Секретная сеть искусственного интеллекта Китая: незаметная сделка раскрывает генеральный план Китая по развитию ИИ на сумму 2 триллиона юаней (около 256 миллиардов евро) – Креативное изображение на эту тему, демонстрирующее ИИ: Xpert.Digital
Новая золотая лихорадка: почему даже нишевые поставщики в Китае внезапно начали скупать центры обработки данных
Гонка за вычислительную мощность: радикальная трансформация цифровой инфраструктуры в Китае
Электричество вместо недвижимости: что стоит за повальным увлечением гигантскими центрами обработки данных в Китае?
Небольшая инвестиционная компания с многомиллионным бюджетом становится символом, пожалуй, крупнейшей трансформации промышленной политики этого десятилетия. В то время как внимание всего мира в основном сосредоточено на таких технологических гигантах, как Huawei, Alibaba и Tencent, скромное появление нишевого провайдера Sanrenxing в дата-центре в Пекине демонстрирует, насколько глубоко государственная «золотая лихорадка» в сфере искусственного интеллекта уже проникла в китайскую экономику. За кулисами Пекин реализует гигантский генеральный план стоимостью более двух триллионов юаней, призванный полностью перестроить цифровую инфраструктуру страны. Цель: догнать США в глобальной гонке за доминирование в области искусственного интеллекта. Но эта сделка также выявляет и кое-что еще – истинным узким местом цифровой революции является уже не капитал, а доступ к электросетям и современным микросхемам памяти. В этом анализе рассматривается, почему в Китае сейчас нет альтернативы серверным помещениям и почему даже игроки извне отрасли внезапно ставят все на это единственное предприятие.
Когда узкоспециализированный поставщик внезапно становится инвестором в инфраструктуру: кто на самом деле стоит за сделкой в Фаншане?
Первоначально объявление выглядит ничем не примечательным: компания Sanrenxing, зарегистрированная на Шанхайской фондовой бирже под тикером 605168, создает новую инвестиционную компанию совместно со своей дочерней компанией Shidai Zhisuan и внешним партнером Huixinfu. Название этой специализированной компании, Beijing Zhonglian Yungang No. 1 Enterprise Management Partnership, звучит как одно из бесчисленных управленческих предприятий, которые ежедневно появляются и исчезают на китайском рынке капитала. Вложенный капитал в размере 2,33 миллиона юаней, что эквивалентно нескольким миллионам евро, на первый взгляд кажется мизерным по сравнению с суммами, обычно циркулирующими в глобальном бизнесе центров обработки данных. Но именно в этой кажущейся незначительности и кроется истинное значение этой сделки. Она служит микрокосмосом одного из крупнейших потрясений в промышленной политике, происходящих в настоящее время в Китае: национальной гонки за вычислительную мощность в эпоху искусственного интеллекта.
Компания Sanrenxing приобретает 60-процентную долю в этом новом партнерстве за 1,4 миллиона юаней, тем самым обеспечивая себе предпринимательский контроль над компанией, а Huixinfu, инвестиционное подразделение United Data Center Group, присоединяется в качестве специализированного отраслевого партнера. Такая структура типична для многих китайских компаний из других секторов, обладающих сильными балансами и доступом к капиталу, которые сейчас быстро закрепляются на высокодоходном рынке цифровой инфраструктуры. Новая компания будет функционировать как специализированная платформа для приобретения и управления, занимаясь поиском, приобретением и оперативным развитием высококачественных центров обработки данных по всей стране. Первой конкретной целью является проект центра обработки данных в районе Фаншань в Пекине, где партнерство стремится к полному поглощению проектной компании.
Почему Пекин прямо сейчас становится финишной чертой в борьбе за вычислительные мощности?
Географический выбор Фаншаня не случаен, а следует логике, глубоко укоренившейся в архитектуре энергосистемы Китая и нормативно-правовой практике. Будучи политическим и экономическим центром власти, Пекин традиционно привлекает особенно большое количество государственных пользователей облачных и ИИ-сервисов — от министерств и государственных предприятий до крупных технологических компаний, которые предпочитают размещать свою основную инфраструктуру вблизи столицы и ее руководителей. В то же время, в рамках программы «Восточные данные, западные вычисления», направленной на перенос вычислительных нагрузок из перегруженных прибрежных регионов в более энергоэффективные западные провинции, центральное правительство Китая значительно ужесточило процедуру выдачи разрешений на новые крупные объекты в восточных мегаполисах. Любой, кому все же удается получить доступ к существующему или находящемуся в стадии планирования проекту в районе Пекина, фактически обеспечивает себе дефицитный ресурс, к которому новые участники рынка вряд ли смогут получить доступ законным путем.
Этот дефицит также объясняет, почему компании за пределами традиционных секторов телекоммуникаций и облачных вычислений все чаще инвестируют в подобные проекты. Речь идет не просто о строительстве новых серверных залов, а, прежде всего, о приобретении уже обеспеченных прав доступа к площадке и сети, которые обладают значительной внутренней ценностью в нынешней нормативно-правовой среде. Поэтому сделку Sanrenxing в Фаншане следует рассматривать не столько как классическую инвестицию в недвижимость, сколько как приобретение гарантированного нормативными актами доступа к одному из важнейших цифровых центров Китая.
Главная проблема, которую все игнорируют: ставка Китая на вычислительные мощности в размере двух триллионов юаней
Сделка с Sanrenxing раскрывает свое полное значение только в контексте национальной промышленной политики. Согласно сообщениям, распространявшимся летом 2026 года, Национальное управление развития и реформ Китая и другие ключевые ведомства готовят план по инвестированию примерно двух триллионов юаней (около 295 миллиардов долларов США) в течение следующих пяти лет в общенациональную сеть взаимосвязанных центров обработки данных. Цель состоит в том, чтобы к 2028 году объединить разрозненную цифровую инфраструктуру в единую национальную вычислительную сеть, тем самым сократив технологический отрыв от США в области искусственного интеллекта. С учетом необходимых инвестиций в интеграцию в электросети, общий объем инвестиций может достичь как минимум пяти триллионов юаней.
Примечательно в этом плане предлагаемое разделение ролей. Государственные предприятия, такие как China Mobile и China Telecom, должны управлять подавляющим большинством новых центров обработки данных и обеспечивать их сетевое подключение, в то время как базовые технологии планируется локализовать как минимум на 80 процентов – в основном за счет отечественных производителей микросхем, таких как Huawei. Таким образом, Пекин явно позиционирует вычислительные мощности как стратегическую инфраструктуру наравне с энергетическими и транспортными сетями, финансируемую в основном за счет долгосрочных государственных облигаций и национального фонда стратегических промышленных инвестиций, дополненного банковскими кредитами и частным капиталом. Партнерство с Sanrenxing как раз попадает в эту третью категорию – дополнительный частный капитал: небольшой, но показательный компонент гигантской, организованной государством инвестиционной программы.
🎯🎯🎯 Центр B2B-индустрии, основанный на данных, как своего рода внутреннее решение
Практически внутреннее решение: как Xpert.Digital устраняет операционные пробелы в B2B-маркетинге и продажах – Умный бизнес, основанный на контенте - Изображение: Xpert.Digital
Xpert.Digital — это ориентированный на данные B2B-индустрионный центр, возглавляемый Konrad Wolfenstein . Компания выступает в качестве внешнего, частично внутреннего решения для отраслевых партнеров, устраняя операционные пробелы в маркетинге, контенте и продажах — без необходимости привлечения дополнительных ресурсов со стороны клиента.
Более подробная информация здесь:
Настоящее узкое место в развитии ИИ: электричество и микросхемы вместо капитала
Цифры, которые делают эту гонку осязаемой
Необходимость этих общенациональных усилий подчеркивается недавними данными о спросе и предложении в китайской индустрии центров обработки данных. По данным Китайской академии информационных и коммуникационных технологий (CAICT), внутренний спрос на вычислительные мощности для ИИ в первом квартале этого года вырос на 417 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как предложение увеличилось всего на 128 процентов. Этот огромный разрыв в предложении объясняет разгорающуюся в настоящее время по всей стране войну за контракты: только за первые семь месяцев 2026 года, согласно независимым исследованиям, было заключено более 158 крупных контрактов на строительство центров обработки данных и интеллектуальных центров обработки данных, каждый из которых имеет стоимость контракта более 100 миллионов юаней. Это составляет в общей сложности более 113 миллиардов юаней, что на более чем 18 процентов больше, чем за аналогичный период прошлого года.
В приведенном ниже обзоре обобщены ключевые рыночные данные, иллюстрирующие структуру взаимодействия в рамках концепции «санренксинга»:
| Ключевая фигура | Ценить | Период времени/Источник |
|---|---|---|
| Планируемый объем государственных инвестиций в национальную инфраструктуру центров обработки данных | приблизительно 2 триллиона юаней (приблизительно 295 миллиардов долларов США) | 2026–2031 гг |
| Установленная мощность центров обработки данных в Китае | 32 гигаватта (к концу 2025 года), прогнозируется увеличение до более чем 60 гигаватт к 2030 году | Rystad Energy |
| Энергопотребление китайских центров обработки данных | Прогнозируется увеличение объёмов производства с 170 до 800 тераватт-часов к 2030 году | Национальное энергетическое управление |
| Рост спроса на вычислительные мощности для ИИ по сравнению с предложением | Спрос вырос на 417 процентов по сравнению с предложением, которое увеличилось на 128 процентов | 1 квартал 2026 г., CAICT |
| Размер рынка китайских центров обработки данных | приблизительно 33,3 млрд долларов США (2026 г.), прогнозируется, что к 2031 году эта сумма вырастет до 63,8 млрд долларов США | Разведка Мордора |
| Объем крупных проектов (более 100 миллионов юаней) | Более 158 проектов, общая стоимость которых превышает 113 миллиардов юаней | Январь-июль 2026 г |
Эти данные свидетельствуют о рыночной ситуации, в которой даже небольшие сделки, подобные сделке Sanrenxing, являются частью гораздо более масштабной структурной тенденции, целенаправленно стимулируемой правительством для устранения дефицита физических поставок, который в противном случае угрожал бы сорвать всю национальную стратегию в области искусственного интеллекта.
Реальная нехватка ресурсов связана с электроэнергией, а не с капиталом
Те, кто рассматривает бум центров обработки данных в Китае исключительно как явление, связанное со строительством и рынком капитала, упускают из виду настоящую ахиллесову пяту этой траектории роста: энергоснабжение. Аналитики Rystad Energy ожидают, что установленная мощность центров обработки данных в Китае увеличится более чем вдвое — с 32 гигаватт к концу 2025 года до более чем 60 гигаватт в 2030 году. В то же время Национальное энергетическое управление прогнозирует, что потребление электроэнергии центрами обработки данных будет расти на 36 процентов в год, со 170 тераватт-часов в 2025 году до 800 тераватт-часов в 2030 году. Это составит шесть процентов от общего национального потребления электроэнергии (по сравнению с 1,6 процента сегодня). Другие оценки указывают на цифру около 479 тераватт-часов к 2030 году — значение, примерно эквивалентное общему текущему спросу на электроэнергию во Франции.
Этот аспект объясняет, почему Пекин не может оставить расширение своей инфраструктуры центров обработки данных исключительно на откуп свободному рынку, а тесно связывает его с планированием энергосети. Поэтому неудивительно, что значительная часть упомянутых пяти триллионов юаней инвестиций направляется на необходимую интеграцию в энергосеть, а не на сами центры обработки данных. Для таких инвесторов, как Sanrenxing, это означает, что приобретение уже подключенной к сети площадки, такой как в Фаншане, представляет собой значительное стратегическое конкурентное преимущество перед новыми проектами «с нуля», поскольку позволяет обойти трудоемкие и политически чувствительные процессы согласования новых подключений к сети.
От бетона к чипу: сдвиг в создании ценности в экосистеме центров обработки данных
В современных условиях китайского рынка размер и габариты центра обработки данных становятся менее важными по сравнению с фактическими вычислительными технологиями и системами охлаждения. Согласно отраслевым анализам, объем китайского рынка инфраструктуры центров обработки данных и вычислений для искусственного интеллекта достигнет примерно 500 миллиардов юаней в 2025 году. Из них около 150 миллиардов юаней приходится на традиционные операционные услуги центров обработки данных, 250 миллиардов юаней — на услуги вычислений для ИИ и 100 миллиардов юаней — на чипы для ИИ отечественного производства. К 2030 году прогнозируется, что рынок вычислений для ИИ (т.е. вычислительные услуги плюс чипы) вырастет примерно до 1,2 триллиона юаней, что будет соответствовать среднегодовому темпу роста около 35 процентов начиная с 2025 года.
Еще одно структурное изменение касается технологий охлаждения. Хотя сегодня по-прежнему доминирует традиционное воздушное охлаждение, ожидается, что к 2027 году жидкостное охлаждение станет стандартом для всех новых проектов центров обработки данных для ИИ, а к 2030 году его доля в новых установленных стойках превысит 70 процентов. Для такой компании, как Sanrenxing, это означает, что простое приобретение существующего объекта без сопутствующих технических модернизаций вряд ли будет достаточным для достижения конкурентоспособной прибыли в долгосрочной перспективе. Истинное сохранение и рост стоимости будут обеспечены за счет возможности технической модернизации существующих объектов до более плотных, энергоэффективных и мощных поколений стоек для ИИ.
Основные участники бума и роль мелких инвесторов
Реальной движущей силой общенационального инвестиционного бума являются крупнейшие китайские компании, работающие в сфере облачных технологий и информационных технологий. Alibaba объявила о планах инвестировать в облачную инфраструктуру и инфраструктуру искусственного интеллекта в течение следующих трех лет больше, чем она потратила за предыдущие десять лет вместе взятых – первоначально сумма была установлена на уровне 380 миллиардов юаней, позже увеличенная до 480 миллиардов юаней. Согласно рыночным отчетам, ByteDance рассматривает возможность потратить от 59 до 70 миллиардов долларов только в этом году на центры обработки данных и инфраструктуру искусственного интеллекта, что более чем вдвое превышает уровень предыдущего года. В глобальном масштабе, по данным Dell'Oro Group, совокупные инвестиции в центры обработки данных, как ожидается, превысят 3 триллиона долларов к 2030 году, что почти вдвое больше, чем прогнозировалось в январе.
На этом фоне Sanrenxing позиционирует себя не как независимый гипермасштабный оператор, а как один из бесчисленных малых и средних игроков, стремящихся получить доступ к этому растущему рынку через специализированные инвестиционные инструменты, часто в тесном сотрудничестве со специализированными платформами операторов, такими как United Data Center Group. Такое распределение ролей напоминает экосистему, в которой несколько крупных корпораций берут на себя технологическое и финансовое лидерство, в то время как множество более мелких инвесторов совместно финансируют операционную реализацию отдельных площадок через специализированные партнерства, полагаясь на опыт устоявшихся операторов, а не развивая собственные технические знания.
За пределами страны: Китай экспортирует свой бум центров обработки данных
Интерес представляет также все более международный характер этой тенденции. Китайские облачные компании все больше сосредотачивают свое внимание на Юго-Восточной Азии, где они значительно увеличивают спрос на арендуемые вычислительные мощности центров обработки данных и вычислительные мощности для ИИ. Согласно отчету CAICT, общая мощность центров обработки данных на ключевых рынках Юго-Восточной Азии уже превысила 4,4 гигаватта в 2025 году. В малазийском регионе Джохор во втором квартале 2026 года уже функционировали центры обработки данных общей мощностью около 850 мегаватт, еще 1,8 гигаватта находятся в стадии строительства, а 2,7 гигаватта — в стадии разработки. Эта интернационализация демонстрирует, что гонка за вычислительными мощностями больше не является исключительно внутренним китайским явлением, а все больше приобретает геополитические аспекты. Китайские операторы стратегически локализуют свое присутствие, чтобы обойти нормативные препятствия и геополитическую напряженность.
Скрытое узкое место: микросхемы памяти как глобальное узкое место
Еще одним следствием волны китайских инвестиций является влияние на мировые рынки микросхем памяти. Поскольку и США, и Китай одновременно вкладывают значительные средства в мощности центров обработки данных, глобальный дефицит серверной памяти и высокопроизводительных модулей памяти становится все более острым. Согласно прогнозам Counterpoint Research, на серверную DRAM и высокоскоростную память в 2026 году будет приходиться приблизительно 57 процентов всех отгруженных единиц DRAM и даже 65 процентов от общей выручки рынка DRAM. Хотя китайский производитель памяти CXMT расширяет свои мощности, отраслевые оценки показывают, что сохраняется значительный разрыв в качестве и количестве по сравнению с такими признанными поставщиками, как Samsung Electronics и SK Hynix, что не позволяет ему в полной мере удовлетворять быстро растущий спрос на память со стороны китайской инфраструктуры искусственного интеллекта. Для каждого проекта центра обработки данных в Китае — даже для небольших проектов, таких как центр в Фаншане — это представляет собой скрытый риск закупок, поскольку даже финансово стабильные проекты могут потерпеть неудачу или быть отложены из-за глобальных проблем с поставками критически важных компонентов.
Почему одна ничем не примечательная новость может скрыть больше, чем тысяча заголовков
Сделка с Sanrenxing практически незначительна в своих абсолютных масштабах, но её неформальный характер делает её чрезвычайно показательным примером. Она демонстрирует, насколько глубоко государственный бум центров обработки данных проник в китайский корпоративный ландшафт, причём даже публично котируемые средние компании извне сектора создают собственные инвестиционные структуры, чтобы обеспечить себе долю на этом растущем рынке. В то же время, она иллюстрирует структурное разделение труда между крупномасштабными государственными инвестициями, расширением деятельности гипермасштабных компаний собственными силами и частным капиталом, который вливается в конкретные отдельные проекты через специализированные партнёрства, такие как партнерство между Huixinfu и United Data Center Group.
В долгосрочной перспективе успех таких небольших инвестиций зависит не столько от вложенного капитала, сколько от двух внешних факторов, на которые сами инвесторы практически не могут повлиять: наличия достаточного и доступного электроснабжения и беспрепятственного доступа к высокопроизводительным микросхемам памяти и ускорителям искусственного интеллекта. Если Пекин достигнет своей амбициозной цели по созданию общенациональной взаимосвязанной вычислительной сети к 2028 году, такие игроки, как Sanrenxing, которые займут выгодное положение на ранних этапах, смогут значительно выиграть от последующего увеличения стоимости стратегически расположенных существующих объектов. Однако, если поставки энергии и микросхем не будут обеспечены в необходимом темпе, даже хорошо расположенные проекты, подобные проекту в Фаншане, рискуют превратиться в простые административные инструменты, реальная экономическая выгода от которых проявится лишь со значительной задержкой.
📈🚀 От прозрачности к доверию 👀🤝 Ваш масштабируемый путь с Xpert.Digital
От прозрачности к доверию: ваш масштабируемый путь с Xpert.Digital - Изображение: Xpert.Digital
В промышленном B2B-секторе устойчивые деловые отношения редко возникают за одну ночь. Они развиваются шаг за шагом – благодаря видимости, профессиональной значимости, регулярным контактам и растущему доверию. Четырехэтапная модель Xpert.Digital решает именно эту задачу: она предлагает структурированный путь, начинающийся с управляемой отправной точки и, при необходимости, перерастающий в более глубокое сотрудничество в развитии бизнеса.
Вместо громких маркетинговых обещаний, эта модель ставит во главу угла взаимоотношения. Компании начинают с четко определенных, легко поддающихся расчету показателей, а затем, основываясь на собственном опыте, решают, насколько они хотят расширить сотрудничество. Ключевым фактором этого беспрепятственного процесса построения доверия является то, что платформа полностью избегает навязчивой рекламы, поэтому редакционный фокус остается исключительно на экспертизе компаний.
Более подробная информация здесь:
Ваш глобальный партнер по маркетингу и развитию бизнеса
☑️ Язык ведения нашего бизнеса — английский или немецкий
☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем родном языке!
Konrad Wolfenstein
Я и моя команда будем рады быть вашими личными консультантами.
Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму здесь wolfenstein@xpert.digital:или просто позвонив по номеру +49 7348 4088 965. Мой адрес электронной почты
Я с нетерпением жду начала нашего совместного проекта.
