Потребительские цены растут; текущая тенденция: процентная политика Европейского центрального банка (ЕЦБ)

Центральные банки располагают инструментами денежно-кредитной политики для противодействия этому: они могли бы остановить приток денег, повысить ключевые процентные ставки и тем самым снизить спрос на кредиты и денежную массу. Однако, как показывает график, основанный на Bloomberg , не все центральные банки считают необходимыми немедленные контрмеры. Соответственно, Европейский центральный банк (ЕЦБ), например, скорее всего, сохранит свою политику низких процентных ставок до конца следующего года. Таким образом, центральные банкиры не поддаются влиянию нынешней высокой инфляции. Денежно-кредитная политика ЕЦБ направлена ​​на поддержание уровня инфляции на постоянном уровне в пределах двух процентов в долгосрочной перспективе. В течение переходного периода уровень инфляции также может превышать этот показатель. Поэтому недавний рост потребительских цен выше целевого уровня в два процента пока не является основанием для вмешательства ЕЦБ. Президент ЕЦБ Кристин Лагард считает, что меры по борьбе с пандемией коронавируса привели к «ограничениям предложения в определенных секторах». Как только эти последствия ослабнут, инфляция также снова снизится.

Обеспокоенность по поводу евро – Изображение: Стефан Динсе|Shutterstock.com

Согласно прогнозу Bloomberg, процентные ставки, как ожидается, останутся стабильными в Австралии, Индии, Японии и Швейцарии. Федеральная резервная система США также, как ожидается, сохранит ставку федеральных фондов на текущем уровне. Ставка федеральных фондов — это процентная ставка, по которой американские финансовые учреждения, такие как банки и сберегательные банки, предоставляют друг другу кредиты для балансирования своих резервных требований с центральным банком. Однако другие сообщения в СМИ указывают на то, что Федеральная резервная система намерена в ближайшем будущем сократить объемы покупки ценных бумаг со 120 миллиардов долларов в месяц.

Однако другие центральные банки могут быстрее положить конец эре очень дешевых денег в свете растущих темпов инфляции. К ним относится и Великобритания. Эксперты Bloomberg ожидают, что банковская ставка вырастет с нынешних 0,1% до 0,25% к концу 2022 года. Банковская ставка определяет процентную ставку, которую Банк Англии выплачивает коммерческим банкам, хранящим средства в центральном банке. Она влияет на ставки кредитования, которые банки взимают со своих клиентов.

В Аргентине, Турции и Китае прогнозируется снижение процентных ставок. Экономика Китая не испытывает проблем с высокой инфляцией, но сталкивается с рядом негативных факторов, таких как перебои в электроснабжении, вспышки вирусных заболеваний и слабые потребительские расходы. По данным Bloomberg, Народный банк Китая, вероятно, смягчит свою денежно-кредитную политику и поддержит экономику, влив больше ликвидности в банковскую систему, а также, как ожидается, снизит норму обязательных резервов на 50 базисных пунктов в октябре или ноябре 2022 года. Более немедленное снижение процентных ставок считается маловероятным, поскольку этот шаг только усугубит финансовые дисбалансы, которые власти стремятся пресечь. Эксперты Bloomberg критикуют денежно-кредитную политику президента Турции Эрдогана как «неортодоксальную». Потребительские цены в Турции выросли на целых 19 процентов, однако турецкий центральный банк недавно значительно снизил ключевую процентную ставку и, как прогнозируется, сделает это снова к концу 2022 года. Эрдоган, очевидно, считает, что высокие процентные ставки только подстегнут инфляцию и замедлят экономический рост. Он хочет стимулировать кредитование и инвестиции за счет низких процентных ставок.

Денежно-кредитная политика — это экономические меры, которые центральный банк принимает для достижения своих целей. Ограничительная денежно-кредитная политика направлена ​​на борьбу с инфляцией путем сокращения денежной массы и повышения процентных ставок. Экспансионистская денежно-кредитная политика, напротив, увеличивает денежную массу и сопровождается снижением процентных ставок.

Какие текущие события вызывают у вас наибольшее беспокойство в отношении ваших сбережений? – Изображение: Xpert.Digital

Эта статистика показывает результаты опроса, выявившего основные опасения немцев относительно сбережений. На момент проведения опроса в 2018 году наибольшую обеспокоенность у опрошенных немцев вызывала процентная политика Европейского центрального банка, касающаяся их способности к сбережениям. Примерно 32 процента всех ответов касались именно этого вопроса.

Опрос о проблемах, связанных со сбережениями, 2018 год

Какие текущие события вызывают у вас наибольшее беспокойство в отношении сбережений?

Процентные ставки/Денежно-кредитная политика

• 2016 – 58 %
• 2017 – 53 %
• 2018 – 32 %

Евро/Европа

• 2016 – 5 %
• 2017 – 5 %
• 2018 – 6 %

Состояние

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
• 2018 – 5 %

Политическая ситуация

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
  2018 – 10 %

Бизнес

• 2016  – 2 %
• 2017 – 2 %
• 2018 – 3 %

Разнообразный

• 2016 – 3 %
• 2017 – 7 %
• 2018 – 6 %

Я не волнуюсь

• 2016 – 26 %
• 2017 – 25 %
• 2018 – 39 %

Еврозона скатывается в дефляцию. Это означает, что цены будут постоянно падать, а не расти. Экономисты опасаются этого эффекта, поскольку он может подавить инвестиции и, следовательно, поставить под угрозу рост и занятость. По этой причине Европейский центральный банк (ЕЦБ) в очередной раз снизил ключевую процентную ставку до 0,15 процента. Процентная ставка по банковским депозитам даже была снижена до отрицательной зоны, до -0,1 процента.

ЕЦБ надеется, что это стимулирует инфляцию в еврозоне. Целевой показатель составляет около 2,0 процента. Как показывает наш график, совсем недавно для еврозоны был зафиксирован уровень инфляции в 0,5 процента. Проблема: в то время как такие страны, как Греция, уже переживают дефляцию, другие страны значительно превышают этот показатель. Более высокая инфляция может создать здесь проблемы. Процентная политика по-прежнему представляет собой балансирование между различными факторами.

2014 год: Еврозона на пути к дефляции – Изображение: Statista