Европейский промышленный шок: почему Германия и Италия испытывают трудности – и кто теперь извлекает выгоду?

Тревога Драги: почему экономика Европы сталкивается с беспрецедентным историческим потрясением

Европейская промышленность переживает исторический кризис. В то время как экономики Испании и Франции с удивительной устойчивостью преодолевают нынешний кризис, бывшие экономические державы Германии и Италии испытывают тревожное снижение объемов производства. То, что на первый взгляд может показаться типичным экономическим спадом, при более внимательном изучении данных оказывается глубоким структурным кризисом. Взрывной рост цен на энергоносители, нарушение глобальных цепочек поставок, растущие бюрократические препятствия и агрессивная конкуренция со стороны Азии и США угрожают основам европейского процветания. В Германии уже под угрозой находятся десятки тысяч рабочих мест, особенно в ключевых секторах, таких как автомобильная промышленность. Сможет ли беспрецедентная программа в 500 миллиардов евро остановить постепенный спад, или Европа окончательно потеряет свое место среди ведущих экономик мира? Подробный анализ этого важнейшего экономического вопроса для континента.

В связи с этим:

• Закон ЕС о циркулярной экономике и реорганизация европейской логистики – выход из китайской ловушки

Когда рушится фундамент – промышленный кризис в Германии и Италии как тревожный сигнал для всего континента

Взгляд на текущие индексы производства Евростата для крупнейших европейских экономик показывает весьма мрачную картину. Исходя из 2021 года (индекс = 100), Германия зафиксировала снижение на 11,5 пунктов индекса к первому кварталу 2026 года, за ней следует Италия со снижением на 8,8 пунктов. Оба показателя значительно ниже среднего показателя по ЕС-27, который за этот период упал на 3,9 пункта. Испания, напротив, показала снижение всего на 1,7 пункта, а Франция, с уменьшением на 0,4 пункта, осталась почти на уровне первого года. Именно эти различия по-настоящему подчеркивают драматический характер ситуации. То, что на первый взгляд может показаться циклическим колебанием, при более внимательном анализе оказывается выражением глубоких структурных искажений – особенно в Германии.

С начала агрессивной войны России против Украины в феврале 2022 года европейское промышленное производство в целом находится под исключительным давлением. Стремительный рост цен на энергоносители, сбои в цепочках поставок, ослабление внутреннего и международного спроса, а также усиление конкурентного давления со стороны Азии — все это в совокупности поставило Европу в сложное положение как место для производства. Однако последствия этих потрясений распределены неравномерно. Они затронули и продолжают затрагивать в первую очередь те экономики, чье процветание традиционно основано на сильном, энергоемком и экспортно-ориентированном промышленном секторе — прежде всего, Германию.

Когда энергия становится оружием: ловушка структурных издержек

Прекращение поставок российского газа в Европу стало переломным моментом. Для Германии, которая десятилетиями основывала свой энергетический баланс на дешевом российском трубопроводном газе, конец этой эпохи означал не только краткосрочный кризис поставок, но и фундаментальное изменение структуры затрат для всего промышленного сектора. В 2024 году цены на электроэнергию для немецкой промышленности, составлявшие около 14 центов за киловатт-час, были немного выше среднего показателя по ЕС-27, что создает значительные конкурентные преимущества в международном сравнении. Важно отметить, что имеет значение не только абсолютная цена, но и разница по сравнению с энергетическими затратами основных глобальных конкурентов Германии в США, Китае и на Ближнем Востоке, где электроэнергия и газ часто доступны по ценам, значительно отличающимся от европейских.

Исследования показали, что цены на энергоносители эмпирически являются наиболее важным фактором, определяющим энергоемкость европейской промышленности. Энергоемкие отрасли, такие как химическая промышленность, металлургия, бумажная и стекольная промышленность, столкнулись с такой структурой затрат, которая все больше затрудняет им предложение конкурентоспособных цен на мировых рынках. Результатом является постепенная деиндустриализация – не столько за счет резкого закрытия заводов, сколько за счет незаметного переноса инвестиций за рубеж и отказа от развития новых производственных мощностей в Германии.

Еще в 2024 году Институт ifo отметил, что высокие затраты на энергию и производство все больше ухудшают конкурентоспособность в производственном секторе, и что большинство промышленных компаний в своих бизнес-опросах сообщили о значительном ухудшении конкурентной позиции. Институт пришел к выводу, что в долгосрочной перспективе конкурентоспособность Германии необходимо укреплять за счет снижения затрат на энергию, сокращения бюрократии и модернизации инфраструктуры. Однако для того, чтобы такие меры дали результат, требуются годы – время, за которое конкуренты могут догнать и перераспределить рыночные доли.

Структурный кризис, а не циклический спад

Было бы удобно интерпретировать спад промышленного производства в Германии как временную реакцию на исключительные потрясения, от которых страна сможет оправиться с наступлением следующего экономического подъема. Однако данные рисуют отрезвляющую картину. Промышленное производство в Германии в 2025 году сократилось примерно на один процент – это четвертое подряд снижение. По сравнению с пиком в начале 2018 года объем производства промышленных товаров сейчас примерно на 14-15 процентов ниже. Помимо спада, вызванного пандемией коронавируса, производство, таким образом, находится на уровне, который наблюдался около 15 лет назад. Это больше нельзя считать циклическим подъемом и спадом; это следует описывать как структурный спад.

Клаус Михельсен, главный экономист Ассоциации фармацевтических компаний, занимающихся исследованиями (vfa), разделяет эту оценку, заявляя, что немецкая промышленность страдает не от циклической слабости, а прежде всего от структурного конкурентного недостатка. Высокие бюрократические издержки, недостаточный венчурный капитал и неопределенные рамочные условия препятствуют инвестициям, в то время как другие экономические регионы успешно привлекают капитал. Структурные изменения сами по себе не обязательно негативны — они неизбежны. Проблема заключается в скорости исчезновения старых отраслей и медленном появлении новых видов деятельности с добавленной стоимостью. Четыре мегатренда — цифровизация, декарбонизация, демография и деглобализация — вынуждают к трансформации производственных структур, что следует понимать как возможность и как риск.

Особый вес немецкой промышленности

Спад промышленного производства оказывает гораздо большее давление на Германию, чем на большинство других европейских экономик, — и по простой, но важной причине: нигде в ЕС промышленность не интегрирована так глубоко в экономическую структуру. В 2024 году производственный сектор в Германии обеспечил 19,9% от общей валовой добавленной стоимости. Для сравнения, в Польше этот показатель составил 18,1%, в Италии — 16,6%, в Испании — 11,9%, а во Франции — всего 10,7%. Средний показатель по ЕС составил около 15,9%.

Если рассматривать долю промышленности в ВВП в целом, включая горнодобывающую промышленность и энергетику, как показано на исходной инфографике (25,8% для Германии), зависимость становится еще более очевидной. Таким образом, если промышленное производство в Германии сокращается, вся экономическая экосистема страдает гораздо сильнее, чем в странах, которые уже переориентировались на сферу услуг, туризм или цифровой сектор. Поставщики теряют заказы, логистические компании терпят убытки от грузоперевозок, региональные рынки труда в промышленных городах оказываются под давлением, а налоговые поступления муниципалитетов, зависящие от налогов с предприятий традиционной промышленности, сокращаются. Ни одна другая крупная страна ЕС не подвержена столь масштабной цепной реакции от сокращения промышленного производства.

Рынок труда: когда цифры становятся людьми

Промышленная политика — это не абстрактный вопрос. Она определяет занятость, доходы и социальные условия в целых регионах. В Германии обрабатывающая промышленность еще недавно обеспечивала работой около 5,5 миллионов человек. Однако эта цифра находится под давлением, и это давление становится все более заметным.

Нигде это не проявляется так ярко, как в немецкой автомобильной промышленности, которая на протяжении десятилетий составляла основу немецкого промышленного превосходства. К концу третьего квартала 2025 года в этом секторе было занято на 48 700 человек меньше, чем годом ранее. Это представляет собой снижение на 6,3 процента – самое резкое сокращение рабочих мест среди всех крупных отраслей промышленности с численностью сотрудников более 200 000 человек. Сейчас в этом секторе занято всего около 721 400 человек – самый низкий показатель с середины 2011 года. Особенно сильно пострадали производители запчастей и комплектующих: за год было потеряно 11,1 процента рабочих мест, что составляет приблизительно 235 400 оставшихся сотрудников.

Согласно данным EY, в 2025 году немецкие промышленные компании сократили более 124 000 рабочих мест – рекордно низкий показатель, более чем вдвое превышающий прошлогодние потери в размере около 56 000 рабочих мест. Только в автомобильной промышленности в 2025 году было потеряно почти 50 000 рабочих мест, а с 2019 года, до пандемии, занятость в немецком автомобильном секторе сократилась более чем на 112 000 человек. Эти цифры – не просто экономические показатели. Они отражают ускоренную трансформацию отрасли, в которой электромобильность, открывая новые бизнес-модели, способствует созданию технологической структуры, требующей меньшей вертикальной интеграции и, следовательно, меньшего количества рабочих мест в Германии – особенно если производство аккумуляторных элементов и других ключевых компонентов не сосредоточено внутри страны.

Италия: история несостоявшихся реформ

Промышленный спад в Италии на 8,8 процентных пункта с первого квартала 2023 года, хотя и менее серьезный, чем в Германии, по меньшей мере, вызывает серьезную обеспокоенность. Структурные недостатки итальянской промышленности известны уже десятилетия: фрагментированный средний класс, который, будучи высокоспециализированным и инновационным, часто слишком мал, чтобы справиться с вызовами глобальных цепочек поставок; громоздкая система государственного управления, подавляющая предпринимательскую инициативу; высокий уровень государственного долга, ограничивающий возможности бюджетной политики для структурных мер; и промышленный юг, который, несмотря на финансирование ЕС, не смог догнать высокопроизводительный север.

Снижение промышленного производства в Италии на 7,1% в годовом исчислении в январе 2025 года стало самым резким среди всех крупнейших экономик ЕС. Италия оставалась в отрицательной зоне и в последующие месяцы. Это отражает не только общие проблемы, стоящие перед европейской промышленностью, но и особую уязвимость экономики, промышленность которой в значительной степени зависит от промежуточных и капитальных товаров – продукции, спрос на которую падает первым при замедлении европейских и глобальных инвестиций. Итальянская автомобильная, машиностроительная и металлообрабатывающая промышленность страдают от тех же шоков спроса, что и их немецкие аналоги, но не обладают финансовой мощью и технологической глубиной своих немецких конкурентов.

Наш опыт в ЕС и Германии в области развития бизнеса, продаж и маркетинга. — Изображение: Xpert.Digital

Основные отраслевые направления: B2B, цифровизация (от ИИ до XR), машиностроение, логистика, возобновляемые источники энергии и промышленность

Более подробная информация здесь:

• Экспертный бизнес-центр

Тематический центр, предлагающий аналитические материалы и экспертные знания:

• Информационная платформа, охватывающая глобальную и региональную экономику, инновации и отраслевые тенденции
• Сборник аналитических материалов, выводов и справочной информации по нашим ключевым направлениям деятельности
• Место, где можно найти экспертные знания и информацию о текущих событиях в бизнесе и технологиях
• Центр для компаний, стремящихся получить информацию о рынках, цифровизации и отраслевых инновациях

Контраст: Испания и Франция — относительные победители

Сравнение производственных индексов показывает не только страны, показавшие худшие результаты, но и те, которые, несмотря на сложную обстановку, демонстрируют удивительно стабильное или даже восходящее промышленное развитие. Индекс Испании за трехлетний период снизился всего на 1,7 пункта, в то время как Франция практически не изменила свой исходный уровень, снизившись всего на 0,4 пункта.

Относительная сила Испании объясняется сочетанием нескольких благоприятных факторов. Экономика страны гораздо меньше зависит от энергоемкой тяжелой промышленности, чем Германия или Северная Италия. Туризм, сфера услуг и бурно развивающийся строительный сектор поддерживают рост. В 2025 году испанская экономика в целом выросла на 2,8%, что делает ее одной из самых быстрорастущих крупных промышленно развитых стран мира. К этому добавляются конкурентные преимущества в электроэнергетическом секторе: Испания зарекомендовала себя как пионер в производстве возобновляемой энергии, что значительно снизило затраты на энергию и выгодно как местной промышленности, так и иностранным инвесторам. И наконец, Испания получила непропорционально большую выгоду от фондов восстановления ЕС, которые были специально направлены на цифровую трансформацию, «зеленые» отрасли и современную инфраструктуру.

Франция, со своей стороны, имеет структурно иную отправную точку, с меньшей зависимостью своей экономики от производственного сектора, на долю которого приходится лишь около 10,7 процента валовой добавленной стоимости. В то же время, французский производственный сектор продемонстрировал удивительное восстановление к концу 2025 года: индекс менеджеров по закупкам для производственного сектора в декабре вырос до 50,7 пункта – самый высокий показатель за три с половиной года. Экспортные заказы увеличились из Восточной и Южной Европы, Северной Америки и некоторых частей Африки. Занятость в производственном секторе росла самыми быстрыми темпами с августа 2024 года. Для Германии и Италии эти показатели представляют собой совершенно иную картину.

В связи с этим:

• Как Испания использует миллиарды евро из фондов ЕС для реформирования своей пенсионной системы и как Германия непреднамеренно финансирует испанские пенсии

Геополитика как фактор, усиливающий структурный кризис

Кризис в немецкой и европейской промышленности — это не просто внутриполитическая проблема. Он глубоко укоренен в геополитических сдвигах, которые набирают обороты с момента окончания эйфории глобализации 1990-х и 2000-х годов. Агрессивная война России против Украины заставила Европу переосмыслить свою энергетическую зависимость. Растущая экономическая и технологическая мощь Китая оказывает все большее конкурентное давление на европейскую промышленность во все большем количестве отраслей — от металлургической и химической промышленности до электромобилей, машиностроения и солнечной энергетики.

Торговая политика США при президенте Трампе создала дополнительную неопределенность из-за пошлин на европейскую продукцию, что напрямую повлияло на европейских экспортеров и привело к отсрочке инвестиционных решений. Для Германии, экономики, сильно зависящей от экспорта и имеющей свободный доступ к своим важнейшим рынкам сбыта, такие геополитические риски имеют непосредственные последствия для бизнеса. Если торговые конфликты усугубятся, производство сместится – компании будут строить ближе к целевым рынкам и дальше от Германии. Эта тенденция к регионализации цепочек поставок и производства представляет серьезную угрозу для промышленной базы Германии.

Доклад Драги и реакция Европы

На европейском уровне масштаб проблемы давно признан. В докладе о европейской конкурентоспособности, представленном осенью 2024 года бывшим президентом ЕЦБ и экс-премьер-министром Италии Марио Драги, были выделены три ключевые проблемные области: сокращение растущего инновационного разрыва с США и Китаем, управление энергетическим переходом без ущерба для промышленной конкурентоспособности и снижение критической зависимости в цепочках поставок, имеющих важное значение для безопасности. Драги оценил необходимые дополнительные инвестиции в 750–800 миллиардов евро в год — сумму, которую он сравнил с планом Маршалла после Второй мировой войны.

В ответ на это Европейская комиссия под руководством Урсулы фон дер Ляйен представила так называемое «Соглашение о чистой промышленности» — рамочную экономическую политику, которая сочетает субсидирование стратегических промышленных секторов с дерегулированием и устанавливает целевые показатели для 40 процентов будущего производства экологически чистых технологий, таких как ветровые и солнечные электростанции, в пределах ЕС. Правила ЕС в отношении государственной помощи были смягчены, чтобы облегчить государствам-членам предоставление государственной поддержки стратегически важным секторам. В бюджете ЕС на 2028-2034 годы планируется создание нового Фонда конкурентоспособности в размере 400 миллиардов евро для финансирования промышленной политики. Это важные сигналы, но они в основном носят долгосрочный характер и не приносят немедленного облегчения.

Контрстратегия Германии: программа «500 миллиардов»

Федеральное правительство также предприняло действия на национальном уровне. В марте 2025 года, при достижении консенсуса между партиями в Бундестаге и Бундесрате, правительство Германии одобрило беспрецедентный в истории специальный фонд в размере 500 миллиардов евро на инфраструктуру и климатическую нейтральность – закрепленный в поправке к Основному закону и рассчитанный на двенадцать лет. Уже к 2025 году федеральные инвестиции увеличились примерно на 17 процентов по сравнению с предыдущим годом, достигнув в общей сложности около 87 миллиардов евро. На 2026 год запланированы рекордные инвестиции в размере почти 127 миллиардов евро.

Основное внимание уделяется модернизации транспортной инфраструктуры – только на железнодорожный, автомобильный и водный транспорт в 2026 году выделено около 21,3 млрд евро, что более чем вдвое превышает сумму, запланированную на 2025 год, – а также цифровизации, энергетической инфраструктуре и строительству больниц. Инвестиционная программа дополняется налоговыми мерами: ускоренной амортизацией до 30 процентов для инвестиций в оборудование, поэтапным снижением корпоративного налога, начиная с 2028 года, упрощенными процедурами открытия бизнеса и новым немецким фондом для восполнения дефицита финансирования для малых и средних предприятий (МСП) и промышленности. Закон о поощрении размещения предприятий призван стимулировать частные инвестиции и мобилизовать венчурный капитал для инновационных компаний.

Это структурно обоснованные шаги, отвечающие многим политическим требованиям последних лет. Однако решающим фактором станет то, будут ли средства действительно использованы и инвестированы быстро и эффективно – у Германии исторически плохая репутация в отношении быстрой реализации крупных инвестиционных программ – и будут ли одновременно сокращены структурные препятствия для экономического развития, такие как бюрократия, длительные процессы утверждения и нехватка квалифицированных кадров. Специальный фонд является необходимым, но недостаточным условием для обновления промышленности.

Динамика расхождений: что означают эти цифры для будущего Европы

Расхождение показателей промышленного производства внутри ЕС — это не просто статистическое явление. Оно указывает на то, что Европа не является однородной экономической единицей и что вызовы и возможности промышленной трансформации распределены крайне неравномерно. Страны, подобные Испании, которые диверсифицировали экономику в большей степени, имеют более благоприятную энергетическую структуру и получили непропорционально большую выгоду от фондов восстановления ЕС, находятся в значительно лучшем положении. Страны, подобные Германии и Италии, чье процветание основано на специфической промышленной модели — экспортно-ориентированном специализированном производстве, часто энергоемком и основанном на устоявшихся технологических процессах, — испытывают большие трудности.

Если тенденция относительной деиндустриализации продолжится в Германии и Италии, это будет иметь далеко идущие последствия для экономической географии Европы. Испания, и в меньшей степени другие небольшие страны-члены ЕС, могут приобрести относительное значение с точки зрения промышленных инвестиций, занятости и создания добавленной стоимости. Промышленный центр тяжести ЕС сместится. Само по себе это не будет катастрофой, если пострадавшие экономики, в свою очередь, разовьют новые быстрорастущие сектора. Реальная опасность заключается в сценарии, при котором демонтаж старых промышленных центров будет происходить быстрее, чем развитие новых, и где социальная и фискальная структура регионов, которые поколениями зависели от промышленности, будет непоправимо повреждена.

Реальный вопрос системы

По своей сути, слабость немецкой и европейской промышленности выявляет более глубокий системный вопрос: остается ли европейская экономическая модель – с ее сравнительно высокими затратами на рабочую силу и энергию, плотной нормативно-правовой базой, надежными социальными системами и ориентацией на высокие стандарты качества – конкурентоспособной в мире, где технологическое лидерство все чаще формируется в США и Китае, а лидерство по затратам – в Азии и других регионах?

Те, кто отвечает на этот вопрос утвердительно, указывают на неоспоримые сильные стороны: технологическую глубину и репутацию качества европейской промышленной продукции, большой человеческий капитал, хорошо развитую научно-исследовательскую инфраструктуру и инновационный потенциал как малых и средних предприятий, так и крупных корпораций. Скептики указывают на снижение объемов производства, потерю рабочих мест, отсутствие крупных инвестиций и перенос научно-исследовательских центров за границу. У обеих сторон есть веские аргументы. Не хватает лишь времени – и именно его Европа рискует потерять, если слишком долго будет откладывать структурные реформы.

В докладе Драги прямо говорится: Европа сталкивается с экзистенциальной угрозой своему экономическому положению. Это не преувеличение, призванное оправдать политические амбиции. Это объективное описание реальности, отраженной в производственных индексах Евростата, в программах сокращения рабочих мест в автомобильной промышленности и в снижении темпов инвестиций.

Долгий путь назад

Ситуация серьёзная, но не безнадёжная. Германия и Италия обладают промышленным потенциалом, технологическими ноу-хау и хорошо подготовленной рабочей силой, чего не хватает другим экономикам. Специальный фонд немецкого правительства, инициативы европейской промышленной политики и первоначальное осторожное восстановление в отдельных секторах показывают, что перелом возможен. Однако это не произойдёт автоматически.

Необходима согласованная комбинация более низких и стабильных цен на энергоносители, упрощенных процедур выдачи разрешений, целенаправленной поддержки инноваций в перспективных технологиях, активной европейской торговой и промышленной политики, а также воли не откладывать сложные структурные решения до следующего законодательного периода. Следующие три-пять лет будут решающими. Показатели, которые сейчас снижаются, могут снова вырасти. Предпосылкой для этого является то, что политическое понимание глубины проблемы должно соответствовать решимости перемен – требование, которое европейские демократии, как известно, не выполняют, когда комфорт и сосредоточенность на сохранении статус-кво перевешивают готовность к реформам.

☑️ Язык ведения нашего бизнеса — английский или немецкий

☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем родном языке!

Konrad Wolfenstein

Я и моя команда будем рады быть вашими личными консультантами.

Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму здесь [email protected]:или просто позвонив по номеру +49 7348 4088 965. Мой адрес электронной почты

Я с нетерпением жду начала нашего совместного проекта.

☑️ Поддержка малых и средних предприятий в области стратегии, консалтинга, планирования и реализации проектов

☑️ Разработка или корректировка цифровой стратегии и цифровизации

☑️ Расширение и оптимизация международных процессов продаж

☑️ Глобальные и цифровые торговые платформы B2B

☑️ Развитие бизнеса / Маркетинг / PR / Выставки от компании Pioneer

Практически внутреннее решение: как Xpert.Digital устраняет операционные пробелы в B2B-маркетинге и продажах – Умный бизнес, основанный на контенте - Изображение: Xpert.Digital

Xpert.Digital — это ориентированный на данные B2B-индустрионный центр, возглавляемый Konrad Wolfenstein . Компания выступает в качестве внешнего, частично внутреннего решения для отраслевых партнеров, устраняя операционные пробелы в маркетинге, контенте и продажах — без необходимости привлечения дополнительных ресурсов со стороны клиента.

Более подробная информация здесь:

• Практически внутреннее решение: как Xpert.Digital устраняет операционные пробелы в B2B-маркетинге и продажах – Smart Content-Driven Business