Потребительские цены растут, текущее развитие событий: процентная политика Европейского центрального банка (ЕЦБ)

Центральные банки имеют в своем распоряжении инструменты денежно-кредитной политики, чтобы противодействовать этому: они могут положить конец потоку денег, повысить ключевые процентные ставки и, таким образом, снизить спрос на кредит и создание денег. Но, как показывает график, основанный на Bloomberg , не все центральные банки считают, что своевременные контрмеры необходимы. В результате Европейский центральный банк (ЕЦБ), вероятно, сохранит свою политику низких процентных ставок до конца следующего года. Это означает, что на руководителей центральных банков не впечатляет нынешняя высокая инфляция. Целью денежно-кредитной политики ЕЦБ является поддержание уровня инфляции постоянным и на уровне двух процентов в долгосрочной перспективе. В переходный период уровень инфляции также может быть выше этой отметки. Это означает, что недавний рост потребительских цен выше целевого показателя в два процента еще не является причиной для вмешательства ЕЦБ. Президент ЕЦБ Кристин Лагард считает, что меры по борьбе с пандемией короны «привели к дефициту предложения в определенных секторах». Как только эти эффекты утихнут, инфляция снова упадет.

Беспокойство по поводу евро – Изображение: Стефан Динсе | Shutterstock.com

По прогнозу Bloomberg, процентные ставки также должны оставаться стабильными в Австралии, Индии, Японии и Швейцарии. Федеральная резервная система США также сохранит ставку по федеральным фондам на текущем уровне. Ставка по федеральным фондам — это процентная ставка, по которой американские финансовые учреждения, такие как банки и сберегательные ассоциации, ссужают деньги друг другу, чтобы сбалансировать свои резервные требования в центральном банке. сообщениям других , Федеральная резервная система хочет в ближайшее время сократить покупки активов на $120 млрд в месяц.

Однако другие центральные банки могут быстрее положить конец эпохе очень дешевых денег, учитывая рост инфляции. В том числе и Великобритания. Эксперты Bloomberg ожидают, что банковская ставка вырастет с 0,1 процента сейчас до 0,25 процента в конце 2022 года. Банковская ставка определяет процентную ставку, которую Банк Англии платит коммерческим банкам, хранящим деньги в центральном банке. Это влияет на процентные ставки по кредитам, которые банки взимают со своих клиентов.

По прогнозу, процентные ставки снизятся в Аргентине, Турции и Китае. Экономика Китая не сталкивается с высокой инфляцией, но, по прогнозам, столкнется с рядом рисков снижения, таких как нехватка электроэнергии, вспышки вирусов и слабое потребление. По данным Bloomberg, Народный банк Китая, скорее всего, смягчит денежно-кредитную политику и поддержит экономику, накачав больше ликвидности в банковскую систему и снизив норму резервных требований на 50 базисных пунктов в октябре или ноябре 2022 года. Краткосрочное снижение процентных ставок маловероятно, поскольку этот шаг только усилит финансовый дисбаланс, который власти стремятся обуздать. Денежно-кредитная политика президента Турции Эрдогана подвергается критике со стороны экспертов Bloomberg и характеризуется как «неортодоксальная». В Турции потребительские цены выросли на 19 процентов, но центральный банк Турции недавно значительно снизил ключевую процентную ставку и сделает это снова к концу 2022 года, согласно прогнозам Bloomberg. Эрдоган, очевидно, придерживается мнения, что высокие процентные ставки приведут к увеличению инфляции и замедлению экономического роста. Он хочет стимулировать кредиты и инвестиции посредством низких процентных ставок.

Денежно-кредитная политика – это меры экономической политики, которые центральный банк принимает для достижения своих целей. Ограничительная денежно-кредитная политика может быть направлена ​​на борьбу с девальвацией валюты путем сокращения соответствующего центрального банка количества денег в обращении и повышения процентных ставок. С другой стороны, экспансионистская денежно-кредитная политика увеличивает денежную массу или денежную массу центрального банка и сопровождается падением процентных ставок.

Какие текущие события вас больше всего беспокоят, когда дело касается сбережений? – Изображение: Xpert.Digital

Эта статистика отражает результаты опроса, который показывает наибольшую обеспокоенность немцев, когда дело доходит до сбережений. На момент проведения опроса 2018 года политика процентных ставок Европейского центрального банка вызывала наибольшую обеспокоенность у опрошенных немцев, когда дело касалось сбережений. Около 32 процентов всех упоминаний пришли из этой области.

Исследование проблем сбережений, 2018 г.

Какие текущие события вас больше всего беспокоят, когда дело касается сбережений?

Процентные ставки/денежно-кредитная политика

• 2016 – 58 %
• 2017 – 53 %
• 2018 – 32 %

Евро/Европа

• 2016 – 5 %
• 2017 – 5 %
• 2018 – 6 %

Страна

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
• 2018 – 5 %

Политическая ситуация

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
  2018 – 10 %

Бизнес

• 2016  – 2 %
• 2017 – 2 %
• 2018 – 3 %

Разнообразный

• 2016 – 3 %
• 2017 – 7 %
• 2018 – 6 %

Не волнуй меня

• 2016 – 26 %
• 2017 – 25 %
• 2018 – 39 %

Еврозона погружается в дефляцию. Это означало бы, что цены постоянно падают, а не растут. Экономисты опасаются этого эффекта, поскольку он может препятствовать инвестициям, тем самым ставя под угрозу экономический рост и рабочие места. По этой причине Европейский центральный банк (ЕЦБ) сейчас снова снизил ключевую процентную ставку – до 0,15 процента. Процентная ставка по банковским депозитам была даже снижена до отрицательной, до -0,1 процента.

ЕЦБ надеется снова повысить инфляцию в еврозоне. Целью является значение около 2,0 процента. Совсем недавно для Еврозоны сообщалось о значении 0,5, как показывает наш график. Проблема: в то время как такие страны, как Греция, уже находятся на дефляционной территории, другие все еще находятся значительно выше нее. Более высокая инфляция может вызвать здесь проблемы. Политика процентных ставок остается балансирующим действием.

2014: Еврозона на пути к дефляции – Изображение: Statista