Скидка 10% на всё: болгарское налоговое чудо, о котором Германия может только мечтать

Налоговый шок в сравнении: почему беднейшая страна ЕС привлекает немецких предпринимателей

Из страны уезжают миллиарды: является ли болгарский «единый налог» решением нашей налоговой проблемы?

Германия страдает от одной из самых сложных и дорогостоящих налоговых систем в мире. Миллиарды долларов капитала ежегодно утекают за границу, в то время как малые предприятия, корпорации и граждане страдают от непосильного бюрократического бремени. Однако взгляд на Восточную Европу показывает, что существует совершенно другой путь. Болгария, беднейшее государство-член ЕС, более десяти лет полагается на радикально простую «единую ставку налога» в 10 процентов на доходы и корпоративную прибыль – с поразительным успехом. Налоговая система настолько проста, что не только привлекает инвесторов со всего мира, но и однажды составила конкуренцию Международному валютному фонду. Но можно ли просто перенести эту радикальную модель в крупнейшую экономику Европы? Увлекательный экономический мысленный эксперимент показывает, почему немецкая налоговая ставка в 10 процентов разрушила бы наше государство всеобщего благосостояния – и какие фундаментальные уроки Берлину, тем не менее, срочно необходимо извлечь из опыта Софии.

Плоская ставка налога вместо прогрессивной – чему Германия могла бы научиться у Болгарии (и чему не могла)

Болгарское налоговое чудо: система, вызывающая споры

Объективно говоря, Болгария — беднейшая страна-член Европейского союза. Несмотря на постоянный прогресс, её ВВП на душу населения остаётся значительно ниже среднего показателя по ЕС, большая часть инфраструктуры нуждается в ремонте, а коррупция и отток квалифицированных рабочих остаются постоянными структурными проблемами. И всё же, в сфере налогообложения страна достигла того, о чём немецкие предприниматели и экономисты мечтали десятилетиями: она облагает налогом прибыль и доходы корпораций по простой, единой ставке в 10 процентов — без сложных шкал, без множества исключений и без бюрократических препятствий, которые немецкое налоговое законодательство навязывает своим налогоплательщикам.

С 2008 года корпоративный налог в Болгарии составляет ровно 10 процентов – это вторая самая низкая ставка во всем Европейском союзе, уступающая только Венгрии, где ставка корпоративного налога составляет 9 процентов. Кроме того, существует подоходный налог с физических лиц, также по фиксированной ставке 10 процентов, и налог на дивиденды в размере всего 5 процентов. В Болгарии просто нет торгового налога. Такая модель делает страну не только местом с низкими налогами, но и ярким примером налоговой простоты.

История этой реформы примечательна. В конце июля 2007 года болгарское правительство объявило о своем намерении ввести новую систему подоходного налога — единую ставку в 10 процентов, начиная с 2008 налогового года. Эта новая система должна была заменить существующую четырехступенчатую прогрессивную систему налогообложения. Международный валютный фонд тогда прямо предупредил о значительных потерях доходов. Болгарское правительство проигнорировало этот совет — и реальность подтвердила их правоту: вместо ожидаемого дефицита бюджета налоговые поступления после введения новой системы выросли на 40 процентов, а в 2007 году был зафиксирован рекордный приток прямых иностранных инвестиций — почти 14 миллиардов евро.

Налоговая система Германии: сложная, громоздкая и обременительная

Чтобы понять масштабы гипотетических изменений в системе, необходимо сначала рассмотреть немецкую налоговую систему во всей ее сложности. В 2024 году Германия собрала в общей сложности около 947,7 млрд евро налогов до их распределения между федеральным правительством, землями и муниципалитетами – это на 3,5 процента больше, чем в предыдущем году. Подоходный налог, составивший около 248,9 млрд евро, был вторым по величине источником доходов после налога на добавленную стоимость (НДС), который принес 302,1 млрд евро.

Налогообложение корпораций в Германии представляет собой сложное взаимодействие нескольких видов налогов. Компания с ограниченной ответственностью (GmbH) первоначально платит корпоративный подоходный налог в размере 15 процентов от своей годовой налогооблагаемой прибыли, плюс солидарный сбор в размере 5,5 процента от корпоративного подоходного налога, что в итоге составляет эффективную налоговую нагрузку в размере приблизительно 15,825 процента. Кроме того, существует торговый налог, который значительно варьируется в зависимости от муниципалитета – в Мюнхене множитель составляет 490 процентов, в Берлине – 410 процентов, а в Лейпциге – 460 процентов – что приводит к эффективной ставке торгового налога около 15 процентов. Таким образом, общая эффективная налоговая нагрузка от корпоративного подоходного налога и торгового налога обычно составляет от 23 до 30 процентов.

Если акционер желает вывести облагаемую налогом прибыль из компании, вступает в силу еще один уровень налогообложения: налог на прирост капитала в размере 25 процентов, плюс солидарный сбор и, если применимо, церковный налог. Таким образом, общая налоговая нагрузка на прибыль компании для физического лица может превышать 40 процентов. Центр европейских экономических исследований (ZEW) в своих исследованиях четко показывает, что компании в Германии не только подвергаются высокой эффективной налоговой нагрузке по сравнению с международными показателями, но и сталкиваются со значительными трудностями в конкуренции за высококвалифицированных сотрудников. Чтобы высококвалифицированный сотрудник мог зарабатывать чистый доход в размере 100 000 евро после уплаты налогов и взносов на социальное обеспечение, немецкой компании необходимо потратить почти 200 000 евро – в Швейцарии эта цифра составляет менее 130 000 евро.

В Германии физические лица облагаются прогрессивной системой подоходного налога, начинающейся с минимальной ставки в 14 процентов и достигающей максимальной ставки в 42 процента, которая в настоящее время применяется к налогооблагаемым доходам в размере приблизительно от 66 000 до 68 000 евро. Кроме того, существует так называемый «налог на богатство» в размере 45 процентов для доходов свыше приблизительно 277 000 евро, а также солидарная надбавка для некоторых налогоплательщиков. Поступления от корпоративного налога в 2024 году составили приблизительно 39,8 млрд евро, после того как в 2022 году достигли рекордного уровня в 46,3 млрд евро.

Прямое сравнение налоговых архитектур

Разница между двумя налоговыми системами может быть точно описана по нескольким параметрам. На уровне корпоративного налога прозрачная ставка в 10 процентов в Болгарии контрастирует с немецкой системой, которая обременяет компании тремя различными видами налогов, создавая общую нагрузку от 23 до 30 процентов. Что касается подоходного налога, Болгария использует единую ставку для всех уровней дохода, в то время как Германия применяет многоуровневую налоговую систему, которая достигает 45 процентов по максимальной ставке. В Болгарии нет торгового налога; в Германии он является значительным источником муниципальных доходов, принеся более 75 миллиардов евро только в 2023 году.

Особенно существенное различие касается налогообложения дивидендов: в Болгарии распределение прибыли акционерам облагается фиксированным налогом у источника в размере 5 процентов. В Германии распределение облагается фиксированным налогом у источника в размере 25 процентов, что в сочетании со ставкой корпоративного налога создает экономическое двойное налогообложение в размере более 40 процентов. Это различие имеет большое значение для принятия решений об инвестициях в предпринимательскую деятельность, поскольку оно напрямую влияет на доходность инвестированного капитала.

К этому добавляется проблема бюрократического соответствия. Болгарская налоговая система, благодаря своей структуре с фиксированными ставками, считается значительно проще в управлении, с меньшей административной нагрузкой как для компаний, так и для налоговых органов. Немецкая налоговая система, напротив, известна своей сложностью – многочисленные взаимосвязи между корпоративным налогом, торговым налогом, солидарным налогом, подоходным налогом и налогом на прирост капитала часто требуют специализированных налоговых консультаций и влекут за собой значительные затраты на соблюдение налогового законодательства.

Аргумент, касающийся доходов: какие убытки были бы реалистичными?

Главный вопрос при гипотетическом изменении системы — это фискальные последствия. Действительно ли Германия понесет огромные потери доходов, приняв болгарскую налоговую модель? Честный ответ гораздо сложнее, чем может показаться на первый взгляд.

В 2024 году наиболее прибыльными источниками налоговых поступлений в Германии были налог на заработную плату (248,9 млрд евро) и налог на добавленную стоимость (302,1 млрд евро). Корпоративный налог принес около 39,8 млрд евро. Налог на прибыль, как начисленный, так и неначисленный, в совокупности составил еще десятки миллиардов евро. К 2025 году общие налоговые поступления уже достигли примерно 989,8 млрд евро. Среди общих налогов вторым по величине источником был налог на заработную плату, составивший 262,7 млрд евро.

Если бы Германия снизила подоходный налог до фиксированной ставки в 10 процентов, расчетные потери были бы огромными. В настоящее время высокооплачиваемые работники платят подоходный налог в размере от 42 до 45 процентов, а на заработную плату приходится более четверти всех налоговых поступлений. Грубое моделирование показывает, что даже при оптимистичном предположении о значительном увеличении налоговой базы за счет изменений в поведении — то есть, уменьшения уклонения от уплаты налогов, увеличения стимулов к работе и инвестициям — краткосрочные потери доходов составили бы несколько сотен миллиардов евро в год, согласно надежным модельным расчетам. Институт ifo и Немецкий экономический институт регулярно оценивают в соответствующих симуляциях с фиксированной ставкой налога, что потери только в доходах от подоходного налога в диапазоне от 100 до 200 миллиардов евро и более возможны, если ставка будет резко снижена до 10 процентов.

Однако болгарская модель — это не просто снижение налогов, которое можно применять изолированно к немецкому контексту. До 2008 года фискальная модель Болгарии была иной: в стране были гораздо более низкие показатели государственных расходов, меньшая система социального обеспечения и меньшие государственные затраты, чем в Германии. Болгария тратит значительно меньше на социальные пособия по отношению к ВВП, чем Германия, чье государство всеобщего благосостояния является одним из самых обширных в мире. Введение единого 10-процентного налога принципиально противоречило бы финансовой логике немецкого государства всеобщего благосостояния.

Кроме того, экономическая структура принципиально отличается: объем производства Болгарии в абсолютном выражении во много раз меньше, чем в Германии. Значительный процентный рост налоговых поступлений Болгарии после 2008 года был в значительной степени обусловлен эффектом формализации – то есть сокращением теневой экономики и улучшением соблюдения налогового законодательства в результате низкой и простой налоговой ставки, воспринимаемой как справедливая. Этот эффект значительно меньше в высоко формализованном налоговом государстве, таком как Германия, поскольку, хотя теневая экономика и существует, она структурно имеет другой масштаб.

Динамические эффекты: что упускают из виду статические расчеты

Чисто статический подход – то есть наивное умножение существующих налоговых баз на более низкие налоговые ставки – систематически недооценивает динамические эффекты обратной связи, которые вызовет изменение налоговой системы. В этом и заключается настоящий урок болгарского эксперимента.

Когда Болгария снизила корпоративные и подоходные налоги до 10 процентов в 2007 и 2008 годах, два фактора совпали, способствовав резкому росту: упрощение налоговой системы и вступление в ЕС, что одновременно привлекло иностранных инвесторов. Эти два эффекта перекрывались, что затрудняло отделение чисто налогового воздействия от институционального укрепления, вызванного членством в ЕС. Однако ясно одно: прогнозы МВФ о дефиците доходов не оправдались – налоговые поступления выросли, в страну хлынули инвестиции, и увеличилась занятость.

Аналогичные динамические эффекты можно ожидать и в Германии, хотя и с другим акцентом. Во-первых, резкое снижение налоговой нагрузки на корпорации позволило бы ограничить отток капитала. Нынешняя тенденция вызывает тревогу: только за последние пять лет чистые иностранные активы Германии увеличились почти на 1 триллион евро – капитал, который ежегодно покидает страну в среднем на 200 миллиардов евро, направляя средства на инвестиции в США, Азию и Швейцарию. Это не случайное явление, а скорее структурное следствие высоких налогов, высоких затрат на рабочую силу и растущей плотности регулирования в данном регионе.

Во-вторых, упрощение налоговой системы значительно снизит затраты на соблюдение налогового законодательства. Бюрократическая волокита немецкого налогового законодательства представляет собой существенный конкурентный недостаток для компаний, особенно для малых и средних предприятий (МСП). Сложность взаимодействия различных видов налогов требует дорогостоящих консультационных услуг по налоговому праву, которые не нужны в странах с простыми системами единого налога. Этот косвенный выигрыш в благосостоянии трудно поддается количественной оценке, но он значителен в реальной экономике.

В-третьих, усиление инвестиционных стимулов, вероятно, расширит налоговую базу в среднесрочной перспективе. Если корпоративная прибыль облагается налогом по более низкой ставке, становится выгоднее сохранять и реинвестировать прибыль внутри компании, а не переводить ее или размещать в структурах уклонения от налогов. Институт ifo подсчитал, что Германия ежегодно теряет около 5,7 млрд евро налоговых поступлений из-за перевода прибыли крупными корпорациями. Конкурентоспособная на международном уровне налоговая ставка значительно снизит этот стимул к переводу прибыли.

Наш опыт в ЕС и Германии в области развития бизнеса, продаж и маркетинга. — Изображение: Xpert.Digital

Основные отраслевые направления: B2B, цифровизация (от ИИ до XR), машиностроение, логистика, возобновляемые источники энергии и промышленность

Более подробная информация здесь:

• Экспертный бизнес-центр

Тематический центр, предлагающий аналитические материалы и экспертные знания:

• Информационная платформа, охватывающая глобальную и региональную экономику, инновации и отраслевые тенденции
• Сборник аналитических материалов, выводов и справочной информации по нашим ключевым направлениям деятельности
• Место, где можно найти экспертные знания и информацию о текущих событиях в бизнесе и технологиях
• Центр для компаний, стремящихся получить информацию о рынках, цифровизации и отраслевых инновациях

Распределительная справедливость: неудобная основная проблема

Наиболее убедительный аргумент против единой ставки налога в Германии носит не фискальный, а социально-политический характер: вопрос налоговой справедливости. Прогрессивная система налогообложения в Германии основана на принципе платежеспособности – те, кто зарабатывает больше, должны отдавать государству большую долю своего дохода. Этот принцип конституционно закреплен в положении о налогообложении в соответствии с экономическими возможностями и пользуется широким общественным признанием.

Введение единой ставки налога в 10 процентов радикально изменило бы эту модель распределения доходов. Для работника с валовым годовым доходом в 30 000 евро подоходный налог в 10 процентов представлял бы собой значительное облегчение по сравнению с текущей налоговой ставкой, которая, в зависимости от вычетов, фактически колеблется от 15 до 20 процентов. Для высокооплачиваемого работника с годовым доходом в 300 000 евро та же реформа означала бы снижение налоговой нагрузки вдвое или более. В абсолютном выражении выгода от снижения налогов в процентах сосредоточена среди самых высокооплачиваемых категорий населения – в этом заключается арифметическая логика снижения прогрессивного налогообложения.

Микросимуляционные исследования в Германии неизменно показывают, что резкое снижение ставки налога до уровня единой ставки значительно увеличит неравенство в доходах, если не будет предоставлена ​​существенная компенсация для групп населения с низким уровнем дохода. Институт экономических исследований им. Лейбница и DIW в ряде анализов продемонстрировали, что предложения о введении единого налога в Германии без сопутствующих мер приведут к существенному перераспределению богатства от самых бедных слоев населения к самым богатым.

Болгария по-разному оценила этот конфликт целей из-за своих социально-экономических обстоятельств. В экономике с развитой теневой экономикой, низким уровнем доверия к государственным институтам и упрощением фискальной политики, ориентированным в первую очередь на соблюдение налогового законодательства и формализацию, плоский налог может быть более справедливым средством расширения налоговой базы, чем номинально прогрессивная система, которая фактически охватывает лишь небольшой формальный сектор. В Германии, с ее высоко формализованной экономикой и широкой налоговой базой, этот аргумент значительно менее убедителен.

Государство всеобщего благосостояния и налоговые органы: вопрос финансирования

Любое обсуждение радикального снижения налогов должно серьезно учитывать финансовый аспект. В 2024 году общие государственные расходы Германии составили 2,132 триллиона евро, а дефицит бюджета — приблизительно 119 миллиардов евро. При этом налоговые поступления достигли рекордного уровня, а расходы росли еще быстрее. В этом контексте масштабное снижение доходов, не компенсируемое экономическим ростом, немедленно нанесет ущерб бюджету.

Немецкое государство всеобщего благосостояния – с его расходами на пенсии, здравоохранение, долгосрочный уход, образование, инфраструктуру и социальное обеспечение – зависит от налоговых поступлений нынешнего масштаба. Даже политические дебаты вокруг незначительных мер поддержки, таких как компенсация за «ползучий» уровень налогообложения, регулярно встречают ответ со стороны правительства ссылками на бюджетную ситуацию. Плоский налог, подобный тому, который практикуется в Болгарии, приведет к неустойчивой модели без радикальной перестройки государства всеобщего благосостояния.

Кроме того, существует проблема взносов на социальное обеспечение, которые в Германии строго отделены от налогов. Работники и работодатели вносят существенные взносы в пенсионное, медицинское, долгосрочное медицинское страхование и страхование от безработицы. Хотя такие взносы на социальное обеспечение существуют и в Болгарии, их размер значительно ниже, и они имеют другую институциональную структуру. Если бы Германия просто снизила налоговые ставки, не корректируя систему социального обеспечения, общая трудовая нагрузка осталась бы высокой для многих слоев населения.

Элементы, обладающие потенциалом для реформ: что могла бы принять Германия

Хотя полное принятие болгарской налоговой системы структурно нецелесообразно для Германии, эта модель содержит несколько элементов, которые могут послужить импульсом для давно назревшей налоговой реформы.

Во-первых, аргумент в пользу упрощения можно воспринять всерьез. Значительное сокращение налоговых льгот, вычетов и отчислений снизит затраты на соблюдение налогового законодательства и фактически повысит налоговую справедливость, поскольку сложные налоговые системы систематически отдают предпочтение тем, кто может позволить себе высококвалифицированную налоговую консультацию. Упрощенный налоговый кодекс не обязательно должен быть системой с фиксированной ставкой налога, но он может многому научиться у Болгарии в плане ясности.

Во-вторых, реформа системы корпоративного налогообложения, в частности, торгового налога, была бы политически оправдана. Экономисты считают торговый налог экономически неэффективным, поскольку он колеблется в зависимости от местоположения, привязывает компании к решениям о фиксированном местоположении и усложняет систему за счет своих дополнительных и дополнительных вычетов. Отмена или фундаментальная реформа торгового налога с компенсацией муниципалитетам была бы разумной структурной мерой. Фактически, нынешнее федеральное правительство планирует постепенное снижение корпоративного налога, начиная с 2028 года, в пять этапов по одному процентному пункту в год.

В-третьих, болгарская модель демонстрирует, что низкая ставка налога на дивиденды может способствовать сохранению капитала внутри страны. Нынешний единый налог в размере 25 процентов на дивиденды делает Германию непривлекательной по сравнению с другими европейскими странами для инвесторов и предпринимателей, которые полагаются на распределение прибыли. Целенаправленное снижение ставки до конкурентоспособных 15 процентов или менее позволило бы противодействовать фактору экспорта капитала, не дестабилизируя при этом всю систему.

В-четвертых, заслуживает внимания болгарский механизм сокращения теневой экономики. Аргумент о том, что налоговая ставка, воспринимаемая как справедливая и низкая, стимулирует соблюдение налогового законодательства, имеет эмпирическое обоснование – не только в Болгарии, но и в историческом развитии других стран с плоской налоговой ставкой, таких как Эстония и Румыния. Германия, хотя и не имеет сравнительно большой неформальной экономики, тем не менее, выиграла бы от более высокого уровня соблюдения налогового законодательства среди самозанятых и малых предприятий, если бы налоговые обязательства было проще выполнять, а ставки были бы менее завышенными.

Европейская налоговая конкуренция: структурная дилемма

Анализ был бы неполным без учета более широкого европейского контекста. Налоговая конкуренция внутри ЕС значительно усилилась после его расширения на восток. Средние ставки корпоративного налога в старых странах-членах ЕС снизились с чуть более 38 процентов до чуть менее 29 процентов в период с 1997 по 2007 год, в то время как в новых странах-членах они упали с 32 процентов до в среднем 19 процентов. Это понижающее давление усугубляется наличием единого рынка, поскольку в еврозоне отсутствует валютный риск, и корпоративная прибыль может относительно легко переводиться из одной страны в другую.

Традиционно Германия реагировала на эту конкуренцию, подчеркивая свои преимущества с точки зрения местоположения: правовую определенность, отличную инфраструктуру, квалифицированную рабочую силу и доступ к рынкам. Однако эти преимущества ослабевают, в то время как налоговое бремя остается структурным препятствием. Исследование vbw-Bayern, посвященное качеству местоположения в ЕС с точки зрения налогообложения, показывает, что Германия также занимает предпоследнее место по эффективному налоговому бремени. Это не просто академический вопрос, а реальный экономический сигнал, влияющий на инвестиционные решения.

В то же время, координационные инициативы на уровне ЕС препятствуют радикальному снижению налогов. Введение глобального минимального налога в размере 15 процентов для транснациональных корпораций, инициированное ОЭСР и ЕС, действительно прекращает налоговую конкуренцию, но не меняет той свободы действий, которой по-прежнему обладают отдельные страны ЕС в отношении налогообложения малых и средних предприятий и частных лиц. Такие страны, как Болгария, Венгрия и Ирландия, постоянно используют эту свободу действий, тем самым привлекая инвестиции, которых не хватает в других странах.

Провал единого налога в других странах: уроки отступления

Более тонкий анализ должен также учитывать, что единый налог отнюдь не является непреодолимым успехом. Из восьми европейских стран, которые до сих пор используют единую налоговую ставку, семь других отказались от этой модели за прошедшие годы. Сербия перешла от единого налога в 14 процентов к трем ставкам, Словакия вернулась от 19 процентов к двухступенчатой ​​системе, Чехия ввела вторую налоговую ставку, аналогичные изменения произошли в Латвии и Литве. Общая причина возвращения к прогрессивному налогообложению почти всегда была одной и той же: финансовое давление и политическое осознание того, что единая низкая ставка в сочетании с ростом государственных расходов слишком сильно ограничивает фискальную базу.

Этот вывод имеет отношение к анализу Германии. Даже страны со значительно более низкими показателями государственных расходов, чем Германия, были вынуждены отказаться от единой ставки налога, поскольку одной низкой ставки в долгосрочной перспективе недостаточно для современного государства с развитой социальной инфраструктурой. Болгария — одна из немногих стран, сохранивших эту модель, но в Болгарии также один из самых низких показателей государственных расходов, самые низкие социальные расходы и самый низкий государственный долг в ЕС. Для сравнения, в Германии доля государственных расходов составляет более 45 процентов ВВП, а потребности в финансировании государства всеобщего благосостояния в основном удовлетворяются за счет налоговой и социальной системы.

Провокационный мысленный эксперимент с четкими границами

Болгарская налоговая модель не является прямым образцом для Германии, но служит показательным зеркалом. Она демонстрирует, что упрощение налогообложения возможно, что низкие ставки могут стимулировать инвестиции и рост, и что кажущийся конфликт между снижением налогов и доходами может быть смягчен за счет изменения поведения. Однако она также показывает, что эти механизмы зависят от экономических, институциональных и социальных условий, которые принципиально различаются между Софией и Берлином.

Если бы Германия завтра приняла болгарскую 10-процентную плоскую ставку налога, потери доходов были бы реальными и существенными – только корпоративные и подоходные налоги, даже с учетом динамических эффектов роста, оценивались бы в несколько сотен миллиардов евро дефицита. Немецкое государство всеобщего благосостояния, государственный инвестиционный бюджет и муниципальное финансирование не смогли бы существовать без масштабных структурных реформ. Немедленное и полное принятие болгарской модели было бы безответственным с финансовой точки зрения шагом.

Однако Германии следует поучиться у Болгарии не цифрам, а принципам: радикальному упрощению налогового законодательства, повышению конкурентоспособности корпоративного налога и дивидендов на международном уровне, усилению инвестиционных стимулов и, таким образом, противодействию оттоку капитала. Нынешнее правительство Германии сделало первый шаг в правильном направлении, объявив о постепенном снижении ставки корпоративного налога, начиная с 2028 года, – но темпы и смелость структурных реформ далеки от того, что необходимо для возвращения Германии в число ведущих европейских инвестиционных центров. Маленькая Болгария, беднейшая страна ЕС, проявила в этом вопросе больше решимости, чем крупнейшая экономика Европы.