Китай и «Нэйцзюань» систематических переинвестирований: государственный капитализм как ускоритель роста и структурная ловушка
Предварительная версия Xpert
Выбор языка 📢
Опубликовано: 20 октября 2025 г. / Обновлено: 20 октября 2025 г. – Автор: Konrad Wolfenstein
Китай и «Нэйцзюань» систематических чрезмерных инвестиций: государственный капитализм как ускоритель роста и структурная ловушка – Изображение: Xpert.Digital
Когда государственная промышленная политика пожирает саму себя: солнечная энергетика Китая в тисках Нэйцзюань
Как систематические чрезмерные инвестиции превратили некогда прославленную историю успеха в экзистенциальный структурный кризис
Анатомия парадокса промышленной политики: почему доминирование Китая в солнечной энергетике становится глобальной проблемой
За полтора десятилетия Китай совершил беспрецедентный взлет, став бесспорной мировой сверхдержавой в фотоэлектрической отрасли. Занимая более 95 процентов рынка поликристаллического кремния для солнечных батарей, 97 процентов — кремниевых пластин, 85 процентов — солнечных элементов и 75 процентов — модулей, страна доминирует практически на всех этапах производственной цепочки. На первый взгляд, это доминирование кажется триумфом целенаправленной государственной промышленной политики и технологических инноваций. Однако за впечатляющими производственными показателями скрывается фундаментальный системный кризис, демонстрирующий ограничения централизованного управления распределением капитала.
Китайский феномен «нэйцзюань», первоначально описываемый как «сельскохозяйственная инволюция», относится к разрушительной форме конкуренции без продуктивного прогресса. В солнечной энергетике этот термин сегодня проявляется в виде бессмысленной ценовой войны, в которой производители систематически продают ниже себестоимости, тем самым не только ставя под угрозу собственное существование, но и дестабилизируя всю глобальную цепочку создания стоимости. Четыре крупнейших китайских производителя солнечных модулей — Longi, Jinko Solar, Trina Solar и JA Solar — сообщили о совокупных чистых убытках в размере 11 миллиардов юаней (приблизительно 1,54 миллиарда долларов США) только за первое полугодие 2025 года, что на 150 процентов больше по сравнению с предыдущим годом. Jinko Solar столкнулась со снижением выручки на 32,63 процента в сочетании с резким ростом убытков, в то время как Longi пережила падение прибыли более чем на 14 процентов, несмотря на выручку в 32,8 миллиарда юаней.
Это развитие событий имеет далеко идущие последствия, выходящие далеко за пределы Китая. Европейские и американские производители практически полностью вытеснены с рынка, а немецкая солнечная индустрия, некогда мировой лидер с такими компаниями, как Q-Cells, Solarworld и Centrotherm, практически прекратила свое существование. С закрытием завода Meyer Burger в сентябре 2025 года последний крупный европейский производитель закрыл свои немецкие заводы в Биттерфельд-Вольфене и Хоэнштайн-Эрнсттале, что привело к потере 600 рабочих мест. Стратегическая зависимость Запада от китайских цепочек поставок ключевой технологии энергетического перехода ставит перед политиками фундаментальный конфликт целей между защитой климата, промышленным суверенитетом и экономической эффективностью.
В данном анализе рассматриваются сложные механизмы, лежащие в основе кризиса в китайской солнечной энергетике, посредством систематического исследования исторического происхождения избыточных мощностей, созданных государством, текущей динамики рынка и процессов консолидации, международного влияния на конкурентов и торговые отношения, а также потоков технологических инноваций. В заключение обсуждаются стратегические последствия для различных заинтересованных сторон и потенциальные сценарии развития на ближайшие годы.
В связи с этим:
Государственный капитализм как ускоритель роста и структурная ловушка: исторические поворотные моменты китайской солнечной индустрии
Корни нынешнего кризиса избыточных производственных мощностей уходят в 2010 год, когда центральное правительство Китая сделало развитие возобновляемых источников энергии стратегическим приоритетом. Это решение было основано на отрезвляющем осознании того, что Китай отстает от западных и японских производителей в области традиционных двигателей внутреннего сгорания, но может сократить этот разрыв за счет технологического прорыва в области электромобилей и солнечной энергии. За этим последовала одна из самых масштабных и скоординированных кампаний по продвижению промышленности в современной экономической истории.
В период с 2010 по 2023 год в фотоэлектрический сектор было вложено около 200 миллиардов долларов в виде прямых субсидий на покупку, налоговых льгот, финансирования инфраструктуры и субсидий на исследования. Эта поддержка проявлялась несколькими способами. Покупатели солнечных систем получали скидки до 30 процентов на системы для конечного пользователя, а десятилетнее освобождение от налога на добавленную стоимость еще больше снижало цены. В то же время провинциальные и местные органы власти инвестировали миллиарды в создание производственных мощностей, часто не принимая во внимание фактический спрос или долгосрочную прибыльность. Кильский институт мировой экономики подсчитал, что только в автомобильном секторе компании BYD в 2022 году были предоставлены субсидии на сумму более 2 миллиардов евро, хотя фактическая помощь, вероятно, была значительно выше. Аналогичные цифры, вероятно, были задействованы и в солнечной энергетике.
Эта политика первоначально принесла впечатляющие результаты. Число китайских производителей фотоэлектрической энергии резко возросло: с нескольких компаний в 2010 году до более чем 500 в 2018 году. Китай стал крупнейшим в мире производителем литий-ионных батарей и к 2023 году контролировал примерно 75 процентов мировых мощностей по производству солнечных модулей, а также более половины переработки критически важных сырьевых материалов, таких как литий, кобальт и графит. Внутренние фотоэлектрические установки достигли нового рекорда в 277,57 гигаватт в 2024 году, что на 28,3 процента больше по сравнению с предыдущим годом. Таким образом, совокупная установленная мощность выросла до 887 гигаватт, что больше, чем во всех остальных странах вместе взятых.
Однако наряду с этим количественным ростом возникли структурные дисбалансы. Хотя государственные субсидии официально прекратились в 2022 году, они были частично компенсированы региональными субсидиями и щедрым государственным кредитованием. Что еще важнее, производственные мощности, созданные за годы, росли гораздо быстрее, чем фактический спрос. Производственные мощности по выпуску поликремния увеличились в четыре раза в период с 2022 по 2024 год, достигнув примерно 3,25 миллиона тонн в год, в то время как фактическая загрузка оставалась на уровне в среднем от 55 до 70 процентов мощности. Что касается модулей, то их производственная мощность, превышающая 800 гигаватт, более чем вдвое превысила мировой спрос.
Структура стимулов децентрализованной реализации оказалась принципиально ошибочной. Местные органы власти поощрялись к инвестициям в производственные мощности независимо от макроэкономической целесообразности, поскольку это обещало рабочие места и налоговые поступления. Возникла классическая проблема принципала-агента: в то время как центральное правительство стремилось содействовать развитию стратегических отраслей, правительства провинций и городов в основном преследовали краткосрочные цели местного развития. Результатом стала промышленная фрагментация с сотнями производителей, выпускающих схожую продукцию с перекрывающимися производственными мощностями.
Только когда избыточные мощности создали системные риски для всей цепочки поставок, а прибыльность стала исключением, центральные власти отреагировали предупреждениями о неконтролируемой конкуренции. В августе 2025 года Китайская ассоциация фотоэлектрической промышленности призвала к прекращению продаж ниже себестоимости и продвигала подход «выживания сильнейших», однако не потребовала закрытия мощностей. Это половинчатое вмешательство иллюстрирует дилемму центрального правительства: с одной стороны, оно хочет обуздать деструктивную конкуренцию; с другой стороны, оно опасается массовой потери рабочих мест и социальной нестабильности из-за закрытия предприятий.
Термин «нейцзюань» буквально означает «скатывание внутрь» и обычно переводится на английский как «инволюция». Он описывает социальное или экономическое явление, при котором возрастают усилия, конкуренция и сложность, но без реального прогресса или увеличения выгод.
Этот термин первоначально происходит из антропологии и был популяризирован американским исследователем культуры Клиффордом Гирцем в 1960-х годах для описания застойных процессов развития. В Китае «Нэйцзюань» стал популярным интернет-термином примерно в 2020 году, первоначально в академических кругах, а затем как символ чрезмерного давления, связанного с необходимостью показывать высокие результаты в школах, университетах и компаниях.
Сегодня в Китае термин «нейцзюань» обозначает состояние общества, оказавшегося в ловушке чрезмерной конкуренции – например, в системе образования, трудовой жизни или на рынке жилья. Он описывает чувство, когда, несмотря на огромные усилия, человек не добивается успеха, потому что все остальные прилагают те же усилия. Примерами могут служить культура работы «996» (с 9 утра до 9 вечера, шесть дней в неделю), переутомление в технологических компаниях или чрезмерное давление, связанное с необходимостью достижения успеха в учебе и профессиональной деятельности.
В противовес движению «Нэйцзюань» в Китае возникло движение «Танпин» («лежать плашмя»), которое пропагандирует осознанный отказ от давления, связанного с необходимостью показывать высокие результаты и конкурировать. Многие молодые люди, особенно представители поколения Z, критикуют «Нэйцзюань» как «гонку на выживание», которая приводит к выгоранию, тревожности и потере смысла жизни.
Механизмы саморазрушения: структура издержек, участники рынка и логика необратимого снижения цен
Современная динамика рынка солнечной энергетики Китая характеризуется сложным взаимодействием нескольких факторов, которые, в свою очередь, создают самоподдерживающуюся нисходящую спираль. В её основе лежит классическая экономическая проблема избыточных мощностей в отраслях с высокими постоянными издержками и низкими переменными издержками. Производство солнечных модулей требует значительных инвестиций в оборудование, инструменты и исследования, в то время как дополнительные затраты на один модуль относительно невелики. В условиях структурного избытка мощностей каждая дополнительная продажа, если она превышает переменные издержки, способствует покрытию постоянных издержек. Это создает мощный стимул для агрессивного снижения цен, даже если это снижает общую прибыльность отрасли.
Реальность ценообразования поразительна. В период с первого по второй квартал 2025 года средняя цена FOB на китайские экспортные модули снизилась на 28 процентов. Цены на модули упали до 0,07–0,09 долларов США за ватт, что подтолкнуло даже самых эффективных производителей к снижению себестоимости производства. Китайская ассоциация фотоэлектрической промышленности в октябре 2024 года определила справочную цену в 0,68 юаня за ватт как абсолютный минимум себестоимости высококачественной продукции, но даже этот порог регулярно опускался на спотовом рынке. Цены на поликристаллический кремний упали с 65 юаней за килограмм до 40 юаней, цены на кремниевые пластины снизились вдвое — с 2 до 1 юаня, а цены на солнечные элементы TOPCon упали с 0,45 до менее 0,30 юаня за ватт.
Последствия для корпоративных финансов катастрофичны. Средняя чистая рентабельность в китайской солнечной энергетике упала до всего лишь 4,3 процента в 2024 году. Ключевые компании в цепочке поставок понесли средние потери выручки в размере 28,8 процента и падение прибыли на 72,2 процента. Срок погашения дебиторской задолженности резко увеличился с 69 дней в 2023 году до 180 дней в 2024 году, что является явным признаком проблем с ликвидностью по всей цепочке создания стоимости.
Структура рынка еще больше усиливает эту динамику. На переднем плане находятся крупные, вертикально интегрированные производители, такие как Longi, Jinko Solar и Trina Solar, обладающие полными цепочками создания стоимости от поликремния до готового модуля. Эта вертикальная интеграция обеспечивает значительные преимущества в плане затрат: по оценкам, затраты на 30 процентов ниже по сравнению с конкурентами, которым приходится закупать компоненты у сторонних поставщиков. Контроль над критически важными поставками не только снижает затраты, но и обеспечивает стратегическую гибкость в ценообразовании и защиту от сбоев в цепочке поставок.
Вторая группа состоит из сотен малых и средних производителей, часто выпускающих менее 5000 единиц продукции в месяц и работающих с коэффициентом использования мощностей значительно ниже прибыльного. Многие из этих игроков выживают только благодаря поддержке местных органов власти, поскольку они важны для региональной занятости и цепочек поставок. Эти компании вносят существенный вклад в избыточные мощности, поскольку им не хватает как масштаба для достижения экономии за счет масштаба, так и технологической экспертизы для дифференциации продукции.
В связи с этим:
Концентрация в цепочке поставок аккумуляторных элементов еще больше усиливает конкурентную борьбу. Компания CATL, крупнейший в мире производитель аккумуляторных элементов для электромобилей, контролирует примерно 38 процентов мирового рынка. Аналогичная концентрация наблюдается и в производстве поликремния, где четыре крупнейших китайских производителя контролируют около 70 процентов мощностей, что дает вертикально интегрированным производителям значительную переговорную силу по сравнению с производителями, выпускающими только модули.
Еще одним важным фактором является нормативно-правовая база. После истечения срока действия прямых субсидий на покупку в 2022 году правительство ввело в 2024 году программу обмена, предоставляющую покупателям до 20 000 юаней при покупке новых солнечных систем в обмен на утилизацию старых. Хотя эта программа, бюджет которой составляет эквивалент 11 миллиардов долларов США, стимулирует спрос, она одновременно усиливает ценовое давление, поскольку производители вынуждены предлагать дополнительные скидки, чтобы воспользоваться наценкой.
Момент истины: количественные показатели отрасли, находящейся на перепутье
Текущее состояние китайской солнечной энергетики можно точно оценить с помощью ряда количественных показателей, которые рисуют картину резких контрастов между макроэкономическими успехами и микроэкономическими потрясениями. Что касается спроса, цифры впечатляют. В 2024 году Китай установил солнечные модули мощностью 277,57 гигаватт, что на 28,3 процента больше, чем в предыдущем году, и больше, чем во всех остальных странах вместе взятых. Суммарная установленная мощность фотоэлектрических систем к концу 2024 года достигла 887 гигаватт — цифра, которая еще десять лет назад казалась бы немыслимой. Впервые доля солнечной и ветровой энергии в энергетическом балансе Китая превысила 50 процентов по объему новых установок.
В производственном секторе объемы продолжали расти, несмотря на падение цен. Производство поликремния увеличилось на 23,6% до 1,82 млн тонн, производство кремниевых пластин — на 12,7% до 753 гигаватт, производство элементов питания — на 10,6% до 654 гигаватт, а производство модулей — на 13,5% до 588 гигаватт. Этот устойчивый рост производства, несмотря на катастрофически низкую рентабельность, иллюстрирует иррациональность конкуренции: производители продолжают производить продукцию, потому что каждая единица продукции приносит дополнительную прибыль сверх переменных издержек, даже если компания в целом несет убытки.
Однако за этими показателями объемов скрываются тревожные тенденции в области прибыльности. Аналитики ожидают, что из 129 брендов электромобилей, действующих в Китае, к 2030 году финансово жизнеспособными останутся только 15. Аналогичная консолидация прогнозируется и в солнечной энергетике. Компания Jinko Solar, последний крупный китайский производитель фотоэлектрических систем, котирующийся на американской фондовой бирже Nasdaq, зафиксировала падение выручки на 32,63% в первом полугодии 2025 года, несмотря на более чем 50-процентный рост объемов продаж. Валовая прибыль сократилась по всей отрасли, а чистая прибыль всей китайской солнечной энергетики упала до 4,3% в 2024 году по сравнению с более чем 10% у североамериканских производителей.
Ситуация с избыточными мощностями подтверждается конкретными цифрами. Китай располагает производственными мощностями для выпуска более 800 гигаватт модулей в год, в то время как мировой спрос составляет около 600 гигаватт. Что касается поликремния, установленная мощность составляет приблизительно 3,25 миллиона тонн в год, а фактический спрос — около 2 миллионов тонн. Коэффициенты использования мощностей резко падают: производители поликремния работают лишь на 55–70% своих мощностей, в то время как производители модулей работают в среднем на 65% мощности.
Запасы накопились до критического уровня. К концу 2024 года запасы поликристаллического кремния достигли 400 000 тонн, чего достаточно для нескольких месяцев производства. В США запасы импортеров сократились до всего 100 мегаватт у одного из крупных поставщиков, что свидетельствует об ожидаемом повышении цен и проблемах с поставками. Это несоответствие между переполненными китайскими складами и истощенными западными запасами иллюстрирует фрагментацию мирового рынка.
Международный аспект усугубляет дилемму. Экспорт солнечной энергии из Китая достиг новых рекордных показателей в 2024 году, но это экспортное наступление все чаще встречает протекционистское сопротивление. С октября 2024 года Европейский союз ввел дополнительные компенсационные пошлины в размере от 17,0 до 35,3 процента в дополнение к обычной 10-процентной импортной пошлине. Соединенные Штаты фактически исключили китайские солнечные модули с рынка, введя тарифы в размере 50 процентов и совокупные пошлины более 100 процентов на электромобили. В ответ Китай в августе 2025 года увеличил экспортные налоговые льготы на солнечную продукцию с 13 до 9 процентов, чтобы стабилизировать внутренние рынки и противодействовать переизбытку предложения.
Эти торговые барьеры означают, что китайские производители не могут просто сократить свои избыточные мощности за счет экспорта на развитые рынки. Хотя оставшиеся экспортные рынки, такие как Африка, Латинская Америка и Юго-Восточная Азия, имеют потенциал роста, они обладают значительно меньшей покупательной способностью и меньшими объемами рынка. Несмотря на то, что африканские страны импортировали на 60 процентов больше модулей из Китая в период с июля 2024 года по июнь 2025 года — шестикратное увеличение по сравнению с 2021 годом — на всем африканском континенте установлено менее 50 000 электромобилей и значительно меньше 100 гигаватт общей мощности солнечной энергетики.
Наш опыт работы в Китае в области развития бизнеса, продаж и маркетинга
Наш опыт работы в Китае в области развития бизнеса, продаж и маркетинга. — Изображение: Xpert.Digital
Основные отраслевые направления: B2B, цифровизация (от ИИ до XR), машиностроение, логистика, возобновляемые источники энергии и промышленность
Более подробная информация здесь:
Тематический центр, предлагающий аналитические материалы и экспертные знания:
- Информационная платформа, охватывающая глобальную и региональную экономику, инновации и отраслевые тенденции
- Сборник аналитических материалов, выводов и справочной информации по нашим ключевым направлениям деятельности
- Место, где можно найти экспертные знания и информацию о текущих событиях в бизнесе и технологиях
- Центр для компаний, стремящихся получить информацию о рынках, цифровизации и отраслевых инновациях
Африканский солнечный пояс: стратегия Китая по освоению новых рынков и сырьевых ресурсов
Разные стратегии в условиях кризиса в Нэйцзюане: Китай против Запада
Реакция на кризис структурного избытка производственных мощностей у разных участников рынка строится по принципиально разным схемам, которые проявляются вдоль геополитических и экономических линий разлома. Подход Китая сочетает административное вмешательство с осторожными рыночными механизмами, в то время как западные игроки колеблются между протекционизмом и прагматичным сотрудничеством.
В Китае Пекин решает проблему инволюции с помощью ряда административных мер. Эти меры варьируются от ужесточения контроля над ценами и ограничений на строительство новых заводов и закрытия неэффективных предприятий до ограничения конкуренции за счет субсидий между провинциями. В производстве кремния планируется сокращение существующих мощностей на одну треть. Министерство промышленности и информационных технологий ограничило строительство новых заводов по производству поликремния и обязало компании сократить их загрузку. В результате ведущие производители работают лишь на 55-70% своих мощностей, что привело к росту цен на поликремний на 48% только в сентябре 2025 года.
В декабре 2024 года 33 ведущих китайских компании по производству поликристаллического кремния и солнечной энергии договорились сократить производство, следуя примеру Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Соглашение предусматривает установление квот на производство для участвующих компаний на основе их доли рынка, производственных мощностей и ожидаемого спроса. Кроме того, гиганты отрасли создают фонд для приобретения устаревших производственных мощностей и вывода их с рынка. Параллельно Китайская ассоциация фотоэлектрической промышленности продвигает ценовой контроль, устанавливая минимальную цену в 0,68 юаня за ватт для солнечных модулей.
Эти меры начинают приносить результаты. Аналитики Wood Mackenzie ожидают, что цены на солнечные модули и системы хранения энергии вырастут примерно на 9 процентов, начиная с четвертого квартала 2025 года. Меры по регулированию рынка положат конец периоду неустойчиво низких цен в диапазоне от 0,07 до 0,09 доллара за ватт, в течение которого производители наращивали долю рынка, но одновременно несли значительные убытки и приостановили инвестиции.
Однако устойчивость этих мер остается под вопросом. Масштабы сокращения производства пока недостаточны для уменьшения больших запасов. Ожидается, что цены на поликремний в Китае едва ли поднимутся выше 5 долларов США за килограмм до 2027 года, если производители резко не сократят поставки. Кроме того, аналитики предупреждают, что полное устранение избыточных мощностей может привести к новому дефициту к 2028 году, подобному потрясениям 2018–2020 годов, кульминацией которых стал пик цен в 39 долларов США за килограмм в 2022 году.
На Западе преобладают протекционистские реакции. В октябре 2024 года Европейский союз ввел карательные пошлины на китайские электромобили, варьирующиеся от 17,0% для BYD, 18,8% для Geely и до 35,3% для SAIC, в дополнение к обычной 10-процентной импортной пошлине. Что касается солнечных модулей, ЕС уже много лет использует компенсационные пошлины в размере от 3,5 до 11,5% в зависимости от производителя. В январе 2018 года США ввели импортные пошлины в размере первоначально 30% на солнечные батареи и стиральные машины; позже были добавлены дополнительные пошлины в размере 50% на солнечные модули.
Логика рассуждений последовательно повторяется: китайские производители получают выгоду от несправедливых государственных субсидий, что приводит к искажению конкуренции. В 173-страничном отчете от июля 2024 года Всемирная торговая организация обвинила Китай в недостаточной прозрачности в отношении государственных субсидий, в том числе в секторе фотовольтаики. Многие члены организации скептически отнеслись к тщательности китайских уведомлений о субсидиях и опасались, что китайские субсидии искажают мировые рынки и способствуют избыточным производственным мощностям.
Китай отвергает эти обвинения, утверждая, что западные правительства также в значительной степени субсидируют их промышленность. Например, Закон США о снижении инфляции предусматривает выделение 369 миллиардов долларов на экологически чистые технологии. Кроме того, Китай утверждает, что его конкурентное преимущество в первую очередь основано на жесткой конкуренции на крупнейшем внутреннем рынке, которая стимулирует инновации и эффективное производство. Кильский институт мировой экономики признает, что преимущества в стоимости обусловлены не только субсидиями, но и последовательной промышленной политикой, благоприятными ценами на энергию и рабочую силу, а также доступом к сырью.
Последствия протекционистской политики неоднозначны. Тарифы защищают рабочие места и производственные мощности внутри страны в краткосрочной перспективе, но задерживают декарбонизацию транспортного сектора и обременяют потребителей более высокими ценами. Моделирование показывает, что затяжная трансатлантическая торговая война может вдвое сократить экспорт ЕС в США в долгосрочной перспективе, при этом бремя будет неравномерно распределено между государствами-членами. Кроме того, тарифы провоцируют ответные меры, которые могут нанести вред другим отраслям промышленности.
Судьба европейских производителей солнечных модулей иллюстрирует ограниченность протекционистских мер. Компания Meyer Burger, некогда маяк надежды для европейского производства солнечной энергии, в июне 2025 года подала заявление о банкротстве своих немецких дочерних предприятий. По словам компании, основными причинами стали дешевый импорт из Китая и неопределенность в отношении будущих субсидий на возобновляемые источники энергии в США и Европе. Попытки перенести производство из Германии в США провалились из-за изменения энергетической политики Дональда Трампа и угроз введения импортных пошлин. Кроме того, правящая коалиция Германии не смогла договориться о дополнительной финансовой поддержке внутреннего производства в 2023 и 2024 годах. Европейские программы поддержки независимой от Китая солнечной индустрии в настоящее время существуют скорее в теории, чем на практике.
В августе 2024 года компания Solarwatt прекратила производство модулей мощностью 300 мегаватт, а даже китайские производители, такие как Jinkosolar, Longi Green Technology, Tongwei, Trina Solar и JA Solar, понесли огромные убытки. Это событие знаменует собой фундаментальный сдвиг: даже китайские производители, работающие в Европе, страдают от ценовой войны, и у небольших европейских компаний больше нет шансов на выживание.
Начинает формироваться альтернативный подход. Некоторые призывают к прагматичному сближению интересов Европы и Китая. Китай мог бы принять международные требования к прозрачности и локализации данных для решения проблем безопасности. ЕС и Китай могли бы договориться о соглашениях о минимальных ценах в качестве альтернативы тарифам, пока разрабатываются многосторонние соглашения о трудовых стандартах и дисциплине субсидирования. В этом сценарии Китай будет использовать регионально адаптированные бизнес-модели, поручит европейским заводам производство продукции для Европы и привлечет местных поставщиков.
В связи с этим:
Технологические прорывы в инновациях как стратегия дифференциации и новое измерение конкуренции
В то время как заголовки новостей доминируют ценовые войны, в производстве солнечных элементов происходит фундаментальный технологический сдвиг, который может изменить конкурентную среду в среднесрочной перспективе. В настоящее время фотоэлектрическая промышленность переживает быструю трансформацию от солнечных элементов P-типа к солнечным элементам N-типа, обусловленную тремя основными технологиями: TOPCon, HJT и IBC.
TOPCon, сокращение от Tunnel Oxide Passivated Contact (туннельный оксидный пассивированный контакт), использует кремниевые пластины N-типа и пассивирующую контактную структуру из оксида кремния и легированного поликремния на обратной стороне ячейки. Эта структура улучшает перенос носителей заряда и снижает потери на рекомбинацию, тем самым повышая эффективность до практических 24,5%, что близко к теоретическому пределу в 28,7%. Ключевое преимущество TOPCon заключается в его совместимости с существующими производственными линиями PERC, которые могут быть модернизированы до TOPCon с относительно небольшими капиталовложениями. Это делает TOPCon наиболее экономически эффективной технологией N-типа и объясняет ее доминирующую роль в текущем расширении производственных мощностей.
HJT (Heterojunction with Intrinsic Thin Layer) — гетеропереход с собственным тонким слоем — объединяет кристаллические кремниевые подложки с аморфными кремниевыми тонкими пленками для образования гетероструктуры. В отличие от TOPCon, HJT требует новых производственных линий и представляет собой полностью независимый процесс. В лабораторных условиях ячейки HJT уже достигли КПД от 26 до 27 процентов и считаются перспективной среднесрочной и долгосрочной технологией с преимуществами в тандемных структурах, интегрированных в здания фотоэлектрических системах и на рынках с высокими температурами и низкой освещенностью. Ожидается, что с развитием таких технологий, как замена серебряной пасты, медное электролитическое покрытие и более тонкие пластины, HJT позволит снизить затраты и конкурировать с TOPCon.
Проникновение на рынок происходит впечатляющими темпами. Китай решил полностью перейти на технологию N-типа; инвестиции в технологию P-типа практически прекратились. Переход происходит быстрее, чем прогнозировалось: крупные производители первого уровня в основном полагаются на технологию TOPCon, в то время как новички дополняют свои предложения технологиями HJT и TOPCon. Крупные китайские машиностроительные компании предлагают заводы «под ключ» с многогигаваттными мощностями, которые производители без опыта работы в области фотоэлектрической энергетики могут легко заказать.
Однако эта технологическая трансформация сопряжена с рисками. Многие из новых мощностей, прежде всего у компаний, предлагающих готовые производственные линии, на начальном этапе будут испытывать трудности с выпуском высококачественной продукции. Только производители первого уровня, которые годами изучают технологии N-типа и имеют опытные команды, в настоящее время знают, что делают. Покупателям рекомендуется сначала приобретать продукцию первого уровня, даже если она несколько дороже.
Теоретический предел эффективности монокристаллических кремниевых элементов составляет 29,43 процента. Поскольку TOPCon и HJT уже достигают 26-27 процентов в лабораторных условиях, дальнейшие прорывы зависят от тандемных технологий, в частности, от перовскитно-кремниевых тандемов. Если твердотельные батареи достигнут рыночной зрелости до 2030 года и фактически удвоят плотность энергии, одновременно снизив затраты, это подорвет существующие конкурентные преимущества производственных мощностей литий-ионных батарей. Китай вкладывает значительные средства в твердотельные технологии, но японские и европейские компании обладают значительными патентными портфелями в этой области.
Для западных производителей технологическая дифференциация может оставаться единственным конкурентным преимуществом. Традиционные автопроизводители не могут конкурировать с вертикально интегрированными китайскими конкурентами ни по себестоимости производства, ни по скорости разработки. Их шансы на выживание зависят от того, смогут ли они добиться дифференциации за счет превосходной интеграции программного обеспечения, качества обслуживания или престижа бренда — факторов, которые менее масштабируемы, но сложнее имитировать.
Геополитические потрясения и стратегическая зависимость: новая архитектура глобальных энергетических систем
Доминирование Китая в солнечной энергетике выходит за рамки чисто экономических аспектов и все чаще проявляется как геополитический фактор с далеко идущими последствиями для стратегической автономии, безопасности поставок и международных властных структур. Стратегия правительства Германии в отношении Китая наглядно демонстрирует эту дилемму: Китай является лидером во многих «зеленых» технологиях, но одновременно нуждается в «зеленых» технологиях от немецких компаний для достижения собственных климатических целей. Лидерство в «зеленых» технологиях имеет не только экономическое значение, но и влияет на принятие политических решений. С точки зрения Китая, в критически важных секторах, таких как фотовольтаика, уже возникла односторонняя зависимость.
Эта зависимость имеет множество аспектов. Китай контролирует более 70 процентов мирового производства редкоземельных элементов и критически важного сырья для батарей и солнечных батарей. Более 70 процентов мирового добываемого кобальта приходится на Демократическую Республику Конго, однако 80 процентов его переработки происходит в Китае. Аналогично, 80 процентов лития поступает из Австралии и Чили, но более 50 процентов мировой переработки сосредоточено на китайских предприятиях. Этот контроль над критически важным сырьем и перерабатывающими мощностями дает Китаю значительное стратегическое преимущество.
Геополитический аспект усугубляется проблемами конфиденциальности и безопасности данных. В соответствии с китайским Законом о национальной разведке, китайские компании могут быть принуждены к сотрудничеству с органами безопасности. Современные фотоэлектрические инверторы и интеллектуальные инверторы собирают обширные данные о потреблении электроэнергии, частоте сети и распределении нагрузки. Миллионы солнечных энергосистем обеспечивают электроэнергией немецкие домохозяйства, и большинство их компонентов производится в Китае. Эксперты предупреждают, что Китай теоретически может саботировать наше электроснабжение, что потенциально может привести к полному отключению электроэнергии. Некоторые европейские компании уже советуют своим сотрудникам воздерживаться от обсуждения рабочих тем в транспортных средствах, оборудованных китайскими системами.
Стратегия расширения китайских компаний, работающих в сфере солнечной энергетики, все больше ориентируется на развивающиеся рынки Африки, Латинской Америки и Азии. На девятом саммите Китай-Африка в сентябре 2024 года президент Си Цзиньпин объявил об интенсификации экономических отношений с акцентом на «зеленые» технологии. Китайские компании уже реализовали несколько сотен проектов в области солнечной, ветровой и гидроэнергетики в Африке. В 2023 году установленная мощность солнечных электростанций в Африке увеличилась на 19 процентов, при этом такие страны, как Египет, Марокко, Тунис, Нигер и Намибия, объявили об амбициозных программах энергетического перехода. Африканские государства импортировали из Китая примерно на 60 процентов больше модулей в период с июля 2024 года по июнь 2025 года, а с 2021 года импорт увеличился в шесть раз.
Это расширение следует четкой логике. Китайские солнечные панели и электромобили сталкиваются со значительными проблемами на американском и европейском рынках из-за введенных пошлин. Африка предлагает альтернативные рынки сбыта, в то время как Китай одновременно стремится улучшить свой доступ к сырьевым материалам, таким как литий, кобальт и медь, в Ботсване, Намибии и Зимбабве. Первой крупной запланированной программой сотрудничества является Африканский солнечный пояс, целью которого является обеспечение децентрализованной солнечной энергией примерно 50 000 африканских домохозяйств к 2027 году.
В Латинской Америке наблюдается аналогичная ситуация. С 2018 года Китай подписал меморандумы о взаимопонимании с 21 страной Латинской Америки и Карибского бассейна о присоединении к инициативе «Один пояс, один путь». За последнее десятилетие экспорт товаров из Китая удвоился, в основном в Юго-Восточную Азию, Латинскую Америку и на Ближний Восток. Отношения в треугольнике стран Персидского залива, Китая и Центральной Азии развиваются в условиях сложной геополитической обстановки, что может иметь последствия для глобальных энергетических систем.
Это имеет далеко идущие последствия для Европы и Германии. Для обеспечения долгосрочной значимости Европы в этом регионе необходимо новое стратегическое понимание формирующейся сложной сети взаимоотношений в Большой Азии. Германия и ЕС рискуют оказаться на периферии в вопросах энергетики, климата и геополитики, а не только в секторе возобновляемой энергетики Центральной Азии. По мере того как внутриазиатская динамика приобретает все большее значение, необходима более последовательная стратегия в отношении Центральной Азии, а также конструктивный подход к отношениям с арабскими государствами Персидского залива.
С немецкой точки зрения, важнейшее международное сотрудничество в области защиты климата не должно использоваться в качестве рычага для продвижения интересов в других областях. Однако этот принцип трудно реализовать на практике, учитывая тот факт, что энергетическая безопасность и защита климата все больше переплетаются с геополитической борьбой за власть.
🎯🎯🎯 Воспользуйтесь обширным пятисторонним опытом Xpert.Digital в одном комплексном пакете услуг | Развитие бизнеса, НИОКР, XR, PR и оптимизация цифровой видимости
Воспользуйтесь обширным пятисторонним опытом Xpert.Digital в рамках комплексного пакета услуг | НИОКР, XR, PR и оптимизация цифровой видимости - Изображение: Xpert.Digital
Компания Xpert.Digital обладает глубокими знаниями в различных отраслях. Это позволяет нам разрабатывать индивидуальные стратегии, точно соответствующие требованиям и задачам вашего конкретного сегмента рынка. Благодаря постоянному анализу рыночных тенденций и мониторингу отраслевых разработок мы можем действовать на опережение и предлагать инновационные решения. Сочетание опыта и экспертных знаний создает добавленную стоимость и обеспечивает нашим клиентам решающее конкурентное преимущество.
Более подробная информация здесь:
Тарифы, торговые блоки и энергетический переход: кто за это заплатит? Кто выиграет рынок солнечной энергетики? Три сценария, которые изменят всё
Перспективные сценарии: консолидация, фрагментация или новые равновесия
Будущее развитие мировой солнечной энергетики можно описать несколькими правдоподобными сценариями, каждый из которых предполагает различные факторы, такие как технологические, нормативные и геополитические изменения. Эти сценарии следует рассматривать не как прогнозы, а скорее как аналитические модели для определения возможных путей развития.
Сценарий консолидации продолжается и усиливает текущие тенденции. В Китае к 2030 году произойдет жестокая перестройка рынка, в результате которой более 80 процентов существующих производителей исчезнут или будут поглощены. Оставшиеся 10-15 поставщиков, среди которых доминируют Longi, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar и Canadian Solar, будут контролировать 80 процентов мирового рынка. Каждый из этих выживших продает в среднем более двух миллионов модулей в год, тем самым достигая критически важной экономии за счет масштаба для повышения прибыльности.
В этом сценарии крупнейшие производители используют свои ценовые преимущества и вертикальную интеграцию для дальнейшего увеличения своей доли рынка. Глобальное производство модулей сосредоточено на нескольких мега-площадках в Китае, каждая из которых имеет годовую мощность более 50 гигаватт. Рентабельность восстанавливается с 2027 года, после ухода более слабых конкурентов с рынка и ослабления ценового давления. Цены на модули стабилизируются на уровне 0,08–0,10 долларов США за ватт, а на поликремний — на уровне 6–8 долларов США за килограмм. Эти цены позволяют оставшимся производителям получать чистую прибыль в размере 8–12 процентов, чего достаточно для устойчивых реинвестиций в исследования и разработки.
В этом сценарии европейские и североамериканские производители остаются в стороне, за исключением нескольких нишевых поставщиков специализированных решений, таких как интегрированные в здания фотоэлектрические системы или высокоэффективные модули для аэрокосмической и военной промышленности. К 2030 году глобальный рынок достигнет ежегодной мощности более 900 гигаватт, чему будут способствовать развивающиеся экономики Азии, Африки и Латинской Америки. Китай экспортирует около 40 процентов своей продукции, что эквивалентно 300-400 гигаваттам в год, несмотря на торговые барьеры со стороны Запада.
Альтернативный сценарий фрагментации предполагает усиление протекционизма и формирование геополитических блоков. США и ЕС повышают пошлины на китайскую солнечную продукцию более чем на 100 процентов или вводят количественные ограничения на импорт. Китай отвечает ответными мерами против европейского и американского экспорта и ограничениями на критически важное сырье. Глобальный рынок солнечной энергии фрагментируется на в основном отдельные блоки: Китай и союзные государства, такие как Россия, Иран и некоторые части Центральной Азии; Запад, включая США, ЕС, Японию и Южную Корею; и ожесточенно оспариваемый средний сегмент, включающий Юго-Восточную Азию, Латинскую Америку, Африку и Ближний Восток.
В этом сценарии Китай может расширить свое доминирование на внутреннем и развивающихся рынках, но остается маргинализированным на западных рынках. Правительства западных стран в значительной степени субсидируют развитие внутренних производственных мощностей, но достигают лишь 20-30 процентов экономической эффективности Китая. Глобальное производство фотоэлектрической энергии разделяется на две технологические экосистемы с несовместимыми стандартами для инверторов, систем крепления и интеграции в сеть. Эта фрагментация снижает эффект масштаба, замедляет инновации и задерживает глобальную декарбонизацию энергетического сектора примерно на 5-10 лет.
Цены на модули различаются в зависимости от региона: в Китае и на смежных рынках они падают до 0,05–0,06 доллара за ватт, в то время как на Западе остаются на уровне 0,15–0,20 доллара за ватт. Эта разница в ценах приводит к значительным убыткам для западных потребителей и предприятий, которым приходится нести более высокие затраты на производство электроэнергии. В то же время, однако, открываются новые возможности для специализированных западных производителей, которые могут прибыльно работать на защищенных рынках.
Третий сценарий сосуществования основан на прагматическом сближении интересов. Правительства западных стран признают, что агрессивная тарифная политика ставит под угрозу их собственные климатические цели и обременяет внутренних потребителей более высокими ценами. Китай принимает международные требования к прозрачности и локализации данных для решения проблем безопасности. ЕС и Китай договариваются о соглашениях о минимальных ценах в качестве альтернативы тарифам, в то время как разрабатываются многосторонние соглашения о трудовых стандартах и дисциплине субсидирования.
В этом сценарии китайские производители действуют как по-настоящему глобальные компании с регионально адаптированными бизнес-моделями. Европейские заводы производят продукцию для Европы, используя местных поставщиков, в то время как латиноамериканские заводы производят продукцию для Америки. Китай сотрудничает с европейскими и японскими партнерами в области аккумуляторных технологий и зарядной инфраструктуры, в то время как западные производители сохраняют доступ к китайским рынкам. Глобальный рынок остается конкурентным, на нем представлены три-четыре крупные китайские корпорации, два-три западных лидера и специализированные нишевые поставщики.
В глобальном масштабе цены на модули сходятся к уровню от 0,08 до 0,12 долларов за ватт, однако дифференциация продукции и модели обслуживания обеспечивают достаточную маржу для всех участников рынка. К 2030 году ежегодная глобальная установка фотоэлектрических систем превысит один тераватт, чему будут способствовать экономически эффективные технологии и последовательная климатическая политика. Этот сценарий максимизирует глобальное процветание и темпы декарбонизации, но требует значительных политических компромиссов со всех сторон.
Технологические прорывы могут коренным образом изменить эти сценарии. Если перовскитные тандемные ячейки достигнут коммерческой зрелости до 2030 года и обеспечат КПД более 30 процентов при сопоставимых затратах, это произведет революцию на всем рынке. Китайские производители вкладывают значительные средства в эту технологию, но европейские и североамериканские исследовательские институты также обладают передовым опытом. Технологический прорыв за пределами Китая может изменить конкурентную среду.
Развитие спроса остается критическим фактором неопределенности. Китайская ассоциация фотоэлектрической промышленности прогнозирует ввод в эксплуатацию от 215 до 255 гигаватт новых мощностей в Китае к 2025 году, что представляет собой резкое снижение по сравнению с 2024 годом. В глобальном масштабе SolarPower Europe ожидает 655 гигаватт в 2025 году в своем среднем сценарии и до 930 гигаватт в год к 2029 году. Если эти прогнозы окажутся точными, спрос может соответствовать производственным мощностям и снизить ценовое давление. Однако, если неопределенность в регулировании или макроэкономический спад снизят спрос, кризис избыточных мощностей усилится.
В связи с этим:
- Март 2024 г. | Наводнение рынка и обвал цен: сокращение штата Longi отражает ситуацию в мировой солнечной энергетике – тысячи рабочих мест сокращены в Китае
- Февраль 2025 г. | Солнечное цунами в Китае и энергетический шок в Китае: что означает новая ценовая реформа для ВАШЕЙ отрасли
Между рыночной властью и разрушением рынка: стратегические уроки Нейцзюаня
Анализ китайской солнечной энергетики выявляет фундаментальные аспекты ограничений и рисков государственной промышленной политики в условиях недостаточной координации между централизованными целями и децентрализованной реализацией. За полтора десятилетия Китай добился беспрецедентного в современной экономической истории технологического и промышленного доминирования в области фотовольтаики. Это доминирование было достигнуто благодаря масштабным государственным субсидиям, скоординированной промышленной политике и последовательной поддержке исследований и разработок. Однако этот успех таит в себе семена собственного разрушения.
Исторические данные свидетельствуют о характерной для централизованно планируемых экономик модели государственных чрезмерных инвестиций. Системы стимулирования побуждали местные органы власти инвестировать в производственные мощности, независимо от макроэкономической целесообразности, поскольку это обещало рабочие места и налоговые поступления. Возникла классическая проблема «принципал-агент», в которой цели центрального правительства и стимулы местных субъектов расходились. Результатом стал структурный избыток производственных мощностей, превышающий 50 процентов, что привело к разрушительной ценовой конкуренции, в которой даже самые эффективные производители больше не могут работать прибыльно.
Из этого следует три ключевых вывода. Во-первых, пример китайской солнечной энергетики демонстрирует ограничения государственной промышленной политики в отсутствие рыночного распределения капитала. Хотя скоординированные субсидии создали впечатляющие производственные мощности и ускорили технологический прогресс, они одновременно породили системные переинвестиции с разрушительными последствиями для прибыльности. Китайская модель может быть эффективна в мобилизации ресурсов в краткосрочной перспективе, но в среднесрочной перспективе она несет в себе риск масштабного разрушения капитала.
Во-вторых, это развитие событий иллюстрирует проблемы вертикальной интеграции в отраслях с быстрыми технологическими изменениями. Контроль над поликремнием, пластинами, элементами и модулями обеспечивает преимущества в плане затрат и устойчивость к сбоям в цепочке поставок. В то же время, эта стратегия связывает огромные капиталовложения и снижает гибкость в условиях технологических сдвигов. Если новая технология батарей или солнечных элементов сделает устаревшими масштабные инвестиции в существующие мощности, предполагаемое преимущество превратится в бремя.
В-третьих, фрагментация мирового рынка солнечной энергии по геополитическим линиям разлома подчеркивает фундаментальный конфликт между экономической эффективностью и стратегической автономией. С чисто экономической точки зрения, свободная торговля и международное разделение труда были бы оптимальными, позволяя китайским производителям использовать свои ценовые преимущества, в то время как западные компании сосредоточились бы на премиум-сегментах и программном обеспечении. Однако геополитические соображения и соображения безопасности создают стимулы для протекционизма и регионализации, даже если это приводит к снижению эффективности.
Перед политиками стоит сложная дилемма. Агрессивная тарифная политика защищает рабочие места и производственные мощности внутри страны в краткосрочной перспективе, но задерживает декарбонизацию и ложится бременем на потребителей. Более сбалансированный подход мог бы включать укрепление стратегических отраслей за счет содействия инновациям и инвестиций в инфраструктуру, одновременно устанавливая международные стандарты в отношении субсидирования, трудовых прав и защиты данных. Многостороннее сотрудничество, а не двусторонние торговые войны, максимизирует глобальное благосостояние, но требует значительных политических компромиссов.
Для руководителей предприятий за пределами Китая этот анализ подчеркивает необходимость фундаментальных инноваций в бизнес-модели. Традиционные производители не могут конкурировать с вертикально интегрированными китайскими конкурентами ни по себестоимости производства, ни по скорости разработки. Их шансы на выживание зависят от того, смогут ли они выделиться за счет превосходной интеграции программного обеспечения, качества обслуживания, технологического превосходства или престижа бренда — факторов, которые менее масштабируемы, но сложнее имитировать.
Для инвесторов солнечная энергетика представляет собой парадоксальную ситуацию. Рост рынка остается устойчивым, и прогнозируется, что к 2030 году объемы глобальных установок утроятся. В то же время, огромный избыток производственных мощностей предполагает сохранение низкой рентабельности, возможно, еще в течение трех-пяти лет. Инвестиции следует сосредоточить на пяти-десяти крупнейших производителях, обладающих достаточными финансовыми резервами для преодоления фазы консолидации. Кроме того, компании в таких сегментах, как инверторы, монтажные системы, системы хранения энергии и интеграция в электросети, предлагают более привлекательные показатели доходности при меньшем избытке производственных мощностей.
Долгосрочное значение этой проблемы выходит за рамки солнечной энергетики и поднимает фундаментальные вопросы об архитектуре глобальных экономических отношений в XXI веке. Эпоха безудержной глобализации и международного разделения труда уступает место более фрагментированному мировому порядку, в котором стратегическая автономия и безопасность поставок рассматриваются как минимум наравне с экономической эффективностью. Китай продемонстрировал, что при достаточной мобилизации ресурсов государственная промышленная политика может достичь глобального технологического лидерства в ключевых отраслях. Однако эта стратегия одновременно порождает избыточные мощности и разрушительную конкуренцию, которая угрожает его собственной промышленности.
Реакция Запада на этот вызов будет иметь решающее значение для формирования глобального экономического порядка в ближайшие десятилетия. Возвращение к протекционизму и формированию экономических блоков замедлит инновации, снизит благосостояние и задержит крайне необходимую глобальную декарбонизацию. Прагматичное сотрудничество при одновременной защите стратегических интересов требует политической смелости и многосторонних компромиссов. Исход этой дискуссии определит, будет ли энергетический переход успешным или же он будет зажат в механизмах геополитического соперничества.
В связи с этим:
Ваш глобальный партнер по маркетингу и развитию бизнеса
☑️ Язык ведения нашего бизнеса — английский или немецкий
☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем родном языке!
Konrad Wolfenstein
Я и моя команда будем рады быть вашими личными консультантами.
Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму здесь , или просто позвонить мне по номеру +49 89 89 674 804 ( Мюнхен) . Мой адрес электронной почты: [email protected]
Я с нетерпением жду начала нашего совместного проекта.
