Кено Группа: Анализ рынка, прогнозы, международная деятельность: оптовая фотоэлектрическая фотоэлектрика в Польше, Германии и Европе

Как компания KENO фокусируется на долгосрочном росте, несмотря на снижение продаж

Группа компаний KENO со штаб-квартирой в Польше за последние 15 лет зарекомендовала себя как значимый игрок на европейском рынке возобновляемой энергии. Компания отличается диверсифицированной бизнес-моделью, включающей производство и дистрибуцию фотоэлектрических (PV) компонентов, тепловых насосов, систем крепления и решений для электромобильности, а также торговлю энергией и производство энергоэффективных модульных домов. Эта диверсификация в сочетании с сильным акцентом на исследования и разработки (НИОКР) и стратегией международной экспансии с дочерними компаниями в Германии, Великобритании, Норвегии, Венгрии, Румынии и Чехии (через Frankensolar) позиционирует KENO на стыке различных тенденций роста в секторе возобновляемой энергии.

Финансовые результаты группы компаний KENO в 2023 году показали неоднозначную картину и значительные трудности. Основная компания, KENO Sp. z o.o., зафиксировала существенное снижение выручки до примерно 999 миллионов злотых по сравнению с 2,28 миллиардами злотых в предыдущем году и чистый убыток в размере 41,46 миллиона злотых, несмотря на существенную прибыль в предыдущие годы. Дочерняя компания, KENO Energia Sp. z o.o., занимающаяся торговлей энергоносителями, также зафиксировала чистый убыток, несмотря на рост выручки. Эти события указывают на более сложную рыночную ситуацию в Польше в 2023 году, потенциально обусловленную замедлением роста микроустановок фотоэлектрической энергии, общим снижением инвестиций в солнечную энергетику, а также затратами, связанными с международной экспансией, и увеличением операционных расходов.

Несмотря на эти краткосрочные финансовые трудности, среднесрочные и долгосрочные перспективы рынков, обслуживаемых KENO, остаются позитивными. Европейские страны, в которых работает KENO, стабильно демонстрируют высокие прогнозы роста в области солнечной фотоэлектрической энергетики, тепловых насосов и систем хранения энергии, чему способствуют амбициозные климатические цели и благоприятная политическая обстановка. Сильные стороны KENO, такие как обширный ассортимент продукции, собственные производственные мощности для ключевых компонентов, научно-исследовательская деятельность, включая собственную лабораторию тестирования фотоэлектрических элементов, и прочное присутствие на рынке Польши, обеспечивают надежную основу для будущего роста.

Стратегические задачи KENO заключаются в стабилизации основного бизнеса в Польше, обеспечении прибыльности международных операций и адаптации к динамичным рыночным условиям, включая жесткую конкуренцию и зависимость от государственных субсидий. Способность компании в полной мере использовать синергию между своими диверсифицированными бизнес-подразделениями, особенно в сфере интегрированных энергетических решений и сегмента KENO Home, будет иметь решающее значение для ее долгосрочного успеха.

Профиль компании KENO Group

Учреждение, миссия и корпоративная структура

Группа компаний KENO была основана около 15 лет назад в Гливице, Польша, и с тех пор стала крупным игроком в секторе возобновляемой энергетики. Основная миссия компании – преобразование энергетического рынка в Польше и Европе путем продвижения и использования возобновляемых источников энергии. С самого начала философия компании основывалась на принципах защиты окружающей среды, эффективного использования природных энергетических ресурсов и улучшения качества воздуха. KENO признана одним из пионеров экологической революции в энергетическом секторе.

Группа KENO — это холдинговая структура, включающая в себя несколько специализированных дочерних компаний, объединенных общей целью — обеспечить доступ к экологичному и устойчивому образу жизни. Ключевые структуры включают:

• KENO Sp. z o.o.: Основанная в 2008 году, эта компания составляет ядро ​​группы. Она производит системы крепления фотоэлектрических панелей и распределительные щиты, а также является авторизованным дистрибьютором комплексных фотоэлектрических систем и решений для электромобильности.
• Kensol: Это дочернее предприятие специализируется на производстве фотоэлектрических систем, тепловых насосов, сертифицированных TÜV, и оборудования для систем отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха (HVAC).
• KENO Home: Производит энергоэффективные, полностью оборудованные модульные дома из CLT (клееного бруса), интегрируя различные энергосберегающие решения из портфеля KENO Group.
• KENO Energia: Компания, активно занимающаяся торговлей электроэнергией, конкурирует с устоявшимися поставщиками энергии. Она также содействует расчетам по электроэнергии от фотоэлектрических систем и торгует электроэнергией на польской энергетической бирже.
• EmitterNET: выступает в качестве дистрибьютора систем «умного дома» и другой сопутствующей продукции.
• Frankensolar: считается одним из крупнейших дистрибьюторов продукции возобновляемой энергетики на чешском и словацком рынках и входит в группу компаний KENO.

Международное присутствие группы компаний KENO осуществляется через филиалы в Германии (KENO GmbH), Великобритании (KENO ENERGY LTD), Норвегии (KENO Energy AS), Чехии (через Frankensolar Eastern Europe sro), Румынии (Keno Energy SRL) и Венгрии (Keno Energy KFT).

Диверсифицированная структура группы KENO, охватывающая производство, дистрибуцию, торговлю энергией и строительство модульных домов, свидетельствует о стратегии вертикальной интеграции и диверсификации рисков. Такая структура позволяет KENO охватывать различные сегменты цепочки создания стоимости в сфере возобновляемой энергетики. Например, интеграция продуктов и услуг всей группы в KENO Home наглядно демонстрирует стремление к использованию синергии. Однако такая диверсификация может также усложнить корпоративное управление и требует эффективной координации отдельных бизнес-подразделений для обеспечения их конкурентоспособности.

Создание дочерней компании KENO Energia для торговли электроэнергией можно рассматривать как стратегический ответ на изменения в механизмах поддержки возобновляемых источников энергии, такие как переход на систему нетто-биллинга в Польше. Это позволяет KENO продолжать поддерживать рентабельность фотоэлектрических систем для конечных потребителей, одновременно развивая новые потоки доходов на энергетическом рынке. Таким образом, роль KENO Energia выходит за рамки чистой торговли электроэнергией и тесно связана с ее основной деятельностью в секторе фотоэлектрической энергетики.

Портфолио продуктов и услуг

Ассортимент продукции и услуг группы компаний KENO широк и охватывает многочисленные аспекты возобновляемых источников энергии и энергоэффективности:

• Фотоэлектрические системы: Компания KENO является как дистрибьютором фотоэлектрических модулей от ведущих международных производителей, так и производителем собственных фотоэлектрических систем под брендом Kensol. Ассортимент продукции включает в себя комплектные фотоэлектрические системы для различных применений.
• Системы крепления: Одной из ключевых компетенций KENO является собственное производство сертифицированных TÜV систем крепления фотоэлектрических панелей для наземных и кровельных установок. Эти системы известны своей простотой и быстротой монтажа.
• Распределительные щиты и коммутационные устройства: Компания KENO производит собственные распределительные щиты и коммутационные устройства (сумматоры), которые предлагаются как в стандартной комплектации, так и в конфигурации, разработанной по спецификациям заказчика. Производственная мощность превышает 1000 единиц в день.
• Тепловые насосы и оборудование для систем отопления, вентиляции и кондиционирования: Под брендом Kensol компания KENO продает сертифицированные TÜV тепловые насосы (особенно тепловые насосы типа «воздух-вода») и сопутствующее оборудование для систем отопления, вентиляции и кондиционирования, такое как гидробоксы.
• Решения для электромобильности: В портфолио также входят решения для электромобильности, такие как зарядные станции.
• Системы хранения энергии: компания KENO занимается дистрибуцией систем хранения энергии на основе аккумуляторов от различных производителей и интегрирует их в свои энергетические решения.
• Модульные дома из клееного бруса (KENO Home): Инновационное направление бизнеса – производство энергоэффективных, экологичных модульных домов из клееного бруса (CLT), которые в стандартной комплектации оснащены энергосберегающими системами и технологиями «умного дома» от группы компаний KENO.
• Системы «умного дома»: Благодаря EmiterNET и Kensol Smart EMS (системе управления энергопотреблением) группа компаний предлагает интеллектуальные системы управления домом, которые способствуют оптимизации энергопотребления.

Помимо ассортимента продукции, компания KENO предлагает комплексные услуги. К ним относятся сертифицированные учебные курсы для установщиков возобновляемой энергии (OZE), проводимые аккредитованным учебным центром Польского управления технического надзора (UDT), обучение работе с продукцией и вебинары. Компания предоставляет технические консультации, поддерживает планирование и реализацию фотоэлектрических проектов, а также располагает собственной фотоэлектрической лабораторией для тестирования модулей. Ключевым интерфейсом для установщиков является платформа KENO B2B, предлагающая онлайн-инструменты для конфигурирования и заказа продукции.

Обширный портфель KENO, объединяющий фотоэлектрические системы, тепловые насосы, решения для электромобильности, системы хранения энергии и системы «умного дома», идеально подходит для того, чтобы извлечь выгоду из растущей тенденции к интеграции секторов. Эта тенденция направлена ​​на интеллектуальное соединение электроэнергетического, отопительного и транспортного секторов для повышения энергоэффективности и максимального использования возобновляемых источников энергии. Таким образом, KENO может выступать в качестве поставщика интегрированных энергетических решений для зданий, выходя за рамки простой продажи отдельных компонентов.

В частности, сегмент KENO Home обладает значительным потенциалом роста. Эти модульные дома сочетают в себе тенденцию к быстрому сборному строительству с растущим вниманием к вопросам устойчивого развития благодаря использованию древесины CLT и стандартной интеграции технологий возобновляемой энергии KENO Group. При достаточном признании на рынке, масштабируемом производстве и конкурентоспособных ценах KENO Home может стать важным фактором роста доходов и укрепления имиджа бренда.

Исследования, разработки и инновации

Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) и инновации являются центральными столпами корпоративной стратегии KENO. Группа имеет собственное подразделение НИОКР и с января 2021 года тесно сотрудничает с Силезским технологическим университетом. Это сотрудничество подчеркивает стремление компании оставаться на переднем крае технологий и обеспечивать доступ к передовым знаниям и квалифицированным специалистам.

Уникальной особенностью компании KENO в Польше является собственная лаборатория фотоэлектрических систем. Оснащенная солнечным симулятором класса A+A+A+, она позволяет тестировать фотоэлектрические модули размером до 270 см x 140 см. Лаборатория не только обеспечивает контроль качества и тестирование производительности модулей, но и позволяет проводить испытания в соответствии с международными стандартами, такими как IEC 60904-9 Ed. 3, а также тестирование байпасных диодов по стандарту IEC 61215-2. Возможность проведения независимых испытаний и проверок является ключевым фактором обеспечения качества продукции и доверия клиентов.

Основное внимание в научно-исследовательских и опытно-конструкторских работах уделяется разработке инновационных решений, увеличивающих срок службы продукции, тем самым повышая рентабельность установленных систем и снижая их воздействие на окружающую среду. Одним из результатов этих усилий является сертификация TÜV собственных монтажных систем KENO, подтверждающая их качество и безопасность.

Инвестиции в собственную научно-исследовательскую инфраструктуру и испытательную лабораторию дают KENO потенциальное конкурентное преимущество перед компаниями, занимающимися исключительно торговлей. Они позволяют компании не только распространять продукцию, но и активно участвовать в ее совершенствовании, устанавливать собственные стандарты и быстрее реагировать на технологические разработки и рыночные требования. Это особенно важно на динамичном и часто ориентированном на цену рынке, таком как рынок фотоэлектрических компонентов. Заявленное руководством намерение активно формировать рынок, а не просто реагировать на него, подкрепляется этими инвестициями в инновации и обеспечение качества.

Финансовые показатели и рыночное позиционирование

Анализ последних финансовых результатов

Финансовое развитие группы компаний KENO, в частности ее основных компаний KENO Sp. z oo и KENO Energia Sp. z oo, в 2023 году столкнулось со значительными трудностями, в отличие от высоких результатов предыдущих лет.

Компания KENO Sp. z o.o., являющаяся основным подразделением группы, зафиксировала выручку в размере 999,19 млн злотых в 2023 финансовом году. Это представляет собой значительное снижение по сравнению с предыдущими годами: выручка в 2022 году составила 2,28 млрд злотых (более 575 млн евро), а в 2021 году — 1,87 млрд злотых. Разворот в показателях прибыли еще более разителен: после чистой прибыли в 141,94 млн злотых в 2022 году и 177,55 млн злотых в 2021 году, KENO Sp. z o.o. Компания сообщила о чистом убытке в размере 41,46 млн злотых за 2023 год. Показатель EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) в 2023 году составил -45,90 млн злотых, а EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа) — -39,76 млн злотых. Совокупные активы компании снизились с 936,50 млн злотых в 2022 году до 615,27 млн ​​злотых в 2023 году. Положительным моментом стало сокращение обязательств до 133,35 млн злотых, что привело к относительно низкому коэффициенту соотношения долга к собственному капиталу в 22%.

Дочерняя компания KENO Energia Sp. z o.o., занимающаяся торговлей энергоносителями, увеличила свою выручку на 42,97% до 209,21 млн злотых в 2023 году по сравнению с 147,31 млн злотых в 2022 году. Несмотря на этот рост выручки, компания осталась убыточной, зафиксировав чистый убыток в размере 648 225 злотых в 2023 году. Однако это представляет собой улучшение по сравнению с чистым убытком в размере 2,42 млн злотых в 2022 году. В 2021 году KENO Energia зафиксировала прибыль в размере 378 544 злотых. Показатели EBIT и EBITDA за 2023 год составили -389 718 злотых. Совокупные активы KENO Energia снизились с 7,38 млн злотых (2022 год) до 5,01 млн злотых (2023 год). Высокий уровень задолженности в 139% в 2023 году, обусловленный обязательствами в размере 6,97 млн ​​злотых, вызывает беспокойство.

Финансовые показатели компаний KENO Sp. z oo и KENO Energia Sp. z oo (2021-2023 гг.)

Источники: Выручка компании KENO Sp. z o.o. за 2022 год указана по-разному в различных источниках (2,28 млрд злотых или 513 млн долларов США). Приведенная здесь цифра в 2,28 млрд злотых основана на...

Финансовые показатели компаний KENO Sp. z o.o. и KENO Energia Sp. z o.o. за 2021-2023 годы демонстрируют значительную тенденцию в различных областях. Выручка KENO Sp. z o.o. первоначально выросла с 412,30 млн евро в 2021 году до примерно 501,60 млн евро в 2022 году, но затем резко снизилась до 219,82 млн евро в 2023 году. В то же время компания сообщила о чистом убытке в размере 9,12 млн евро в 2023 году, после того как в два предыдущих года чистая прибыль составила 39,06 млн евро (2021 год) и 31,23 млн евро (2022 год). Показатель EBIT снизился до -10,10 млн евро в 2023 году по сравнению с 48,41 млн евро (2021 год) и 41,20 млн евро (2022 год). Аналогичным образом, показатель EBITDA снизился с 48,85 млн евро в 2021 году и 41,98 млн евро в 2022 году до -8,75 млн евро в 2023 году.

В компании KENO Energia Sp. z o.o. выручка стабильно росла: с 31,55 млн евро в 2021 году до 32,41 млн евро в 2022 году и достигла 46,03 млн евро в 2023 году. Тем не менее, чистая прибыль/убыток компании оставались в аналогичном диапазоне на протяжении всех трех лет, с небольшой прибылью в 0,08 млн евро в 2021 году и убытками в размере -0,53 млн евро (2022 год) и -0,14 млн евро (2023 год) в последующие годы. Показатель EBIT также снизился, упав с 0,11 млн евро (2021 год) до -0,48 млн евро (2022 год) и -0,09 млн евро (2023 год). Показатель EBITDA следовал аналогичной тенденции, но оставался на более стабильном уровне в 2023 году, составив -0,09 млн евро по сравнению с -0,46 млн евро в 2022 году и 0,11 млн евро в 2021 году.

В целом, ключевые показатели отражают экономические проблемы: динамика выручки KENO Energia Sp. z oo имеет тенденцию к положительной, в то время как KENO Sp. z oo демонстрирует значительное снижение выручки и негативное влияние на прибыль.

Обратите внимание: для корректной налоговой или финансовой оценки следует использовать точный обменный курс за соответствующий период.

Резкое падение выручки и переход от высокой прибыли к значительным убыткам в компании KENO Sp. z o.o. в 2023 году представляют собой критическое событие. Этому могли способствовать несколько факторов:

Во-первых, уже появились сообщения о замедлении роста числа микроустановок на польском рынке фотоэлектрической энергии, а также об общем снижении инвестиций в солнечную энергетику в Польше в 2023 году. Это могло снизить спрос на основную продукцию KENO.

Во-вторых, в последние годы KENO значительно инвестировала в международную экспансию и диверсификацию своей бизнес-модели, например, в создание складских и административных структур на новых рынках и развитие сегмента KENO Home. Подобные расширения, как правило, связаны с высокими первоначальными инвестициями, что может негативно сказаться на прибыли в краткосрочной перспективе.

Во-третьих, операционные расходы, включая расходы на персонал, выросли как в KENO Sp. z o.o., так и в KENO Energia, что могло оказать дополнительное давление на рентабельность. Наконец, конкуренция на рынке возобновляемой энергии очень высока, что может привести к ценовому давлению.

В отличие от спада в KENO Sp. z o.o., KENO Energia смогла увеличить свою выручку. Это может свидетельствовать об успешном выходе на рынок торговли энергоносителями. Однако продолжающиеся убытки и высокий коэффициент задолженности в 139% в KENO Energia показывают, что прибыльность в этой области еще не достигнута. Это может быть связано с первоначальными затратами, низкой маржой в торговле электроэнергией или инвестициями в привлечение клиентов.

Несмотря на убытки KENO Sp. z o.o., коэффициент задолженности в 22% выглядит относительно умеренным. Это может обеспечить компании некоторую финансовую гибкость для необходимого оздоровления. Одновременное снижение совокупных активов и обязательств может указывать на необходимость консолидационных мер, таких как продажа активов или погашение долга, возможно, для обеспечения ликвидности или для усиления фокуса на основных направлениях деятельности. Однако эти меры должны оцениваться в контексте общей стратегии и долгосрочной прибыльности.

Доля рынка в Польше и анализ конкурентов.

В годы, предшествовавшие 2023 году, компания KENO заняла прочные позиции на польском рынке. Согласно исследованию Польского института возобновляемой энергии, в 2021 году KENO достигла рыночной доли более 50% проданных в Польше фотоэлектрических модулей, продав более 830 МВт модулей. В 2022 году KENO поставила 1027 МВт фотоэлектрических модулей и 1326 МВт инверторов. Эти цифры подчеркивают доминирование компании на польском рынке распределения фотоэлектрической энергии в то время. Однако, учитывая сложные финансовые результаты 2023 года и меняющуюся динамику рынка, возникает вопрос, удастся ли сохранить эту высокую рыночную долю. Более сложная общая рыночная ситуация, характеризующаяся замедлением роста и сокращением инвестиций в солнечную энергетику, могла привести либо к сокращению общего рынка, либо к потере рыночной доли для KENO, либо к сочетанию того и другого.

Компания KENO сталкивается с многогранной конкурентной средой. На более широком польском энергетическом рынке KENO, в частности через KENO Energia, конкурирует с крупными вертикально интегрированными энергетическими компаниями, такими как PGE, Tauron, Enea и Energa, которые также активно работают в секторе возобновляемой энергетики. В конкретном сегменте систем крепления фотоэлектрических панелей, где KENO выступает в качестве производителя, ее основными конкурентами являются международные специалисты, такие как Schletter, Unirac и TerraSmart. На рынке тепловых насосов KENO (под брендом Kensol) конкурирует с признанными международными производителями, такими как Daikin, Mitsubishi Electric и Panasonic.

Платформа Tracxn присвоила компании KENO 36-е место из 173 активных конкурентов в категории «Системы крепления и установки солнечных батарей», оценив ее в 25/100 баллов. Ведущие конкуренты, такие как Schletter (53/100) и Unirac (52/100), занимают значительно более высокие позиции. Это говорит о том, что, несмотря на присутствие KENO в этом конкретном сегменте продукции, компания все еще имеет потенциал для укрепления своих рыночных позиций на международном уровне.

Подробнее об этом здесь:

• PV решение для сокращения усилий и расходов

Динамика рынка и прогнозы в странах, где осуществляется деятельность.

На рынках Европы, обслуживаемых компанией KENO Energy, наблюдаются преимущественно позитивные перспективы роста возобновляемых источников энергии, обусловленные политическими целями, технологическим прогрессом и растущим вниманием к вопросам охраны окружающей среды. Однако конкретные тенденции и прогнозы различаются от страны к стране.

Польша

В последние годы польский рынок возобновляемой энергии в значительной степени доминируется микроустановками фотоэлектрической энергии, достигнув к 2024 году установленной мощности в 12,7 ГВт, при этом на солнечную энергию приходится 99% этого объема. Ключевым драйвером этого роста является рынок потребителей-производителей (просьюмеров). Прогнозируется, что рынок фотоэлектрических инверторов будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) в 25,9% до 2030 года. Аналогичным образом, рынок тепловых насосов демонстрировал динамичный рост до 2023 года и три года подряд считался самым быстрорастущим в Европе. Рынок аккумуляторов также активно расширяется, прогнозируемый CAGR составляет 22% до 2030 года. Однако в последнее время наблюдаются признаки замедления роста микроустановок и снижения общих инвестиций в солнечную энергетику в 2023 году. Польское правительство поддерживает расширение использования возобновляемой энергии посредством тендеров, налоговых льгот и субсидий, а обновленный Национальный план в области энергетики и климата (NEKP) устанавливает более амбициозные цели в области возобновляемой энергии. Модернизация сетевой инфраструктуры для обработки растущего объема электроэнергии, поступающей от возобновляемых источников, остается сложной задачей. В целом, прогнозируется, что польский рынок возобновляемой энергии вырастет с 1,5 млрд долларов США в 2023 году до 5,9 млрд долларов США в 2031 году (среднегодовой темп роста 18,8%), при этом ожидается, что сегмент солнечных фотоэлектрических систем продемонстрирует самый сильный рост.

Германия

В Германии доля возобновляемых источников энергии в производстве электроэнергии достигла 59% в 2024 году. Установленная мощность рынка солнечной энергии в 2023 году составила 103,45 ГВт, и прогнозируется его рост до 514,31 ГВт к 2033 году (среднегодовой темп роста 17,39%). Ожидается, что рынок тепловых насосов в жилищном строительстве достигнет 679,8 млн долларов США к 2025 году (среднегодовой темп роста 11,9% в период с 2019 по 2025 год). Рынок систем хранения энергии также стабильно растет, чему способствуют интеграция возобновляемых источников энергии и увеличение доли электромобильности. Развитие рынка поддерживается такими политическими инструментами, как Закон о возобновляемых источниках энергии (EEG) с льготными тарифами и различными программами финансирования.

Объединенное Королевство

В Соединенном Королевстве возобновляемые источники энергии впервые обеспечили более 50% электроэнергии в 2024 году. Прогнозируется, что рынок солнечной энергии вырастет с 23,5 ГВт в 2024 году до 130 ГВт в 2033 году (среднегодовой темп роста 18,7%). Ожидается, что рынок тепловых насосов с воздушным источником энергии увеличится с 2,34 млрд долларов США (2024 г.) до 5,09 млрд долларов США к 2030 году (среднегодовой темп роста 11,25%), а рынок систем хранения тепловой энергии достигнет 860,9 млн долларов США к 2030 году (среднегодовой темп роста 12,3%). Ключевыми факторами, определяющими политику, являются система аукционов «контрактов на разницу» (CfD), цель достижения нулевых выбросов к 2050 году и программы стимулирования, такие как программа модернизации котлов.

Норвегия

В Норвегии в 2024 году наблюдался резкий рост спроса на электроэнергию из возобновляемых источников, что подтверждается данными о гарантиях происхождения. Прогнозируется, что рынок тепловых насосов вырастет с 770,1 млн долларов США в 2024 году до 1,34 млрд долларов США к 2030 году (среднегодовой темп роста 9,4%). Особенно сильный рост ожидается на рынке систем управления батареями, который, как ожидается, достигнет 713,4 млн долларов США к 2030 году (среднегодовой темп роста 25,1%). Норвежское правительство содействует инвестициям в возобновляемую энергетику, в том числе в развивающихся странах, посредством государственных гарантий. Рынок фотоэлектрических систем (ФЭ) все еще менее развит по сравнению с другими европейскими странами, но существует большой интерес к решениям для хранения энергии и тепловым насосам.

Венгрия

В 2024 году Венгрия достигла впечатляющей доли солнечной энергии в национальном энергетическом балансе в 25%, при этом установленная мощность солнечных электростанций составила 7,8 ГВт. Страна обладает значительным солнечным потенциалом. Однако рынок тепловых насосов в 2024 году сократился после нескольких лет роста. Рынок систем хранения энергии развивается, отчасти благодаря инициативам энергетической компании MOL, которая планирует крупномасштабные проекты по хранению энергии в аккумуляторных батареях. Национальная энергетическая стратегия на 2030 год направлена ​​на увеличение доли возобновляемой энергии, поддерживаемое льготными тарифами и тендерами на солнечные фотоэлектрические системы.

Румыния

В 2024 году Румыния продемонстрировала рекордный рост в секторе солнечной энергетики, достигнув установленной мощности в 5 ГВт, что на 1,8 ГВт больше, чем в 2023 году. Более 170 000 потребителей-производителей внесли свой вклад в этот рост, обеспечив 2,2 ГВт. Рынок систем хранения энергии на основе аккумуляторов (BESS) также демонстрирует уверенный рост, с целевым показателем в 3 ГВт·ч в ближайшие годы. Подробные данные по рынку тепловых насосов ограничены. Правительство Румынии содействует расширению использования возобновляемых источников энергии посредством аукционов CfD, обновленного Национального плана в области энергетики и климата (NEKP) с увеличенными целевыми показателями (цель в 10 ГВт солнечной энергии к 2030 году) и улучшенных правил подключения к сети.

Чехия и Словакия

Рынок фотоэлектрической энергии (ФЭ) в Чешской Республике переживает подъем с 2020 года. В 2023 году было установлено почти 1 ГВт новых фотоэлектрических мощностей, в основном за счет частных установок на крышах. Страна ставит перед собой цель достичь установленной мощности солнечной энергетики в 10 ГВт к 2030 году. Финансирование ЕС поддерживает расширение систем хранения энергии (цель: 1,5 ГВт·ч). Эта поддержка предоставляется посредством льготных тарифов или схем стимулирования.

В Словакии рынок фотоэлектрической энергии вырос на 274 МВт в 2024 году, в результате чего общая мощность превысила 900 МВт. Этот рост был в основном обусловлен развитием бизнеса и собственным потреблением. Национальная цель — достичь 1,2 ГВт солнечной мощности к 2030 году. Поддержка осуществляется за счет льготных тарифов и субсидий. Словацкий рынок тепловых насосов (компонентов для холодильников и морозильников, а также самих тепловых насосов) вырос на 7,13% в стоимостном выражении в 2023 году.

Сравнительный обзор прогнозов роста рынка энергоэффективности (CAGR) для ключевых стран и технологий.

Примечание: Для Польши значение среднегодового темпа роста (CAGR) указано для всего рынка возобновляемой энергии; ожидается, что сегмент солнечной фотоэлектрической энергии продемонстрирует самый высокий темп роста.

Сравнительный анализ прогнозов роста рынка возобновляемой энергии (CAGR) в ключевых странах и по технологиям выявляет интересную динамику. По прогнозам, в Польше общий рост возобновляемой энергии составит 18,8% к 2031 году, при этом ожидается значительный рост в сегменте тепловых насосов и CAGR в 22% для аккумуляторных батарей в период с 2024 по 2030 год. В Германии рост солнечной энергии, как ожидается, достигнет 17,39% (2023–2033 годы), в то время как рост бытовых тепловых насосов, по прогнозам, составит 11,9% в период с 2019 по 2025 год, а аккумуляторные системы, как ожидается, продемонстрируют значительный рост без указания CAGR. В Великобритании прогнозируется рост солнечной энергии на 18,7% к 2033 году и рост тепловых насосов с воздушным источником тепла на 11,25% к 2030 году, в то время как технологии хранения энергии, как ожидается, вырастут на 12,3% за тот же период. Норвегия, несмотря на меньшую степень развития, ожидает среднегодовой темп роста (CAGR) в 9,4% для тепловых насосов (2025–2030 гг.) и впечатляющий рост в области аккумуляторных систем (25,1% к 2030 г.). В Венгрии использование тепловых насосов сокращается, в то время как солнечные и аккумуляторные технологии демонстрируют сильный рост, хотя темпы роста последних не указаны. Румыния также показывает сильный рост возобновляемой энергетики, ставя цель достичь 10 ГВт к 2030 году и 3 ГВт·ч для систем хранения энергии, хотя данных по тепловым насосам мало. Чешская Республика также ставит перед собой высокие цели по росту солнечных электростанций (10 ГВт к 2030 г.) и технологий хранения энергии (финансирование ЕС в размере 1,5 ГВт·ч), в то время как использование тепловых насосов растет на 13,1% по всей Европе. Словакия демонстрирует умеренный рост солнечной энергетики более чем на 1% в период с 2025 по 2030 год и рост на 7,13% на субрынках тепловых насосов в 2023 году. Перспективным также является европейский сектор аккумуляторных батарей, рост которого, как ожидается, составит 45% к 2029 году.

Анализ стран, в которых работает компания, показывает устойчиво положительную тенденцию для предлагаемых ею технологий. Это подтверждает стратегическую направленность продуктового портфеля KENO на сегменты роста. Однако повторяющейся проблемой на ряде рынков, таких как Польша и Румыния, является состояние и расширение сетевой инфраструктуры. Узкие места здесь могут замедлить быстрое развитие возобновляемых источников энергии и, следовательно, рост KENO, если проекты не будут реализованы из-за недостатка сетевых мощностей. Кроме того, развитие рынка во многих странах в значительной степени зависит от государственных программ поддержки и политических рамок. Изменения в этих программах могут оказать существенное влияние на динамику рынка, что представляет как возможности, так и риски для KENO и требует высокой степени адаптивности.

Развитие и деятельность компании KENO Energy в целевых странах

Компания KENO Energy расширила свою деятельность за пределы своего основного рынка в Польше на ряд европейских стран. Стратегия и этапы развития различаются в зависимости от рынка.

Польша (основной рынок)

В Польше компания KENO занимает прочные и устойчивые рыночные позиции как дистрибьютор ведущих международных брендов, так и производитель собственной продукции под брендами Kensol (фотоэлектрические модули, тепловые насосы) и KENO (монтажные системы, распределительные щиты). Компания предлагает комплексные услуги для крупномасштабных проектов фотоэлектрических электростанций, от планирования и проектирования до поставки компонентов и поддержки энергетического маркетинга через свою дочернюю компанию KENO Energia. Собственное производство сертифицированных TÜV монтажных систем и электрических распределительных щитов обеспечивает контроль качества и цепочек поставок. Многолетнее партнерство с производителем фотоэлектрических модулей LONGi, которое, например, включало поставку 400 МВт модулей в 2022 году, подчеркивает важность KENO как дистрибьютора. Однако сложные финансовые результаты KENO Sp. z o.o. и KENO Energia в 2023 году, совпавшие со снижением инвестиций в солнечную энергетику в Польше в том же году, указывают на более сложную рыночную ситуацию или необходимость внутренних корректировок. Компания приняла стратегические меры по адаптации к новой системе нетто-биллинга для потребителей-производителей электроэнергии, чтобы и дальше поддерживать прибыльность фотоэлектрических систем.

Германия (KENO GmbH / KENO Energy GmbH)

Выход на немецкий рынок был облегчен созданием компании KENO GmbH (также известной как KENO Energy GmbH), дочерней компании польской группы KENO. Важным шагом стало подписание в декабре 2023 года долгосрочного договора аренды нового логистического и административного здания в Хильдене, недалеко от Дюссельдорфа. Этот договор аренды, оцениваемый в 16 миллионов евро, свидетельствует о долгосрочной приверженности KENO немецкому рынку. В Германии компания специализируется на дистрибуции комплектных фотоэлектрических систем и тепловых насосов. KENO неоднократно получала награды «Top Brand PV Award» в оптовом сегменте в Германии, в том числе в 2021, 2023 и 2024 годах, что отражает ее признание в отрасли. Юридическая фирма TIGGES консультирует KENO по правовым и налоговым вопросам с момента выхода компании на немецкий рынок.

Соединенное Королевство (KENO ENERGY LTD)

Компания KENO ENERGY LTD была основана 4 ноября 2022 года и имеет головной офис в Лондоне, а также склад в Вест-Халламе, Илкестон. Компания работает как авторизованный дистрибьютор и производитель комплектных фотоэлектрических систем. Ее деятельность включает производство систем крепления фотоэлектрических панелей и распределительных устройств (сертифицированных TÜV), дистрибуцию высококачественных фотоэлектрических компонентов с упором на поддержание больших складских запасов для минимизации сроков поставки, образовательные программы (аккредитованный учебный центр UDT, сотрудничество с Силезским технологическим университетом), а также исследования и разработки для улучшения продукции. Этими видами деятельности руководит специализированная команда, включающая руководителя филиала и менеджера по продажам в Европе, ориентированного на рынок Великобритании. Зарегистрированные направления деятельности включают электромонтаж, оптовую торговлю электронным и телекоммуникационным оборудованием, общую оптовую торговлю и розничную торговлю по почте или через Интернет.

Норвегия (KENO Energy AS)

В рамках своей европейской экспансии компания KENO создала дочернее предприятие в Норвегии под названием KENO Energy AS. Компания позиционирует себя как поставщик комплексных решений для специалистов в области возобновляемой энергетики. Ассортимент продукции для норвежского рынка включает фотоэлектрические модули, инверторы, а также собственные монтажные системы и распределительные коробки KENO. Норвежские монтажники также имеют доступ к платформе KENO B2B. Подробная информация о конкретных проектах или доле рынка в Норвегии представлена ​​в этом документе менее подробно, чем для других стран.

Венгрия (Keno Energy KFT)

Компания KENO также представлена ​​в Венгрии собственной дочерней компанией Keno Energy KFT. Как и на других рынках, KENO предлагает комплексные решения в области возобновляемой энергетики и B2B-платформу для установщиков. Участие в отраслевых конференциях, таких как «Sustainable Tech 2024» в Венгрии, свидетельствует об активном развитии рынка. Информация о конкретных крупномасштабных проектах или подробной доле рынка в Венгрии в настоящее время не является общедоступной.

Румыния (Keno Energy SRL)

Компания KENO Energy SRL официально вышла на румынский рынок в 2023 году. Она управляет складом площадью более 2200 квадратных метров в CTP Park Bucharest (Dragomirești Deal). Отсюда компания распространяет широкий ассортимент продукции международных брендов, таких как Huawei, Sharp и LONGi, а также собственную продукцию KENO, включая фотоэлектрические модули, монтажные системы, тепловые насосы и зарядные устройства для электромобилей. Ключевым компонентом предложения компании в Румынии является платформа B2B и учебный центр, предоставляющий курсы для сертифицированных установщиков ANRE. Участие в отраслевых мероприятиях, таких как CISOLAR & GREENBATTERY 2024, где директор по продажам Бьянка Драгусин выступила в качестве спикера, подчеркивает приверженность компании румынскому рынку.

Чешская Республика и Словакия (Frankensolar Eastern Europe sro)

Компания Frankensolar, один из крупнейших дистрибьюторов продукции для возобновляемой энергетики в Чехии и Словакии, с 2023 года входит в состав группы компаний KENO. Frankensolar Eastern Europe s.r.o. специализируется на дистрибуции высококачественных фотоэлектрических компонентов. Недавно объявленное стратегическое партнерство между производителем инверторов Sigenergy и Frankensolar Eastern Europe направлено на дальнейшее развитие чешского рынка солнечной энергетики и было представлено на выставке в Стрехах-Праге. Это позиционирует Frankensolar как ключевого партнера для производителей, стремящихся закрепиться на этих рынках. Подробные данные о конкретных проектах или доле рынка Frankensolar недоступны, но ее роль как ведущего дистрибьютора очевидна.

Стратегия расширения KENO в Европе очевидна и, как правило, включает в себя создание местных структур продаж и логистики, а также предоставление программ обучения для удержания и повышения квалификации местных установщиков (например, ANRE в Румынии, UDT в Польше/Великобритании). Приобретение или интеграция таких устоявшихся игроков, как Frankensolar, представляет собой стратегический шаг для более быстрого выхода на рынки Чехии и Словакии. Эти усилия по локализации свидетельствуют о желании укрепить свои позиции на соответствующих рынках.

По мере развития экспансии финансовые результаты 2023 года вызывают вопросы о текущей прибыльности международных операций и связанных с ними инвестиционных затратах. Международная экспансия требует значительных капиталовложений (персонал, аренда, маркетинг, организация складских запасов), и крайне важно отслеживать, когда эти новые рынки смогут внести положительный вклад в прибыль Группы.

Важность стратегических альянсов с производителями для дистрибьюторского бизнеса подчеркивается партнерством с компанией LONGi в Польше и сотрудничеством между Frankensolar и Sigenergy в Чехии. Такие партнерства необходимы для предложения конкурентоспособного ассортимента продукции.

Xpert.Digital обладает глубокими знаниями различных отраслей. Это позволяет нам разрабатывать индивидуальные стратегии, которые точно соответствуют требованиям и задачам вашего конкретного сегмента рынка. Постоянно анализируя тенденции рынка и следя за развитием отрасли, мы можем действовать дальновидно и предлагать инновационные решения. Благодаря сочетанию опыта и знаний мы создаем добавленную стоимость и даем нашим клиентам решающее конкурентное преимущество.

Подробнее об этом здесь:

• Используйте 5-кратный опыт Xpert.Digital в одном пакете — всего от 500 евро в месяц

SWOT-анализ

SWOT-анализ (сильные стороны, слабые стороны, возможности, угрозы) предоставляет структурированный обзор внутренней и внешней ситуации в компании KENO Energy:

Укрепить

Устоявшиеся рыночные позиции в Польше: в 2021/2022 годах компания KENO занимала значительную долю на польском рынке фотоэлектрических модулей.

Широкий и разнообразный ассортимент продукции: в него входят фотоэлектрические системы, тепловые насосы, системы крепления, системы хранения энергии, решения для электромобильности и энергоэффективные модульные дома (KENO Home), что позволяет всесторонне удовлетворить потребности клиентов в области возобновляемых источников энергии.

Собственное производство и НИОКР: Собственное производство основных компонентов, таких как системы крепления и распределители, а также собственные научно-исследовательские мощности, включая лабораторию тестирования фотоэлектрических элементов, обеспечивают контроль качества, инновации и определенную степень независимости.

Международное присутствие: Офисы в нескольких быстрорастущих европейских рынках возобновляемой энергетики (Германия, Великобритания, Норвегия, Венгрия, Румыния, Чехия/Словакия) обеспечивают географическую диверсификацию и потенциал роста.

Обучение и B2B-платформа: аккредитованный учебный центр и хорошо зарекомендовавшая себя B2B-платформа для монтажников способствуют повышению лояльности клиентов и расширению технических знаний на рынке.

Визионерское управление: Заявленное руководством намерение активно формировать рынок, а не просто реагировать на него, свидетельствует о проактивном и ориентированном на будущее корпоративном управлении.

ослабить

Финансовые результаты за 2023 год: Значительное снижение выручки и чистый убыток компании KENO Sp. z o.o., а также продолжающийся чистый убыток компании KENO Energia в 2023 году представляют собой серьезную слабость и вызывают вопросы о краткосрочной прибыльности. Высокий уровень задолженности KENO Energia также вызывает опасения.

Зависимость от программ субсидирования: Спрос на многих рынках возобновляемой энергии по-прежнему сильно зависит от государственных субсидий и политических механизмов. Изменения в таких программах или их отмена могут негативно повлиять на динамику рынка.

Конкурентная позиция в отдельных сегментах: В области систем крепления фотоэлектрических панелей компания KENO имеет относительно низкий балл по сравнению с ведущими международными конкурентами, согласно данным Tracxn, что указывает на потенциал для улучшения в этом конкретном сегменте производства.

Внутренние проблемы: Отзывы сотрудников на таких платформах, как GoWork.pl, иногда указывают на внутреннее недовольство или структурные проблемы, даже несмотря на наличие и положительных отзывов. Это может негативно сказаться на удержании сотрудников и операционной эффективности.

возможности

Рост рынков возобновляемой энергии в Европе: на всех европейских рынках, обслуживаемых KENO, прогнозируется позитивный рост солнечной фотоэлектрической энергии, тепловых насосов и систем хранения энергии, обусловленный климатическими целями ЕС и национальными энергетическими стратегиями.

Интеграция секторов и комплексные решения: растущий спрос на комплексные энергетические решения для зданий (фотоэлектрические системы + накопители энергии + тепловые насосы + электромобильность + умный дом) открывает для KENO значительные возможности благодаря широкому портфелю предлагаемых решений.

Потенциал роста для KENO Home: тенденция к устойчивому и быстрому строительству в сочетании с интеграцией технологий возобновляемой энергии может сделать KENO Home важным направлением роста.

Расширение торговли энергоносителями: KENO Energia имеет потенциал для дальнейшего роста на либерализованном энергетическом рынке, в частности, за счет инновационных предложений в контексте нетто-биллинга и маркетинга гибкости.

Дальнейшая международная экспансия: существуют возможности для укрепления позиций на существующих международных рынках или выхода на новые, перспективные европейские рынки.

Польша как «хаб чистых технологий»: развитие Польши как важного центра чистых технологий в Европе, поддерживаемое фондами ЕС, может создать благоприятную основу для KENO.

Риски

Жесткая конкуренция: компания KENO сталкивается с сильной конкуренцией со стороны местных и международных игроков во всех сегментах продукции и на всех рынках.

Ценовое давление: Особенно в случае с фотоэлектрическими компонентами, часто наблюдается значительное ценовое давление, которое может негативно сказаться на рентабельности.

Проблемы с сетевой инфраструктурой: задержки или недостаточная пропускная способность при расширении электросетей на ключевых рынках могут препятствовать реализации проектов в области возобновляемой энергетики и, следовательно, снижению спроса на продукцию KENO.

Экономическая неопределенность: Экономический спад или высокая инфляция могут снизить готовность инвестировать в возобновляемые источники энергии как в частном, так и в коммерческом секторах.

Зависимость от цепочки поставок: Как и многие компании в секторе возобновляемой энергетики, KENO зависит от функционирующих глобальных цепочек поставок компонентов и сырья.

Влияние финансовой ситуации 2023 года: Отрицательные финансовые результаты 2023 года могут подорвать способность компании к агрессивному росту, получению выгодных условий финансирования или укреплению доверия партнеров и инвесторов.

Потенциальные стратегии роста и рекомендации к действию

На основе анализа рыночной конъюнктуры и положения компании можно сформулировать следующие стратегические направления и рекомендации для KENO Energy:

Стабилизация и оптимизация основной деятельности в Польше.

Необходим тщательный анализ причин значительного снижения выручки и убытков, понесенных компанией KENO Sp. z o.o. в 2023 году. На основе этого анализа следует принять контрмеры. К ним могут относиться строгий контроль затрат, повышение операционной эффективности и адаптация стратегии продаж и продукции к меняющимся рыночным условиям в Польше (например, тенденции насыщения рынка потребителей-производителей, влияние системы нетто-биллинга).

Необходимо повысить прибыльность KENO Energia. Этого можно достичь за счет разработки инновационных энергетических продуктов и услуг, оптимизации торговых стратегий или более тесной интеграции с бизнесом по производству фотоэлектрической энергии для использования синергии в сфере нетто-биллинга и маркетинга гибкости.

Прибыльный рост за счет международной экспансии.

Стратегическое направление должно оставаться международной экспансией, но с явным акцентом на прибыльность. Приоритет следует отдавать тем рынкам, которые предлагают наилучшие перспективы роста в сочетании с достижимой рентабельностью.

Необходимо критически пересмотреть и оптимизировать структуру затрат зарубежных филиалов, чтобы обеспечить своевременный и позитивный вклад международной деятельности в достижение результатов.

Укрепление конкурентных преимуществ и развитие бизнеса, предлагающего комплексные решения.

Чтобы выделиться на фоне чисто дистрибьюторских компаний, KENO следует в своей маркетинговой стратегии более активно подчеркивать преимущества собственной продукции (фотоэлектрические модули и тепловые насосы Kensol, монтажные системы KENO, продукция KENO Home) и специализированных услуг (НИОКР, аккредитованное обучение, фотоэлектрическая лаборатория).

Рекомендуется уделять больше внимания предложению комплексных энергетических решений (фотоэлектрические системы + накопители энергии + тепловые насосы + электромобильность + интеллектуальное управление домом). В частности, KENO Home предоставляет идеальную платформу для предложения таких комплексных решений из одного источника и демонстрации добавленной стоимости для клиента.

Стратегические соображения относительно капитальной базы и партнерских отношений

Информация о том, что KENO является «нефинансируемой компанией», обычно означает отсутствие привлечения внешнего венчурного капитала или частных инвестиций. Это не исключает традиционного банковского финансирования или внутренних вложений. Однако, учитывая убытки в 2023 году и амбициозные планы роста, пересмотр структуры капитала и, при необходимости, поиск новых источников финансирования или стратегических партнерств могут быть полезны для обеспечения необходимых инвестиций в разработку продукции, международную экспансию и маркетинг.

Внутренние процессы и удовлетворенность сотрудников

Критика, выраженная в некоторых отзывах сотрудников, должна восприниматься серьезно и учитываться. Обеспечение высокого уровня удовлетворенности и удержания сотрудников имеет решающее значение для сохранения квалифицированных специалистов и гарантирования высокого уровня операционной эффективности. Это особенно важно в наукоемком и динамичном секторе, таком как возобновляемая энергетика.

Результаты 2023 года ясно показывают, что простого продолжения существующей стратегии KENO может быть недостаточно. Адаптация к изменившимся рыночным условиям, особенно на внутреннем рынке Польши, и критический анализ затрат и прибыльности международных инвестиций представляются неизбежными. Несоответствие между амбициозной риторикой роста и расширения и реальными финансовыми показателями за 2023 год говорит о том, что компания должна решить эти проблемы, чтобы устойчиво закрепить и расширить свои рыночные позиции.

Ключ к успеху будет заключаться в полном использовании значительного синергетического потенциала между различными бизнес-подразделениями группы KENO. KENO Home служит ярким примером того, как продукты и услуги группы (солнечные батареи и тепловые насосы Kensol, монтажные системы, услуги KENO Energia) могут быть объединены и представлены на рынке как интегрированное решение. Эффективность использования этой синергии на практике и потенциал для дальнейшей оптимизации с целью снижения затрат или повышения выгоды для клиентов должны постоянно оцениваться.

Долгосрочное видение руководства, направленное на активное формирование рынка, а не просто на реагирование на него, является позитивным показателем стратегического направления компании. Однако текущие финансовые трудности требуют столь же сильного акцента на краткосрочных мерах по улучшению результатов. Только таким образом можно заложить финансовую основу для реализации долгосрочного видения и позиционирования KENO Energy как ведущего поставщика комплексных решений в области возобновляемой энергетики в Европе.

От промышленной крыши PV до солнечных парков до больших солнечных парковочных мест

☑️ Наш деловой язык — английский или немецкий.

☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем национальном языке!

 

Я был бы рад служить вам и моей команде в качестве личного консультанта.

Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму или просто позвоните мне по телефону +49 89 89 674 804 (Мюнхен) . Мой адрес электронной почты: wolfenstein ∂ xpert.digital

Я с нетерпением жду нашего совместного проекта.

 

 

☑ Услуги EPC (инженерия, закупки и строительство)

☑ Разработка проекта под ключ: разработка проектов солнечной энергии от начала до конца

☑ Анализ местоположения, проектирование системы, установка, ввод в эксплуатацию, а также обслуживание и поддержка

☑ Финансист проекта или размещение инвесторов