Ормузский кризис обостряется: почему сера стала самым дефицитным сырьем в мире?

Опасность для наших урожаев: секретный сырьевой шок, заставший всех врасплох

Кризис удобрений 2026: почему Центральная Азия становится спасителем сельского хозяйства

Сырье, которое большинство ранее считало всего лишь побочным продуктом нефтегазовой промышленности, внезапно оказалось в тисках мировой экономики: сера. Летом 2026 года геополитическая напряженность вокруг Ормузского пролива в сочетании со структурным дефицитом подтолкнула цену до беспрецедентного уровня в 1000 долларов за тонну. Этот беспрецедентный взрыв цен не только сильно ударил по индустрии удобрений, поставив под угрозу глобальную продовольственную безопасность, но и оказал огромное давление на будущие рынки, такие как производство аккумуляторов и металлов. Нынешний кризис во всех своих драматических подробностях показывает, как неприметный побочный продукт стал новой ахиллесовой пятой мировой экономики, почему нет быстрых решений проблемы узкого места и почему цепочки поставок сейчас спешно перенаправляются в Центральную Азию.

Сера: Когда побочный продукт сотрясает мировую экономику

Год назад тонна серы стоила около 100 долларов США. В июле 2026 года государственная нефтяная компания ADNOC из Объединенных Арабских Эмиратов повысила официальную цену продажи на Индийский субконтинент до 1000 долларов США за тонну FOB Рувайс. Это на 140 долларов США больше по сравнению с ценой в июне и исторический максимум, значительно превышающий предыдущий рекорд 2008 года, когда цена составляла от 800 до 820 долларов США. Kuwait Petroleum Corporation (KPC) также повысила свою июльскую цену до 950 долларов США FOB, что на 145 долларов США больше по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как Qatar Energy повысила свою цену с 805 до 890 долларов США FOB. Это параллельное движение трех крупнейших производителей Персидского залива в течение нескольких недель демонстрирует, что это не единичный случай, а скорее структурный сдвиг в глобальном балансе спроса и предложения.

Почему отходы производства становятся ахиллесовой пятой индустрии удобрений

Основная экономическая проблема заключается в природе самого сырья. Сера добывается не в первую очередь из руды, а является побочным продуктом десульфуризации сырой нефти и переработки кислого природного газа. Нет производителей, которые могли бы просто увеличить производство при росте цен, поскольку предложение зависит от мощностей нефтепереработки и переработки газа, а не от рыночного спроса на саму серу. Кроме того, отсутствуют стратегические запасы, подобные тем, что имеются для сырой нефти или редкоземельных элементов, а это означает, что шоки предложения оказывают нефильтрованное воздействие на цены. Эта структурная неэластичность объясняет, почему относительно небольшой фактор может вызвать такое экстремальное движение цен, как это наблюдалось в 2026 году.

Геополитический фитиль в Ормузском заливе

Непосредственной причиной кризиса стала эскалация конфликта между Соединенными Штатами и Ираном, которая временами приводила к военным столкновениям в районе Ормузского пролива и неоднократно нарушала судоходство по этому важнейшему водному пути. Поскольку значительная часть мировой торговли серой поступает из стран Персидского залива и транспортируется именно по этому маршруту, напряженность привела к росту страховых премий, повышению тарифов на перевозку грузов и задержкам поставок. Кроме того, в июле 2026 года власти США отменили ранее предоставленное исключение для импорта иранской нефти, что оказало дополнительное давление на региональные цепочки поставок. Сообщения весны 2026 года также указывают на так называемый Ормузский шок, который вызвал заметные сбои в ценах на удобрения еще в феврале и марте, задолго до достижения нынешних рекордных максимумов.

Как ценовой шок разрушает цепочку поставок

Наиболее очевидным масштабом повышения цен являются сами транспортные расходы. Для перевозки 40 000–45 000 тонн из Рувайса в Индию ставки фрахта недавно колебались от 105 до 108 долларов США за тонну, что приводило к цене доставки приблизительно в 1105–1108 долларов США за тонну на условиях CIF. Поставки на китайский рынок из Катара влекут за собой дополнительные транспортные расходы в размере 125–140 долларов США за тонну, повышая цену доставки до 1015–1030 долларов США за тонну. Дополнительные страховые взносы за военные риски и более высокие затраты на бункеровку еще больше повышают конечные цены. Бразильская ситуация демонстрирует аналогичную динамику: там гранулированная сера в начале июля оценивалась в 1200 долларов США за тонну на условиях CIF, по сравнению с довоенным уровнем всего в 525 долларов США в феврале.

Основная тяжесть бремени ложится на индустрию удобрений

Примерно 88 процентов мирового спроса на серу приходится на производство удобрений, в частности, на производство серной кислоты, необходимой для переработки фосфатной руды в диаммонийфосфат и моноаммонийфосфат. Исторически на серу приходилось около 30-35 процентов цены фосфатных удобрений; сейчас эта цифра превышает 130 процентов. Это означает, что стоимость сырья превышает стоимость готовой продукции на рынке. Это искажение цен имеет серьезные последствия: американская корпорация Mosaic полностью отозвала свой прогноз производства на 2026 год и сокращает производство на своих предприятиях в Луизиане и Бартоу, штат Флорида, чтобы ограничить дополнительный спрос на серу при нынешних высоких ценах. В начале июля 2026 года компания также объявила о планах постепенного сокращения производства фосфатов в Бразилии, при этом комплекс Убераба в штате Минас-Жерайс должен быть остановлен в сентябре, как только будут исчерпаны запасы серной кислоты.

Цифры, лежащие в основе сжатия маржи

Приведенный ниже обзор наглядно демонстрирует, насколько кардинально изменилось соотношение цен между сырьем и готовой продукцией всего за несколько месяцев.

Этот сдвиг объясняет, почему такие производители, как Mosaic, говорят о серьезном давлении на свою так называемую маржу прибыли, то есть разницу между продажной ценой фосфатных удобрений и стоимостью серы и аммиака как основных ресурсов.

Почему отсутствуют краткосрочные решения

Рынок, настолько тесно связанный с производственной логикой других отраслей, не может просто реагировать путем инвестиций в новые мощности. Поскольку сера является побочным продуктом переработки нефти и газа, увеличение ее производства потребует расширения нефтепереработки или добычи газа, причем эти решения принимаются независимо от спроса на серу. Даже если бы нефтеперерабатывающие заводы хотели увеличить загрузку своих мощностей, дополнительную серу нельзя было бы произвести за недели или месяцы, а скорее в рамках инвестиционных циклов, растянувшихся на годы. Кроме того, многие производственные проекты в отдаленных регионах по техническим и экологическим причинам предпочитают закачивать кислый газ обратно в месторождение, а не перерабатывать его, если цены на серу недостаточно высоки, чтобы оправдать логистические затраты.

Центральная Азия как перспективный опорный пункт для обеспечения безопасности поставок

В то время как регион Персидского залива обременен геополитическими рисками, Центральная Азия все больше привлекает внимание международных покупателей. Казахстан произвел около 4,3 миллиона тонн серы в 2024 году, подавляющее большинство которой поступило с крупных проектов «Тенгиз» и «Кашаган», в то время как внутреннее потребление – в основном урановой промышленностью – составило всего около 600 000 тонн. Туркменистан в настоящее время экспортирует около одного миллиона тонн в год, с перспективой увеличения до двух миллионов тонн в конце десятилетия, в то время как Узбекистан продает за рубеж около 300 000 тонн из своих 550 000 тонн продукции. Таким образом, весь регион СНГ вносит около 17 процентов в мировое производство серы и в последнее время на его долю приходилось около 20 процентов объема международной торговли.

Сырьевые материалы, глобальные закупки и торговля - Изображение: Xpert.Digital

Современные грузовые самолеты, оптимизированные транспортные маршруты и мультимодальные логистические цепочки взаимозаменяемы — их можно купить, взять в лизинг или передать на аутсорсинг. Но за деньги нельзя купить прямые контакты с производителями на перуанских рудниках, надежные отношения с поставщиками в странах СНГ и многолетнее доверие к рынкам, незнакомым посторонним. Решающее конкурентное преимущество в глобальной торговле сырьевыми товарами заключается не в транспортировке товара из пункта А в пункт Б, а в знании того, откуда этот товар поступает, кто его производит и как получить доступ к нему еще до того, как другие узнают о его существовании. Тот, кто владеет сетью, устанавливает цену. Все остальные ее платят.

Более подробная информация здесь:

• Комплексная компания по закупкам и торговле: сырье, глобальные закупки и торговля

Логистические трудности — палка о двух концах

Географическая изоляция нефтяных месторождений Центральной Азии является одновременно и проклятием, и возможностью. Расстояние от месторождений до традиционных экспортных портов, таких как Усть-Луга на российском балтийском побережье, может достигать 3000 километров, что требует недель железнодорожных перевозок, увеличивая затраты и сроки доставки. Однако именно это расстояние сейчас оказывается стратегическим преимуществом, поскольку оно вынудило развивать независимые логистические коридоры, обходящие Ормузский пролив. Поставщики, имеющие доступ к альтернативным маршрутам через порты Баку и Алата на Каспийском море, а также через Черное море и грузинские или турецкие порты, таким образом, позиционируют себя как более геополитически устойчивые источники поставок для покупателей в Европе, Африке и Азии. Казахстан увеличил свой экспорт на 35 процентов, до чуть более четырех миллионов тонн в 2024 году, хотя это было частично обусловлено сокращением запасов, которое, как ожидается, закончится в 2026 году, а затем вернется к уровню около 3,5 миллионов тонн в год.

Новые источники спроса вне сельского хозяйства

Часто упускаемый из виду фактор, усугубляющий структурный дефицит, — это растущий спрос со стороны аккумуляторной и металлургической отраслей. В 2000 году 98 процентов мирового спроса на серу приходилось на удобрения и традиционные промышленные применения, в то время как с тех пор его использование в металлургической промышленности выросло примерно до 9 процентов. Это обусловлено, главным образом, переработкой никеля с использованием процесса кислотного разложения под высоким давлением в Индонезии и добычей литиевой глины в Соединенных Штатах. Никелевый завод с годовым объемом производства 60 000 тонн в Индонезии уже требует 1,5 миллиона тонн серной кислоты, что соответствует потреблению серы около 500 000 тонн. К 2030 году индонезийская никелевая промышленность, как ожидается, будет нуждаться в общей сложности примерно в 6,75 миллиона тонн серы. Литиевая промышленность в Неваде и китайское производство литий-железо-фосфатных батарей также все больше способствуют структурному сдвигу спроса, который ранее был почти исключительно сельскохозяйственным.

Реакция мировой индустрии удобрений

Сокращение производства на Mosaic не является единичным случаем, а отражает общеотраслевую тенденцию. Аналитики отмечают, что сочетание резкого роста цен на серу, сбоев в цепочках поставок аммиака и возобновления напряженности в Ормузском заливе вынуждает производителей по всему миру коренным образом пересматривать свои операционные планы на вторую половину 2026 года. Генеральный директор Mosaic охарактеризовал текущую маржу отгрузки готовой продукции как находящуюся под значительным давлением, несмотря на исторически высокие отпускные цены. Это показывает, что даже повышение цен на удобрения не может полностью компенсировать резкий рост стоимости сырья. Между тем, индийские импортеры согласились на цену фосфорной кислоты в размере 1700 долларов за тонну P2O5 CIF на третий квартал 2026 года — увеличение на 340 долларов по сравнению с предыдущим кварталом, в основном за счет стабильных цен на серу.

Влияние на сельское хозяйство и продовольственную безопасность

Последствия этой ценовой спирали распространяются и на самих фермеров, которым приходится платить более высокие цены за фосфатные удобрения по мере приближения сроков их применения в предстоящем вегетационном сезоне. Сельскохозяйственные аналитики предупреждают, что постоянный дефицит серы может ограничить доступность недорогих удобрений именно тогда, когда фермеры зависят от надежных поставок. В июле 2026 года Бангладеш объявил тендер на поставку 15 000 тонн серы после того, как предыдущая попытка в апреле провалилась из-за отсутствия приемлемых предложений – явное свидетельство ограниченности поставок даже при меньших объемах импорта.

Стратегическая реорганизация отдела закупок

На этом фоне происходит заметный сдвиг в стратегиях закупок крупных покупателей. Вместо того чтобы продолжать полагаться в основном на регион Персидского залива, покупатели все чаще рассматривают варианты поставок из стран-производителей, имеющих независимые логистические коридоры, отличные от Ормузского пролива. Центральная Азия выигрывает от своей двойной роли: как крупного производителя и как географически изолированного региона, чьи экспортные маршруты проходят через Каспийское море, Кавказ и Черное море, что создает принципиально иной профиль рисков, чем в Персидском заливе. Эта диверсификация — это скорее вопрос надежности поставок, чем цены, поскольку даже покупатели, которым пришлось бы смириться с более высокими затратами в краткосрочной перспективе, все чаще отдают приоритет надежности цепочки поставок, а не только цене покупки.

Исторический контекст текущего пика цен

Анализ предыдущих циклов цен на серу показывает, что экстремальные колебания цен на этом рынке не являются чем-то новым, но их нынешняя интенсивность беспрецедентна. Предыдущий рекорд 2008 года составлял около 800–820 долларов за тонну FOB и был вызван глобальным сочетанием высокого спроса на нефть, ограниченных мощностей нефтепереработки и высокого спроса на удобрения. Таким образом, текущая цена в 1000 долларов на ADNOC на 180–200 долларов выше этого исторического максимума, но сопровождается дополнительным геополитическим фактором риска, которого в сопоставимой форме не было в 2008 году. Рекордная цена KPC в 950 долларов также на 460 долларов выше предыдущего максимума 2022 года, что еще раз подчеркивает скорость и масштабы текущего движения цен.

Долгосрочные структурные тенденции, выходящие за рамки острого кризиса

Даже без геополитической эскалации рынок серы столкнулся бы с дефицитом предложения еще до нынешнего кризиса, поскольку темпы роста мировой нефтепереработки замедляются, в то время как спрос со стороны секторов удобрений, металлов и аккумуляторов структурно растет. Аналитики рынка уже предупреждали об усилении ограничений предложения в начале 2026 года, вызванных параллельным развитием энергетического перехода и никелевого бума в Индонезии, который превращает серу из простого отхода в стратегически важный ресурс. Согласно отраслевым прогнозам, мировой рынок серы вырастет с примерно 9,1 млрд долларов США в 2026 году до приблизительно 14,7 млрд долларов США к 2035 году, что представляет собой ежегодный темп роста в 5,45 процента и подчеркивает растущую экономическую значимость этого, казалось бы, незначительного побочного продукта.

От отходов к стратегическому активу: новое значение серы в цепочке поставок

События 2026 года наглядно демонстрируют, как, казалось бы, незначительный побочный продукт нефтегазовой отрасли может стать ограничивающим фактором для глобальной продовольственной безопасности, когда геополитические потрясения совпадают со структурно неэластичной базой поставок. Для компаний по всей цепочке создания стоимости — от производителей фосфатов до торговых домов и логистических компаний — стратегический фокус все больше смещается от чистой оптимизации цен к обеспечению надежных, геополитически независимых цепочек поставок. Регионы с независимыми экспортными коридорами, не зависящими от Ормузского пролива, вероятно, получат непропорционально большую выгоду от этой перестройки глобальных стратегий закупок в ближайшие годы.

Dmitry Kovalenko

Я с удовольствием стану вашим личным консультантом.

Dmitry Kovalenko

Тел.: +49 7348 4088 961

LinkedIn

Konrad Wolfenstein

Я с удовольствием стану вашим личным консультантом.

Konrad Wolfenstein

Электронная почта: [email protected]

LinkedIn

Наш глобальный отраслевой и экономический опыт в области развития бизнеса, продаж и маркетинга. — Изображение: Xpert.Digital

Основные отраслевые направления: B2B, цифровизация (от ИИ до XR), машиностроение, логистика, возобновляемые источники энергии и промышленность

Более подробная информация здесь:

• Экспертный бизнес-центр

Тематический центр, предлагающий аналитические материалы и экспертные знания:

• Информационная платформа, охватывающая глобальную и региональную экономику, инновации и отраслевые тенденции
• Сборник аналитических материалов, выводов и справочной информации по нашим ключевым направлениям деятельности
• Место, где можно найти экспертные знания и информацию о текущих событиях в бизнесе и технологиях
• Центр для компаний, стремящихся получить информацию о рынках, цифровизации и отраслевых инновациях