Что означает для отрасли сделка между AMD и OpenAI по производству ИИ-чипов? Под угрозой ли доминирование Nvidia?

Акции взлетели на 38%: настоящая причина, по которой соглашение AMD и OpenAI электризует фондовый рынок

Сенсация потрясает основы индустрии искусственного интеллекта: недавно объявленное партнерство между производителем чипов AMD и пионером в области искусственного интеллекта OpenAI — это гораздо больше, чем просто очередной контракт на поставку. Это стратегический шаг, который может окончательно положить конец многолетнему доминированию Nvidia на рынке ускорителей искусственного интеллекта. В основе сделки лежит поставка колоссальных шести гигаватт графических процессоров в течение нескольких лет, начиная с долгожданной серии AMD Instinct MI450. Но настоящая сенсация кроется в деталях: необычный пакет акций может сделать OpenAI одним из крупнейших акционеров AMD, неразрывно связав интересы обеих компаний.

Реакция рынка была взрывоопасной, что отражает огромную важность этого альянса. Хотя AMD преподносится как серьёзный соперник, сделка поднимает серьёзные вопросы: как отреагирует ранее неоспоримый лидер рынка Nvidia? Сможет ли AMD закрыть критический пробел в экосистеме программного обеспечения? И не усиливает ли этот многомиллиардный пакт растущую обеспокоенность по поводу спекулятивного пузыря ИИ, который в конечном итоге может лопнуть? Это событие стало переломным моментом, который не только изменил баланс сил в секторе микросхем, но и обострил дебаты об энергопотреблении, устойчивом развитии и финансовых рисках всей революции ИИ.

Поворотный момент для мира ИИ: что на самом деле означает соглашение между AMD и OpenAI для будущего

Мегасделка между AMD и OpenAI, о которой было объявлено несколько дней назад, потенциально знаменует собой поворотный момент в индустрии чипов для искусственного интеллекта. В рамках этого партнёрства AMD будет поставлять OpenAI шесть гигаватт графических процессоров в течение нескольких лет, начиная с первой поставки во второй половине 2026 года. Сделка включает в себя новую серию AMD Instinct MI450 и последующие поколения графических процессоров.

Это соглашение особенно примечательно, поскольку оно позиционирует AMD как серьёзную альтернативу Nvidia. Форрест Норрод, руководитель AMD, назвал сделку «переломным моментом не только для AMD, но и для всей отрасли». Партнёрство демонстрирует, что крупные компании в области искусственного интеллекта, такие как OpenAI, готовы снизить свою зависимость от Nvidia и сосредоточиться на конкурирующих продуктах.

Подходит для:

• Революция ИИ на перепутье: бум ИИ, отраженный в пузыре доткомов — стратегический анализ шумихи и издержек

Как структурирован пакет обмена для OpenAI?

Особенно интересным аспектом сделки является акционерный капитал. AMD предоставила OpenAI право на покупку до 160 миллионов акций AMD, которые можно приобрести по символической цене всего 0,01 доллара за акцию. Это составляет примерно 10% всех выпущенных акций AMD и делает OpenAI крупным акционером.

Однако реализация акций регулируется строгими условиями. Первый транш ордеров будет активирован после поставки первой мощности, а последующие транши — после того, как OpenAI получит все шесть гигаватт. Кроме того, необходимо достичь определённых целевых цен акций AMD, а для достижения конечного этапа цена акций должна превысить 600 долларов за акцию. Для сравнения, до объявления о сделке цена акций AMD составляла около 165 долларов.

Какие технические характеристики имеет серия MI450?

AMD Instinct MI450X будет оснащён памятью HBM4 объёмом до 432 ГБ и пропускной способностью около 19,6 ТБ/с. Ожидается, что вычислительная производительность составит около 40 петациклических операций в секунду (PFLOPS) для операций FP4. Эти характеристики позиционируют MI450 как прямого конкурента будущей платформы Nvidia Vera Rubin.

AMD утверждает, что серия MI450 превзойдёт аналогичные решения Nvidia на базе Ruby CPX благодаря усовершенствованиям аппаратного и программного обеспечения. Компания описывает MI450 как «поколение без звёздочек», призванное стать лидером как в задачах обучения ИИ, так и в задачах вывода. Эта уверенность подтверждается запланированным на 2026 год запуском, совпадающим с платформой Nvidia Ruby.

Как рынок реагирует на это развитие событий?

Реакция фондового рынка была драматичной. После объявления о сделке акции AMD первоначально выросли на 38%, а затем стабилизировались на уровне около 28%. Этот резкий рост цен отражает важность, которую рынок придаёт этому партнёрству. Аналитики Wedbush отметили: «Все оставшиеся опасения по поводу AMD теперь должны быть развеяны, поскольку это даёт им солидную платформу для извлечения выгоды из революции в области искусственного интеллекта».

Положительная реакция рынка также свидетельствует о том, что инвесторы верят, что AMD сможет бросить вызов доминированию Nvidia. Эта сделка укрепляет доверие к AMD на рынке, где до сих пор доминировала Nvidia.

Что это означает для позиции Nvidia на рынке?

Несмотря на партнёрство AMD и OpenAI, Nvidia остаётся безусловным лидером рынка ускорителей ИИ с долей рынка от 70 до 95%. Недавно компания объявила о собственном соглашении с OpenAI на сумму 100 миллиардов долларов, которое предусматривает поставку систем Nvidia мощностью не менее 10 гигаватт.

Тем не менее, сделка с AMD представляет собой серьёзную проблему. OpenAI намеренно диверсифицирует свою базу поставщиков и снижает зависимость от одного поставщика. Эта стратегия понятна, поскольку она даёт OpenAI больше переговорных возможностей и снижает риск дефицита поставок.

Ожидается, что конкуренция между AMD и Nvidia ещё больше обострится. AMD значительно повысила цены на свои будущие чипы: теперь ожидается, что MI350 будет стоить 25 000 долларов вместо изначально запланированных 15 000. Это повышение цен отражает растущую уверенность AMD в конкурентоспособности своей продукции.

Новое измерение цифровой трансформации с «Управляемым ИИ» (искусственным интеллектом) – платформа и решение B2B | Xpert Consulting - Изображение: Xpert.Digital

Здесь вы узнаете, как ваша компания может быстро, безопасно и без высоких барьеров для входа внедрять индивидуальные решения на основе ИИ.

Управляемая платформа ИИ — это ваш комплексный и простой в использовании пакет решений для искусственного интеллекта. Вместо того, чтобы разбираться со сложными технологиями, дорогостоящей инфраструктурой и длительными процессами разработки, вы получаете готовое решение, адаптированное под ваши потребности, от специализированного партнера — часто в течение нескольких дней.

Краткий обзор основных преимуществ:

⚡ Быстрое внедрение: от идеи до внедрения в эксплуатацию — всего за несколько дней, а не месяцев. Мы предлагаем практичные решения, которые приносят мгновенную пользу.

🔒 Максимальная безопасность данных: Ваши конфиденциальные данные остаются у вас. Мы гарантируем безопасную и соответствующую требованиям обработку данных без передачи третьим лицам.

💸 Отсутствие финансового риска: вы платите только за результат. Высокие первоначальные вложения в оборудование, программное обеспечение или персонал полностью исключены.

🎯 Сосредоточьтесь на своей основной деятельности: сосредоточьтесь на том, что у вас получается лучше всего. Мы возьмём на себя всю техническую реализацию, эксплуатацию и обслуживание вашего ИИ-решения.

📈 Перспективность и масштабируемость: ваш ИИ растёт вместе с вами. Мы обеспечиваем постоянную оптимизацию и масштабируемость, а также гибко адаптируем модели к новым требованиям.

Подробнее об этом здесь:

• Управляемое решение на основе ИИ — промышленные услуги ИИ: ключ к конкурентоспособности в секторах услуг, промышленности и машиностроения

Какую роль играет программное обеспечение в этом соревновании?

Важнейшим фактором на рынке ИИ-чипов является экосистема программного обеспечения. Платформа CUDA от Nvidia зарекомендовала себя как отраслевой стандарт, предлагая разработчикам зрелую и удобную среду. AMD пока отстаёт в этом плане со своей системой ROCm, которая требует значительной настройки.

Этот «разрыв между ROCm и CUDA» считается важнейшим фактором, способным определить успех AMD. Хотя аппаратное обеспечение AMD уже конкурентоспособно, компании ещё предстоит доказать пригодность своей программной экосистемы для крупномасштабных развертываний ИИ. Партнёрство с OpenAI даёт AMD возможность устранить эти недостатки и разработать оптимизированные программные решения совместно с OpenAI.

Как в целом развивается рынок ИИ-чипов?

Рынок ИИ-чипов переживает взрывной рост. Эксперты прогнозируют, что объём рынка вырастет с 60,5 млрд долларов в 2025 году до 392,3 млрд долларов к 2032 году, что соответствует среднегодовому темпу роста в 30,6%. Спрос стимулируют не только гиперскейлеры, но и компании, разрабатывающие собственные ИИ-инфраструктуры.

Графические процессоры продолжают доминировать на рынке, и ожидается, что к 2025 году их доля составит 46,5%. В то же время, специализированные чипы, такие как TPU и ASIC, приобретают всё большую значимость, особенно для задач логического вывода. Такая диверсификация открывает новые возможности для таких компаний, как AMD, по увеличению доли рынка.

Подходит для:

• Повторяется ли пузырь доткомов 2000 года? Критический анализ текущего бума ИИ.

Какое влияние окажет эта сделка на контракт Nvidia OpenAI?

Сделка с AMD ставит под сомнение будущее партнёрства Nvidia и OpenAI стоимостью 100 миллиардов долларов. Это соглашение предусматривает, что Nvidia инвестирует до 100 миллиардов долларов в OpenAI, причём значительная часть этих средств будет направлена ​​на закупку чипов Nvidia.

Критики уже выразили обеспокоенность «циклическим» характером этой сделки. Nvidia инвестирует средства в OpenAI, которые затем тратятся на продукты Nvidia — этот цикл может искусственно увеличить спрос на продукцию Nvidia. Однако сделка с AMD демонстрирует, что OpenAI не будет полагаться исключительно на Nvidia, что может частично смягчить эти опасения.

Ожидается, что OpenAI будет придерживаться гибридной стратегии, используя решения разных поставщиков для разных сценариев использования. Это типичная стратегия диверсификации для крупных клиентов на критически важных рынках.

Каковы энергетические потребности этих инфраструктур ИИ?

Энергопотребление планируемых инфраструктур искусственного интеллекта огромно. Один гигаватт соответствует энергопотреблению крупного города. OpenAI планирует в общей сложности 17 гигаватт вычислительной мощности, что эквивалентно энергетическим потребностям таких стран, как Швейцария и Португалия.

Эти огромные энергетические потребности представляют собой одну из самых серьёзных проблем для развития технологий ИИ. Новые центры обработки данных должны сочетать различные источники энергии, включая солнечную энергию с аккумуляторными батареями, модернизированные газовые турбины и даже небольшие модульные ядерные реакторы. Энергоснабжение всё чаще становится стратегическим узким местом для компаний, занимающихся ИИ.

Какие проблемы регулирования возникают?

Концентрация рыночной власти и циклические инвестиционные структуры всё больше привлекают внимание регулирующих органов. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) может расследовать взаимный характер сделок Nvidia и OpenAI и оценить их влияние на признание выручки.

Главным вопросом для регулирующих органов является то, отражает ли выручка Nvidia от продажи чипов OpenAI законную реакцию рынка или же это всего лишь репатриация собственных инвестиций. В последнем случае это может быть расценено как введение инвесторов в заблуждение.

Партнерство AMD и OpenAI, как это ни парадоксально, может помочь смягчить эти регуляторные опасения, продемонстрировав, что рынок не полностью зависит от Nvidia.

Увеличивают ли эти сделки риск возникновения пузыря ИИ?

Масштабные инвестиции в инфраструктуру ИИ усиливают опасения по поводу потенциального спекулятивного пузыря. Сэм Альтман, генеральный директор OpenAI, сам предупреждал о пузыре ИИ, проводя параллели с пузырём доткомов. Марк Цукерберг из Meta также признаёт, что крах «определённо возможен».

Эти опасения усугубляются несколькими факторами: несмотря на оценку более 100 миллиардов долларов, OpenAI по-прежнему несёт огромные убытки, оцениваемые в 5 миллиардов долларов. Исследование Массачусетского технологического института показало, что 95% всех пилотных проектов в области ИИ не окупаются, несмотря на то, что в сектор было инвестировано более 40 миллиардов долларов.

Циклические инвестиционные структуры ещё больше усугубляют эти опасения. Когда Nvidia инвестирует средства в OpenAI, а затем тратит их на чипы Nvidia, создаются искусственные циклы спроса, которые могут скрывать истинный рыночный спрос.

Подходит для:

• Искусственный интеллект — бомба замедленного действия на миллиард долларов: как Meta, Microsoft и OpenAI создают новый технологический пузырь

Могут ли эти инвестиции быть устойчивыми?

Несмотря на опасения по поводу «пузыря», сторонники ИИ утверждают, что революция в сфере ИИ реальна и требует масштабных инвестиций в инфраструктуру. Wells Fargo по-прежнему видит большой потенциал в акциях компаний, занимающихся ИИ, и рекомендует инвесторам продолжать инвестировать в компании, требующие капитальных вложений, такие как AMD и Nvidia.

Ключ к успеху — в реальном создании ценности с помощью приложений ИИ. Если системы ИИ позволят значительно повысить производительность и внедрить новые бизнес-модели в ближайшие годы, текущие инвестиции могут оказаться оправданными.

Диверсификация базы поставок посредством сделок, подобных той, что была заключена между AMD и OpenAI, может способствовать снижению рисков и развитию более здоровой конкуренции. В конечном итоге это может привести к формированию более устойчивых рыночных структур.

Каковы долгосрочные последствия для индустрии ИИ?

Сделка AMD и OpenAI сигнализирует о взрослении рынка ИИ-чипов. Заказчики диверсифицируют свою базу поставщиков, что приводит к росту конкуренции и развитию инноваций. В долгосрочной перспективе это может привести к созданию более качественных продуктов и снижению цен на ИИ-инфраструктуру.

Это партнёрство также демонстрирует, что успешным конкурентам Nvidia необходимо не только более совершенное оборудование, но и эффективные программные экосистемы и стратегические партнёрства. Сделка с OpenAI стала для AMD важным шагом в этом направлении.

Для всей отрасли ИИ эти разработки означают более широкий выбор и потенциально более стабильные цепочки поставок. Это может способствовать демократизации технологий ИИ и предоставить большему числу компаний доступ к мощному оборудованию для ИИ.

Следующие 18–24 месяца будут иметь решающее значение. Этот период покажет, сможет ли AMD выполнить свои амбициозные обещания и будет ли достаточно усовершенствований программного обеспечения для создания жизнеспособной альтернативы экосистеме Nvidia. Успех или провал этого партнерства может определить будущее всего рынка ИИ-чипов.

☑️ Наш деловой язык — английский или немецкий.

☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем национальном языке!

Konrad Wolfenstein

Я был бы рад служить вам и моей команде в качестве личного консультанта.

Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму или просто позвоните мне по телефону +49 89 89 674 804 (Мюнхен) . Мой адрес электронной почты: wolfenstein ∂ xpert.digital

Я с нетерпением жду нашего совместного проекта.

☑️ Поддержка МСП в разработке стратегии, консультировании, планировании и реализации.

☑️ Создание или корректировка цифровой стратегии и цифровизации.

☑️ Расширение и оптимизация процессов международных продаж.

☑️ Глобальные и цифровые торговые платформы B2B

☑️ Пионерское развитие бизнеса/маркетинг/PR/выставки.

Наш опыт в развитии бизнеса, продажах и маркетинге в США — Изображение: Xpert.Digital

Отраслевые направления: B2B, цифровизация (от искусственного интеллекта до расширенной реальности), машиностроение, логистика, возобновляемые источники энергии и промышленность

Подробнее об этом здесь:

• Xpert Business Hub

Тематический центр с идеями и опытом:

• Платформа знаний о мировой и региональной экономике, инновациях и отраслевых тенденциях
• Сбор анализов, импульсов и справочной информации из наших приоритетных направлений
• Место для получения экспертных знаний и информации о текущих событиях в бизнесе и технологиях
• Тематический центр для компаний, желающих узнать больше о рынках, цифровизации и отраслевых инновациях