Кризис инфраструктуры искусственного интеллекта в Америке: когда завышенные ожидания сталкиваются со структурными реалиями

Дефицит энергии в традиционных технологических центрах и скрытые издержки бума искусственного интеллекта

В эпицентре глобальной революции искусственного интеллекта, в Соединённых Штатах, царит лихорадочная золотая лихорадка. Миллиарды долларов инвестиций, революционные технологии и обещания новой эры производительности и процветания доминируют в общественном сознании. Бизнес и правительство превосходят друг друга в своих видениях будущего, преображённого искусственным интеллектом. Но за этим блестящим фасадом технологического всемогущества назревает фундаментальный кризис, который грозит пошатнуть основы американского бума искусственного интеллекта. Мечта о безграничном росте сталкивается с суровой реальностью перегруженной инфраструктуры.

При более внимательном взгляде за кулисы обнаруживается каскад системных узких мест, которые усиливают друг друга. Ахиллесова пята американской стратегии ИИ заключается не в отсутствии блестящих алгоритмов, а в неспособности удовлетворить самые базовые требования: энергосистема, рассчитанная на десятилетия стагнации, сталкивается с шоком спроса исторических масштабов. В то же время потребность в миллионах специалистов по ИИ стремительно растёт, и система образования даже не может начать готовить такое количество. Критически важные ресурсы, такие как вода, становятся предметом ожесточённых споров в регионах, уже пострадавших от засухи, в то время как цепочки поставок необходимых высокопроизводительных микросхем испытывают серьёзное глобальное давление.

В данной статье мы анализируем глубокий инфраструктурный кризис в США и демонстрируем, как несоответствие между завышенными ожиданиями и структурными реалиями становится экзистенциальной угрозой буму ИИ. Дефицит энергии и нехватка квалифицированных рабочих, растущее общественное сопротивление и надвигающаяся угроза спекулятивного пузыря – всё это рисует картину отрасли, находящейся на грани краха из-за собственных неудовлетворенных потребностей. Вопрос уже не в том, произойдет ли коррекция, а в том, насколько глубоким будет шок разочарования, когда цифровая революция столкнется со своими физическими ограничениями.

Подходит для:

• Остановка AI в 500 миллиардов долларов в Соединенных Штатах останавливается? Microsoft поднимает несколько запланированных центров обработки данных

Между золотой лихорадкой и надвигающимся шоком разочарования

Соединённые Штаты ведут беспрецедентную гонку за доминирование в области искусственного интеллекта. Но за блестящим фасадом технологического превосходства и многомиллиардными инвестициями скрывается сложный комплекс структурных проблем, которые всё больше подрывают основы американского бума искусственного интеллекта. Пока компании и правительства неустанно превозносят преобразующую силу технологии, становится всё очевиднее, что инфраструктура не поспевает за этими амбициями, а видение будущего может оказаться построенным на песке.

Главная ирония американской революции искусственного интеллекта заключается в том, что страна, считающая себя неоспоримым технологическим лидером, рискует потерпеть неудачу на самых базовых уровнях. Электроснабжение, кадры, физическая инфраструктура и нормативно-правовая база становятся узкими местами для отрасли, которая воспринимает экспоненциальный рост как должное. Это несоответствие между технологическим видением и инфраструктурной реальностью может стать ахиллесовой пятой американской стратегии в области искусственного интеллекта.

Энергетический парадокс цифровой революции

Энергетический вопрос становится, пожалуй, самой фундаментальной проблемой, стоящей перед развитием искусственного интеллекта в США. После двух десятилетий практически полного застоя в потреблении электроэнергии американская энергетическая система столкнулась с шоком спроса исторических масштабов. Аналитики Deloitte прогнозируют, что спрос на электроэнергию в центрах обработки данных с искусственным интеллектом может увеличиться с нынешних четырёх гигаватт до 123 гигаватт к 2035 году. Этот более чем тридцатикратный рост коренным образом изменит всю энергетическую систему США.

Масштаб некоторых проектов не поддаётся прежнему пониманию. В то время как крупнейшие существующие центры обработки данных ведущих гиперскейлеров в настоящее время потребляют менее 500 мегаватт электроэнергии, объекты мощностью два гигаватта находятся на стадии планирования или строительства. Особенно впечатляют проекты, находящиеся на ранней стадии планирования, которые планируется построить на площади 50 000 акров и потребляют пять гигаватт. Эти отдельные центры обработки данных будут потреблять больше электроэнергии, чем производят крупнейшие атомные или газовые электростанции в США, и смогут обеспечить электроэнергией пять миллионов домов.

Структурная проблема заключается не только в абсолютном объёме спроса, но и в характере нагрузки. Центры обработки данных с искусственным интеллектом генерируют непрерывную, круглосуточную базовую нагрузку в сочетании с её высокой пространственной концентрацией. В Вирджинии, крупнейшем в мире рынке центров обработки данных, уже наблюдались гармонические искажения в электросети, предупреждения об отключении нагрузки, потенциальные аварии и остановки электростанций. Время ожидания подключения к сети достигло семи лет, в то время как отрасли нужны решения за месяцы, а не за годы.

Дефицит электроэнергии вынуждает компании принимать радикальные меры. Центр обработки данных xAI в Мемфисе позволяет избежать многомесячного ожидания благодаря использованию мобильных газовых генераторов, эксплуатация которых значительно дороже, чем электростанций, подключенных к сети. Это экстренное решение подчёркивает, насколько срочно компаниям необходимо наращивать вычислительные мощности, даже если это экономически нецелесообразно. Скорость доступа к энергии стала важнейшим фактором, определяющим местоположение, превосходя такие традиционные критерии, как цена на электроэнергию или доступность земли.

Географическое распределение дефицита энергии крайне неравномерно. По оценкам, на Вирджинию, Техас и Калифорнию приходится около 80% мощностей американских центров обработки данных. Этот эффект концентрации значительно увеличивает нагрузку на региональные сети. В Вирджинии центры обработки данных потребляли около 26% от общего объёма электроэнергии в 2023 году; аналогичная концентрация наблюдается в Северной Дакоте (15%), Небраске (12%), Айове (11%) и Орегоне (11%). Местная инфраструктура всё больше достигает своего физического предела.

Подходит для:

• Можно ли трансформировать структурную слабость Германии в потенциальную силу?

Энергетический кризис обнажает более глубокую системную проблему. Десятилетиями энергетическая инфраструктура была ориентирована на умеренный или даже стагнирующий спрос. Американская система структурно не приспособлена к быстрому росту. Получение разрешений, планирование и строительство новых линий электропередачи занимает от пяти до десяти лет. Ввод новых мощностей электростанций осуществляется в те же сроки. Очереди на подключение на 95% заполнены проектами возобновляемой энергетики и накопления энергии, в то время как мощности генерации базисной нагрузки сокращаются.

Энергетическая ситуация усугубляется проблемами с поставками критически важных компонентов электросети. Трансформаторы, выключатели и автоматические выключатели пользуются беспрецедентным спросом. Газовые турбины в основном распроданы до конца десятилетия. Промышленность возлагает надежды на передовые ядерные технологии, но они станут коммерчески доступны не раньше 2030-х годов. Разрыв между потребностью в решениях и их доступностью постоянно увеличивается.

Тихий исход вглубь страны

Дефицит энергии в традиционных технологических центрах стимулирует тихую географическую реорганизацию инфраструктуры искусственного интеллекта в Америке. Средний Запад переживает беспрецедентный бум в качестве места для размещения центров обработки данных. Amazon Web Services инвестирует 7,8 миллиарда долларов в Огайо, Microsoft вкладывает миллиарды в этот регион, а Google проявляет интерес к Индиане. Этот сдвиг в первую очередь отражает не стратегии сокращения расходов, а скорее отчаянный поиск четырёх важнейших ресурсов: земли, энергии, воды и связи.

Средний Запад обладает структурными преимуществами, которые не могут воспроизвести прибрежные регионы. Электроэнергия в Айове, Небраске и Южной Дакоте стоит на 20–40% дешевле, чем на побережье. Более 60% электроэнергии в регионе вырабатывается из возобновляемых источников, в основном за счёт энергии ветра. Доступность земель, пригодных для промышленного использования, практически неограниченна. Кроме того, более прохладный климат значительно снижает затраты на охлаждение и позволяет применять методы свободного охлаждения, использующие окружающий воздух для рассеивания тепла.

Политическая экономика выбора места претерпевает фундаментальные изменения. Штаты и муниципалитеты Среднего Запада разработали оптимизированные процедуры получения разрешений, которые сокращают сроки реализации проектов на шесть-двенадцать месяцев по сравнению с рынками первого уровня. Налоговые льготы, инфраструктурные гарантии и программы развития рабочей силы ещё больше повышают привлекательность региона. Контраст с прибрежными регионами, где всё чаще возникает организованное сопротивление проектам центров обработки данных, крайне разителен.

Однако этот географический сдвиг создаёт новые проблемы. Задержка в ключевых точках обмена интернет-трафиком увеличивается. Доступность высокоспециализированных специалистов ниже, чем в существующих технологических центрах. Социально-экономическая инфраструктура сельских регионов не готова к внезапному притоку инвестиций в технологии. Трансформация происходит быстрее, чем местные сообщества успевают адаптироваться, что приводит к напряжённости.

Подходит для:

• Разрыв между обещаниями и реальностью: что показывает опыт Salesforce в плане трансформации ИИ в технологической отрасли

Кадровая ловушка индустрии ИИ

Наряду с энергетическим кризисом, острая нехватка квалифицированных рабочих становится второй фундаментальной проблемой. В докладе Белого дома оценивается дефицит специалистов по ИИ более чем в четыре миллиона человек. Эта цифра не является гипотетическим прогнозом, а отражает конкретные потребности. 36% всех вакансий, связанных с ИИ, в США остаются незаполненными. В некоторых специализированных областях компании практически не могут найти квалифицированных кандидатов.

Спрос на навыки в области ИИ растёт стремительными темпами. В период с 2015 по 2023 год число вакансий, требующих навыков в области ИИ, выросло на 257%, в то время как общее количество вакансий выросло всего на 52%. В 2024 году доля вакансий, связанных с ИИ, достигла 1,8% от всех вакансий в США, что на 28,6% больше, чем годом ранее. Предложение квалифицированных специалистов далеко не поспевает за этим ростом.

Ведущие организации, занимающиеся исследованиями в области искусственного интеллекта, такие как OpenAI и Google DeepMind, постоянно набирают сотрудников. Обучение одной модели искусственного интеллекта может стоить более 100 миллионов долларов. Чтобы привлечь лучших специалистов, ведущие лаборатории ИИ выделяют от 29 до 49 процентов своего бюджета на персонал. Эта конкуренция за лучших специалистов приводит к астрономическим заработкам. Специалисты с опытом в области искусственного интеллекта получают на 56% больше зарплаты по сравнению с аналогичными должностями без специализации в этой области.

Сектор оборудования также страдает от нехватки квалифицированных специалистов. Центры обработки данных и цепочки поставок полупроводников требуют высококвалифицированных инженеров. В 2021 году инвестиции в американские центры обработки данных достигли 48 миллиардов долларов, при этом ежегодный спрос на квалифицированных специалистов растёт на три процента. Большинство этих должностей требуют учёной степени, но система образования не выпускает достаточного количества специалистов. Особенно страдает цепочка поставок полупроводников, поскольку проектирование, производство, упаковка и тестирование требуют высококвалифицированных специалистов. Более 50% рабочей силы требуют как минимум степени бакалавра или магистра.

Образовательные учреждения не успевают за темпами развития технологий. ИИ развивается быстрее, чем успевают адаптироваться учебные программы. По оценкам Всемирного экономического форума, 40% необходимых в мире навыков устареют в течение следующих пяти лет. Традиционные учебные программы структурно не способны обеспечить необходимую гибкость. Разрыв между спросом со стороны промышленности и академическими результатами постоянно увеличивается.

Соединенные Штаты структурно зависят от иностранных специалистов. Более 50% специалистов в области информатики, имеющих учёные степени и работающих в США, родились за рубежом. Почти 70% аспирантов в области информатики имеют иностранное происхождение. Примерно 80% аспирантов в области искусственного интеллекта, обучавшихся в США, остаются в стране. Эта зависимость создаёт уязвимость. Ужесточение иммиграционной политики или усиление конкуренции со стороны других стран за эти кадры может существенно ослабить позиции Америки.

Воспользуйтесь преимуществами обширного пятистороннего опыта Xpert.Digital в комплексном пакете услуг | НИОКР, XR, PR и оптимизация цифровой видимости — Изображение: Xpert.Digital

Xpert.Digital обладает глубокими знаниями различных отраслей. Это позволяет нам разрабатывать индивидуальные стратегии, которые точно соответствуют требованиям и задачам вашего конкретного сегмента рынка. Постоянно анализируя тенденции рынка и следя за развитием отрасли, мы можем действовать дальновидно и предлагать инновационные решения. Благодаря сочетанию опыта и знаний мы создаем добавленную стоимость и даем нашим клиентам решающее конкурентное преимущество.

Подробнее об этом здесь:

• Используйте 5-кратный опыт Xpert.Digital в одном пакете — всего от 500 евро в месяц

Дефицит чипов как ингибитор роста

Дефицит графических процессоров становится третьим критическим узким местом. Взрывной спрос на вычислительные мощности для ИИ сталкивается с фундаментальными ограничениями цепочки поставок. Сроки поставки высокопроизводительных ускорителей увеличились до шести-девяти месяцев. Стоимость облачных вычислений различается на 95% у традиционных поставщиков и новых альтернатив. Компании, не имеющие бюджетов на гипермасштабирование, практически лишены доступа к достаточной вычислительной мощности.

Причины этого дефицита многогранны. Наиболее очевидным фактором является беспрецедентный спрос со стороны технологических гигантов, стремящихся обучать всё более крупные модели искусственного интеллекта. Разрушительное землетрясение на Тайване в 2025 году повредило критически важные полупроводниковые пластины, что значительно усугубило ситуацию. Геополитическая напряжённость привела к введению разрушительных пошлин и экспортного контроля, раздробив устоявшиеся производственные процессы. Вычислительная мощность превратилась из технического ресурса в стратегическое конкурентное преимущество.

Практически монополия Nvidia на рынке графических процессоров для ИИ во многом обусловлена ​​её экосистемой CUDA. Эта зависимость от одного поставщика значительно усугубляет дефицит поставок. Производство использует передовые 5-нанометровые или 7-нанометровые техпроцессы, но доступные мощности пластин ограничены. Передовые технологии корпусирования, такие как интеграция высокоскоростной памяти и упаковка CoWoS, создают дополнительные узкие места. Графические процессоры Nvidia Blackwell следующего поколения уже зарезервированы на год или более, при этом доминирующее положение занимают гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google и Meta.

Рынок высокоскоростной памяти сталкивается с серьёзными проблемами. HBM3, стандарт памяти для ИИ-ускорителей, требующих больших объёмов данных, производится всего тремя производителями: SK Hynix, Samsung и Micron. Эти компании работают практически на полную мощность и сообщают о сроках поставки от шести до двенадцати месяцев. В сочетании со специальными требованиями к упаковке, особенно для интеграции CoWoS TSMC, сроки поставки иногда увеличиваются ещё больше. Цены на HBM3 уже выросли на 20–30% по сравнению с предыдущим годом, и ожидается, что эта тенденция сохранится в 2025 году.

Производственные мощности TSMC испытывают экстремальную нагрузку. Несмотря на активное расширение, ввод в эксплуатацию новых фабрик занимает годы и обходится в десятки миллиардов долларов. Краткосрочные ограничения производственных мощностей были зафиксированы в 2024 и 2025 годах, а поставки дополнительно затруднялись конструктивными недостатками микросхем. Такая ситуация обычно приводит к переизбытку спроса и спекуляциям на дефиците в цепочке поставок. Ожидается, что TSMC увеличит инвестиции в производственные мощности сверх строго необходимых краткосрочных потребностей. Это может привести к временному избытку мощностей, а затем через несколько лет, когда сдерживаемый спрос снизится, снова возникнут узкие места.

Подходит для:

• Крупнейшие проблемы США сегодня: экономические вызовы и решения

Водный вопрос как недооцененный конфликт

В то время как энергетика и микросхемы привлекают внимание СМИ, вода становится недооценённым третьим ресурсом, критически важным для охлаждения серверов. Центры обработки данных с искусственным интеллектом потребляют огромное количество воды для охлаждения серверов. Типичный центр обработки данных мощностью 100 мегаватт потребляет до двух миллионов литров воды ежедневно, что эквивалентно потреблению 6500 домохозяйств. Центр обработки данных Meta в Джорджии потребляет около 500 000 галлонов воды в день. Ожидается, что новые объекты, предназначенные для искусственного интеллекта, будут потреблять миллионы галлонов воды ежедневно.

Географическое распределение значительно усугубляет проблему. Анализ Bloomberg показал, что более двух третей новых центров обработки данных, построенных с 2022 года, расположены в регионах с дефицитом воды. За последние три года в США было построено около 160 новых центров обработки данных, ориентированных на ИИ, что на 70% больше, чем в предыдущие три года. В таких штатах, как Техас и Аризона, которые уже переживают исторические засухи, реализуются масштабные проекты по созданию новых центров обработки данных, включая кампус OpenAI стоимостью 100 миллиардов долларов в Абилине, штат Техас.

Международное энергетическое агентство предупреждает, что центры обработки данных по всему миру уже потребляют около 560 миллиардов литров воды в год. К 2030 году этот показатель может удвоиться. Центры обработки данных, специализирующиеся на ИИ, вносят непропорционально большой вклад: потребление к 2030 году увеличится с 30 миллиардов до 338 миллиардов литров. Средний расход воды увеличится с 0,36 литра на киловатт-час в 2023 году до 0,48 литра на киловатт-час в 2030 году благодаря более высокой плотности мощности центров обработки данных с ИИ.

Округ Ньютон, штат Джорджия, служит примером местного воздействия. После строительства центра обработки данных компании Meta стоимостью 750 миллионов долларов скважины в окрестностях пересохли. В отчёте прогнозируется, что к 2030 году округ может столкнуться с дефицитом воды. Если местное управление водоснабжения не модернизирует свою инфраструктуру, жителям, возможно, придётся экономить воду. Ожидается, что цены на воду вырастут на 33% в течение следующих двух лет по сравнению с обычными 2% в год. Аналогичные проблемы возникают в Техасе, Аризоне, Луизиане и Объединённых Арабских Эмиратах.

Водный кризис обнажает более глубокий провал государственного управления. Хотя муниципалитеты могут расширять энергетические мощности за счёт новых солнечных, ветровых или атомных электростанций, водные ресурсы принципиально ограничены. В округе Ньютон водоснабжение зависит от близлежащего водохранилища, которое пополняется только осадками. Технологические компании отдают приоритет регионам с низкими затратами на электроэнергию, даже когда в этих регионах случаются засухи. Для технологических компаний вода остаётся второстепенной задачей; с этим, как правило, кто-то разберётся позже.

Организованное сопротивление расширению центров обработки данных

Сочетание нехватки ресурсов и местных факторов усиливает сопротивление сообщества. За последние два года проекты центров обработки данных на сумму более 64 миллиардов долларов были заблокированы или отложены. Проекты на сумму около 18 миллиардов долларов были полностью отменены, а ещё 46 миллиардов долларов были отложены. Организация Data Center Watch выявила 142 местные группы активистов, выступающие за замедление развития. Сопротивление охватывает два десятка штатов и объединяет широкий политический спектр.

Оппозиция носит, на удивление, двухпартийный характер. Примерно 55% государственных служащих, выступающих против центров обработки данных, — республиканцы, 45% — демократы. Этот редкий двухпартийный феномен отражает тот факт, что локальные проблемы выходят за рамки идеологических границ. Жители объединяются вокруг проблем с шумом, потреблением воды, перегрузками сетей, дорожным движением, световым загрязнением и воздействием на окружающую среду. Критика редко бывает однобокой, а сочетает в себе множество факторов.

Конкретные примеры иллюстрируют масштаб проблемы. Проект компании Tract стоимостью 14 миллиардов долларов в Аризоне был отозван в мае 2024 года после того, как жители оказали давление на местные власти, чтобы те не одобрили необходимое изменение зонирования. Проект компании Culpeper Acquisitions стоимостью 12 миллиардов долларов в Вирджинии был единогласно отклонен Плановой комиссией, сославшись на опасения по поводу сохранения сельской местности и воздействия на государственные парки. Проект Amazon в Уоррентоне, штат Вирджиния, привлёк на заседание городского совета более 500 человек, включая обладателя премии «Оскар» актёра Роберта Дюваля. Все члены городского совета, поддержавшие проект, впоследствии проиграли переизбрание.

Судебные баталии становятся всё более изощрёнными. В округе Фэрфакс, штат Вирджиния, группа граждан борется за проект стоимостью 12 миллиардов долларов, ведя многочисленные судебные иски, связанные с процессами получения разрешений, утаиванием электронных писем и апелляциями. Суд постановил приостановить проект как минимум на год. Эти прецеденты провоцируют сопротивление в других местах. Организационные структуры становятся более профессиональными, с скоординированными кампаниями, юридической экспертизой и взаимодействием со СМИ.

Подходит для:

• Скрытые издержки цифровой золотой лихорадки: когда бум ИИ сталкивается с реальностью сельских сообществ

Влияние бума искусственного интеллекта на климат

Воздействие инфраструктуры ИИ на окружающую среду выходит далеко за рамки потребления воды. В 2024 году доля центров обработки данных в мировом потреблении электроэнергии составила около 1,5%, но к 2030 году эта доля может удвоиться до 945 тераватт-часов, что эквивалентно общему потреблению электроэнергии в Японии. В США на центры обработки данных уже приходится 4,4% потребления энергии. К 2030 году этот показатель может вырасти до девяти процентов, что на 150 тераватт-часов превысит базовый прогноз Управления энергетической информации.

Соответственно растут и выбросы парниковых газов. В настоящее время центры обработки данных составляют около одного процента от мировых выбросов, связанных с энергетикой, и являются одним из самых быстрорастущих источников выбросов. К 2035 году рост энергопотребления в центрах обработки данных может привести к увеличению выбросов CO2 на 0,4–1,6 гигатонн. Глобальные выбросы CO2 от центров обработки данных могут увеличиться с 212 миллионов тонн в 2023 году до 355 миллионов тонн в 2030 году. Инфраструктура, ориентированная на ИИ, вырастет особенно значительно — с 29 миллионов тонн до 166 миллионов тонн, — и к 2030 году превзойдет традиционные центры обработки данных.

Отдельные проекты приводят к значительному локальному загрязнению воздуха. Центр обработки данных xAI в Мемфисе ежегодно выбрасывает от 1200 до 2000 тонн оксидов азота и входит в число крупнейших источников выбросов в регионе. Высокие концентрации оксидов азота наносят вред здоровью человека и природным экосистемам. Некоторые компании обходят нормативные требования, используя хитроумные структуры. Такая практика подрывает целевые показатели выбросов и обязательства по климатической политике.

Производство микросхем само по себе вносит значительный вклад в загрязнение окружающей среды. Производственным предприятиям требуется огромное количество воды и энергии. Большинство заводов расположено в регионах, где источники энергии основаны на ископаемом топливе. Новые заводы по производству полупроводников по всему миру приводят к созданию дополнительной энергетической инфраструктуры на основе газа. Производственный процесс включает сложные этапы – от добычи сырья до производства микросхем, каждый из которых приводит к выбросам парниковых газов. Углеродный след графических процессоров дополнительно усугубляется транспортировкой и производством продукции.

Общая стоимость обучения ИИ ошеломляет. Исследование Массачусетского университета показывает, что обучение одной модели ИИ генерирует более 626 000 фунтов CO2, что эквивалентно пяти автомобилям за весь срок их службы. На этапе обучения GPT-3 было потреблено 1287 мегаватт-часов электроэнергии и выброшено 502 тонны углерода, что сопоставимо с годовым циклом эксплуатации 112 автомобилей с бензиновым двигателем. Операции вывода оказывают постоянную нагрузку на окружающую среду. Один запрос ChatGPT потребляет в 100 раз больше энергии, чем типичный поиск в Google.

Спекулятивная игра с неопределенным исходом

По мере обострения инфраструктурных проблем растут сомнения в экономической устойчивости бума ИИ. Прогнозируется, что мировые расходы на ИИ достигнут 375 миллиардов долларов в 2025 году и вырастут до 500 миллиардов долларов в 2026 году. Эта беспрецедентная концентрация капитала отражает уверенность инвесторов в трансформации ИИ, однако избирательность рынка значительно возросла. Финансирование всё больше концентрируется на поздних стадиях разработки и проверенных бизнес-моделях. Время лёгкого финансирования на ранних стадиях прошло.

Аналогии с пузырём доткомов поразительны. Более 1300 стартапов в области ИИ в настоящее время могут похвастаться оценкой, превышающей 100 миллионов долларов, включая 498 «единорогов» с оценкой более 1 миллиарда долларов. Эти цифры напоминают о конце 1990-х годов. Однако, в отличие от эпохи доткомов, сегодняшние лидеры в области ИИ генерируют значительные денежные потоки и прибыль. Amazon, Meta и Microsoft инвестируют миллиарды в расширение своих центров обработки данных, используя операционный доход. Фундаментальная стабильность ведущих компаний резко контрастирует со спекуляциями начала тысячелетия.

Тем не менее, предупреждающие голоса звучат всё громче. В отчёте Массачусетского технологического института (MIT) показано, что примерно 95% бизнес-проектов, связанных с генеративным ИИ, терпят неудачу, и лишь пять процентов из них достигают значительного роста выручки. От 70 до 85% текущих инициатив в области ИИ не достигают ожидаемых результатов. Хотя 78% компаний сообщают об использовании генеративного ИИ, большинство из них не сообщают о существенном конечном эффекте. Этот разрыв между внедрением и результатами подчёркивает парадокс GenAI: широкое применение, но ограниченная измеримая ценность.

Рост производительности труда оказывается неуловимым. Исследование правительства Великобритании, проведённое Microsoft с помощью M365 Copilot, не выявило заметного роста производительности: выполнение одних задач ускорилось, а других замедлилось. Американские исследования показали, что компании инвестировали от 35 до 40 миллиардов долларов в инициативы в области генеративного ИИ, однако 95% из них не получили никакой отдачи. Исследование Стэнфордского университета указывает на 13-процентное сокращение числа должностей начального уровня в сфере обслуживания клиентов, бухгалтерского учёта и разработки программного обеспечения с 2022 года, но ожидаемая масштабная революция производительности так и не произошла.

Акции торгуются на опасном уровне. Индекс S&P 500 торгуется с показателем, в 23 раза превышающим форвардную прибыль, в то время как FTSE 100 — с показателем в 14 раз. Коэффициент цена/прибыль Шиллера (CAPE) впервые со времен краха доткомов превысил 40. На долю пяти крупнейших технологических компаний теперь приходится 20% индекса MSCI World, что вдвое больше, чем во время пузыря доткомов. Исторически периоды такой крайней концентрации демонстрировали низкую будущую доходность. С 1957 года 10 крупнейших акций индекса S&P 500 отставали от остальных участников индекса в среднем на 2,4% в год.

Capital Economics прогнозирует, что пузырь фондового рынка, вызванный искусственным интеллектом, лопнет в 2026 году, что окажет давление на котировки. Директор по информационным технологиям Morgan Stanley Wealth Management Лиза Шалетт предупредила о «моменте Cisco», подобном краху доткомов, который может повториться в течение следующих 24 месяцев. Пол Кедроски говорит о финансовых махинациях, когда гиперскейлеры используют бухгалтерские трюки для сокращения расходов на инфраструктуру и завышения прибыли, а также перераспределяют огромные расходы в специализированные компании.

Фрагментация регулирования как тормоз инноваций

Нормативно-правовая среда ещё больше усугубляет проблемы. В отличие от централизованного регулирования ЕС посредством Закона об искусственном интеллекте, в США разработана многоуровневая система, состоящая из федеральных указов и ключевых законов штатов. Этот неоднородный подход означает, что организациям приходится ориентироваться во всё более сложной сети требований, которые различаются в зависимости от юрисдикции.

За последние два года было принято более 60 федеральных законов об искусственном интеллекте. Более десяти штатов рассматривали законопроекты об алгоритмическом вреде и дискриминации. Все 50 штатов рассматривали меры, связанные с ИИ, в 2025 году. В Колорадо был принят наиболее полный закон, который вступит в силу в феврале 2026 года. Юта, Техас и Калифорния разработали собственные нормативные акты. Эти расхождения в политике приводят к расходам на соблюдение требований для компаний, работающих в разных штатах.

Федеральный уровень не придерживается последовательного законодательного подхода, а осуществляет регулирование посредством существующих законов и ведомственных директив. Администрация Трампа подчеркнула необходимость устранения барьеров для лидерства Америки в области искусственного интеллекта. Указ президента «Устранение барьеров для лидерства Америки в области искусственного интеллекта» предписал федеральным агентствам пересмотреть и отменить политику, предположительно препятствующую инновациям в области искусственного интеллекта, отдать приоритет конкурентоспособности Америки в сфере глобального доминирования в области искусственного интеллекта и ускорить процесс утверждения инфраструктуры ИИ.

Этот подход к управлению рисками, основанный на строгих механизмах регулирования, ставит во главу угла быстрое внедрение. В плане подчёркивается, что препятствием для полного раскрытия потенциала ИИ является не доступность моделей, а ограниченное и медленное внедрение, особенно в крупных, устоявшихся организациях. В качестве основных препятствий называются отсутствие доверия к технологии или её понимания, сложная нормативно-правовая база и отсутствие чётких стандартов управления.

Напряженность между штатами и федеральным правительством усиливается. Администрация Трампа может попытаться отменить решения штатов, подобно предыдущим конфликтам, связанным с принципом чистого нейтралитета или выбросами автомобилей. Калифорния потратила не менее 41 миллиона долларов в течение первого срока Трампа, защищая политику в суде. Неясное направление федерального управления вынуждает штаты брать на себя более значительную роль в политике в области ИИ, что приводит к фрагментарному управлению и ослаблению позиций США на международной арене.

Новое измерение цифровой трансформации с «Управляемым ИИ» (искусственным интеллектом) – платформа и решение B2B | Xpert Consulting - Изображение: Xpert.Digital

Здесь вы узнаете, как ваша компания может быстро, безопасно и без высоких барьеров для входа внедрять индивидуальные решения на основе ИИ.

Управляемая платформа ИИ — это ваш комплексный и простой в использовании пакет решений для искусственного интеллекта. Вместо того, чтобы разбираться со сложными технологиями, дорогостоящей инфраструктурой и длительными процессами разработки, вы получаете готовое решение, адаптированное под ваши потребности, от специализированного партнера — часто в течение нескольких дней.

Краткий обзор основных преимуществ:

⚡ Быстрое внедрение: от идеи до внедрения в эксплуатацию — всего за несколько дней, а не месяцев. Мы предлагаем практичные решения, которые приносят мгновенную пользу.

🔒 Максимальная безопасность данных: Ваши конфиденциальные данные остаются у вас. Мы гарантируем безопасную и соответствующую требованиям обработку данных без передачи третьим лицам.

💸 Отсутствие финансового риска: вы платите только за результат. Высокие первоначальные вложения в оборудование, программное обеспечение или персонал полностью исключены.

🎯 Сосредоточьтесь на своей основной деятельности: сосредоточьтесь на том, что у вас получается лучше всего. Мы возьмём на себя всю техническую реализацию, эксплуатацию и обслуживание вашего ИИ-решения.

📈 Перспективность и масштабируемость: ваш ИИ растёт вместе с вами. Мы обеспечиваем постоянную оптимизацию и масштабируемость, а также гибко адаптируем модели к новым требованиям.

Подробнее об этом здесь:

• Управляемое решение на основе ИИ — промышленные услуги ИИ: ключ к конкурентоспособности в секторах услуг, промышленности и машиностроения

Монополизация крупными технологическими компаниями

Концентрация рынка ещё больше усугубляет структурные проблемы. В период с 2017 по 2025 год совокупная доля выручки пяти крупнейших цифровых компаний удвоилась — с 21% до 48%. Их доля в совокупных активах увеличилась с 17% до 35%. Это доминирование отражается на всей цепочке создания стоимости ИИ: от чипов и облачных сервисов до инструментов разработки и развертывания моделей. Барьеры для входа на рынок для более мелких игроков постоянно растут.

Генеративный ИИ требует огромных вычислительных мощностей, чипов, облачных сервисов, специалистов и данных, и всё это находится под контролем технологических гигантов. Microsoft, Google и Amazon позиционируют себя как ключевых поставщиков услуг ИИ через свои облачные платформы. AWS, Azure и Google Cloud стали ключевыми в цепочке поставок ИИ, предоставляя вычислительные мощности, центры обработки данных и специализированные инструменты для обучения и внедрения. Масштабы инвестиций этих компаний значительно превосходят инвестиции малого бизнеса и стартапов.

Стратегические партнерства усиливают концентрацию рынка. Партнерство Microsoft с OpenAI, инвестиции Google в Anthropic и доли Amazon в стартапах в области ИИ создают сеть зависимостей. На рынке генеративных моделей ИИ выявлено более 90 партнерств и стратегических инвестиций между Google, Apple, Microsoft, Meta, Amazon и Nvidia. Эти взаимосвязи ограничивают независимость более мелких игроков и концентрируют полномочия по принятию решений.

В 2025 году стартапы в сфере ИИ привлекли 89,4 млрд долларов глобального венчурного капитала, что составило 34% всех венчурных инвестиций, несмотря на то, что на них приходится лишь 18% финансируемых компаний. Эта беспрецедентная концентрация капитала отражает уверенность инвесторов, однако избирательность рынка значительно возросла. Финансирование всё больше фокусируется на компаниях на поздних стадиях развития и проверенных бизнес-моделях. Стартапам, не имеющим доступа к облачным вычислениям, данным и капиталу крупных игроков, сложно масштабироваться. Некоторые из них приобретаются крупными технологическими компаниями, что ещё больше укрепляет контроль.

Пределы эффективности архитектуры ИИ

Технические проблемы выходят за рамки дефицита ресурсов. Требования к охлаждению современного оборудования ИИ достигают физических пределов. Традиционные воздушные системы CRAC и CRAH не справляются с тепловыми нагрузками оборудования ИИ. В отрасли наблюдается стремительный переход к передовым технологиям жидкостного охлаждения, включая охлаждение непосредственно на кристалле и иммерсионное охлаждение, когда серверы полностью погружаются в теплопроводящие жидкости.

Эти решения требуют совершенно новых конструкций, установок и рабочих протоколов. Интеграция систем охлаждения с ИТ-нагрузками должна быть динамичной. При включении кластера графических процессоров для обучения модели система охлаждения должна мгновенно реагировать, предотвращая перегрев. Интеллектуальные платформы управления центрами обработки данных связывают рабочие нагрузки с контролем состояния окружающей среды, обеспечивая автоматическое реагирование и сокращая потери энергии. На охлаждение может приходиться до 60% общего энергопотребления центра обработки данных.

48-вольтовая архитектура приобретает всё большее значение в связи с требованиями к эффективности. Повышение напряжения с 12 до 48 вольт снижает требуемый ток во столько же раз. Потери в линии уменьшаются в 16 раз, поскольку они пропорциональны квадрату тока. Это повышает эффективность, уменьшает тепловыделение и позволяет использовать шины меньшего размера. В то же время многим системам и компонентам по-прежнему требуется регулируемое напряжение 12 вольт. Преобразование распределения электроэнергии в центрах обработки данных требует значительных инвестиций в инфраструктуру.

Требования к задержке ещё больше усложняют задачу. Выводы ИИ всё чаще требуют ответов в режиме реального времени. Архитектуры периферийных вычислений и распределённых центров обработки данных стремятся минимизировать задержку, но это увеличивает количество локаций и сложность координации. Географическое распределение нагрузки между центрами обработки данных требует расширенного прогнозирования и глобальных данных, что едва ли отражает реальную ситуацию большинства операторов. Модели распределения нагрузки сами по себе требуют значительного времени вычислений и плохо подходят для задач планирования в реальном времени.

Надвигающийся крах рынка и консолидация

Экономическая устойчивость текущего бума ИИ всё чаще подвергается сомнению. Инвестиции в ИИ в настоящее время — единственное, что удерживает экономику США от рецессии: инфраструктура центров обработки данных и разработка моделей компенсируют высокие процентные ставки по займам. Главный экономист Apollo Global Management отметил, что роста корпоративных капитальных расходов за пределами ИИ практически нет. В отличие от типичных инвестиционных схем, расходы на ИИ не сократились, несмотря на повышение процентных ставок ФРС, поскольку инвестиции в центры обработки данных в конечном итоге финансируются за счёт роста стоимости акций «Великолепной семёрки».

Эта зависимость представляется опасной. В анализе Deutsche Bank, проведённом в сентябре 2025 года, утверждается, что без инвестиций в ИИ экономика США может уже находиться в рецессии. Рост ВВП практически полностью обусловлен капитальными расходами на ИИ. Джейсон Фурман, экономист и бывший заместитель директора Национального экономического совета, подсчитал, что 92% экономического спроса в первых двух кварталах 2025 года приходилось на оборудование и программное обеспечение для обработки информации. Индекс S&P 500 крайне несбалансирован, что создаёт риск инвестиционного коллапса.

Возврат инвестиций остаётся неопределённым. Хотя компании направляют значительную часть своего операционного денежного потока, около 50%, на инициативы в области ИИ, реальная отдача может проявиться не раньше, чем через год. OpenAI вложила около триллиона долларов в операции с ИИ, включая проект центра обработки данных стоимостью 500 миллиардов долларов, но, по прогнозам, выручка составит всего 13 миллиардов долларов. Значительный разрыв между ожидаемой прибылью и текущими инвестициями напоминает пузырь.

Gartner прогнозирует консолидацию рынка ИИ, поскольку число поставщиков решений для ИИ в настоящее время превышает спрос. Консолидация, вероятно, произойдет в ближайшие два-три года из-за сокращения венчурного финансирования и увеличения числа выходов компаний-лидеров с высоким уровнем капитализации. ABI Research считает, что консолидация в сфере программного обеспечения для ИИ неизбежна, поскольку доминируют поставщики отдельных услуг, а крупные игроки приобретают стартапы для облегчения выхода на рынок и консолидации решений. Разработка платформ MLOPS (комплексных многопоточных вычислений) будет стимулировать расходы на слияния и поглощения.

Исторические параллели с предыдущими «зимами» искусственного интеллекта неоспоримы. История искусственного интеллекта уже включает в себя несколько периодов, когда энтузиазм к машинному обучению угасал, а инвестиции в продукты, компании и исследования ИИ иссякали. Последняя из этих «зим» закончилась в 1990-х годах. Если наступит ещё одна, она может обернуться подобной полярному вихрю боли, учитывая, что генеративный бум ИИ оценивается в сотни миллиардов долларов, что значительно превышает предыдущие циклы.

Неравномерное распределение бремени

Региональные различия в США усугубляют проблему. В то время как Средний Запад получает выгоду от инвестиций, Вирджиния несет непропорционально большую нагрузку. Территория Dominion Energy Service в Северной Вирджинии заключила контракты на 40 гигаватт мощности центров обработки данных до конца 2024 года, что на 21 гигаватт больше, чем шесть месяцев назад. Компания предложила новые тарифы для клиентов с высокой нагрузкой, чтобы снизить финансовую нагрузку на бытовых потребителей, а также повышение цен на электроэнергию для других потребителей для покрытия расходов.

Концентрация создаёт локальные кризисы. В Вирджинии ограниченность ресурсов может серьёзно затруднить запланированный рост. EirGrid в Ирландии и Доминион в США были признаны особенно уязвимыми. Географическая концентрация усиливает нагрузку на региональные сети. В 2023 году на пятнадцать штатов, особенно на Вирджинию, Техас и Калифорнию, пришлось, по оценкам, 80% нагрузки на национальные центры обработки данных. Этот эффект концентрации усугубляет нагрузку на локальные сети.

Социально-экономические последствия распределены неравномерно. Более богатые регионы получают выгоду от рабочих мест в сфере технологий и налоговых поступлений, в то время как более сельские районы несут экологическую нагрузку, не принося пропорциональной выгоды. Афроамериканские общины на юге США особенно страдают от скрытых расходов на центры обработки данных. На юге США расположено 1200 центров обработки данных, и в настоящее время разрабатываются дополнительные проекты стоимостью 200 миллиардов долларов. Эти общины испытывают непропорционально большую экологическую нагрузку из-за загрязнения воздуха, потребления воды и перегрузки сетей.

Влияние на рынок труда значительно различается в зависимости от региона. Регионы со сложившимися технологическими экосистемами получают выгоду от высокооплачиваемых рабочих мест, связанных с ИИ. В сельских регионах с новыми центрами обработки данных в основном востребованы строительные рабочие места и низкоквалифицированные операционные должности. Трансформация занятости с помощью ИИ выявляет региональные различия. В развитых регионах с высоким уровнем профессиональной подготовки структура занятости оптимизируется в пользу высококвалифицированных работников. В других регионах ИИ приводит к сокращению рабочих мест без создания адекватных новых возможностей.

Будущее между консолидацией и реорганизацией

Совокупность этих проблем рисует сложную картину будущего ИИ в Америке. Инфраструктурные, кадровые, нормативные и экономические проблемы усиливают друг друга. Энергетический кризис ограничивает географические возможности, нехватка рабочей силы замедляет развитие, раздробленность регулирования увеличивает издержки, а экономическая неопределенность сдерживает инвестиции. Совокупность этих факторов может поставить под сомнение доминирование Америки в области ИИ.

Наиболее вероятное будущее лежит между катастрофическим крахом и непрерывным ростом. Консолидация рынка представляется неизбежной. Слабые игроки, переоцененные стартапы без чётких бизнес-моделей и проекты без измеримой окупаемости инвестиций будут вытеснены. Эта встряска будет болезненной для пострадавших, но она может проложить путь к более устойчивому развитию. Оставшиеся игроки — это те, кто решает реальные бизнес-задачи и создаёт измеримую ценность.

Географическое перераспределение продолжится. Средний Запад и другие ранее слаборазвитые регионы приобретут ещё большее значение. Эта децентрализация может повысить устойчивость американской экосистемы ИИ за счёт распределения рисков и открытия новых кадровых резервов. В то же время такие устоявшиеся центры, как Кремниевая долина и Северная Вирджиния, сохранят своё значение благодаря сетевым эффектам и концентрации талантов, пусть и в несколько изменённой форме.

Технологическое развитие будет всё больше ориентироваться на эффективность. Эпоха всё более крупных моделей с экспоненциально растущими потребностями в ресурсах приближается к физическим и экономическим пределам. Инновации в архитектуре моделей, квантовании, дистилляции и специализированных чипах будут приоритетными. Промышленность научится достигать большего меньшими ресурсами, руководствуясь не заботой об окружающей среде, а экономической необходимостью.

Необходимо прояснить нормативно-правовую базу. Нынешняя разнородность неустойчива в долгосрочной перспективе. Либо будет принято федеральное рамочное законодательство, которое обеспечит баланс между многообразием штатов и общенациональной согласованностью, либо фрагментация укоренится со всеми негативными последствиями для затрат на соблюдение требований и международной конкурентоспособности. Политическая экономия этого решения остаётся неопределённой, но отрасль будет всё больше требовать ясности.

Общественное признание становится критически важной переменной. Организованное сопротивление созданию центров обработки данных отражает более глубокую обеспокоенность вопросами справедливого распределения, воздействия на окружающую среду и демократического участия в принятии технологических решений. Технологические компании должны научиться относиться к местным сообществам как к заинтересованным сторонам, а не как к препятствиям. Это требует культурной трансформации и подлинного участия, а не просто пиар-акций.

Международный аспект остаётся критически важным. Пока США борются с внутренними проблемами, Китай активно инвестирует в инфраструктуру ИИ. В прошлом году Китай ввёл в сеть более 400 гигаватт новых электростанций, в то время как в США этот показатель составляет несколько десятков гигаватт. Этот разрыв в скорости развёртывания инфраструктуры может иметь стратегические последствия. Способность Америки сохранять лидерство в области ИИ зависит от решения внутренних проблем.

Главный вопрос заключается не в том, смогут ли США преодолеть нынешние трудности, а в том, какой ценой и с какими последствиями это обернётся. Необходимые инвестиции в инфраструктуру в течение следующего десятилетия составят триллионы долларов. Внедрение ИИ приведёт к глубоким общественным преобразованиям. Воздействие на окружающую среду требует серьёзного анализа. Вопросы распределения демократического участия и экономических выгод остаются нерешёнными.

Американский бум ИИ переживает переломный момент. Фаза бездумного энтузиазма и кажущихся безграничными ресурсов подходит к концу. За ним последует период консолидации, перестройки и потенциально болезненных корректировок. Сама технология выживет и будет развиваться. Вопрос в том, какие компании, регионы и бизнес-модели выдержат трансформацию и как будет выглядеть сложившаяся в результате ситуация. Решения, принятые в ближайшие годы, определят архитектуру экономики, основанной на ИИ, на десятилетия вперёд.

☑️ Наш деловой язык — английский или немецкий.

☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем национальном языке!

Konrad Wolfenstein

Я был бы рад служить вам и моей команде в качестве личного консультанта.

Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму или просто позвоните мне по телефону +49 89 89 674 804 (Мюнхен) . Мой адрес электронной почты: wolfenstein ∂ xpert.digital

Я с нетерпением жду нашего совместного проекта.

☑️ Поддержка МСП в разработке стратегии, консультировании, планировании и реализации.

☑️ Создание или корректировка цифровой стратегии и цифровизации.

☑️ Расширение и оптимизация процессов международных продаж.

☑️ Глобальные и цифровые торговые платформы B2B

☑️ Пионерское развитие бизнеса/маркетинг/PR/выставки.

Наш опыт в развитии бизнеса, продажах и маркетинге в США — Изображение: Xpert.Digital

Отраслевые направления: B2B, цифровизация (от искусственного интеллекта до расширенной реальности), машиностроение, логистика, возобновляемые источники энергии и промышленность

Подробнее об этом здесь:

• Xpert Business Hub

Тематический центр с идеями и опытом:

• Платформа знаний о мировой и региональной экономике, инновациях и отраслевых тенденциях
• Сбор анализов, импульсов и справочной информации из наших приоритетных направлений
• Место для получения экспертных знаний и информации о текущих событиях в бизнесе и технологиях
• Тематический центр для компаний, желающих узнать больше о рынках, цифровизации и отраслевых инновациях