«Workbench мира» - трансформация бизнеса Китая: границы экспортной модели и каменистый путь к внутренней экономике

Структурные изменения экономической державы – от заводского цеха до потребительского рынка: сложный процесс трансформации в Китае

Китайская экономика находится на историческом поворотном этапе. После десятилетий роста, ориентированного на экспорт, проверенная временем модель «мировой мастерской» достигает своих естественных пределов. Структурные вызовы, стоящие перед Китайской Народной Республикой, многогранны и глубоки. Хотя Китай уже добился впечатляющих успехов в некоторых перспективных отраслях, фундаментальная трансформация в экономику, ориентированную на потребление, остается сложным и длительным процессом.

Подходит для:

• Китай под давлением: пределы экспортной модели второй по величине экономики и проблемы трансформации

Структурные ограничения экспортной модели

Китай на протяжении десятилетий систематически укреплял свои позиции в качестве глобального производственного центра, пережив впечатляющую индустриализацию. Экспортная ориентация была центральным столпом этой модели роста, позволившей стране стать второй по величине экономикой мира. Однако сейчас эта стратегия демонстрирует явные признаки истощения.

Сегодня зависимость Китая от внешних рынков чрезвычайно высока. В 2024 году только экспорт внес 1,5 процентных пункта в общий экономический рост, что означает, что примерно 30 процентов роста было обеспечено за счет внешнего спроса. В последний раз Китай испытывал такой высокий уровень зависимости от экспорта в 1990-х годах. Это делает страну крайне уязвимой для международных торговых конфликтов и экономических колебаний в странах-импортерах.

Мировые рынки в значительной степени достигли предела своей способности поглощать многие категории товаров. Будучи крупной экономикой, Китай зависит от желания и возможности других стран импортировать китайские товары. Однако это желание снижается. Международные пошлины и протекционистские меры угрожают ключевым рынкам сбыта. Администрация Трампа уже объявила о планах повысить импортные пошлины на китайские товары в среднем до 40 процентов, что может стоить Китаю около одного процента его экономического роста в 2025 году.

В то же время, конкурентные преимущества Китая в плане издержек резко сократились. Растущий дефицит рабочей силы и демографические изменения привели к значительному росту заработной платы. Прежние преимущества в плане издержек, которые делали Китай привлекательным местом для производства, неуклонно сокращаются. Молодые, хорошо образованные работники требуют более высокой заработной платы и лучших условий труда, что подрывает конкурентоспособность в трудоемких отраслях.

Массовый избыток производственных мощностей как структурная проблема

Одна из самых серьезных проблем — это огромный избыток производственных мощностей в поддерживаемых государством отраслях промышленности будущего. Масштабы этих цифр практически невообразимы: прогнозируется, что к 2025 году производственные мощности Китая по выпуску электромобилей вырастут до 36 миллионов автомобилей, в то время как объем продаж составит всего 14 миллионов. Это означает избыток в 20 миллионов единиц — больше, чем весь годовой объем производства автомобилей в Европе.

Эти избыточные производственные мощности являются результатом не рыночных механизмов, а государственной плановой экономики. Каждая провинция хотела иметь хотя бы один собственный бренд электромобилей, что привело к настоящему взрывному росту числа производителей. В настоящее время существует примерно от 100 до 150 китайских брендов, которые фактически производят автомобили, в то время как в общей сложности зарегистрировано около 300 брендов, большинство из которых существуют только на бумаге.

Последствия этого перепроизводства катастрофичны. Разразилась жестокая ценовая война, поставившая даже устоявшихся производителей на грань разорения. Китайские автопроизводители в среднем расплачиваются со своими поставщиками через 182 дня, в то время как западные производители обычно платят через один-полтора месяца. Эти задержки платежей служат формой скрытого финансирования и выявляют шаткое финансовое положение многих компаний.

Ситуация также драматична в области традиционных двигателей внутреннего сгорания. В Китае насчитывается более 100 заводов с производственной мощностью почти 40 миллионов автомобилей с бензиновыми двигателями в год – примерно вдвое больше, чем хочет купить население Китая. Десятки заводов, производящих автомобили с бензиновыми двигателями, работают с перебоями или уже закрыты. Южнокорейской компании Hyundai пришлось продать свой комплекс в Чунцине, открытый только в 2017 году, за ничтожную часть первоначальных инвестиций в размере 1,1 миллиарда долларов.

Слабый внутренний спрос — ахиллесова пята

Слабое внутреннее потребление оказывается ключевой слабостью китайской экономики. Несмотря на рост доходов и повышение благосостояния, китайские домохозяйства потребляют осторожно и предпочитают сберегать. Эта склонность к сбережениям является не только результатом культурных традиций, но и отражает глубокую неопределенность в отношении экономического будущего.

В июне 2024 года объем сбережений домохозяйств достиг рекордного уровня, составив приблизительно 147 триллионов юаней (около 18,6 триллионов евро). В первом полугодии китайские домохозяйства внесли на свои сберегательные счета дополнительно 9,3 триллиона юаней (1,17 триллиона евро). Однако эти деньги не тратятся на потребление, а накапливаются или используются для досрочного погашения кредитов.

Потребление составляет лишь 54–56 процентов экономического производства в Китае, по сравнению со значительно более высокими показателями в развитых странах. Эта структурная слабость особенно проблематична, поскольку она увековечивает зависимость от экспорта и инвестиций. В то время как другие крупные экономики могут стабилизировать свой рост за счет внутреннего потребления, Китаю не хватает этого важнейшего буфера.

Рост розничных продаж минимален. В июне 2024 года они выросли всего на два процента по сравнению с предыдущим годом – это самый медленный рост за полтора года. Производители предметов роскоши, такие как Hugo Boss, Burberry, Richemont и Swatch, сообщили о резком падении продаж в Китае, что подчеркивает слабость потребительского спроса в сегментах с более высоким уровнем дохода.

Кризис на рынке недвижимости как разрушитель богатства

Ключевым фактором, способствующим нежеланию тратить деньги, является продолжающееся снижение цен на недвижимость. Цены на жилье падают непрерывно уже более двух лет. В мае 2025 года цены на новостройки в 70 крупнейших городах снизились на 0,2 процента по сравнению с предыдущим месяцем. Это стало 24-м месяцем подряд падения цен.

Поскольку примерно 70 процентов частного капитала в Китае сосредоточено в недвижимости, это снижение цен оказало существенное влияние на располагаемый доход домохозяйств. По расчетам Credit Suisse, располагаемый доход снизился на 6,5 процента с 2022 года, и эта тенденция сохранилась в последующие месяцы.

Жилищный кризис берет свое начало в вмешательстве правительства. В августе 2020 года правительство приняло драконовские меры против долговой нагрузки более слабых застройщиков. То, что задумывалось как превентивная мера против системных рисков, переросло в пожар, охвативший всю отрасль. Отчаянные меры стимулирования со стороны правительства, включая вливания ликвидности, снижение процентных ставок и смягчение ипотечных условий, пока не принесли долговременного эффекта.

В годовом исчислении снижение цен на новостройки достигло 4,1 процента. Даже в четырех крупнейших мегаполисах – Пекине, Шанхае, Шэньчжэне и Гуанчжоу – тенденция к снижению неудержима. Правительство запустило программу выкупа недвижимости на сумму 300 миллиардов юаней (приблизительно 42 миллиарда долларов США), чтобы побудить местные органы власти приобретать непроданные объекты, но финансовые рынки отреагировали на это сдержанно.

В то время, когда цифровое присутствие компании определяет ее успех, задача состоит в том, как сделать это присутствие аутентичным, индивидуальным и масштабным. Xpert.Digital предлагает инновационное решение, которое позиционирует себя как связующее звено между отраслевым центром, блогом и представителем бренда. Он сочетает в себе преимущества каналов коммуникации и продаж на одной платформе и позволяет публиковать материалы на 18 разных языках. Сотрудничество с партнерскими порталами и возможность публикации статей в Новостях Google, а также список рассылки прессы, насчитывающий около 8000 журналистов и читателей, максимизируют охват и видимость контента. Это представляет собой важный фактор во внешних продажах и маркетинге (SMarketing).

Подробнее об этом здесь:

• Аутентичный. Индивидуально. Глобально: стратегия Xpert.Digital для вашей компании

Риск дефляции и экономической стагнации

Китай — единственная крупная экономика мира, борющаяся с дефляцией. Потребительские цены упали за последние четыре месяца, что стало самым длительным периодом дефляции с 2009 года. В январе 2024 года потребительские цены снизились на 0,8 процента в годовом исчислении — это самое резкое падение за 15 лет.

Эта дефляция — не просто статистическое явление, а скорее выражение глубокого структурного кризиса. Избыточные производственные мощности в промышленности и рецессия в секторе недвижимости являются основными факторами, вызывающими эту дефляционную тенденцию. Дефлятор ВВП в 2023 году составил минус 0,5 процента, что указывает на широкое распространение дефляции.

Психологические последствия дефляции особенно разрушительны. Как объясняет профессор Минсинь Пей из Клермонтского колледжа Маккенна: «Дефляция в Китае — это дефляция надежды, дефляция оптимизма. Это психологический кризис». Когда потребители ожидают дальнейшего снижения цен, они откладывают решения о покупке, что еще больше ослабляет спрос и запускает самоподдерживающуюся нисходящую спираль.

Падение цен производителей, стагнация потребительских цен и высокий уровень безработицы среди молодежи (18,8%) усугубляют эти дефляционные тенденции. Дефляция оказывает давление на доходы домохозяйств, корпоративные прибыли и налоговые поступления государства, тем самым ограничивая возможности для мер экономической политики.

Высокая задолженность региональных правительств как фактор риска

Еще одна структурная проблема — высокий уровень задолженности региональных правительств. Центральное правительство оценивает долг городов и провинций в эквивалент 2,3 триллиона долларов США. В некоторых провинциях, таких как Гуйчжоу, доля долга достигает 150 процентов от регионального ВВП — показатель, сопоставимый с показателем Греции во время европейского долгового кризиса.

Общий государственный долг Китая резко вырос. Если в 2019 году он составлял 60 процентов ВВП, то к 2022 году он увеличился до 77 процентов. Прогнозируется, что к 2024 году соотношение долга к ВВП составит приблизительно 88,3 процента, а к 2025 году ожидается дальнейшее увеличение до 96,3 процента. К 2027 году государственный долг, вероятно, превысит 100 процентов ВВП.

Такой высокий уровень задолженности особенно проблематичен, поскольку ограничивает возможности местных органов власти по реализации мер экономического стимулирования. Однако именно этот уровень задолженности отвечает за реализацию программы стимулирования потребления, объявленной центральным правительством. Финансовая нагрузка на региональные органы власти может значительно ограничить эффективность государственных мер.

Катастрофическая безработица среди молодежи

Ситуация на рынке труда для молодежи в Китае крайне критическая. В августе 2024 года уровень безработицы среди молодежи в возрасте от 16 до 24 лет достиг 18,8% — это самый высокий показатель с начала года. Для молодежи в возрасте от 25 до 29 лет уровень безработицы составил 6,9%. Эти цифры особенно тревожны, учитывая, что этим летом окончили обучение около двенадцати миллионов студентов — это рекордное число.

Сложная ситуация на рынке труда вынуждает даже выпускников лучших университетов соглашаться на работу в отдаленных сельских районах. Выпускникам университетов не обязательно иметь хорошие оценки, чтобы получить одну из немногих доступных вакансий; решающее значение имеют хорошие связи внутри партии и в компаниях. Те, кто учится за границей, стараются остаться там как можно дольше, поскольку перспективы на внутреннем китайском рынке труда неутешительны.

Высокий уровень безработицы среди молодежи — это не только экономическая, но и политическая проблема. Коммунистическая партия опасается, что кризис занятости среди молодежи может вызвать сомнения в экономической компетентности руководства. В мае 2024 года президент Си Цзиньпин объявил борьбу с безработицей среди молодежи «абсолютным приоритетом», но до сих пор принятые меры не показали существенного эффекта.

Подходит для:

• Что делать в условиях экономического и строительного кризиса? Принимая во внимание Китай – возможности и вызовы – Экспертная поддержка в стратегии

Подходы Китая к укреплению внутреннего рынка

В свете этих структурных проблем китайское правительство признало острую необходимость перестройки. Впервые с момента прихода Си Цзиньпина к власти потребление было объявлено главным приоритетом экономической политики. В марте 2025 года премьер-министр Ли Цян представил комплексный план работы правительства, направленный на увеличение потребительских расходов домохозяйств.

Новый «Специальный план действий» по стимулированию внутреннего потребления включает в себя широкий спектр мер. К ним относятся повышение пенсий и улучшение медицинского обслуживания, субсидирование услуг по уходу за детьми и увеличение социальных выплат. Доходы фермеров должны быть увеличены за счет жилищной реформы. Кроме того, власти должны изучить и внедрить систему субсидирования услуг по уходу за детьми.

Правительство также пытается укрепить доверие частного бизнеса и стабилизировать фондовый рынок и рынок недвижимости. Одним из главных приоритетов является стимулирование потребительского спроса в Китае, и были объявлены такие меры, как субсидирование услуг по уходу за детьми и увеличение социальных выплат.

Для финансирования этих мер правительство готово принять более высокие уровни долга и реализовать меры денежно-кредитной политики, такие как снижение процентных ставок и требований к банковским резервам. Правительство уже предприняло различные меры экономического стимулирования, например, субсидирование замены старых автомобилей на новые электромобили или устаревшую бытовую электронику, но пока они оказали лишь ограниченное воздействие.

Серьезную неопределенность вызывает вопрос о том, сохранится ли готовность мира мир мириться с перепроизводством китайской продукции. Например, Нигерия приветствует китайские электромобили, в то время как промышленно развитые страны со своей собственной автомобильной промышленностью прибегают к огромным импортным пошлинам или полному запрету на импорт.

Xpert.Digital обладает глубокими знаниями различных отраслей. Это позволяет нам разрабатывать индивидуальные стратегии, которые точно соответствуют требованиям и задачам вашего конкретного сегмента рынка. Постоянно анализируя тенденции рынка и следя за развитием отрасли, мы можем действовать дальновидно и предлагать инновационные решения. Благодаря сочетанию опыта и знаний мы создаем добавленную стоимость и даем нашим клиентам решающее конкурентное преимущество.

Подробнее об этом здесь:

• Используйте 5-кратный опыт Xpert.Digital в одном пакете — всего от 500 евро в месяц

Амбициозные цели в области будущих технологий

Несмотря на структурные проблемы, Китай продолжает ставить перед собой амбициозные цели по достижению глобального лидерства в ключевых технологиях. В долгосрочной перспективе эта стратегия может помочь снизить зависимость от традиционной экспортной модели и создать более высокооплачиваемые рабочие места.

Доминирование на рынке электромобилей

Китай уже добился впечатляющих успехов в автомобильном секторе. Компания BYD стала мировым лидером по производству электромобилей, обогнав Tesla и став крупнейшим в мире производителем электромобилей. В четвертом квартале 2023 года BYD продала 526 409 автомобилей, а Tesla — 484 507. Этот успех стал возможен благодаря масштабной государственной поддержке и использованию эффекта масштаба на внутреннем рынке.

Китай сейчас доминирует на рынке электромобилей, занимая более половины его территории и продавая более 11 миллионов электромобилей в год. Превращение из «никого» производителя в ведущего мирового производителя электромобилей всего за десять лет считается «шедевром промышленной политики». Китайские производители добились значительного прогресса не только в объемах продаж, но и в таких технических аспектах, как энергопотребление, скорость зарядки и запас хода.

Лидирующие позиции в сфере возобновляемых источников энергии

Китай занял доминирующее положение в сфере возобновляемых источников энергии, которое, кажется, практически невозможно превзойти. Страна обладает 64 процентами мировых мощностей солнечной и ветровой энергетики, находящихся в стадии строительства. Прогнозируется, что к 2030 году установленная мощность достигнет примерно 3,3 тераватт.

В настоящее время Китай устанавливает вдвое больше ветровых и солнечных электростанций, чем весь остальной мир вместе взятый. 339 гигаватт строящихся ветровых и солнечных электростанций составляют треть всех запланированных проектов и превышают мощности любой другой страны. Только за период с марта 2023 года по март 2024 года Китай установил больше солнечных электростанций, чем за три предыдущих года вместе взятых.

Цифры впечатляют: в Китае только в июле 2024 года общая установленная мощность фотоэлектрических систем достигла 21,05 гигаватт. За первые семь месяцев, с января по июль 2024 года, были введены в эксплуатацию солнечные электростанции общей мощностью 123,5 гигаватт. Для сравнения, совокупная мощность солнечной энергетики в Германии в настоящее время составляет приблизительно 92 гигаватта, наращиваемая за 30 лет.

По состоянию на июль 2024 года в Китае были установлены солнечные электростанции общей мощностью около 740 гигаватт, что на 49,8 процента больше, чем в предыдущем году. Эксперты прогнозируют ежегодный прирост фотоэлектрической мощности на 240–260 гигаватт в течение всего 2024 года.

Амбиции в области искусственного интеллекта и робототехники

Китай поставил перед собой амбициозную цель — стать мировым лидером в области технологий искусственного интеллекта к 2030 году. Еще в 2017 году правительство опубликовало план развития, направленный на превращение Китая в глобальный инновационный центр в области ИИ к 2030 году. Эта стратегия подкрепляется масштабными государственными инвестициями в исследования и разработки.

Прогресс впечатляет: к 2023 году Китай стал ведущей страной в области исследований ИИ, располагая девятью из десяти самых продуктивных исследовательских институтов мира. Китай также значительно превзошел остальной мир по количеству патентов в области ИИ. В 2023 году на его долю приходилось около 70 процентов всех мировых патентов в области ИИ, в то время как доля США снизилась с 43 процентов в 2015 году до 14,2 процента.

По данным Morgan Stanley, к 2030 году стоимость китайской индустрии искусственного интеллекта может достичь 1,4 триллиона долларов. Ключевое преимущество заключается в доступе Китая к огромным массивам данных. Более 1,4 миллиарда человек, из которых более 1,1 миллиарда активно пользуются интернетом, ежедневно предоставляют данные для обучения современных систем искусственного интеллекта.

В области человекоподобных роботов Китай открыл первый в мире гетерогенный тренировочный центр. Тренировочная площадка «Humanoid Robot Kylin Training Ground» в Шанхае в настоящее время вмещает более 100 роботов, и к 2027 году планируется расширить ее до 1000 единиц. Прогнозируется, что к 2030 году объем китайского рынка человекоподобных роботов достигнет 11,35 млрд евро.

Подходит для:

• Больше, чем просто сдерживание экономического роста в Китае? Между планом и рынком: китайское экономическое чудо в условиях кризиса?

Реалистичная оценка шансов на успех

Оценки перспектив экономической трансформации Китая неоднозначны. Хотя страна уже стала мировым лидером в некоторых технологических секторах, структурные проблемы перехода к модели роста, основанной на потреблении, остаются значительными.

Положительные факторы

Китай обладает рядом преимуществ, которые могут способствовать успешной трансформации. Страна уже продемонстрировала впечатляющие успехи в осуществлении промышленных преобразований, примером чего являются электромобильность и возобновляемые источники энергии. Огромные возможности государственного контроля и наличие значительных финансовых ресурсов позволяют ей последовательно реализовывать стратегические приоритеты.

Китай уже достиг глобального лидерства на рынке в ряде перспективных отраслей. Эти успехи демонстрируют его способность стать конкурентоспособным на международном уровне в сложных и технологически емких секторах. Систематическое продвижение исследований и разработок, наряду с тесной интеграцией государственного планирования, промышленного сотрудничества и технологического прогресса, создает плодотворную инновационную экосистему.

Структурные проблемы

Тем не менее, эксперты предупреждают о долгосрочных структурных проблемах. Высокая зависимость Китая от экспорта делает его уязвимым для международных торговых конфликтов и экономических колебаний в странах-потребителях. Избыточные производственные мощности в ключевых отраслях приводят к разрушительным ценовым войнам и неэффективности, подрывающим здоровые рыночные структуры.

Слабый внутренний спрос оказывается особенно устойчивой проблемой. Несмотря на рост доходов и меры государственной поддержки, китайские потребители по-прежнему проявляют осторожность. Кризис на рынке недвижимости, высокий уровень безработицы среди молодежи и дефляционные тенденции еще больше усугубляют это нежелание тратить деньги.

Долговая нагрузка на региональные органы власти значительно ограничивает их возможности по проведению мер экономического стимулирования. Поскольку именно этот уровень отвечает за реализацию программ, направленных на увеличение потребления, финансовая нагрузка на местные органы власти может подорвать эффективность государственных интервенций.

Сроки и осуществимость

Преобразования потребуют времени и больших затрат. Структурные реформы, направленные на укрепление внутреннего потребления, требуют фундаментального расширения системы социальной защиты и пенсионной системы, существенных трансферов доходов и снижения традиционно высокого уровня сбережений домохозяйств. Эти изменения не могут быть осуществлены в одночасье, а требуют долгосрочного и последовательного политического подхода.

Демографические проблемы еще больше усугубляют ситуацию. Старение населения увеличивает нагрузку на системы социального обеспечения и сокращает потенциальную рабочую силу. В то же время растут ожидания молодого поколения в отношении уровня жизни и условий труда, что требует дополнительных инвестиций в образование, здравоохранение и инфраструктуру.

Международные последствия

Экономическая трансформация Китая имеет далеко идущие последствия для мировой экономики. Масштабное перепроизводство в различных отраслях приводит к торговой напряженности с другими странами, которые сопротивляются дешевой китайской конкуренции. В то же время развивающиеся страны видят новые возможности для извлечения выгоды из недорогих китайских технологий.

ЕС и США реагируют на промышленную политику Китая протекционистскими мерами. В то время как Китай утверждает, что мировой спрос в ближайшие годы многократно превысит нынешний уровень, другие промышленно развитые страны рассматривают государственные субсидии как искажение принципов честной конкуренции.

Китай уже начал реагировать на торговые ограничения. В ответ на американские пошлины Китайская Народная Республика объявила об ограничениях на экспорт критически важных сырьевых материалов, таких как вольфрам, теллур, висмут, индий и молибден. Эксперты ожидают, что в среднесрочной перспективе эти ограничения могут перерасти в запреты на экспорт, что еще больше усугубит зависимость в глобальных цепочках поставок.

Длительный процесс трансформации

Анализ показывает, что Китай действительно достиг пределов своей экспортно-ориентированной модели роста и что необходима стратегическая перестройка. Однако структурные проблемы настолько глубоки, что успешная трансформация отнюдь не гарантирована.

Перспективы успеха неоднозначны. Хотя Китай уже занял впечатляющие лидирующие позиции на рынке в таких перспективных секторах, как электромобильность, возобновляемые источники энергии и искусственный интеллект, структурные проблемы, связанные с переходом к модели роста, основанной на потреблении, остаются значительными. Слабый внутренний спрос, кризис на рынке недвижимости, высокий уровень безработицы среди молодежи, дефляционные тенденции и долговое бремя региональных правительств образуют сложную сеть проблем, которые не могут быть решены быстро.

Реалистичный прогноз таков: Китай продолжит укреплять свое лидерство на мировом рынке в отдельных технологических секторах, в то время как фундаментальный экономический сдвиг в сторону потребительской модели останется длительным процессом с неопределенным исходом. Успех в значительной степени зависит от того, удастся ли восстановить доверие потребителей, устойчиво укрепить внутреннее потребление и исправить структурные дисбалансы.

Китайское правительство осознало существующие проблемы и запустило соответствующие программы реформ. Однако, будут ли они достаточны для решения глубоко укоренившихся структурных проблем, покажет время. Ближайшие годы покажут, сможет ли Китай успешно осуществить сложный переход от «мировой мастерской» к сбалансированной, ориентированной на потребителя экономике.

☑️ Наш деловой язык — английский или немецкий.

☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем национальном языке!

 

Я был бы рад служить вам и моей команде в качестве личного консультанта.

Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму или просто позвоните мне по телефону +49 89 89 674 804 (Мюнхен) . Мой адрес электронной почты: wolfenstein ∂ xpert.digital

Я с нетерпением жду нашего совместного проекта.

 

 

☑️ Поддержка МСП в разработке стратегии, консультировании, планировании и реализации.

☑️ Создание или корректировка цифровой стратегии и цифровизации.

☑️ Расширение и оптимизация процессов международных продаж.

☑️ Глобальные и цифровые торговые платформы B2B

☑️ Пионерское развитие бизнеса/маркетинг/PR/выставки.