Шокирующая цифра от ASML: почему Европа теряет 0% в производстве современных микросхем

Миллиарды субсидий потрачены впустую? Неудобная правда о европейской индустрии микросхем

Роковая зависимость Европы от чипов: почему одной лишь технологической мощи уже недостаточно

Европа столкнулась с историческим парадоксом промышленной политики: в то время как отечественные технологические лидеры, такие как ASML, ZEISS и TRUMPF, поставляют необходимые инструменты и оборудование для глобальной революции в области искусственного интеллекта и полупроводников, фактическое производство высокопроизводительных чипов осуществляется почти исключительно в Азии и США. Недавние данные наглядно демонстрируют этот дисбаланс: во втором квартале 2026 года доля Европы в поставках современных литографических систем составила ровно ноль процентов. Континент продает инструменты для цифровой золотой лихорадки, но оставляет прибыльные рудники другим. После таких неудач, как провал проекта Intel в Магдебурге, и в свете растущих геополитических рисков, европейская стратегия в области полупроводников находится на решающем перепутье. Становится ясно, что простое распределение миллиардов субсидий не может компенсировать отсутствие конкурентных преимуществ. В этой статье анализируется, почему реальная проблема часто кроется в отсутствии совокупного спроса, какие возможности предоставляют такие проекты, как дрезденский, и как должен выглядеть реалистичный «Закон о чипах 2.0», чтобы избежать окончательной потери технологического суверенитета Европы.

Мы создаём инструменты для революции в области искусственного интеллекта, а производство оставляем другим

Европа обладает технологиями, без которых производство современных высокопроизводительных микросхем практически невозможно. Тем не менее, большая часть промышленной добавленной стоимости создается там, где используются машины, разработанные европейскими компаниями: в Южной Корее, Тайване, Китае и США. Данные ASML за второй квартал 2026 года наглядно демонстрируют этот парадокс, и этот показатель как нельзя лучше отражает политическую ситуацию. Доля Европы в отгруженных системах литографии составила ноль процентов, в то время как азиатские страны доминировали в продажах.

Этот снимок не доказывает, что в Европе больше нет полупроводниковой промышленности. Однако он показывает, насколько сильно позиции Европы в области новых производственных мощностей для самых современных микросхем отстают от ее собственных технологических амбиций. Европа является лидером в таких важных областях, как оборудование, оптика, лазерные технологии, силовая электроника и промышленные исследования. В то же время ей не хватает крупных, быстрорастущих производственных кластеров для высокоинтегрированных логических микросхем, ускорителей искусственного интеллекта и передовых продуктов памяти. Таким образом, континент поставляет часть сырья для глобальной «золотой лихорадки», но строит слишком мало собственных шахт.

Один квартал как сигнал тревоги в сфере промышленной политики

Компания ASML достигла объема продаж в 9,326 млрд евро и чистой прибыли в 2,918 млрд евро во втором квартале 2026 года. По сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года, когда объем продаж составил 7,692 млрд евро, а чистая прибыль — 2,290 млрд евро, продажи выросли более чем на 21 процент, а прибыль — примерно на 27 процентов. Валовая маржа достигла 54 процентов, операционная маржа — 37,1 процента, а маржа чистой прибыли — 31,3 процента. Эти цифры свидетельствуют не только о сильной экономике, но и об исключительной ценовой власти компании, чьи передовые технологии практически незаменимы.

Из общей выручки в 9,3 млрд евро 6,6 млрд евро приходится на новые системы, а 2,8 млрд евро — на существующую базу, включая техническое обслуживание, запасные части и модернизацию. В сегменте систем технология EUV принесла 3,8 млрд евро, включая поставку системы EUV последнего поколения с высокой числовой апертурой. Оставшиеся 2,8 млрд евро пришлись на другие системы литографии, в первую очередь на все еще незаменимую технологию DUV. Соотношение между логическими и запоминающими приложениями было практически сбалансированным и составляло 51 к 49 процентам. Таким образом, рост был обусловлен не каким-либо одним субрынком, а широкой волной инвестиций в искусственный интеллект, центры обработки данных и современные архитектуры хранения данных.

Таким образом, ASML повысила свой прогноз выручки на весь 2026 год до диапазона от 43 до 45 миллиардов евро. Среднее значение этого диапазона составляет 44 миллиарда евро, что примерно на 16 процентов выше, чем среднее значение ранее упомянутого диапазона от 36 до 40 миллиардов евро. Ожидаемая валовая маржа в 54-56 процентов подчеркивает, что спрос высок не только с точки зрения объемов, но и ориентирован на особенно ценные системы, модернизации и услуги. Глобальный цикл развития полупроводниковой отрасли в 2026 году будет в значительной степени определяться инвестициями в искусственный интеллект, и ASML находится в узком месте, где становится очевидной непропорционально большая доля этой динамики.

Географический ареал этого бума — Азия

Региональное распределение доходов от систем, зафиксированное во втором квартале, наглядно демонстрирует сдвиг в промышленной мощи. На Южную Корею пришлось 43 процента, на Тайвань — 30 процентов, на Китай — 14 процентов, а на США — 9 процентов. Таким образом, на Южную Корею пришлось почти столько же доходов, сколько на Тайвань, Китай и США вместе взятые. Эта доля в основном обусловлена ​​масштабными инвестициями в передовые технологии хранения данных и логические схемы, а также спросом на высокопроизводительные компьютеры, ускорители искусственного интеллекта и высокоскоростную память.

В Европе за тот же период показатель достиг нуля процентов. Эта цифра поразительна, но требует тщательной интерпретации. Географическое распределение относится к отгруженным системам и подвержено колебаниям от квартала к кварталу из-за высоких цен за единицу продукции и ограниченных объемов производства. Даже несколько очень дорогих систем могут существенно изменить региональные доли. Кроме того, в Европе существуют заводы, которые производят, обслуживают и модернизируют системы, не закупая новые крупномасштабные системы каждый квартал. Поэтому нулевой показатель не означает, что в Европе не производится микросхем или что ASML не ведет там бизнес. Это означает, что европейские производители не играли заметной роли в приобретении новых литографических систем в течение этого квартала.

Однако именно это ограничение не делает сигнал безвредным. В первых двух кварталах 2026 года доля Европы в доходах от систем уже была равна нулю. Ранее регион достигал лишь низких однозначных показателей. Отдельный квартал можно было бы списать на временные изменения. Однако длительный период крайне низких долей указывает на структурную проблему: развитие новых мощностей происходит преимущественно за пределами Европы, в то время как европейский рынок генерирует лишь несколько проектов, которые регулярно приводят к крупным заказам на передовые технологии литографии.

Невидимая технологическая монополия Европы

Система EUV — это не единичный голландский продукт, а результат европейской инновационной сети. Компания ASML в Велдховене проектирует и интегрирует всю систему. Компания ZEISS разрабатывает и производит высокоточную оптику в Оберкохене. Компания TRUMPF из Дитцингена поставляет мощную лазерную систему для генерации экстремального ультрафиолетового излучения. Кроме того, здесь присутствуют научно-исследовательские институты, специализированные поставщики и накопленный за многие годы производственный опыт, который вряд ли можно воспроизвести в краткосрочной перспективе.

Физическая задача чрезвычайно сложна. В EUV-литографии используется свет с длиной волны 13,5 нанометров. Мощный CO₂-лазер в секунду воздействует на десятки тысяч мельчайших капель олова в вакуумной камере, генерируя плазму, излучающую EUV-излучение. Поскольку этот свет поглощается воздухом и практически всеми материалами, его нельзя направлять с помощью обычных линз. Вместо этого требуются чрезвычайно гладкие многослойные зеркала, поверхности и положение которых работают на атомном уровне. ASML интегрирует источник света, оптику, мехатронику, метрологию, программное обеспечение и управление процессом в систему, пригодную для промышленного применения.

Эта комбинация образует один из сильнейших технологических центров контроля в Европе. ASML является единственным поставщиком готовых к производству систем EUV-литографии. ZEISS эксклюзивно поставляет необходимую оптику, а TRUMPF играет ключевую роль в обеспечении лазерным источником. Это не просто экспортное преимущество, а геополитическая власть. Без этой технологии самые передовые производственные линии не могут работать экономически эффективно. В то же время монополия уязвима, поскольку ее коммерческий рост зависит от инвестиций в заводы за пределами Европы, а системы требуют многочисленных неевропейских компонентов, услуг и отношений с клиентами.

Технологический потенциал не заменяет развитую промышленность

Проблема Европы заключается не в полном отсутствии экспертных знаний в области полупроводников. Континент силен в производстве силовых полупроводников, датчиков, микроконтроллеров, аналоговых и высокочастотных микросхем, промышленной электроники и микросхем для транспортных средств. Такие компании, как Infineon, STMicroelectronics, NXP и Bosch, обслуживают рынки, где надежность, энергоэффективность, длительный срок службы продукции и надежные производственные мощности важнее, чем самый маленький технологический узел. Кроме того, здесь расположены ведущие международные исследовательские центры, поставщики материалов, производители оборудования и узкоспециализированные средние предприятия.

Эти преимущества соответствуют промышленному спросу в Европе. Значительная часть полупроводников, используемых в Европе, применяется в автомобилях, машиностроении, энергетических системах и технологиях автоматизации. Только на автомобильную промышленность приходится существенная часть регионального спроса. Электрификация, системы помощи водителю, программно-определяемые транспортные средства, силовая электроника и сетевые производственные системы еще больше увеличивают потребность в микросхемах. Для многих из этих применений зрелые производственные процессы экономически более выгодны, чем самые дорогие передовые технологические узлы.

Однако именно здесь кроется стратегическое различие. Европа занимает прочные позиции на нескольких долгосрочных и прибыльных нишевых рынках, в то время как она слабее в области ведущих логических процессоров, ускорителей искусственного интеллекта, современных микросхем памяти и передовых технологий упаковки. Цифровизация европейской промышленности, однако, увеличивает её зависимость от этих высокопроизводительных компонентов. Современному автомобилю необходимы не только силовые полупроводники и датчики, но и всё больше центральных компьютеров для систем помощи водителю, информационно-развлекательных систем и искусственного интеллекта. Система промышленной автоматизации требует не только надёжных микросхем управления, но и высокопроизводительных процессоров, коммуникационных компонентов и защищённых программных платформ. Таким образом, традиционные сильные стороны Европы не обеспечивают ей автоматической защиты от новых зависимостей.

Заводы не следуют за происхождением машины

С экономической точки зрения было бы неправильно предполагать, что европейские производственные технологии автоматически приводят к появлению европейских заводов по производству микросхем. Заводы по производству полупроводников строятся там, где одновременно выполняются несколько условий: стабильный спрос со стороны клиентов, конкурентоспособные затраты на энергию и эксплуатацию, квалифицированный персонал, короткие сроки получения разрешений, инфраструктура водоснабжения и электроснабжения, привлекательное финансирование, надежная сеть поставок и долгосрочная политическая стабильность. Происхождение отдельных машин — лишь один из многих факторов.

Современные заводы чрезвычайно капиталоемки. Их прибыльность зависит от высокой загрузки производственных мощностей, стабильной производительности и быстрого освоения новых технологий. Технологически продвинутый завод, который хронически недоиспользуется, приводит к растрате капитала. Поэтому производители предпочитают инвестировать в места, где уже сосредоточены клиенты, инженеры, поставщики материалов, службы технического обслуживания, упаковочные мощности и другие предприятия. Каждый новый игрок усиливает преимущества существующего кластера с точки зрения местоположения. Тайвань и Южная Корея десятилетиями извлекают выгоду из таких обратных связей.

В противоположность этому, Европа часто пытается заручиться политической поддержкой отдельных крупномасштабных проектов, не расширяя одновременно всю промышленную среду. Завод сам по себе не создает экосистему. Без местных клиентов, квалифицированных специалистов, дизайнерских фирм, поставщиков упаковки и быстрых процессов получения разрешений он остается дорогостоящим островом. В результате промышленная политика превращается в соревнование за максимальную инвестиционную субсидию, хотя на самом деле важна не первоначальная оценка гранта, а качество местоположения в долгосрочной перспективе на протяжении десятилетий.

Разница в стоимости — это не оправдание, а вызов

Затраты являются недостатком для Европы, но они не объясняют всего. Согласно текущим сравнительным расчетам, производство современных микросхем в Германии может быть примерно на 40-50 процентов дороже, чем на Тайване или в материковом Китае. Особенно значимыми факторами являются заработная плата, затраты на строительство, эксплуатационные расходы и время строительства. Хотя энергия — не единственный фактор, влияющий на стоимость полупроводниковых заводов, дорогостоящее и нестабильное электроснабжение усугубляет ситуацию. К этому добавляются высокие затраты на чистые помещения, водоподготовку, химикаты, техническое обслуживание и круглосуточную доступность технического персонала.

Другие регионы также компенсируют географические недостатки государственной поддержкой. Соединенные Штаты мобилизуют значительные ресурсы посредством грантов, налоговых льгот, займов и государственных стимулов. Япония поддерживает стратегические проекты на миллиарды долларов. Южная Корея и Тайвань сочетают субсидии с разветвленными промышленными сетями, квалифицированной рабочей силой и сильными внутренними потребителями. Китай, помимо субсидий, предлагает большой внутренний рынок, более низкие цены на многие промежуточные товары и услуги, а также политически мотивированное наращивание потенциала. Таким образом, Европа конкурирует не со свободным глобальным рынком, а с несколькими промышленно организованными системами.

Однако это не означает, что Европа должна навсегда устранить все пробелы в финансировании за счет субсидий. Регион, функционирующий только при постоянно растущей помощи, остается уязвимым. Финансирование должно быть ограничено по времени, привязано к поддающимся проверке целевым показателям инвестиций, производства, исследований и поставок и сосредоточено в тех областях, где Европа может достичь реальной экономии за счет масштаба. В то же время необходимо снизить структурные издержки. Более быстрое планирование, надежные цены на энергоносители, улучшенные энергосети, скоординированные программы обучения и более устойчивый рынок капитала в долгосрочной перспективе важнее, чем впечатляющие разовые выплаты.

Проблема недооценки спроса

Дискуссия о политике в отношении полупроводников часто фокусируется на стороне предложения: субсидиях, местоположении заводов, направлениях исследований и разрешениях. Однако слабые продажи ASML в Европе указывают на другую сторону рынка. Завод строится не потому, что континент символически этого желает, а потому, что достаточное количество клиентов взяло на себя обязательства по покупке кремниевых пластин, микросхем или вычислительных мощностей. Без долгосрочных заказов даже щедрые субсидии могут помочь лишь в ограниченной степени.

Хотя в Европе развиты крупные отрасли промышленности, спрос на микросхемы фрагментирован. Автомобильные производители, машиностроительные компании, энергетические технологические фирмы, телекоммуникационные компании, оборонные подрядчики и государственные учреждения, как правило, закупают микросхемы косвенно через цепочки поставок. Это редко приводит к консолидированному, долгосрочному гарантированному объему, который бы побудил производителя построить новый завод в Европе. Многие европейские корпорации оптимизируют свои закупки в глобальном масштабе и в краткосрочной перспективе. С точки зрения бизнеса это понятно, но с точки зрения промышленной политики это ослабляет развитие региональных возможностей.

Эффективная стратегия должна координировать спрос, не создавая неэффективных гарантий закупок. Европейские компании могли бы согласовать общие технические характеристики, долгосрочные контракты на поставку и прозрачные прогнозы спроса на стратегически важные типы микросхем. В государственных закупках в оборонной, энергетической, административной, транспортной и научно-исследовательской отраслях следует уделять больше внимания критериям безопасности и устойчивости. Крупные европейские проекты в области искусственного интеллекта и центров обработки данных также могли бы создать спрос на компоненты, разработанные, произведенные или упакованные в Европе. Крайне важно, чтобы политические цели были преобразованы в надежные контракты.

Практически внутреннее решение: как Xpert.Digital устраняет операционные пробелы в B2B-маркетинге и продажах – Умный бизнес, основанный на контенте - Изображение: Xpert.Digital

Xpert.Digital — это ориентированный на данные B2B-индустрионный центр, возглавляемый Konrad Wolfenstein . Компания выступает в качестве внешнего, частично внутреннего решения для отраслевых партнеров, устраняя операционные пробелы в маркетинге, контенте и продажах — без необходимости привлечения дополнительных ресурсов со стороны клиента.

Более подробная информация здесь:

• Практически внутреннее решение: как Xpert.Digital устраняет операционные пробелы в B2B-маркетинге и продажах – Smart Content-Driven Business

Закон о чипсах: между амбициями и реальностью

Первый Европейский закон о микросхемах поставил цель увеличить долю Европы в мировом производстве полупроводников до 20 процентов к 2030 году. С политической точки зрения эта цель была понятна: она была призвана стимулировать экономику и подчеркнуть зависимость Европы от рынка. Однако с экономической точки зрения она с самого начала представляла собой проблему, поскольку одновременно с этим быстро растет мировой рынок. Чтобы удвоить свою относительную долю, недостаточно просто удвоить собственное производство. Европе необходимо расти быстрее, чем мировой рынок, и примерно в четыре раза увеличить свои мощности, в зависимости от метода измерения.

Фактический прогресс значительно отстает от целевого показателя. Европейская комиссия недавно спрогнозировала, что доля Европы в глобальной цепочке создания стоимости может вырасти с 9,8% в 2022 году до всего лишь 11,7% в 2030 году. Соответственно, Европейская счетная палата оценила целевой показатель в 20% как практически недостижимый. Это подчеркивает фундаментальную проблему: целевой показатель не был в достаточной степени связан с портфелем проектов, объемом финансирования, обязанностями, сроками и измеримыми этапами.

Часто цитируемые цифры инвестиций также легко вводят в заблуждение. Более 100 миллиардов евро политически инициированных государственных и частных инвестиций звучат огромно. Однако в отрасли, где отдельные заводские комплексы стоят десятки миллиардов евро, а мировые производители инвестируют сотни миллиардов всего за несколько лет, эта сумма быстро теряет свою значимость. Кроме того, не каждый объявленный евро является дополнительным, не каждый проект гарантирован, и не все расходы направлены на передовые производственные процессы. Исследования, опытные заводы, существующие инвестиционные планы и национальные программы финансирования иногда суммируются. Для оценки промышленного воздействия менее важна броская цифра, чем фактическое количество построенных, оборудованных и работающих на полную мощность площадок.

Магдебург как поучительная история о ложной уверенности

Неудачный проект Intel в Магдебурге демонстрирует, насколько рискованно приравнивать заявления к промышленной реальности. Планировался заводской комплекс с объемом инвестиций более 30 миллиардов евро и обещанными немецкими субсидиями в размере почти десяти миллиардов евро. Первоначально проект был отложен, а затем окончательно отменен в июле 2025 года. Intel оправдала изменение курса, сославшись на преждевременное и чрезмерно масштабное планирование мощностей без достаточного спроса.

Отмена проекта не являлась доказательством того, что завод по производству микросхем вообще невозможно построить в Германии. Она также отражала финансовый и стратегический кризис компании. Тем не менее, она выявила слабые места в европейской инвестиционной политике. Масштабные субсидии не смогли компенсировать отсутствие определенности в планировании со стороны компании. В то же время, в общественном обсуждении проект уже воспринимался как практически гарантированный успех, хотя до начала строительства, установки оборудования, наращивания производственных мощностей и загрузки производственных мощностей для клиентов оставались еще годы.

Для будущих проектов это означает, что решения о финансировании должны быть более тесно связаны с поддающимися проверке этапами. Выплаты должны быть привязаны к началу строительства, установке оборудования, созданию рабочих мест, началу производства и заключению квалифицированных договоров купли-продажи. Не менее важна реалистичная схема распределения рисков. Государство может способствовать стратегическим инвестициям, но не должно брать на себя большую часть рыночного риска, в то время как компания может выйти из проекта без существенных последствий, если ситуация изменится.

Дрезден демонстрирует более реалистичный подход

Проект ESMC в Дрездене предлагает иной подход. Совместное предприятие TSMC, Bosch, Infineon и NXP планирует начать производство во второй половине 2027 года и создать около 2000 прямых рабочих мест. Строительство достигло заметного этапа в сентябре 2026 года с церемонией завершения возведения каркаса здания. В отличие от проекта в Магдебурге, завод в Дрездене интегрирован в существующий кластер микроэлектроники и связывает ведущего мирового контрактного производителя с европейскими промышленными заказчиками.

В технологическом плане компания не стремится к созданию самых современных процессоров для ИИ, а в первую очередь ориентируется на чипы для автомобилей и промышленного применения. Некоторые считают это недостатком амбиций. На самом деле, такая специализация может быть экономически выгодной, поскольку она использует существующий спрос, европейский опыт и длительные производственные циклы. Устойчивость не создается за счет самого маленького структурного узла. Во время кризиса в цепочке поставок автомобильной промышленности часто не хватало относительно зрелых компонентов, стоимость которых в единицу продукции была низкой, но отказ которых мог остановить целые производственные линии.

Дрезден не решит проблему высокотехнологичных микросхем. Однако проект демонстрирует, что Европа может инвестировать более эффективно, когда спрос, структура партнеров, кластеры и технологическая направленность совпадают. Успешная стратегия требует наличия нескольких таких составляющих: надежное производство для автомобильной и промышленной отраслей, передовые возможности в области логики, силовые полупроводники, датчики, память, проектирование микросхем и их упаковка. Не каждая площадка должна преуспевать во всех областях. Однако Европа должна развить достаточные взаимодополняющие возможности, чтобы превратить отдельные заводы в устойчивую сеть.

Производство высшего уровня начинается задолго до создания чистой комнаты

Сосредоточение внимания исключительно на производственных зданиях недооценивает масштаб всей цепочки создания стоимости. До начала производства существуют этапы проектирования архитектуры чипа, интеллектуальной собственности, программного обеспечения для проектирования, верификации и создания масок. После изготовления пластин следуют тестирование, упаковка и интеграция множества чиплетов в сложные системы. Особенно в случае с аппаратным обеспечением для ИИ, все большая часть усилий смещается в сторону передовых технологий упаковки, высокоскоростных интерфейсов памяти и комплексной оптимизации аппаратного и программного обеспечения, а также систем охлаждения.

Европа имеет пробелы на нескольких из этих этапов. Хотя она может похвастаться сильными научно-исследовательскими институтами и успешными разработчиками микросхем, ей не хватает крупных поставщиков процессоров для искусственного интеллекта и платформ проектирования, сопоставимых с США. Азия доминирует в области передовых технологий упаковки. Кроме того, поставщики ключевых программных инструментов и многих процессорных архитектур расположены за пределами Европейского союза. Таким образом, новый европейский завод будет по-прежнему зависеть от глобальных партнеров на важнейших этапах производства и переработки.

Поэтому промышленная политика должна способствовать развитию комплексных систем. Это включает в себя открытые и лицензируемые архитектуры, экспертные знания в области проектирования, европейский спрос на облачные технологии и ИИ, пилотное производство, упаковку, тестирование, материалы, химикаты, техническое обслуживание и переработку. Особенно важна связь между европейскими отраслями-потребителями и разработчиками микросхем. Когда производители автомобилей, машиностроительные компании и энергетические технологические фирмы сотрудничают с компаниями-производителями полупроводников для проектирования конкретных компонентов, возникает преимущество, которое вряд ли можно воспроизвести с помощью чистого массового производства. Возможности Европы заключаются не только в ее масштабах, но и в ее способности сочетать сложные промышленные приложения с индивидуально разработанными полупроводниковыми системами.

Для субсидирования необходима стратегическая иерархия

Не все категории микросхем одинаково важны. Рациональная политика должна различать области, где сбой может нанести значительный экономический ущерб, где Европа может объединить свой собственный спрос и где уже существуют оборонные возможности. Это приводит к иерархии, а не к единой цели по доле мирового рынка.

В первую очередь, это технологии, в которых Европа имеет глобальные точки контроля. К ним относятся EUV-литография, прецизионная оптика, лазеры, специальные материалы и определенное технологическое оборудование. Эти возможности должны быть защищены посредством исследований, квалифицированной рабочей силы, надежных цепочек поставок и благоприятных условий для инвестиций. Во-вторых, Европе следует опираться на свои сильные стороны в области силовых полупроводников, датчиков, микроконтроллеров, защищенной автомобильной электроники и энергоэффективных промышленных чипов. В-третьих, континенту необходимы целенаправленные возможности в области передовых логических микросхем, компонентов искусственного интеллекта и упаковки, чтобы стратегические приложения не зависели полностью от неевропейских цепочек поставок.

Такая приоритезация менее впечатляюща, чем обещание полного суверенитета, но более экономически обоснована. Она предотвращает распределение ограниченных ресурсов между слишком большим количеством проектов. В то же время она требует принятия сложных решений. Финансируемый проект должен не только обещать рабочие места, но и быть интегрирован в европейскую цепочку поставок, устанавливать сотрудничество в области исследований и обучения, обслуживать множество клиентов и вносить ощутимый вклад в обеспечение безопасности поставок или технологическое лидерство.

Стратегическая автономия — это не автаркия

Ни один экономический регион не может самостоятельно контролировать всю цепочку создания стоимости полупроводников. Даже Соединенные Штаты, Тайвань, Южная Корея, Япония и Китай зависят от международных технологий, сырья, оборудования или рынков сбыта. Поэтому целью Европы не может быть автаркия. Более реалистичной целью является стратегический потенциал, который ограничивает критически важные зависимости, создает альтернативные источники поставок и снижает уязвимость перед политическим шантажом.

Для достижения этой цели Европе необходимо понять, какие зависимости действительно критически важны. Высокая доля импорта не обязательно опасна, если есть несколько надежных поставщиков, достаточные запасы и краткосрочные альтернативы. И наоборот, небольшой компонент, производимый только одним производителем, может сделать уязвимой всю промышленную систему. Ключевыми факторами являются взаимозаменяемость, сроки поставки, географическая концентрация и экономические последствия сбоя.

Позиция ASML дает Европе переговорные возможности, но это не универсальная защита. Экспортные ограничения могут оказывать внешнеполитическое давление, но в то же время могут приводить к снижению продаж, провоцировать ответные меры и ускорять зарубежные усилия по разработке альтернативных технологий. Поэтому европейские интересы заключаются в торговой политике, основанной на правилах и скоординированной с партнерами. Технологический контроль следует использовать избирательно, а не в качестве замены стратегии внутреннего промышленного роста.

Геополитическая цена пространственной концентрации

Высокая концентрация передового производства в Восточной Азии экономически эффективна, но геополитически рискованна. Стихийные бедствия, нехватка энергии, торговые конфликты или военная напряженность могут нарушить цепочки поставок, а их восстановление займет годы. Быстрое развитие искусственного интеллекта, в частности, усиливает зависимость от нескольких производственных площадок и компаний. Центры обработки данных, оборонные системы, сети связи и промышленная автоматизация все чаще конкурируют за аналогичные высокопроизводительные чипы.

Европа несёт этот риск на нескольких уровнях. Её собственной промышленности нужны полупроводники, европейским поставщикам облачных услуг и услуг в области искусственного интеллекта требуются вычислительные мощности, а её обороноспособность зависит от надёжной электроники. В то же время европейские производители оборудования экспортируют ключевые производственные технологии в регионы, политическую стабильность которых Европа не контролирует. Чем более географически сконцентрировано глобальное производство, тем выше ценность избыточных мощностей.

Избыточность обходится дорого и противоречит краткосрочной эффективности. Тем не менее, она может быть экономически выгодной, если ущерб от перебоев в поставках чрезвычайно велик. Настоящий вопрос заключается не в том, превосходит ли европейское производство самое дешевое местоположение, а в том, какая надбавка за стабильность поставок является приемлемой. Эта надбавка должна быть прозрачной. Скрытые долгосрочные субсидии маскируют затраты, в то время как четко определенные надбавки за устойчивость позволяют принимать объективные политические решения.

Что должен изменить эффективный закон о чипсах 2.0?

Второй закон о чипах не должен просто расширять первый за счет дополнительных программ, комитетов и требований к отчетности. Он должен ускорить внедрение и установить связь между исследованиями, спросом и промышленным масштабированием. Политический процесс, который дополнительно обсуждался в сентябре 2026 года и направлен на достижение соглашения ко второму кварталу 2027 года, находится под значительным давлением времени. Для реализации полупроводниковых проектов требуются годы, начиная с выбора площадки и заканчивая достижением стабильной производительности. Каждый дополнительный цикл переговоров отодвигает реальные производственные мощности на более поздний срок.

Во-первых, Европе необходима централизованная, прозрачная система управления проектами. Она должна отслеживать статус планирования, финансирование, разрешения, заинтересованность в закупках, технологические цели и ожидаемую производственную мощность. Во-вторых, необходимы обязательные сроки принятия решений, не подрывающие при этом экологические стандарты и стандарты безопасности. Параллельные проверки, стандартизированная документация и назначенные контактные лица могут ускорить процесс без устранения контроля.

В-третьих, спрос должен быть институционально закреплен. Стратегические проекты должны иметь надежные письма о намерениях или долгосрочные соглашения о закупке с европейскими заказчиками. В-четвертых, необходим европейский механизм финансирования, способный поддерживать крупные проекты за пределами национальных границ. В противном случае, финансово сильные государства-члены выиграют конкуренцию за субсидии, в то время как более мелкие государства будут иметь ограниченный доступ к высококачественным проектам. В-пятых, квалифицированная рабочая сила, энергетика, водоснабжение, сети и жилье должны учитываться при принятии решения о местоположении с самого начала.

В-шестых, измерение успеха следует отойти от единого показателя доли рынка. Более значимыми были бы несколько ключевых показателей эффективности (KPI): дополнительные мощности по производству кремниевых пластин по категориям технологий, доля европейского спроса, обусловленная европейским производством, количество стратегически важных компонентов, имеющих как минимум два источника поставок, мощности по упаковке, частные последующие инвестиции, выход продукции, передача результатов исследований и время от утверждения до ввода в эксплуатацию. Такие показатели демонстрируют, создают ли программы существенную промышленную ценность.

Окно возможностей для Европы сужается

Европа еще не утратила свои технологические жемчужины. ASML, ZEISS, TRUMPF и другие специализированные компании образуют промышленную сеть, которую трудно заменить в мировом масштабе. Значительный опыт также сосредоточен в Дрездене, Гренобле, Эйндховене, Левене, Катании, Виллахе и других кластерах. Поэтому утверждение о том, что у Европы больше нет шансов, было бы столь же ошибочным, как и представление о том, что существующие знания автоматически гарантируют будущую силу.

Знания сохраняют свою экономическую силу только тогда, когда они преобразуются в новые продукты, возможности и области применения. Инженеры мигрируют туда, где разрабатываются самые амбициозные проекты. Поставщики инвестируют туда, где растут клиенты. Исследования сосредотачиваются на проблемах, которые на самом деле создают крупные производственные мощности. Поэтому, когда все больше и больше современных заводов строится за пределами Европы, меняется не только процесс создания добавленной стоимости. Со временем происходит миграция знаний, технологических процессов, талантов и стартапов.

Таким образом, нулевая доля ASML — это не столько запись в балансе, сколько опережающий индикатор. Она выявляет разрыв между европейскими изобретательскими способностями и их промышленным внедрением. Европа все еще может сократить этот разрыв, поскольку обладает ключевыми технологиями, влиятельными промышленными заказчиками, сильными научно-исследовательскими институтами и большими государственными бюджетами. Однако каждый потерянный инвестиционный цикл увеличивает стоимость последующего наверстывания упущенного.

Реальное решение принимается на этапе реализации

Европе не нужен ни фатализм в промышленной политике, ни иллюзия полной технологической независимости. Необходима прагматичная стратегия, которая защищает существующие сильные стороны, устраняет критические пробелы и концентрирует инвестиции там, где спрос и опыт совпадают. Это также включает в себя готовность прекратить проекты, которые можно было искусственно поддерживать только за счет постоянных субсидий.

Провокационное утверждение о том, что другие строят заводы, а Европа — технологические процессы, содержит долю правды. Однако оно теряет свою актуальность, если единственным козлом отпущения становится регулирование. Отставание Европы обусловлено сочетанием факторов: слабым совокупным спросом, высокими эксплуатационными расходами, фрагментированным финансированием, медленным принятием решений, отсутствием эффекта масштаба, нехваткой квалифицированных рабочих и неполной цепочкой создания стоимости. Меньшее количество бюрократии необходимо, но оно не заменяет ни клиентов, ни капитал, ни энергетику, ни кривые обучения в промышленности.

Таким образом, важнейшая задача экономической политики заключается в преобразовании европейской рыночной власти в конкретные инвестиционные сигналы. Европейская автомобильная, машиностроительная, энергетическая, оборонная промышленность и производство оборудования для центров обработки данных могут представлять собой крупный и требовательный внутренний рынок. Когда общие стандарты, долгосрочный спрос и целенаправленная поддержка объединятся, европейские заводы будут строиться не из патриотических соображений, а потому что они будут прибыльными.

Рекордный квартал ASML демонстрирует, что Европа может извлечь выгоду из своего положения в авангарде мировой экономики. В то же время, региональное распределение продаж показывает, что технологическое лидерство остается неполным без масштабирования производства внутри страны. Оборудование производится в Европе, но освоение передовых технологий преимущественно происходит в других странах. Именно это стратегическое противоречие Европа должна разрешить. Не с помощью еще одного связующего звена, а за счет более быстрого принятия решений, устойчивого спроса и заводов, которые действительно производят продукцию.

От прозрачности к доверию: ваш масштабируемый путь с Xpert.Digital - Изображение: Xpert.Digital

В промышленном B2B-секторе устойчивые деловые отношения редко возникают за одну ночь. Они развиваются шаг за шагом – благодаря видимости, профессиональной значимости, регулярным контактам и растущему доверию. Четырехэтапная модель Xpert.Digital решает именно эту задачу: она предлагает структурированный путь, начинающийся с управляемой отправной точки и, при необходимости, перерастающий в более глубокое сотрудничество в развитии бизнеса.

Вместо громких маркетинговых обещаний, эта модель ставит во главу угла взаимоотношения. Компании начинают с четко определенных, легко поддающихся расчету показателей, а затем, основываясь на собственном опыте, решают, насколько они хотят расширить сотрудничество. Ключевым фактором этого беспрепятственного процесса построения доверия является то, что платформа полностью избегает навязчивой рекламы, поэтому редакционный фокус остается исключительно на экспертизе компаний.

Более подробная информация здесь:

• От прозрачности к доверию: ваш масштабируемый путь с Xpert.Digital

☑️ Язык ведения нашего бизнеса — английский или немецкий

☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем родном языке!

Konrad Wolfenstein

Я и моя команда будем рады быть вашими личными консультантами.

Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму здесь [email protected]:или просто позвонив по номеру +49 7348 4088 965. Мой адрес электронной почты

Я с нетерпением жду начала нашего совместного проекта.

☑️ Поддержка малых и средних предприятий в области стратегии, консалтинга, планирования и реализации проектов

☑️ Разработка или корректировка цифровой стратегии и цифровизации

☑️ Расширение и оптимизация международных процессов продаж

☑️ Глобальные и цифровые торговые платформы B2B

☑️ Развитие бизнеса / Маркетинг / PR / Выставки от компании Pioneer