Рынок производителей аккумуляторов переживает бум, однако китайский аккумуляторный гигант CATL, несмотря на это, испытывает значительное снижение выручки

Рынок аккумуляторов переживает бум, но компания CATL испытывает трудности: что стоит за снижением продаж?

Мировой рынок производителей аккумуляторов переживает настоящий бум, подпитываемый неуклонно растущей электрификацией транспортного сектора и амбициозными целями многих стран по переходу на возобновляемые источники энергии. Спрос на высокопроизводительные и долговечные аккумуляторы для электромобилей, стационарных систем хранения энергии и множества других применений быстро растет. Однако на фоне этого бума у ​​китайского гиганта по производству аккумуляторов Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL) появляется препятствие: значительное снижение выручки. Это очевидное несоответствие между ростом рынка и индивидуальными показателями вызывает вопросы и требует детального анализа для понимания лежащих в основе механизмов и влияющих факторов.

Подходит для:

• Возобновляемые источники энергии: теперь все дело в системах хранения энергии

Многогранные причины снижения выручки CATL

Причины снижения выручки CATL многочисленны и сложны. Они варьируются от изменения рыночных условий и стратегической корректировки цен до технологических инноваций и геополитических факторов. Именно сочетание различных факторов означает, что даже такой лидер отрасли, как CATL, не застрахован от трудностей.

Корректировка цен в связи со снижением стоимости сырья

Ключевым фактором, повлиявшим на показатели выручки CATL, стала корректировка цен, произведенная компанией в ответ на снижение стоимости сырья, особенно важного материала для батарей — карбоната лития. Литий является ключевым элементом большинства современных батарей, и его цена в последние годы значительно колебалась. По мере падения цен на литий CATL была вынуждена корректировать цены на свою продукцию, чтобы оставаться конкурентоспособной и поддерживать спрос. Сама компания CATL сообщила о снижении выручки на 8,7–11,2% в прошлом финансовом году, в основном из-за этих корректировок цен, несмотря на одновременное увеличение объемов продаж. Эта ситуация подчеркивает важную динамику на рынке батарей: рост объемов продаж не обязательно приводит к росту выручки, если одновременно падают цены.

Влияние на операционную прибыль

Корректировка цен оказала немедленное влияние на операционные результаты CATL. Хотя чистая прибыль компании выросла на 11,1–20,1%, снижение операционной прибыли свидетельствует о давлении на рентабельность. Это признак усиления конкуренции и необходимости повышения эффективности производства и снижения затрат для поддержания прибыльности.

Динамичное развитие мирового рынка аккумуляторов

Сырьевые материалы, конкуренция и переизбыток предложения

Однако роль играют не только цены на сырье и, как следствие, корректировка цен. Сам мировой рынок аккумуляторов претерпевает динамичные изменения, характеризующиеся рядом факторов:

1. Интенсификация конкуренции

Выход на рынок новых участников и непрерывное расширение производственных мощностей существующих компаний приводят к растущему переизбытку батарей, особенно в Китае. Различные исследования и отраслевые отчеты прогнозируют, что к 2030 году мировой спрос на батареи достигнет примерно 4900 гигаватт-часов (ГВт·ч). Однако это резко контрастирует с уже объявленными мировыми производственными мощностями, составляющими около 8900 ГВт·ч. Этот дисбаланс между спросом и предложением оказывает значительное ценовое давление на производителей и усиливает конкуренцию. Это борьба за долю рынка, в которой победят только самые эффективные и инновационные компании.

2. Конкурентное давление со стороны других производителей

Компания CATL не работает в вакууме. Она сталкивается с прямой конкуренцией со стороны ряда других китайских производителей аккумуляторов, прежде всего BYD, а также CALB и других игроков. Эти компании выходят на рынок со своими собственными технологиями и производственными мощностями, пытаясь захватить долю рынка CATL. В то время как CATL сохранила 46,4% доли рынка китайских аккумуляторов для электромобилей в первом полугодии 2024 года, совокупная доля рынка BYD и CALB уже достигла 32%. Это демонстрирует усиление конкуренции, и CATL не может почивать на лаврах.

3. Региональные различия и глобальная экспансия

Хотя китайский рынок достигает определенной степени насыщения, рост все больше смещается в Европу и Северную Америку. Эти регионы характеризуются амбициозными климатическими целями, государственными программами стимулирования и растущим спросом на электромобили. Компания CATL осознала это и реагирует на это стратегическими инвестициями за рубежом для расширения своего глобального присутствия. Это включает в себя строительство завода по производству аккумуляторов мощностью 100 ГВтч в Венгрии, предназначенного для поставок таким компаниям, как Mercedes-Benz и BMW, а также новый совместный проект по производству аккумуляторов со Stellantis в Испании. Кроме того, CATL планирует создание дополнительных совместных предприятий в Европе для укрепления своих позиций на континенте. Однако это расширение сопряжено со значительными инвестициями и рисками, поскольку CATL должна адаптироваться к новым рынкам, нормативно-правовой базе и культурным различиям.

Технологические инновации и исследования

Исследования и инвестиции в будущее аккумуляторных технологий

Еще одним важным фактором, влияющим на развитие CATL, является технологический прогресс и связанные с ним инвестиции в исследования и разработки. Рынок аккумуляторов движим инновациями: постоянно разрабатываются новые технологии и материалы для повышения производительности, безопасности и снижения стоимости батарей. Тенденция явно направлена ​​на увеличение плотности энергии, увеличение срока службы и ускорение зарядки. CATL вкладывает значительные средства в исследования и разработки, чтобы оставаться конкурентоспособной и создавать следующее поколение аккумуляторных технологий. Например, компания представила новое шасси для электромобиля и планирует сосредоточиться на электросетях для диверсификации своей деятельности. Однако эти инвестиции оказывают давление на рентабельность в краткосрочной перспективе, поскольку влекут за собой высокие затраты на разработку до того, как они превратятся в новые продукты и доход.

Глобальные факторы влияния и экономические риски

Экономические и геополитические вызовы

Помимо специфических факторов, влияющих на рынок аккумуляторов, свою роль играют также глобальные экономические факторы и геополитическая напряженность. Общий экономический спад или рецессия могут снизить спрос на электромобили на определенных рынках, что может негативно сказаться на CATL как на крупном поставщике. Кроме того, геополитическая напряженность, торговые конфликты и тарифы могут препятствовать трансграничной торговле аккумуляторами и сырьем, увеличивая издержки. Падение цен на литий и сокращение добычи лития также повлияли на финансовые показатели компании. CATL объявила о планах по корректировке производства лития в провинции Цзянси в ответ на снижение цен.

Доминирование CATL и перспективы на будущее

Позиция на рынке и долгосрочные перспективы

Несмотря на текущее снижение доходов и многочисленные проблемы, CATL остается доминирующим игроком на мировом рынке аккумуляторов. Компания обладает сильными рыночными позициями, высокими производственными мощностями, широкой клиентской базой и обширными научно-исследовательскими возможностями. Занимая 45,1% рынка аккумуляторов для электромобилей, производимых в Китае, CATL продолжает оставаться лидером на своем внутреннем рынке. Долгосрочные перспективы роста аккумуляторной отрасли остаются очень позитивными. Исследования прогнозируют, что мировой рынок аккумуляторов вырастет в 18 раз в период с 2020 по 2030 год, с ежегодным темпом роста в 34%. Примерно 80% спроса на литий-ионные аккумуляторы в ближайшие десятилетия будет приходиться на электромобили.

Вызовы и стратегическое направление

Несмотря на краткосрочные трудности, такие как снижение продаж и усиление конкуренции, CATL имеет хорошие позиции благодаря стратегическим инвестициям, диверсификации и корректировкам, позволяющим извлечь выгоду из долгосрочных тенденций роста на мировом рынке аккумуляторов. Однако компании необходимо продолжать инвестировать в инновации, снижать издержки, расширять свое глобальное присутствие и адаптироваться к меняющимся рыночным условиям, чтобы сохранить конкурентоспособность и достичь своих долгосрочных целей роста. Будущее покажет, сможет ли CATL преодолеть текущие проблемы и укрепить свои позиции в качестве одного из ведущих мировых производителей аккумуляторов.

Подходит для:

• Фотоэлектрические системы и накопители энергии: каковы преимущества, недостатки и различия между накопителями энергии переменного тока и аккумуляторами постоянного тока?
• От малого к большому – хранение энергии в Европе: частные фотоэлектрические домашние хранилища, большие хранилища и коммерческие хранилища.