Грядёт 50-процентное повышение цен на топливо: Ормузский пролив как оружие – как война с Ираном перерезает артерии мировой экономики

Всё замирает: как конфликт в Персидском заливе разрушает глобальные цепочки поставок

Самый важный в мире водный путь заблокирован, и последствия катастрофические

Это худший из возможных сценариев развития событий, о котором экономисты, военные стратеги и аналитики энергетического сектора предупреждали на протяжении десятилетий: с началом беспрецедентной военной воздушной кампании США и Израиля против Ирана в конце февраля 2026 года важнейшая глобальная энергетическая артерия фактически будет перекрыта. Ормузский пролив, узкое препятствие, через которое обычно проходит пятая часть мировых поставок нефти и гигантские объемы сжиженного природного газа (СПГ), в одночасье превратился в крайне опасную зону боевых действий. Непосредственным следствием станет беспрецедентный шок для мировой торговли, который потрясет мировую экономику далеко за пределами Ближнего Востока.

Спустя несколько часов после первого ракетного удара коммерческое судоходство в регионе резко остановилось. Крупнейшие нефтяные компании и ведущие мировые контейнерные судоходные линии были вынуждены немедленно приостановить транзит. Сотни судов оказались заблокированы или нуждаются в дорогостоящем изменении маршрута – в то время как глобальные цепочки поставок и без того сильно напряжены из-за кризисов в Красном море. Внезапное закрытие Ормузского пролива одновременно заблокировало два важнейших транзитных маршрута между Азией и Европой.

Макроэкономические последствия этой геополитической эскалации трудно переоценить. В то время как военные надеются на быстрое подавление иранского сопротивления, финансовые и товарные рынки готовятся к чрезвычайному положению. Аналитики прогнозируют резкий рост цен на нефть до уровня значительно выше 100 долларов за баррель, крайнюю турбулентность на и без того чувствительном европейском газовом рынке и взрывной рост ставок фрахта. Потребители и промышленность сталкиваются с угрозой новой, серьезной волны инфляции, начиная от резкого повышения цен на бензин и заканчивая серьезным дефицитом потребительских товаров и промышленных комплектующих. Конфликт в Персидском заливе — это уже не просто военная стычка, а историческое испытание для всей нашей глобализированной экономической системы.

Двадцать процентов мировых запасов нефти проходят через пролив, который сейчас превратился в поле боя

Вечером 27 февраля 2026 года началась операция «Эпическая ярость» — военный удар, экономические последствия которого будут ощущаться далеко за пределами непосредственной зоны боевых действий. Когда Соединенные Штаты и Израиль начали скоординированную воздушную кампанию против Ирана, развернулся сценарий, который экономисты и аналитики в области энергетики обсуждали десятилетиями как наихудший сценарий для мировых поставок энергоносителей: фактическое закрытие Ормузского пролива. Последствия для мировой торговли, международных цепочек поставок и мировой экономики в целом не имеют аналогов по своему потенциальному влиянию на какое-либо событие в новейшей экономической истории.

Анатомия эскалации

Военное противостояние между США и Ираном назревало на протяжении нескольких недель. Еще в середине февраля агентство Reuters сообщило, что американские военные готовятся к потенциально многонедельным операциям против Ирана. Развертывание второй авианосной ударной группы на Ближнем Востоке, сопровождаемое тысячами дополнительных военнослужащих, истребителями, эсминцами, вооруженными ракетами, и другими военными средствами, свидетельствовало об уровне эскалации, превзошедшем все, что ранее наблюдалось между двумя странами.

Последний раунд переговоров по иранской ядерной программе завершился 27 февраля без достижения соглашения, при этом стороны сильно расходились во мнениях по ключевым вопросам. К тому времени Пентагон собрал на Ближнем Востоке крупнейшую за десятилетия концентрацию американских военных кораблей и самолетов, включая две авианосные ударные группы. Хотя вице-президент Вэнс заявил, что нет никаких шансов, что атаки приведут к затяжной войне, события последующих часов быстро опровергли эти заверения.

В своем видеообращении, посвященном началу операции, президент Трамп подробно изложил цели войны: предотвращение приобретения Ираном ядерного оружия, уничтожение его ракетной программы, нейтрализация иранского военно-морского флота и защита американских интересов от «Оси сопротивления». Открыто заявленная цель смены режима, подчеркнутая призывом Трампа к иранскому народу свергнуть свое правительство, не оставляла сомнений в том, что это не ограниченная карательная акция, а целенаправленная кампания.

Ормузский пролив: узкое место мировой экономики

Ормузский пролив — это узкий водный путь на южной границе Ирана, соединяющий Персидский залив с Оманским заливом и, следовательно, с открытым Индийским океаном. Примерно 20 процентов мировых запасов нефти и значительная часть сжиженного природного газа (СПГ), проходящего через этот пролив, составляют нефть. Регион Персидского залива, включая Саудовскую Аравию, Ирак, Иран, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт, Катар, Бахрейн и Оман, производит 27 процентов мировой сырой нефти, из которых около трех четвертей, или примерно 20 процентов от общего мирового объема поставок нефти, транспортируется через Ормузский пролив.

Спустя несколько часов после начала атак коммерческое судоходство через пролив резко сократилось. Димитрис Ампацидис, старший аналитик компании Kpler, оператора сервиса отслеживания судов MarineTraffic, сообщил о 70-процентном падении судоходства к позднему вечеру по иранскому времени. Многие суда в регионе развернулись, были перенаправлены в другие проливы или дрейфовали в Оманском заливе.

Иранские силы предупредили суда избегать пролива, заявив, что транзит в настоящее время небезопасен. Суда в регионе получили радиосообщения, предположительно от иранского военно-морского флота, запрещающие проход через пролив. Военно-морская авиация США (MARAD) выпустила предупреждение, посоветовав судам по возможности избегать этого района. Организация INTERTANKO сообщила, что ВМС США предупредили о недопустимости судоходства в своих оперативных районах, которые охватывают весь Персидский залив, Оманский залив, Аравийское море и Ормузский пролив, и заявили, что не могут гарантировать безопасность нейтральных или коммерческих судов.

Крах судоходства

Реакция мировой судоходной отрасли была быстрой и беспрецедентной. Несколько крупных нефтяных компаний и ведущих торговых фирм немедленно приостановили поставки сырой нефти, топлива и сжиженного природного газа через Ормузский пролив. Высокопоставленный менеджер одной из ведущих торговых компаний сообщил Reuters, что его суда останутся без движения в течение нескольких дней.

Сбои в контейнерных перевозках были не менее масштабными. По меньшей мере 15 контейнеровозов развернулись при входе или выходе из Ормузского пролива. Однако большинство из них либо остановились, либо уже были перенаправлены. По словам соучредителя Linerlytica Хуа Джу Тана, около 170 контейнеровозов общей вместимостью приблизительно 450 000 TEU, что составляет 1,4% мирового флота, оказались заблокированы в проливе и столкнулись с ограничениями на выход.

Две крупнейшие судоходные компании, Hapag-Lloyd и CMA CGM, третья по величине в мире компания по контейнерным перевозкам, объявили о формальной приостановке своей деятельности. CMA CGM распорядилась, чтобы все суда, находящиеся в Персидском заливе или направляющиеся в него, немедленно укрылись в безопасном месте, и приостановила все транзиты через Суэцкий канал до дальнейшего уведомления. Hapag-Lloyd объявила о приостановке всех судоходных маршрутов через Ормузский пролив, сославшись на официальное закрытие соответствующими властями в связи с ухудшением ситуации с безопасностью. Ожидается, что другие судоходные компании последуют их примеру.

Последствия вышли за пределы Ормузского пролива. Аналитики Sea/Intelligence отметили, что атаки также развеяли надежды на масштабное возобновление контейнерных перевозок в Красное море в 2026 году. Сочетание связанных с хуситами перемещений судов из Красного моря, продолжающегося с 2024 года, и теперь уже Ормузского кризиса означало, что одновременно были нарушены два из трех наиболее важных узких мест в мировом судоходстве.

Нефтяной рынок находится на грани шока

Нефтяные рынки были закрыты в субботу, 28 февраля, когда начались теракты, а это значит, что полная сила ценовой реакции станет видна только после открытия рынка в понедельник. Даже в пятницу, до терактов, цена на нефть марки Brent закрылась на отметке 72,48 доллара за баррель, подорожав на 2,6 процента, а на американскую нефть марки West Texas Intermediate — на уровне 67,02 доллара. Однако аналитики ожидали значительно более высоких цен.

Аналитики Barclays прогнозируют, что в понедельник цена на нефть марки Brent может протестировать отметку в 100 долларов за баррель. Энергетический аналитик Боб МакНэлли предупредил, что Иран может попытаться сделать Ормузский пролив опасным для коммерческого судоходства, что также поднимет цены на нефть выше 100 долларов. Он подчеркнул, что рынок недооценивает значительные запасы мин и ракет малой дальности, которыми располагает Тегеран, что может существенно нарушить движение по этому жизненно важному водному пути.

Еще до терактов аналитики Bloomberg New Energy Finance подсчитали, что полная блокада Ормузского пролива, через который ежедневно проходит около 20 миллионов баррелей нефти, может привести к потенциальному дефициту предложения, даже при продолжающемся увеличении добычи ОПЕК+. Агентство Reuters сообщило, что затяжной конфликт, влияющий на предложение, может поднять цены на нефть примерно до 100 долларов, что добавит от 0,6 до 0,7 процентных пунктов к мировой инфляции.

МакНэлли описал особенно тревожный сценарий для азиатских рынков: если крупнейшие импортеры нефти в Азию узнают о блокировке Ормузского пролива, разразится беспрецедентная конкуренция за имеющиеся запасы. Для стабилизации цен им придется подняться до уровня, который приведет к снижению спроса, а это, в свою очередь, будет означать экономический спад. В таком сценарии администрация Трампа может использовать Стратегический нефтяной резерв, запасы которого составляют приблизительно 415 миллионов баррелей.

Наш глобальный отраслевой и экономический опыт в области развития бизнеса, продаж и маркетинга. — Изображение: Xpert.Digital

Основные отраслевые направления: B2B, цифровизация (от ИИ до XR), машиностроение, логистика, возобновляемые источники энергии и промышленность

Более подробная информация здесь:

• Экспертный бизнес-центр

Тематический центр, предлагающий аналитические материалы и экспертные знания:

• Информационная платформа, охватывающая глобальную и региональную экономику, инновации и отраслевые тенденции
• Сборник аналитических материалов, выводов и справочной информации по нашим ключевым направлениям деятельности
• Место, где можно найти экспертные знания и информацию о текущих событиях в бизнесе и технологиях
• Центр для компаний, стремящихся получить информацию о рынках, цифровизации и отраслевых инновациях

Влияние на поставки СПГ и цены на газ

Помимо рынка сырой нефти, значительные сбои угрожали также мировому рынку сжиженного природного газа (СПГ). Одиннадцать балластных танкеров-газовозов уже демонстрировали признаки замедления движения, изменения курса или остановки вблизи Ормузского пролива. Лаура Пейдж, менеджер по анализу рынка СПГ и природного газа в компании Kpler, предупредила, что в ближайшие дни это число увеличится, что потенциально может поставить под угрозу поставки катарского СПГ на мировой рынок. Катар является одним из крупнейших в мире экспортеров СПГ, и почти весь его экспорт должен проходить через Ормузский пролив.

Для Европы, которая значительно увеличила импорт СПГ после перебоев в поставках российского трубопроводного газа, это событие представляло собой особенно острый риск. Прерывание поставок из Катара погрузило бы европейский газовый рынок в период повышенной волатильности и потенциально значительного роста цен. Уязвимость европейского газового рынка, уже усугубленная российско-украинским энергетическим кризисом, сделала регион особенно восприимчивым ко второму кризису поставок в течение нескольких лет.

Контейнерные перевозки и глобальные цепочки поставок

Последствия для глобальных контейнерных перевозок вышли далеко за пределы Персидского залива. Порты в странах Персидского залива, включая важный перевалочный узел Джебель-Али в Дубае, сообщили о закрытии и сбоях в работе. В порту Джебель-Али после иранской атаки произошел пожар, что подчеркнуло уязвимость логистической инфраструктуры региона.

Стратегическое значение портов Персидского залива для глобальной логистики трудно переоценить. Джебель-Али — крупнейший порт на Ближнем Востоке и ключевой перевалочный пункт для торговли между Азией, Европой и Африкой. Длительный сбой в работе этого транспортного узла окажет каскадное воздействие на глобальные цепочки поставок, от потребительских товаров до промышленных поставок. Компании, которые и без того все еще приходили в себя после сбоев в цепочках поставок в 2020-2023 годах и только начинали адаптироваться к связанным с хуситами перенаправлениям грузов в Красном море, столкнулись с еще одной масштабной логистической реорганизацией.

Ставки фрахта для очень крупных танкеров, перевозящих нефть с Ближнего Востока в Китай, с начала года выросли более чем вдвое, еще до терактов, что отражает как возросшие риски, так и сокращение числа доступных судов. Аналогичные тенденции наблюдались и на рынке контейнерных перевозок, причем полное влияние зависело от продолжительности блокады Ормузского пролива.

Реакция финансовых рынков

Хотя основные атаки начались в выходные дни, и западные фондовые рынки были закрыты, аналитики и инвесторы готовились к значительной турбулентности. Barclays предупредил, что цена на нефть марки Brent может протестировать отметку в 100 долларов в понедельник. Золото, которое находилось в бычьем рынке более года и уже превысило 5000 долларов за унцию, получило еще один потенциальный катализатор в виде конфликта с Ираном.

ETF iShares US Aerospace and Defense уже вырос на 14 процентов с начала 2026 года, совершив значительные скачки цен сразу после интервенции в Венесуэле и снова в феврале, когда США приблизились к войне с Ираном. ETF iShares S&P Global Energy стабильно рос и прибавил 24 процента за год, поскольку рынки учитывали перебои в поставках, вызванные различными конфликтами.

Ветеран рынка Эд Ярдени предостерег от покупок на фоне немедленного падения цен в понедельник, утверждая, что соотношение риска и доходности неубедительно. Он предположил, что война, которая продлится более нескольких дней и застанет инвесторов врасплох, вызовет более выраженную негативную реакцию. Аналитик Goldman Sachs рекомендовал подождать, пока индекс S&P 500 не упадет более чем на 10 процентов, прежде чем рассматривать возможность покупки. Ломбард Одье определил решающий поворотный момент как то, ограничится ли эскалация военными целями или распространится на энергетический и логистический кризис, что приведет к более высокой и устойчивой премии за риск на рынках.

Макроэкономические потрясения

Общие экономические последствия войны с Ираном в значительной степени зависят от продолжительности и интенсивности перебоев в поставках, но даже оптимистичные сценарии подразумевают значительные экономические издержки. Длительное повышение цен на нефть до более чем 100 долларов за баррель усугубит инфляционное давление в мировой экономике, которая и без того борется с затяжной инфляцией. По оценкам Reuters, такое повышение цен может добавить от 0,6 до 0,7 процентных пунктов к мировой инфляции.

Для США, где базовая инфляция уже составляет три процента, а Федеральная резервная система находится в затруднительном положении, пытаясь найти баланс между поддержкой роста и борьбой с инфляцией, ценовой шок на энергоносители еще больше ограничит возможности денежно-кредитной политики. Европейскому центральному банку, который только что снизил инфляцию ниже целевого уровня в два процента, возможно, придется пересмотреть свою процентную политику. Для развивающихся экономик Азии, особенно Индии, которая сильно зависит от импорта энергоносителей, и Китая, который, будучи крупнейшим в мире импортером нефти, наиболее уязвим к блокаде Ормузского пролива, последствия будут особенно серьезными.

Япония и Южная Корея, экономики которых почти полностью зависят от импорта энергоносителей, столкнутся с экзистенциальным кризисом поставок, если блокада Ормузского пролива продлится еще дольше. Воспоминания о нефтяных шоках 1970-х годов, которые повергли экономику Японии в серьезную рецессию, неизбежно всплывут в Токио и Сеуле.

Логистическая реорганизация

Помимо непосредственной проблемы энергоснабжения, война с Ираном вынуждает коренным образом пересматривать глобальные торговые маршруты. Одновременное нарушение работы Ормузского пролива и сохраняющаяся опасность в Красном море со стороны атак хуситов означают, что два важнейших транзитных маршрута между Азией и Европой находятся под угрозой. Судам придется выбирать значительно более длинный маршрут вокруг мыса Доброй Надежды, что увеличит время в пути на несколько недель и значительно повысит транспортные расходы.

Для мировой логистической отрасли это кошмарный сценарий. И без того перегруженные судоходные мощности еще больше усугубляются увеличением протяженности маршрутов, поскольку для перевозки того же объема грузов требуется больше судов. Каскадные последствия для цепочек поставок «точно в срок», уровней запасов и планирования производства значительны. Отрасли с особенно критичными по времени цепочками поставок, от автомобильной промышленности до производства полупроводников и пищевой промышленности, сталкиваются с серьезными проблемами.

Промышленно развитые страны извлекли уроки из потрясений в цепочках поставок, вызванных пандемией и блокадой Суэцкого канала в 2021 году, и в некоторых случаях увеличили свои запасы. Однако масштабы одновременного нарушения работы Ормузского пролива и Красного моря превосходят все предыдущие сценарии планирования. Политические требования о переносе производства и торговли в более выгодные с геополитической точки зрения регионы (так называемый «ближний хоспис» и «дальний хоспис») получают новый и неотложный импульс в связи с этим кризисом.

Ирония стратегической уязвимости

Пожалуй, самая поразительная ирония войны с Ираном заключается в стратегической уязвимости, которую она выявляет. Соединенные Штаты, начавшие атаку для обеспечения своих интересов на Ближнем Востоке, как крупнейший в мире производитель нефти, пострадали от блокады Ормузского пролива менее непосредственно, чем их союзники. Именно ближайшие партнеры Америки, страны Персидского залива, не могут экспортировать свою нефть; ее европейские союзники сталкиваются с энергетическим кризисом; и ее азиатские торговые партнеры платят самую высокую цену.

На карту поставлены экспорт нефти из Саудовской Аравии, который в основном проходит через Ормузский пролив, а также экспорт газа из Катара и поставки нефти в Кувейт и ОАЭ. Эти государства, некоторые из которых пострадали от ответных атак Ирана на свою инфраструктуру, оказались в парадоксальной ситуации, будучи одновременно жертвами иранской агрессии и экономическими жертвами американо-израильской военной операции.

Между быстрым решением и долгосрочным кризисом

Ключевой вопрос, висящий над мировой экономикой в ​​конце февраля 2026 года, — это продолжительность конфликта. Вице-президент Вэнс заявил, что нет никаких шансов на затяжную войну, которая могла бы длиться годами. Однако формулировка целей войны, фактическое обезглавливание иранского руководства, широкомасштабные ответные действия Ирана против американских баз в регионе и заявление Али Лариджани о создании временного совета лидеров — все это указывает на ситуацию, которая может не позволить быстро ее разрешить.

Для мировой экономики каждый день блокады Ормузского пролива означает увеличение издержек. Даже если Соединенным Штатам удастся выполнить заявленные намерения и гарантировать безопасные судоходные маршруты через Мексиканский залив и Ормузский пролив, страховая индустрия будет резко повышать страховые взносы за перевозки через этот регион в течение многих лет. Экономические последствия этого кризиса будут ощущаться гораздо дольше, чем продолжительность военных операций, и ударят по и без того хрупкой структуре глобализированной экономики в ее наиболее уязвимых точках.

1 марта 2026 года мир столкнется с ситуацией, когда геополитические риски для мировой торговли и поставок энергоносителей будут выше, чем когда-либо со времен нефтяного кризиса 1970-х годов. Ирано-иракская война — это не просто военный конфликт. Это проверка на прочность глобальной экономической системы, которая, несмотря на все усилия по диверсификации последних лет, остается критически зависимой от беспрепятственного доступа по нескольким ключевым водным путям. Результаты этой проверки определят облик мировой экономики на долгие годы вперед.

Konrad Wolfenstein

Я с удовольствием стану вашим личным консультантом.

связаться со мной по адресу wolfenstein ∂ xpert.digital

Просто позвоните мне по номеру +49 89 89 674 804 (Мюнхен) .

LinkedIn