Кризис SaaS: от ажиотажа к негативной реальности за 24 месяца. Затронутые: Slack, Calendly и Personio. Изображение: Xpert.Digital.
Поворотный момент для индустрии SaaS: почему успешные компании терпят неудачу
Анализ рынка: надвигающийся спад крупных SaaS-компаний
Индустрия SaaS (программного обеспечения как услуги) переживает переломный момент. После многих лет бурного роста и астрономических оценок, последние рыночные данные показывают, что такие известные SaaS-компании, как Slack, Calendly и Personio, сталкиваются с серьёзными проблемами. В данной статье анализируются причины, по которым звезды SaaS последнего десятилетия могут стать одними из крупнейших неудачников следующих 24 месяцев.
Конец эпохи: текущее состояние рынка SaaS
Мировой рынок SaaS остаётся впечатляюще большим: в 2025 году он оценивался примерно в 250 млрд долларов США, а к концу года, по прогнозам, вырастет до 299 млрд долларов США. Другие прогнозы ещё более оптимистичны: к 2026 году он вырастет до 307,3 млрд долларов США с годовым темпом роста 11,7%. Согласно долгосрочным прогнозам, к 2034 году объём рынка превысит 1,2 трлн долларов США.
Однако за этими впечатляющими цифрами скрываются тревожные тенденции. Мультипликаторы оценки SaaS-компаний значительно снизились. В настоящее время SaaS-компании оцениваются в среднем в 6,2 раза больше их годовой выручки, что ниже исторического среднего значения за 5 и 10 лет в 8-9 раз. Индекс BVP Nasdaq Emerging Cloud Index демонстрирует снижение мультипликаторов выручки до 5,79x во втором квартале 2024 года, что на 10% меньше, чем на конец 2023 года.
Особую тревогу вызывает то, что средний рост выручки SaaS-компаний в 2024 году снизился до 12,31% по сравнению с 19,85% годом ранее. Это свидетельствует о значительном замедлении роста отрасли и свидетельствует о растущей насыщенности рынка.
Подходит для:
Примеры проблемных ситуаций: Slack, Calendly и Personio
Slack: коммуникационный гигант под давлением
Slack был приобретён Salesforce в 2020 году за впечатляющие 27,7 млрд долларов. В 2023 году выручка компании составила 1,7 млрд долларов, что на 17% больше, чем годом ранее. Хотя эти цифры кажутся внушительными, есть и признаки проблем. Количество жалоб пользователей на надёжность сервиса растёт с момента приобретения Salesforce. Более того, темпы роста в 17% значительно ниже предыдущих темпов роста компании, когда Slack рос на 30–40% в год.
Calendly: многомиллиардный бизнес по планированию встреч
Компания Calendly получила оценку в 3 миллиарда долларов в ходе последнего раунда финансирования в январе 2021 года. Выручка компании увеличилась с 70 миллионов долларов в 2020 году до 143,7 миллиона долларов в 2022 году. Calendly, имея около 10 миллионов активных пользователей, выглядит весьма привлекательной. Тем не менее, остаётся вопрос, оправдывает ли простое решение для записи на приём такую оценку, особенно учитывая растущее число альтернатив на базе искусственного интеллекта.
Personio: HR-гигант в беде
Немецкая компания Personio, специализирующаяся на HR-технологиях, представляет собой особенно показательный пример. В ноябре 2024 года компания объявила об организационных изменениях и уволила около 115 сотрудников, что составляет 6% от общего числа сотрудников. Ещё в январе 2024 года Personio уже уволила около 100 сотрудников, в основном из отделов продуктов и технологий. Хотя выручка Personio в 2023 году выросла до 241,5 млн долларов, постоянные увольнения указывают на более глубокие проблемы.
Генеральный директор Ханно Реннер признал во внутренней служебной записке , что компания переоценила свои темпы роста. Он пояснил, что инвестиционные решения последних лет основывались на предположении о сохранении исключительных темпов роста. В качестве причин сложившейся ситуации он назвал внешние вызовы, такие как ослабление экономики, а также внутренние проблемы с реализацией стратегий роста.
ИИ и открытый исходный код: новые нарушители спокойствия
Возможно, наибольшую угрозу для устоявшихся SaaS-провайдеров представляют решения на базе ИИ и альтернативы с открытым исходным кодом. ChatGPT быстро стал ведущим «теневым» ИТ-приложением в компаниях, обогнав традиционные инструменты, такие как LinkedIn, Canva и Adobe Acrobat. Это развитие демонстрирует, насколько быстро сотрудники внедряют решения на основе ИИ — часто без официального одобрения ИТ-отдела.
Интеграция ИИ в бизнес-процессы стремительно развивается. Согласно недавним опросам, 49% компаний уже используют системы ИИ, а ещё 30% планируют сделать это в будущем. Примечательно, что 48% компаний, использующих ИИ, заменили им людей. Эти цифры подчёркивают революционный потенциал ИИ для традиционных программных решений.
В то же время платформы с минимальным написанием кода и без него переживают бум. Прогнозируется значительный рост их внедрения к 2025 году, поскольку эти платформы всё больше интегрируют функции искусственного интеллекта, что ещё больше упрощает разработку. Это также позволяет небольшим командам создавать сложные приложения, для которых раньше требовались крупные команды разработчиков.
Подходит для:
Будущее SaaS: кто выживет, кто исчезнет?
Данные рисуют ясную картину: рынок SaaS находится в фазе консолидации и переоценки. Теория товарного рынка, упоминаемая в ряде источников, утверждает, что SaaS-продукты становятся всё более взаимозаменяемыми, что приводит к острой ценовой конкуренции, снижению маржи и, в конечном итоге, к «гонке на выживание».
По данным McKinsey, только верхний квартиль SaaS-компаний достигает роста выручки более 40%, в то время как многим из них приходится нелегко, чтобы поддерживать этот рост. BCG отмечает, что, хотя сектор B2B SaaS продолжает расти, он страдает от высокой конкуренции, особенно со стороны новых игроков, предлагающих аналогичные решения по более низким ценам.
Кто выживет?
Поставщики SaaS-решений, которые решают сложные задачи и предлагают реальную добавленную стоимость, имеют больше шансов на выживание. К ним относятся:
- Специализированные решения для нишевых отраслей с высокими нормативными требованиями
- Платформы, которые легко интегрируют ИИ и обеспечивают реальные преимущества в производительности
- Компании, которые выходят за рамки чистого программного обеспечения и создают комплексные экосистемы услуг
Кто исчезнет?
- Стандартные SaaS-решения, функции которых можно легко заменить инструментами на базе искусственного интеллекта.
- Переоцененные компании, ориентированные на рост, а не на прибыльность
- Провайдеры, которые пропустили тренд на ИИ и теперь пытаются наверстать упущенное.
Впереди 24 трудных месяца
Следующие два года станут временем болезненной адаптации для многих SaaS-компаний. Сочетание падающих оценок, замедления роста и прорывных технологий, таких как искусственный интеллект и ПО с открытым исходным кодом, создаёт сценарий идеального шторма. Компании, строившие свою оценку на нереалистичных ожиданиях роста, особенно уязвимы.
Такие HR-решения, как Personio, уже испытывают тройное давление: снижение спроса, рост цен и сбои, вызванные внутренними ИИ-решениями. Сокращения в Personio, вероятно, лишь вершина айсберга.
Рынок SaaS не умирает — он переживает фундаментальную трансформацию. Однако иллюзия того, что одна-единственная функция или один-единственный функционал оправдывает устойчивую бизнес-модель, рассеивается. В мире, где компании всё чаще разрабатывают собственные решения с использованием ИИ и инструментов с минимальным написанием кода, поставщики SaaS должны предлагать реальную, трудновоспроизводимую добавленную стоимость.
Победителями станут те, кто быстро адаптируется, проактивно внедряет ИИ и фокусируется на решении действительно сложных задач. Проигравшими окажутся те, кто цепляется за устаревшие бизнес-модели и недооценивает фундаментальную трансформацию разработки программного обеспечения, вызванную ИИ.
Для компаний и инвесторов в секторе SaaS сейчас самое время критически оценить бизнес-модели и адаптироваться к новой реальности. Следующие 24 месяца, несомненно, будут непростыми, но они также наглядно покажут, какие компании действительно готовы к будущему.
Подходит для:
Ваш глобальный партнер по маркетингу и развитию бизнеса
☑️ Наш деловой язык — английский или немецкий.
☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем национальном языке!
Konrad Wolfenstein
Я был бы рад служить вам и моей команде в качестве личного консультанта.
Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму или просто позвоните мне по телефону +49 89 89 674 804 (Мюнхен) . Мой адрес электронной почты: wolfenstein ∂ xpert.digital
Я с нетерпением жду нашего совместного проекта.
