Великая тарифная иллюзия: почему торговая война между США и Китаем не разрушает цепочки поставок (а, наоборот, удлиняет их) – Креативное изображение на эту тему, созданное с помощью ИИ: Xpert.Digital
Новая мировая карта производства: почему тарифы не возвращают заводы домой, а, наоборот, заставляют их объезжать препятствия
Оказавшись в тисках сверхдержав: что на самом деле означает торговая война для европейской промышленности
Выигрывают ли многонациональные корпорации? Кто на самом деле получает выгоду от торговой войны между США и Китаем?
Торговый конфликт между США и Китаем часто воспринимается как прямая дуэль, которая неизбежно расколет мировую экономику на два изолированных блока. Но такой взгляд слишком упрощен. Вместо простого экономического разрыва мы сейчас наблюдаем сложную географическую перестройку мирового производства. Тарифы и торговые барьеры не просто возвращают заводы в их страны — они делают цепочки поставок длиннее, дороже и непрозрачнее.
В то время как транснациональные корпорации используют свое глобальное присутствие в качестве буфера, а третьи страны, такие как Мексика и Вьетнам, становятся новыми центрами, компании, находящиеся в середине цепочки создания стоимости, часто оказываются в эпицентре событий. Тарифы, введенные на промежуточные товары, быстро сводят на нет свою первоначальную цель – защиту – и создают дополнительную нагрузку на отечественные отрасли промышленности. В этой статье рассматриваются истинные победители и проигравшие новой тарифной политики и демонстрируется, почему реальной валютой в современной глобальной торговле является не высота тарифного барьера, а скорее исключительная адаптивность собственной производственной сети компании. Это тревожный сигнал – особенно для Германии и Европы как экономических центров, чья устойчивость определит их промышленное будущее.
Торговая война приводит к переносу заводов, но не разделяет мир
Тарифы не разрушают цепочки поставок — они делают их длиннее, дороже и непрозрачнее
Торговый конфликт между США и Китаем часто описывают как дуэль между двумя крупнейшими экономиками. С экономической точки зрения, такой взгляд слишком узок. Тарифы затрагивают не только компании, чья продукция непосредственно обременяется на границе. Они изменяют цены, источники поставок, рынки сбыта, инвестиционные решения и стратегии размещения вдоль всей цепочки создания стоимости. Компонент может считаться готовым продуктом производителя в одной стране, стать промежуточным продуктом во второй и, после нескольких дополнительных этапов обработки, продаваться на третьем рынке. Таким образом, двусторонний торговый барьер порождает многосторонние последствия.
Ключевым моментом является не полное отделение США от Китая, а скорее географическая реорганизация производства. Прямые торговые потоки частично заменяются косвенными связями. Компании переносят отдельные этапы производства в Мексику, Вьетнам или другие третьи страны, но продолжают закупать комплектующие, оборудование или материалы в Китае. Видимая страна происхождения продукта меняется быстрее, чем страна происхождения его добавленной стоимости. Статистически прямая торговля между США и Китаем сокращается, в то время как экономическая взаимозависимость сохраняется через посредников.
Последствия для третьих стран противоречивы. В некоторых регионах увеличивается производство, экспорт и инвестиции, поскольку китайские товары становятся относительно дороже на рынке США. Другие теряют заказы, потому что их компоненты ранее входили в состав американской или китайской экспортной продукции. Компании на средних этапах производства особенно уязвимы: они несут более высокие издержки на производство затронутых промежуточных продуктов и одновременно страдают от снижения спроса со стороны своих клиентов. С другой стороны, компании с международными дочерними предприятиями, альтернативными поставщиками и множеством рынков сбыта могут реагировать быстрее и увеличивать свою долю рынка.
Таким образом, торговая война не создает простой карты победителей и проигравших. Она поощряет адаптивность, существующие промышленные мощности и доступ к обеим экономическим зонам. В то же время она увеличивает издержки глобальной торговли и делает цепочки поставок более политизированными. Новая конкуренция за места для ведения бизнеса определяется не столько низкими заработными платами, сколько инфраструктурой, торговыми соглашениями, правовой определенностью, промышленными сетями и способностью быстро поглощать дополнительное производство.
Тарифный спор приводит к переоценке мирового производства
Первый этап эскалации начался в 2018 году с нескольких волн дополнительных американских пошлин на китайские товары. Китай ответил ответными пошлинами на американскую продукцию. В короткие сроки значительная часть двусторонней торговли оказалась под действием дополнительных пошлин. Средняя американская пошлина на китайские товары, взвешенная по импорту, выросла с 2,7% до 13,8% в период с начала 2018 года до конца 2019 года. Соответствующая китайская пошлина на американские товары увеличилась с 5,3% до 16,2%. Эти средние значения отражают значительно более высокие или более низкие ставки в зависимости от категории товара.
Примечательно, что обе страны придерживались разных подходов к третьим странам. США незначительно повысили средние пошлины на товары из других стран с 1,2 до 1,5 процента, включая меры по стали, алюминию, солнечным панелям и стиральным машинам. В то же время Китай снизил различные тарифы режима наибольшего благоприятствования и преференциальные пошлины. Средняя китайская пошлина на продукцию из третьих стран снизилась с 2,6 до 2,1 процента. Это не только изменило относительное конкурентное положение китайских и американских поставщиков, но и открыло производителям из Европы, Азии, Латинской Америки и других регионов новые возможности или новую конкуренцию.
Тарифы действуют по двум принципиально разным каналам. Тариф на готовую или продаваемую напрямую продукцию изменяет конкурентную позицию этой продукции на целевом рынке. Тариф на промежуточные товары, с другой стороны, увеличивает производственные затраты в стране-импортере. Для завода, который закупает электронные компоненты, специализированные химикаты или металлические детали за рубежом, тариф на промежуточные товары экономически аналогичен дополнительному производственному налогу. Он может нивелировать предполагаемую защиту отечественных производителей, если эти производители сами зависят от импортного сырья.
Таким образом, ключевая аналитическая ошибка заключается в рассмотрении только непосредственно защищаемых отраслей. Тариф на сталь может помочь отечественному производителю стали, но создать дополнительную нагрузку на машиностроительные, автомобильные и строительные компании. Тариф на китайскую электронику может вытеснить китайскую готовую продукцию с рынка США, но одновременно увеличить производственные затраты для американских компаний, использующих китайские комплектующие. Общий экономический эффект является результатом суммы этих противоположных воздействий, а не видимого успеха отдельных защищаемых компаний.
Данные о торговле, полученные с помощью миллионов бизнес-объектов, позволяют отслеживать динамику торговых операций
Особенно всестороннее эмпирическое исследование выявляет эти изменения на уровне компаний. База данных охватывает 50 крупнейших экономик по показателю паритета покупательной способности, включая США и Китай, а также 48 третьих стран. За 2018 год сбалансированный набор данных содержит приблизительно 7,7 миллиона бизнес-объектов; за 2022 год эта цифра возрастает примерно до 10,8 миллиона. В нем регистрируются государственные и частные компании, их местоположение, отрасли, занятость, доходы и структуры собственности. Среди них — дочерние компании более чем 200 000 транснациональных корпораций.
В исследовании данные о компаниях объединены с подробной таможенной информацией на уровне продукции и с таблицами «затраты-выпуск». Это позволяет определить, затрагивает ли отрасль пошлины на собственную продукцию или пошлины на используемые ею промежуточные продукты. Кроме того, определяется положение отрасли в цепочке создания стоимости. Производитель сырья или основных материалов находится в верхней части цепочки, производитель готовых потребительских товаров — в нижней, а поставщики компонентов и специализированные переработчики часто располагаются посередине.
Методологически сравниваются изменения в период с 2018 по 2022 год. В исследовании рассматривается, отличались ли показатели секторов с более высоким тарифным бременем по доходам, занятости или количеству предприятий от показателей менее пострадавших секторов. Среди прочих факторов отслеживаются изменения тарифов в отношении третьих стран и соответствующие торговые барьеры, введенные США и Китаем в отношении рассматриваемой страны. Такой подход позволяет провести значительно более точный анализ, чем простое изучение национальной экспортной статистики.
Однако правильная интерпретация имеет решающее значение. Результаты отражают средние показатели реакции во многих странах и отраслях. Это не означает, что каждая компания в Мексике или Вьетнаме автоматически выигрывает от американских тарифов, или что каждая европейская компания проигрывает из-за ответных китайских тарифов. Местоположение, структура собственности, тип продукции, сеть поставщиков, капиталоемкость и положение в цепочке создания стоимости существенно влияют на воздействие. Именно эта неоднородность является ключевым выводом: торговая война не распределяет возможности и бремя равномерно, а концентрирует их на конкретных компаниях и этапах производства.
Почему американские пошлины привлекают производство в третьи страны
Введение США пошлин на китайские товары ухудшает их ценовое положение по сравнению с аналогичными товарами из стран, не облагаемых такими же пошлинами. Для американского импортера идентичный или достаточно похожий товар из Вьетнама, Мексики или Малайзии становится более привлекательным. Первоначально такое перенаправление торговли может быть достигнуто за счет увеличения загрузки существующих заводов. Если новый спрос сохранится, последуют инвестиции, дополнительные смены, новые контракты на поставку и, возможно, новые заводы.
Многонациональные компании реагируют особенно быстро. Китайской корпорации, имеющей дочернее предприятие в Юго-Восточной Азии, не нужно заново изобретать весь производственный процесс. Она может перенести заказы, оборудование, персонал, окончательную сборку или контроль качества внутри своей корпоративной группы. Аналогичным образом, американские и европейские корпорации могут поставлять продукцию американскому клиенту, ранее поставлявшему ее из Китая с другого завода. Преимущество заключается не только в более низких тарифах, но и в существующих структурах управления, отношениях с поставщиками, вариантах финансирования и сертификации.
Эмпирические результаты показывают соответственно явное положительное влияние американских тарифов на продажи дочерних компаний транснациональных корпораций в третьих странах. Для компаний, работающих исключительно внутри страны, реакция значительно слабее и часто статистически неоднозначна. Таким образом, торговая война не приносит автоматической выгоды местным малым и средним предприятиям (МСП) принимающей страны. Значительная часть адаптации происходит в рамках глобальных корпоративных сетей. Производство перемещается без обязательной передачи права собственности, технологий или стратегического контроля в принимающую страну.
Это также объясняет, почему перенаправление торговых потоков может представлять собой нечто большее, чем просто транзит товаров. Если через третью страну пересылаются только готовые китайские товары, то там практически не создается дополнительной стоимости. Однако, если переносятся сборка, переработка, тестирование, упаковка или производство комплектующих, увеличивается местное производство и занятость. На практике грань между подлинным переносом промышленности и минимальным изменением места происхождения товаров размыта. Поэтому правила определения происхождения, доля местной добавленной стоимости и таможенный контроль становятся ключевыми факторами в новой конкуренции между производственными площадками.
Почему ответные тарифы Китая тянут за собой третьи страны
На первый взгляд, китайские пошлины на американские товары создают зеркальный эффект: американская продукция становится дороже в Китае, а это значит, что поставщики из третьих стран должны увеличить свою долю рынка. В некоторых секторах именно это и происходит, например, когда сельскохозяйственная продукция или стандартизированные промышленные товары легко заменяются. Однако в среднем пошлины оказывают негативное воздействие на производство транснациональных компаний в третьих странах. Эта кажущаяся асимметрия может быть объяснена структурой глобальных цепочек создания стоимости.
Многие товары, экспортируемые из США, не являются исключительно американской продукцией. Автомобиль, собранный в США, может содержать компоненты двигателя из Германии, электронику из Японии, жгуты проводов из Мексики, специальные стали из Европы и программное обеспечение из нескольких стран. Если ответные пошлины Китая сократят продажи таких автомобилей в Китае, это приведет не только к снижению объемов окончательной сборки в США, но и к падению спроса на сопутствующие компоненты из третьих стран. Поставщики потеряют заказы, даже если их собственная продукция напрямую не пострадает от китайских пошлин.
Эффект взаимодополняемости особенно силен, когда поставщики тесно интегрированы в производственные системы, ориентированные на конкретных клиентов. Стандартизированный компонент может продаваться другим клиентам. Однако специально сертифицированный редуктор, специализированный блок управления или модуль, разработанный исключительно для конкретной модели, не могут быть перенаправлены в краткосрочной перспективе. Потеря одного конечного рынка в этом случае влияет на всю цепочку специализированных производителей.
Кроме того, американские товары, теряющие конкурентоспособность в Китае, могут переместиться на другие рынки. Там они усиливают конкурентное давление на местных или европейских поставщиков. С точки зрения третьей страны, таким образом, одновременно возникают две проблемы: она теряет спрос как поставщик американского экспорта и сталкивается с дополнительным предложением со стороны США на других рынках. В результате происходит не общее преимущество от потери конкурента, а скорее сложное перераспределение спроса и ценовое давление.
Введение тарифов на сырьевые ресурсы меняет принцип защиты от собственной отрасли
Тарифы на промежуточные товары особенно проблематичны с экономической точки зрения, поскольку они затрагивают не только иностранных поставщиков, но и изменяют структуру затрат отечественных переработчиков. Если Китай вводит дополнительные тарифы на американское сырье, китайские производители, нуждающиеся в этих промежуточных товарах, становятся менее конкурентоспособными. Поставщики в третьих странах могут тогда увеличить свою долю рынка, при условии, что они производят сопоставимую конечную продукцию или размещают альтернативные производственные площадки транснациональных корпораций. Этот механизм объясняет положительное влияние китайских тарифов на американские промежуточные товары на третьи страны.
Напротив, американские пошлины на китайское сырье ложатся бременем на американских производителей. Если китайская электроника, химикаты, детали машин или металлопродукция становятся дороже, то и себестоимость готовой американской продукции возрастает. Это также может повлиять на компании в третьих странах, чьи компоненты перерабатываются совместно с американскими промежуточными товарами или чьи продажи зависят от конкурентоспособности американских конечных производителей. В проанализированных данных более высокие американские пошлины на китайское сырье связаны с сокращением продаж дочерних компаний транснациональных корпораций в третьих странах.
Это иллюстрирует, почему политическая риторика о защите и наказании часто вводит в заблуждение. Тариф взимается на импорт юридически, но экономически он распределяется по всей цепочке поставок. В зависимости от своей рыночной власти импортеры, производители, розничные торговцы и потребители несут разную долю бремени. На первом этапе торговой войны американские тарифы в значительной степени были переложены на потребителей за счет повышения цен на импорт. Китайские экспортеры не снизили свои цены настолько, чтобы компенсировать тарифы. Таким образом, значительная часть бремени осталась на американских компаниях и покупателях.
Это создает конфликт целей для промышленной политики. Тарифы на готовую продукцию конкурентов могут создавать дополнительный спрос для отдельных отечественных производителей. Однако тарифы на промежуточные товары часто ослабляют конкурентоспособность той самой промышленной базы, которую предполагается укрепить. Чем сложнее продукт и чем более интернациональна его спецификация, тем выше этот риск. Торговая политика, которая классифицирует отрасли исключительно по их готовой продукции, недооценивает зависимость от импортных ресурсов и может превратить протекционизм в ценовой шок.
🎯🎯🎯 Центр B2B-индустрии, основанный на данных, как своего рода внутреннее решение
Практически внутреннее решение: как Xpert.Digital устраняет операционные пробелы в B2B-маркетинге и продажах – Умный бизнес, основанный на контенте - Изображение: Xpert.Digital
Xpert.Digital — это ориентированный на данные B2B-индустрионный центр, возглавляемый Konrad Wolfenstein . Компания выступает в качестве внешнего, частично внутреннего решения для отраслевых партнеров, устраняя операционные пробелы в маркетинге, контенте и продажах — без необходимости привлечения дополнительных ресурсов со стороны клиента.
Более подробная информация здесь:
Роль третьих стран в торговом конфликте между США и Китаем
Транснациональные корпорации становятся амортизаторами и центрами власти
Лишь небольшая часть всех зарегистрированных производственных площадок принадлежит транснациональным компаниям. В 2018 году этот показатель составлял около шести процентов на уровне заводов. Тем не менее, именно эти корпорации несут основную тяжесть географической перестройки. Они могут переносить производство между дочерними компаниями, реорганизовывать внутренние цепочки поставок, обслуживать рынки сбыта с других заводов и концентрировать инвестиции там, где доступ к рынку и структура затрат кажутся наиболее благоприятными. У национальных компаний вариантов значительно меньше.
Реакция происходит в основном внутри существующих сетей. Доходы меняются более заметно, чем занятость и количество производственных площадок. Это говорит о том, что корпорации первоначально будут корректировать загрузку мощностей существующих заводов, перераспределять объемы поставок и перепрофилировать имеющиеся мощности. Для строительства нового завода требуются земля, разрешения, оборудование, квалифицированный персонал и зачастую несколько лет на подготовку. Перемещение производства внутри существующей корпоративной сети, с другой стороны, может быть осуществлено гораздо быстрее.
Китайские транснациональные компании реагируют особенно резко. Их доля внутригрупповых связей с третьими странами выросла с 0,9 до 1,5 процента в период с 2018 по 2022 год. Начальный уровень был низким, но относительный рост оказался значительным. В то же время значительно увеличилась доля китайских владельцев дочерних компаний внутри Китая. Это указывает на двустороннюю стратегию: усиление внутренней интеграции и параллельное расширение отдельных зарубежных представительств.
Для принимающих стран это развитие событий неоднозначно. Иностранные инвестиции приносят капитал, рабочие места, объемы экспорта и зачастую современные производственные процессы. В то же время, высокоинтегрированная корпоративная структура может обходить местных поставщиков. Устойчивые выгоды зависят от того, имеет ли регион доступ к местным квалифицированным рабочим, исследованиям, логистике, энергетике, финансированию и конкурентоспособным поставщикам. Только когда из перемещенных сборочных предприятий разовьется более плотная промышленная экосистема, произойдет создание долгосрочной добавленной стоимости. В противном случае страна остается взаимозаменяемой экспортной платформой, привлекательность которой в основном основана на тарифных различиях.
Мексика и Вьетнам объединяют соперников, а не разделяют их
Мексика и Вьетнам считаются особенно заметными бенефициарами переориентации торговли. Обе страны сочетают экономически эффективное и конкурентоспособное производство со стратегическим доступом к рынку США. Мексика также выигрывает от географической близости, коротких транспортных маршрутов и Североамериканского торгового соглашения. Вьетнам предлагает развитую экспортную промышленность, растущие кластеры электроники и текстиля, а также выгодное положение в азиатских сетях поставок.
Однако термин «победитель» не следует путать с экономической независимостью. Многие вьетнамские экспортные товары содержат китайские комплектующие, оборудование или материалы. Китайские компании также инвестируют в Мексику, чтобы более тесно взаимодействовать с североамериканским рынком. Это частично заменяет прямой импорт в США из Китая цепочкой, в которой китайские промежуточные товары или капитал попадают на рынок США через третью страну. Связь становится длиннее и менее прозрачной, но не полностью разрывается.
Эти так называемые транзитные страны обладают реальными возможностями. Дополнительный спрос может ускорить индустриализацию, создать рабочие места и развить местный опыт. Вьетнам демонстрирует в стратегических отраслях признаки того, что он не только перенаправил товары, но и создал дополнительную внутреннюю добавленную стоимость. Однако этот успех не может быть автоматически перенесен на каждую страну. Для этого необходимы надежная инфраструктура, доступный персонал, конкурентоспособное энергоснабжение, функционирующие порты и администрация, способная оперативно осуществлять инвестиции.
В то же время растет политическая уязвимость. Если США введут более строгие правила определения происхождения товаров, проверки на предмет обхода правил или пошлины в отношении мест, подозреваемых в перенаправлении товаров, конкурентное преимущество может быстро исчезнуть. Поэтому странам, находящимся на этапе перехода к устойчивому развитию, необходимо предлагать нечто большее, чем просто новую торговую маркировку. Им требуется увеличение доли местного создания добавленной стоимости, отслеживаемые цепочки поставок и собственные технологические возможности. Только тогда краткосрочное перенаправление торговли сможет трансформироваться в устойчивое промышленное развитие.
Средний сегмент цепочки создания стоимости оказался в затруднительном положении
Наибольшие чистые потери не обязательно сосредоточены в начале или конце производственной цепочки, а чаще всего на ее средних этапах. Это места расположения специализированных производителей комплектующих, узлов, материалов и промышленных услуг. Они одновременно являются покупателями международных промежуточных товаров и поставщиками для других производителей. В результате торговый конфликт затрагивает их с обеих сторон.
Когда цены на импортные комплектующие растут, увеличиваются и производственные затраты. Если одновременно крупный клиент в Китае или США теряет конкурентоспособность, объем продаж снижается. Поставщик часто не может полностью переложить возросшие затраты на потребителей, поскольку его клиенты также испытывают давление. Его маржа сокращается, инвестиции откладываются, и создаются неиспользуемые производственные мощности. Особенно уязвимы компании с индивидуализированной продукцией, высокими затратами на сертификацию и небольшим количеством крупных клиентов.
Напротив, отрасли, находящиеся на самых ранних этапах производственной цепочки, могут извлечь выгоду из более широкой базы спроса. Сырье, основные материалы или стандартизированные промышленные компоненты часто могут продаваться нескольким клиентам и регионам. В самом конце цепочки производители готовой продукции могут увеличить свою долю рынка, если китайский или американский конкурент станет дороже из-за тарифов. Таким образом, данные показывают более благоприятные общие эффекты для отраслей, находящихся на самых ранних и самых поздних этапах производственной цепочки, чем для промежуточных этапов, расположенных на более поздних этапах.
Таким образом, для анализа компании страновой специфики недостаточно. Решающим фактором является конкретное положение в производственной сети. Две компании в одной стране и в целом в одной отрасли могут испытывать противоположные последствия. Производитель конечных устройств может завоевать долю рынка США, в то время как его местный поставщик компонентов может понести убытки, поскольку он в большей степени зависит от китайских клиентов. Поэтому стратегический анализ рисков должен проводиться на уровне продукта, клиента и спецификации материалов.
Региональные средние показатели скрывают победителей и проигравших
В первой фазе торговой войны особенно сильно пострадали Азия и Северная Америка, за исключением Китая и США. Это неудивительно: оба региона тесно интегрированы в производственные сети конфликтующих сторон. В Азии новые экспортные возможности совпадают с сильной зависимостью от китайских промежуточных товаров и китайского спроса. В Северной Америке Мексика сочетает в себе преимущества доступа на рынок США с рисками, связанными с новым политическим контролем и высокой степенью зависимости от американской экономики.
В Европе в среднем наблюдается меньший чистый эффект, но даже этот средний показатель не внушает оптимизма. Положительные и отрицательные эффекты частично компенсируют друг друга. Европейские дочерние компании могут извлечь выгоду из замены китайских поставщиков на американском рынке. В то же время европейские поставщики теряют, если спрос на американскую конечную продукцию в Китае снижается или если американские производители теряют конкурентоспособность из-за дорогостоящего китайского сырья. Таким образом, почти нейтральный общий эффект не означает стабильности, а может быть результатом значительных противоположных сдвигов.
Между отраслями существуют значительные различия. Электроника, машиностроение, автомобилестроение, химическая промышленность, металлургия и производство потребительских товаров реагируют по-разному, поскольку различаются возможности торговли, капиталоемкость, стандартизация продукции и структура цепочек поставок. Страны, обладающие сравнительным преимуществом в отношении затронутого продукта, могут легче удовлетворить новый спрос. Страны с высоким уровнем капиталоемкости, как правило, получают больше выгоды в капиталоемких отраслях, поскольку там легко доступны оборудование, квалифицированные рабочие и финансирование. Введение тарифа само по себе не создает промышленную экспертизу, но часто усиливает существующие преимущества местоположения.
Региональная оценка должна также различать объемы продаж, занятость и новые предприятия. Увеличение продаж может быть результатом повышения коэффициента использования мощностей и производительности без пропорционального увеличения числа новых рабочих мест. Автоматизированные заводы могут справиться со значительным ростом экспорта при ограниченном расширении штата. И наоборот, трудоемкие отрасли могут создавать рабочие места быстрее, но генерируют меньшую добавленную стоимость на местном уровне. Поэтому с точки зрения экономической политики важен не только рост экспорта, но и то, какие доходы, технологии и производственные связи он создает внутри страны.
Германия и Европа могут победить только благодаря собственной промышленной мощи
Для Германии и Европейского союза соперничество между США и Китаем открывает избирательные возможности. Европейские производители могут позиционировать себя как альтернативных поставщиков на обоих рынках, при условии, что их продукция сама не будет подвергаться новым торговым барьерам. Существуют технологические преимущества, особенно в машиностроении, специализированной химии, промышленной измерительной технике, автоматизации и высококачественных компонентах. В то же время Европа сильно зависит от обоих экономических регионов: от Китая как рынка сбыта и источника поставок, и от США как рынка, технологического партнера и источника безопасности.
Таким образом, наибольшая опасность заключается в принудительном блокировании. Полный разрыв с Китаем приведет к высоким затратам на закупки и сбыт для многих европейских отраслей промышленности. Однако сохранение этой зависимости также будет рискованным, особенно в отношении критически важных сырьевых материалов, батарей, электроники, солнечных технологий и некоторых промежуточных продуктов. Разумная стратегия заключается не в повсеместном разрыве связей, а в целенаправленном сокращении односторонней зависимости.
Диверсификация требует времени и денег. Дополнительный поставщик должен соответствовать техническим требованиям, пройти аудит и быть интегрирован в договорные отношения. Необходимо адаптировать инструменты, сертификаты и логистические процессы. Для высокоспециализированных компонентов смена поставщика может занять годы. Поэтому компаниям следует учитывать не только текущую закупочную цену, но и ожидаемый общий ущерб от сбоя, санкций или внезапного повышения тарифов. В этом случае резервирование — это не пустая трата средств, а своего рода страховка.
Европа может улучшить свои позиции за счет углубления единого рынка, ускорения разрешительных процедур, ограничения затрат на энергию и инфраструктуру, а также расширения торговых отношений со многими регионами. Соглашения с быстрорастущими третьими странами — это не просто экспортная политика, но и компонент промышленной устойчивости. В то же время ЕС должен предотвратить фрагментацию единого рынка из-за разрозненных национальных субсидий. Поэтапная гонка субсидий не сможет компенсировать эффект масштаба, которым пользуются США и Китай; необходима надежная европейская основа для инвестиций, энергетики, данных, капитала и торговли.
Компаниям необходима карта их зависимостей
Наиболее важным операционным последствием является то, что происхождение прямого поставщика недостаточно для оценки геополитических рисков. Европейский поставщик сам может сильно зависеть от китайских материалов. Мексиканский завод может перерабатывать основные китайские компоненты. Продукт, кажущийся американским, может содержать высокую долю иностранных промежуточных товаров. Поэтому компаниям необходима прозрачность, по крайней мере, на уровне наиболее важных субподрядчиков и критически важных сырьевых материалов.
Надежная стратегия начинается с сегментации, основанной на экономической важности и возможности замены. Стандартные детали, поставляемые несколькими поставщиками, не требуют дорогостоящего резервирования. Однако резервирование имеет смысл для компонентов с длительными сроками поставки, высокими требованиями к сертификации или только одним источником поставок. Ключевым моментом является не максимизация числа поставщиков, а предотвращение распространенных причин отказов. Два поставщика в одном промышленном парке, в одном порту или с одним и тем же источником сырья не представляют собой истинную диверсификацию.
Производственная сеть также должна управляться как портфель. Предприятия различаются по себестоимости, доступу к рынкам, валютным рискам, политической стабильности, энергоснабжению и близости к клиентам. Многонациональные компании лучше пережили торговую войну, главным образом потому, что смогли перераспределять заказы между существующими производственными площадками. Такая гибкость возникает не только во время кризиса. Она должна быть обеспечена за счет совместимого оборудования, передаваемых данных о продукции, единых стандартов качества и хорошо отработанных механизмов реагирования на чрезвычайные ситуации.
В то же время, устойчивость не следует путать с полной регионализацией. Чисто национальная цепочка поставок может быть особенно уязвима в случае локальных энергетических кризисов, стихийных бедствий или трудовых споров. Международная диверсификация может снизить риски, если она не зависит от единого политического коридора. Экономически целесообразным решением обычно является сочетание региональной близости для критически важных и требующих оперативного реагирования компонентов и глобальных источников поставок стандартизированных материалов и специализированных технологий.
В промышленной политике необходимо учитывать сети, а не отдельные заводы
Для правительств эффект домино преподает важный урок: тарифы не могут быть ограничены только одним иностранным производителем. Они меняют поведение импортеров, поставщиков, дочерних компаний и конкурентов во многих странах. Мера может принести пользу заметной отечественной отрасли, одновременно создавая дополнительную нагрузку на менее заметные смежные сектора. Поэтому при оценке политики следует учитывать взаимозависимость между затратами и результатами, занятость, потребительские цены, инвестиции и потенциальные контрмеры в совокупности.
Целенаправленные защитные меры могут быть оправданы по соображениям безопасности, например, когда затрагиваются критически важные возможности, технологии, имеющие отношение к военному делу, или жизненно необходимые поставки. Однако цели безопасности должны быть четко сформулированы и определены как можно более узко. Широкие тарифы — это грубый инструмент. Они увеличивают издержки даже там, где нет стратегической зависимости, и создают стимулы для их обхода. Стандарты закупок, складирование, стимулирование инвестиций, научно-исследовательская политика или скоординированный экспортный контроль зачастую оказываются более эффективными.
Третьим странам также необходима более сложная стратегия, чем просто привлечение иностранных сборочных заводов. Налоговые льготы могут привлечь инвестиции в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе решающее значение имеют квалифицированные рабочие, порты, электросети, цифровое управление, правовая определенность и местные поставщики. Государственное финансирование должно быть привязано к обучению, исследованиям, местным закупкам и подтвержденному созданию добавленной стоимости, без создания неэффективной принудительной локализации. Целью должна стать самодостаточная промышленная экосистема.
На международном уровне глобальный торговый порядок остается важным, даже если он не может устранить политическое соперничество. Надежные правила снижают неопределенность и способствуют долгосрочным инвестициям. Там, где многосторонние соглашения недостижимы, многосторонние соглашения по конкретным технологиям, сырью или экологическим товарам могут обеспечить стабильность. Чем прозрачнее правила происхождения, субсидирования и исключений по безопасности, тем ниже риск того, что компании будут создавать дорогостоящие мощности, основываясь на краткосрочных политических сигналах.
Данные указывают в определенном направлении, но не на окончательный мировой порядок
Исследование, охватывающее период с 2018 по 2022 год, предлагает исключительно широкий взгляд на первый этап торговой войны, но имеет свои ограничения. Сравнение, по сути, основано на двух временных точках. Это позволяет увидеть долгосрочные корректировки, в то время как краткосрочные колебания и точное время фиксируются менее точно. Кроме того, часть периода исследования совпадает с пандемией, которая оказала огромное влияние на производство, торговлю и решения о размещении. Расширенный контроль может уменьшить это совпадение, но не устранить его полностью.
Используемые данные о компаниях охватывают миллионы производственных площадок, но это не идеальная глобальная перепись. Доходы, занятость и структура собственности могут быть зафиксированы с различной степенью полноты в зависимости от страны. Кроме того, классификация продукции по отраслям и расчет косвенных тарифов требуют определенных допущений. Поэтому результаты лучше всего интерпретировать как устойчивые закономерности: транснациональные компании реагируют сильнее, тарифы США и Китая по-разному влияют на третьи страны, а положение в цепочке создания стоимости имеет решающее значение.
Кроме того, торговая политика претерпела изменения со времени первой фазы эскалации. Традиционные тарифы теперь дополняются экспортным контролем, проверкой инвестиций, субсидиями, требованиями к местному производству и ограничениями на технологии. Эти инструменты функционируют иначе, чем простая надбавка к цене на границе. Экспортный контроль может полностью предотвратить отгрузку, субсидия создает новые мощности, а тариф в основном изменяет относительные цены. Поэтому следующий этап реструктуризации будет в большей степени зависеть от технологических, капитальных и нормативных актов в сфере безопасности.
Тем не менее, основная идея остается в силе. Политические барьеры не просто разрушают международные производственные сети. Компании обходят, изменяют, заменяют и расширяют связи. Видимая карта торговли меняется быстрее, чем невидимая структура технологий, капитала и промежуточных товаров. Поэтому те, кто рассматривает только двусторонние показатели импорта, могут наблюдать кажущееся разъединение, даже несмотря на то, что косвенная зависимость сохраняется.
Настоящий победитель — это способность к адаптации
Торговая война между США и Китаем не разрушила глобальные цепочки поставок, а, наоборот, реструктурировала их. Американские пошлины на китайские товары открывают новые возможности для сбыта в третьих странах, поскольку компании переносят производственные и экспортные платформы. Ответные китайские пошлины на американскую продукцию могут создать дополнительную нагрузку на эти же третьи страны, если их промежуточные товары дополняют американский экспорт. Пошлины на промежуточные товары порождают дополнительные последствия, поскольку они увеличивают издержки отечественных предприятий и затрагивают соответствующие зарубежные регионы.
Таким образом, победителями становятся не обязательно конкретные страны, а в первую очередь компании и регионы с уже существующей промышленной инфраструктурой. Это включает в себя свободные мощности, квалифицированную рабочую силу, надежное энергоснабжение, эффективную логистику, доступ к торговым соглашениям и сеть местных поставщиков. Многонациональные корпорации обладают структурным преимуществом, поскольку могут переносить производство внутри существующих дочерних предприятий. Национальные компании получают более значительную выгоду только после интеграции в эти новые сети.
Для Европы и Германии задача состоит в том, чтобы согласовать открытость с управлением рисками. Ни наивное возвращение к старой глобализации, ни дорогостоящий изоляционизм не являются убедительными. Компании должны осознавать критически важные зависимости, оценивать альтернативные источники поставок и повышать гибкость производственных площадок. Политики должны формировать инфраструктуру, энергетику, рынки капитала, исследования и торговые отношения таким образом, чтобы адаптация промышленности в Европе оставалась экономически жизнеспособной.
Провокационный вывод таков: тарифы не просто возвращают производство домой. Они заставляют его совершать обходные пути. Эти обходные пути могут привлекать инвестиции и создавать рабочие места в отдельных третьих странах, но часто увеличивают транспортные, контрольные и координационные издержки. Они создают новые зависимости, в то время как старые исчезают лишь частично. В результате глобальный производственный аппарат не становится более национализированным, а более сложным. Поэтому важно не то, кто возводит самый высокий тарифный барьер, а то, кто обладает наиболее гибкой производственной сетью.
📈🚀 От прозрачности к доверию 👀🤝 Ваш масштабируемый путь с Xpert.Digital
От прозрачности к доверию: ваш масштабируемый путь с Xpert.Digital - Изображение: Xpert.Digital
В промышленном B2B-секторе устойчивые деловые отношения редко возникают за одну ночь. Они развиваются шаг за шагом – благодаря видимости, профессиональной значимости, регулярным контактам и растущему доверию. Четырехэтапная модель Xpert.Digital решает именно эту задачу: она предлагает структурированный путь, начинающийся с управляемой отправной точки и, при необходимости, перерастающий в более глубокое сотрудничество в развитии бизнеса.
Вместо громких маркетинговых обещаний, эта модель ставит во главу угла взаимоотношения. Компании начинают с четко определенных, легко поддающихся расчету показателей, а затем, основываясь на собственном опыте, решают, насколько они хотят расширить сотрудничество. Ключевым фактором этого беспрепятственного процесса построения доверия является то, что платформа полностью избегает навязчивой рекламы, поэтому редакционный фокус остается исключительно на экспертизе компаний.
Более подробная информация здесь:
Ваш глобальный партнер по маркетингу и развитию бизнеса
☑️ Язык ведения нашего бизнеса — английский или немецкий
☑️ НОВИНКА: Переписка на вашем родном языке!
Konrad Wolfenstein
Я и моя команда будем рады быть вашими личными консультантами.
Вы можете связаться со мной, заполнив контактную форму здесь wolfenstein@xpert.digital:или просто позвонив по номеру +49 7348 4088 965. Мой адрес электронной почты
Я с нетерпением жду начала нашего совместного проекта.
