Un val de incertitudine: Insolvențele startup-urilor din Germania în 2024 și provocările pentru 2025

Anul 2024 marchează un punct de cotitură în peisajul economic german, în special pentru companiile tinere și inovatoare. O creștere îngrijorătoare a insolvențelor a devenit evidentă, afectând în mod deosebit sectorul startup-urilor. Numărul companiilor tinere care au trebuit să depună cereri de insolvență în acest an a atins un nou record alarmant de 336 de cazuri. Această cifră depășește cifra deja îngrijorătoare din anul precedent cu un procent semnificativ de 17% și este cu 85% mai mare decât nivelul din 2022. Această evoluție nu este doar o cifră statistică abstractă, ci se manifestă în cazuri concrete care atrag atenția publicului. Nume precum furnizorul ambițios de stații de încărcare Numbat și dezvoltatorul de taxiuri aeriene cu viziune de viitor Volocopter exemplifică eșecul modelelor de afaceri promițătoare în condițiile economice actuale. Soarta lor ilustrează fragilitatea cu care se confruntă chiar și companiile inovatoare și orientate spre viitor atunci când dificultățile economice devin prea puternice.

Valul actual de falimente nu este un eveniment izolat care poate fi privit în mod izolat. Mai degrabă, este un simptom al unor probleme mai profunde și rezultatul unei interacțiuni complexe a diverșilor factori economici care s-au intensificat în ultimele luni și ani.

Cauzele multiple ale valului de falimente

Motivele acestei tendințe îngrijorătoare sunt multiple și interconectate. Nu este vorba de o singură cauză, ci mai degrabă de o combinație de factori care se consolidează reciproc și complică din ce în ce mai mult situația economică pentru multe companii.

Un factor cheie îl reprezintă ratele dobânzilor persistent ridicate. Banca Centrală Europeană (BCE) a majorat treptat ratele dobânzilor cheie în lupta sa împotriva inflației. Această măsură, care vizează limitarea creșterii prețurilor, are consecințe semnificative pentru întreprinderi. Ratele dobânzilor mai mari cresc considerabil costul împrumuturilor. Acest lucru afectează nu numai investițiile în proiecte noi și extinderi, ci și refinanțarea împrumuturilor existente. Companiile tinere și startup-urile, în special, care se bazează adesea pe finanțarea prin datorii, sunt sub presiune. Costurile de finanțare mai mari reduc marjele lor și le îngreunează funcționarea profitabilă. Pentru companiile consacrate, ratele dobânzilor mai mari înseamnă că investițiile planificate ar putea fi amânate sau chiar anulate, ceea ce, la rândul său, afectează potențialul de creștere al întregii economii.

La aceasta se adaugă slăbiciunea economică generală. Creșterea economică globală a încetinit, iar Germania, ca națiune puternic orientată spre export, resimte și ea efectele. Scăderea cererii din străinătate, incertitudinile geopolitice și conflictele comerciale apasă asupra economiei germane. Acești factori macroeconomici creează un mediu dificil pentru companii, deoarece acestea primesc mai puține comenzi și întâmpină mai multe dificultăți în a-și vinde produsele și serviciile. În plus, incertitudinea cu privire la evoluțiile economice viitoare duce la o reticență în a investi și a consuma, ceea ce exacerbează situația.

Contenția consumatorilor este un alt factor important. Confruntați cu inflația ridicată și creșterea prețurilor la energie, mulți consumatori sunt nesiguri și își păstrează banii. Aceștia își limitează cheltuielile cu bunuri și servicii neesențiale, ceea ce are un impact direct asupra vânzărilor multor companii, în special în comerțul cu amănuntul și industria ospitalității. Această reticență în a cheltui intensifică presiunea descendentă asupra economiei și contribuie la situația financiară dificilă a multor companii.

O problemă specifică care afectează în mod special startup-urile este dificultatea de a obține finanțare ulterioară. Multe companii tinere se bazează pe capital de risc în stadiile incipiente pentru a-și finanța creșterea. Cu toate acestea, într-un mediu economic incert, investitorii au devenit mai precauți și ezită să facă noi investiții. Pentru startup-uri, aceasta înseamnă că finanțarea pentru următoarea fază de creștere este în pericol. Dacă finanțarea ulterioară nu se materializează, chiar și modelele de afaceri promițătoare pot deveni instabile și pot fi forțate să depună cerere de faliment. Dependența de capitalul extern și volatilitatea climatului investițional reprezintă, așadar, o provocare semnificativă pentru scena startup-urilor.

Costurile drastic crescute ale energiei și forței de muncă nu ar trebui subestimate. Prețurile energiei au crescut brusc în ultimii ani, în special din cauza războiului din Ucraina. Acest lucru pune presiune pe industriile mari consumatoare de energie și crește costurile de producție pentru multe companii. În același timp, există o lipsă de lucrători calificați în multe sectoare, ceea ce duce la creșterea salariilor. Aceste costuri crescute cu personalul erodează și mai mult marjele companiilor. Combinația dintre costurile ridicate ale energiei și forței de muncă pune multe companii, în special pe cele cu marje de profit mici, sub o presiune enormă.

Perspectivele sumbre pentru 2025

Situația actuală este deja îngrijorătoare, iar previziunile pentru anul următor nu indică o îmbunătățire iminentă. Experții avertizează asupra unei înrăutățiri suplimentare a situației și anticipează o creștere continuă a numărului de falimente.

Creditreform, o agenție de rating de credit, previzionează o creștere suplimentară a insolvențelor corporative pentru 2025. Această evaluare se bazează pe o analiză a tendințelor economice actuale și pe așteptarea că factorii de risc menționați anterior vor persista și în anul următor.

Agenția de credit Crif este și mai specifică, anticipând până la 26.000 de insolvențe în 2025. Aceasta ar reprezenta o creștere considerabilă de 16,3% față de nivelul deja ridicat din 2024. Această cifră ilustrează amploarea crizei și provocările cu care se confruntă economia germană.

Cercetătorii în domeniul insolvenței avertizează chiar asupra unei posibile apropieri de nivelurile maxime din 2009 și 2010, când peste 32.000 de companii au dat faliment ca urmare a crizei financiare globale. Această prognoză sumbră subliniază gravitatea situației și necesitatea de a combate cauzele valului de insolvențe și de a implementa măsuri specifice pentru a sprijini întreprinderile. Dacă aceste temeri se vor materializa, Germania s-ar confrunta cu unul dintre cele mai mari valuri de insolvențe de la cel de-al Doilea Război Mondial încoace.

Industriile afectate și consecințele de amploare

Valul de falimente afectează toate sectoarele, dar unele sunt afectate în mod deosebit. Eterogenitatea industriilor afectate arată că aceasta este o problemă pentru societate în ansamblu și nu doar un fenomen izolat în sectoare economice individuale.

Industria construcțiilor este afectată în mod deosebit. Creșterea costurilor materialelor, în special pentru oțel, lemn și izolații, coroborată cu ratele dobânzilor ridicate la creditele pentru construcții, pune sectorul sub o presiune imensă. Numeroase proiecte de construcții sunt amânate sau anulate, ceea ce duce la lipsa comenzilor și, în consecință, la falimente în rândul companiilor de construcții și al furnizorilor. Situația este agravată și mai mult de deficitul de lucrători calificați, care duce la creșterea costurilor forței de muncă.

Comercianții cu amănuntul suferă, de asemenea, din cauza restricțiilor consumatorilor și a creșterii costurilor de operare. Magazinele fizice, în special, sunt supuse presiunilor, deoarece tot mai mulți clienți fac cumpărături online. Concurența din partea comercianților online și nevoia de a se adapta la schimbarea obiceiurilor de consum reprezintă provocări semnificative pentru multe companii.

Serviciile legate de afaceri sunt, de asemenea, puternic afectate de valul de insolvențe. Acestea includ, de exemplu, agențiile de publicitate, firmele de consultanță și furnizorii de servicii IT. Atunci când companiile se confruntă cu dificultăți financiare, ele adesea reduc mai întâi aceste servicii, ceea ce duce la o scădere a comenzilor și, ulterior, la insolvențe în acest sector.

Sectorul prelucrător se confruntă, de asemenea, cu o creștere semnificativă a insolvențelor. Prețurile ridicate la energie, creșterea costurilor materiilor prime și scăderea cererii externe pun presiune pe multe companii industriale. Sectoarele mari consumatoare de energie, precum industria chimică și cea metalurgică, sunt afectate în mod special. Necesitatea de a investi în noi tehnologii și în metode de producție mai ecologice agravează și mai mult situația financiară a multor companii.

Scena startup-urilor suferă în special din cauza situației dificile a finanțării. După cum am menționat deja, companiile tinere se bazează în mare măsură pe capitalul de risc. Reticența investitorilor și condițiile din ce în ce mai dificile pentru finanțarea ulterioară înseamnă că multe startup-uri nu mai au fonduri suficiente pentru a-și dezvolta în continuare modelele de afaceri și a crește. Numărul mare de insolvențe ale startup-urilor în 2024 este un semn de avertizare pentru Germania ca centru al inovației.

Efectele valului de falimente sunt grave și se extind mult dincolo de companiile afectate

Pagubele estimate pentru 2024 se ridică la o sumă imensă de 56 de miliarde de euro. Această sumă include nu doar pierderile directe ale creditorilor, ci și costurile indirecte rezultate din pierderea locurilor de muncă și perturbările ciclurilor economice.

Aproximativ 320.000 de locuri de muncă au fost afectate de insolvență sau au fost expuse riscului de insolvență în 2024. Pierderea locurilor de muncă nu numai că are consecințe grave pentru angajații afectați și familiile acestora, dar pune și presiune pe sistemele de securitate socială și pe economia regională. În plus, teama de pierderea locului de muncă poate reduce și mai mult cheltuielile de consum și, prin urmare, poate agrava situația economică.

Valul actual de insolvențe expune fără milă slăbiciunile structurale ale economiei germane. Dependența de combustibilii fosili, deficitul de lucrători calificați, birocrația și digitalizarea lentă sunt doar câteva dintre provocările care împiedică competitivitatea Germaniei. Prin urmare, acest val de insolvențe este și un semnal de alarmă pentru a aborda aceste probleme structurale și a îmbunătăți condițiile-cadru pentru întreprinderi.

Strategii în perioade de criză: Cum se pot pregăti companiile

Având în vedere situația economică incertă, companiile, în special startup-urile, trebuie să își regândească strategiile și să se pregătească pentru un mediu de afaceri dificil. Este esențial să consolideze reziliența modelelor lor de afaceri și să implementeze proactiv măsuri pentru a gestiona criza cât mai eficient posibil.

Controlul strict al costurilor este esențial în această etapă. Companiile trebuie să își examineze cu atenție cheltuielile și să reducă costurile inutile. Acest lucru poate fi realizat, de exemplu, prin optimizarea proceselor, reducerea cheltuielilor de călătorie sau renegocierea contractelor cu furnizorii.

Asigurarea lichidității este prioritatea principală. Companiile ar trebui să își optimizeze gestionarea creanțelor pentru a colecta rapid plățile. Revizuirea nivelurilor stocurilor și reducerea capitalului blocat în stoc pot contribui, de asemenea, la asigurarea lichidității. Explorarea timpurie a alternativelor de finanțare și menținerea relațiilor cu băncile și investitorii sunt la fel de importante.

Adaptarea modelului de afaceri poate fi necesară în unele cazuri pentru a răspunde la condițiile pieței în schimbare. Aceasta ar putea însemna, de exemplu, dezvoltarea de noi domenii de activitate, crearea de noi produse și servicii sau concentrarea pe segmente mai profitabile. Inovația și flexibilitatea sunt de mare importanță în perioadele de criză.

Gestionarea relațiilor cu clienții este mai importantă ca niciodată. Într-un mediu de piață dificil, este crucial să se păstreze clienții existenți și să se consolideze loialitatea acestora. Un serviciu bun pentru clienți și o comunicare strânsă pot ajuta la creșterea retenției clienților.

Motivarea și retenția angajaților joacă, de asemenea, un rol crucial. Mai ales în perioadele de criză, este important să ai o echipă puternică care lucrează împreună pentru a depăși provocările. Comunicarea deschisă și implicarea angajaților în procesul decizional pot contribui la consolidarea angajamentului lor.

Ieșirea din criză: măsuri necesare și perspective pe termen lung

Fără îmbunătățiri semnificative ale mediului economic și măsuri de sprijin specifice, o redresare în viitorul apropiat este puțin probabilă. Este necesar un pachet de măsuri la diferite niveluri pentru a readuce economia germană pe o traiectorie stabilă de creștere și pentru a stopa valul de falimente.

Politica monetară a BCE joacă un rol crucial. O ajustare moderată a politicii ratelor dobânzii ar putea contribui la reducerea presiunii asupra întreprinderilor, fără a neglija lupta împotriva inflației. Provocarea constă în găsirea unui echilibru între reducerea inflației și susținerea economiei.

Politica fiscală a guvernului federal este, de asemenea, chemată să acționeze. Măsuri specifice de ajutor pentru companii, cum ar fi reduceri de taxe sau programe de subvenționare, ar putea contribui la reducerea poverii financiare și la stimularea investițiilor. Investițiile în sectoare orientate spre viitor, precum energiile regenerabile și digitalizarea, sunt, de asemenea, cruciale pentru asigurarea competitivității pe termen lung a Germaniei.

Birocrația trebuie redusă pentru a ușura povara asupra întreprinderilor și a îmbunătăți condițiile pentru înființarea unei afaceri. Procesele complexe de aprobare și reglementările excesive împiedică inovarea și creează costuri inutile. O administrație mai eficientă și procese mai simple ar putea crește atractivitatea Germaniei ca loc de afaceri.

Promovarea inovării și a cercetării este esențială pentru asigurarea competitivității pe termen lung a economiei germane. Investițiile în noi tehnologii și sprijinirea instituțiilor de cercetare sunt cruciale pentru crearea de locuri de muncă durabile și deblocarea unui nou potențial de creștere.

Consolidarea pieței unice europene și reducerea barierelor comerciale ar putea contribui la îmbunătățirea oportunităților de export pentru companiile germane și la reducerea dependenței acestora de piețele individuale. O cooperare mai strânsă în cadrul Uniunii Europene este mai importantă ca niciodată în aceste vremuri dificile.

Valul actual de insolvențe este un semnal clar că economia germană se confruntă cu provocări majore. Sunt necesare eforturi comune din partea politicii, mediului de afaceri și societății pentru a combate cauzele profunde ale crizei și a deschide calea către o economie sustenabilă și rezistentă. Depășirea acestor provocări va fi crucială pentru prosperitatea viitoare a Germaniei.

Legat de asta:

• Lipsa de cunoștințe în digitalizare: Startup-urile și mentorii lor prinși în capcana digitală
• Cea mai mare slăbiciune a startup-urilor germane, precum și a mentorilor, coach-urilor și promotorilor acestora (universități, colegii și programe de startup)