China și Neijuan-ul suprainvestițiilor sistematice: capitalismul de stat ca accelerator de creștere și capcană structurală

Cum a transformat investițiile excesive sistematice o poveste de succes cândva celebrată într-o criză structurală existențială

Anatomia unui paradox al politicii industriale: De ce dominația Chinei în domeniul energiei solare devine o provocare globală

În decurs de un deceniu și jumătate, China a cunoscut o ascensiune fără precedent, devenind superputerea globală incontestabilă în industria fotovoltaică. Cu o cotă de piață de peste 95% în polisilicon pentru aplicații solare, 97% în napolitane, 85% în celule solare și 75% în module, țara domină practic toate etapele lanțului valoric. Această dominație pare inițial a fi un triumf al politicii industriale de stat specifice și al inovației tehnologice. Cu toate acestea, în spatele cifrelor impresionante de producție se află o criză sistemică fundamentală care exemplifică limitele alocării capitalului controlate central.

Fenomenul chinezesc Neijuan, descris inițial ca involuție agricolă, se referă la o formă distructivă de concurență fără progres productiv. În industria solară, acest termen se manifestă astăzi ca un război al prețurilor fără sens, în care producătorii vând sistematic sub cost, punându-și astfel în pericol nu numai propria existență, ci și destabilizând întregul lanț valoric global. Cei mai mari patru producători chinezi de module - Longi, Jinko Solar, Trina Solar și JA Solar - au raportat pierderi nete combinate de 11 miliarde de yuani (aproximativ 1,54 miliarde de dolari americani) numai în prima jumătate a anului 2025, reprezentând o creștere de 150% față de anul precedent. Jinko Solar a înregistrat o scădere de 32,63% a veniturilor, coroborată cu pierderi explozive, în timp ce Longi a suferit o scădere a profitului de peste 14%, în ciuda veniturilor de 32,8 miliarde de yuani.

Această evoluție are implicații de amploare care se extind mult dincolo de granițele Chinei. Producătorii europeni și americani au fost aproape complet eliminați de pe piață, iar industria solară germană, cândva lider mondial cu companii precum Q-Cells, Solarworld și Centrotherm, practic a încetat să mai existe. Odată cu închiderea Meyer Burger în septembrie 2025, ultimul mare producător european și-a închis fabricile germane din Bitterfeld-Wolfen și Hohenstein-Ernstthal, ceea ce a dus la pierderea a 600 de locuri de muncă. Dependența strategică a Occidentului de lanțurile de aprovizionare chineze pentru o tehnologie cheie a tranziției energetice îi confruntă pe factorii de decizie politică cu un conflict fundamental de obiective între protecția climei, suveranitatea industrială și eficiența economică.

Această analiză examinează mecanismele complexe din spatele crizei industriei solare din China printr-o investigație sistematică a genezei istorice a supracapacităților induse de stat, a dinamicii actuale a pieței și a proceselor de consolidare, a impactului internațional asupra concurenților și a relațiilor comerciale, precum și a fluxurilor de inovare tehnologică. În cele din urmă, discută implicațiile strategice pentru diverse părți interesate și scenariile potențiale de dezvoltare pentru anii următori.

Legat de asta:

• Industria automobilelor electrice din China se îndreaptă spre o consolidare istorică – obligând chiar și liderul pieței BYD să părăsească piața

Capitalismul de stat ca accelerator de creștere și capcană structurală: Punctele de cotitură istorice ale industriei solare chineze

Rădăcinile actualei crize a supracapacității datează din 2010, când guvernul central chinez a făcut din dezvoltarea energiilor regenerabile o prioritate strategică. Această decizie s-a bazat pe constatarea îngrijorătoare că China era în urma producătorilor occidentali și japonezi în ceea ce privește motoarele cu ardere internă convenționale, dar putea reduce acest decalaj printr-un salt tehnologic către vehiculele electrice și energia solară. Ceea ce a urmat a fost una dintre cele mai cuprinzătoare și coordonate campanii de promovare industrială din istoria economică modernă.

Între 2010 și 2023, se estimează că 200 de miliarde de dolari au fost investite în sectorul fotovoltaic sub formă de stimulente pentru achiziții directe, scutiri de taxe, finanțare a infrastructurii și subvenții pentru cercetare. Acest sprijin s-a manifestat în mai multe moduri. Cumpărătorii de sisteme solare au primit reduceri de până la 30% la sistemele pentru utilizatorii finali, în timp ce o scutire de la taxa pe valoarea adăugată timp de zece ani a redus și mai mult prețurile. În același timp, guvernele provinciale și locale au investit miliarde în înființarea de unități de producție, adesea fără a ține cont de cererea reală sau de profitabilitatea pe termen lung. Institutul Kiel pentru Economia Mondială a calculat subvenții de peste 2 miliarde de euro pentru BYD numai în sectorul auto în 2022, deși ajutorul real a fost probabil semnificativ mai mare. Cifre similare au fost probabil implicate și în industria solară.

Această politică a dat inițial rezultate spectaculoase. Numărul producătorilor chinezi de panouri fotovoltaice a explodat de la o mână în 2010 la peste 500 în 2018. China a devenit cel mai mare producător mondial de baterii litiu-ion și, până în 2023, controla aproximativ 75% din capacitatea globală de producție a modulelor solare, precum și mai mult de jumătate din procesarea materiilor prime critice, cum ar fi litiul, cobaltul și grafitul. Instalațiile fotovoltaice interne au atins un nou record de 277,57 gigawați în 2024, reprezentând o creștere de 28,3% față de anul precedent. Capacitatea instalată cumulată a crescut astfel la 887 gigawați, mai mult decât toate celelalte țări la un loc.

Totuși, pe lângă această creștere cantitativă, s-au dezvoltat dezechilibre structurale. Deși subvențiile guvernului central s-au încheiat oficial în 2022, acestea au fost parțial compensate de subvenții regionale și de împrumuturi guvernamentale generoase. Mai important, capacitățile de producție acumulate de-a lungul anilor au crescut mult mai rapid decât cererea reală. Capacitatea de producție de polisiliciu s-a cvadruplat între 2022 și 2024, ajungând la aproximativ 3,25 milioane de tone anual, în timp ce utilizarea reală a stagnat la o medie de 55 până la 70% din capacitate. Pentru module, capacitatea de producție, de peste 800 de gigawați, a depășit cererea globală cu mai mult de două ori.

Structurile de stimulare ale implementării descentralizate s-au dovedit a fi fundamental defectuoase. Administrațiile locale au fost încurajate să investească în capacitatea de producție, indiferent de raționamentul macroeconomic, deoarece acest lucru promitea locuri de muncă și venituri fiscale. A apărut o problemă clasică principal-agent: în timp ce guvernul central a căutat să promoveze dezvoltarea industriilor strategice, administrațiile provinciale și orășenești au urmărit în principal obiective de dezvoltare locală pe termen scurt. Rezultatul a fost fragmentarea industrială, cu sute de producători, toți producând produse similare cu capacități care se suprapun.

Abia atunci când supracapacitatea a creat riscuri sistemice pentru întregul lanț de aprovizionare, iar profitabilitatea a devenit excepția, autoritățile centrale au reacționat cu avertismente privind concurența dezordonată. În august 2025, Asociația Industriei Fotovoltaice din China a cerut încetarea vânzărilor sub cost și a promovat o abordare de tip „supraviețuire a celui mai adaptat”, fără a cere însă închiderea capacităților. Această intervenție fără prea multă convingere ilustrează dilema guvernului central: pe de o parte, acesta dorește să limiteze concurența distructivă; pe de altă parte, se teme de pierderi masive de locuri de muncă și de instabilitate socială din cauza închiderii centralelor.

Neijuan înseamnă literalmente „a se rostogoli spre interior” și este de obicei tradus în engleză prin „involuție”. Termenul descrie un fenomen social sau economic în care apar eforturi, competiții și complexități tot mai mari - dar fără un progres real sau o creștere a beneficiilor.

Termenul provine inițial din antropologie și a fost popularizat de cercetătorul cultural american Clifford Geertz în anii 1960 pentru a descrie procesele de dezvoltare stagnante. În China, Neijuan a devenit un termen popular pe internet în jurul anului 2020, inițial în contexte academice, apoi ca simbol al presiunii excesive de a performa în școli, universități și companii.

Astăzi, în China, Neijuan se referă la starea unei societăți prinse într-o concurență excesivă – de exemplu, în sistemul educațional, viața profesională sau piața imobiliară. Descrie sentimentul de a nu avansa în ciuda eforturilor mari, deoarece toți ceilalți depun același efort. Exemplele includ cultura muncii 996 (lucrul de la 9:00 la 21:00, șase zile pe săptămână), suprasolicitarea în companiile de tehnologie sau presiunea extremă de a reuși din punct de vedere academic și profesional.

Ca o contra-mișcare a mișcării Neijuan, în China a apărut mișcarea Tángpíng („a sta întins pe jos”), care promovează respingerea conștientă a presiunii de a performa și de a concura. Mulți tineri, în special cei din Generația Z, critică Neijuan ca fiind o „cursă spre fund” care promovează epuizarea, anxietatea și pierderea sensului vieții.

Mecanica autodistrugerii: structurile costurilor, actorii de pe piață și logica scăderii permanente a prețurilor

Dinamica actuală a pieței din industria solară din China este caracterizată de o interacțiune complexă a mai multor factori, a căror interacțiune creează o spirală descendentă auto-întăritoare. În centrul acesteia se află problema economică clasică a supracapacității în industriile cu costuri fixe ridicate și costuri variabile scăzute. Producția de module solare necesită investiții substanțiale în echipamente, unelte și cercetare, în timp ce costurile suplimentare per modul sunt relativ scăzute. Într-o situație de supracapacitate structurală, fiecare vânzare suplimentară, atâta timp cât depășește costurile variabile, contribuie la acoperirea costurilor fixe. Acest lucru creează un stimulent puternic pentru reduceri agresive de prețuri, chiar dacă erodează profitabilitatea generală a industriei.

Realitatea prețurilor este dramatică. Între primul și al doilea trimestru al anului 2025, modulele de export chinezești au înregistrat o scădere medie a prețului FOB de 28%. Prețurile modulelor au scăzut până la 0,07 USD - 0,09 USD pe watt, un nivel care împinge chiar și producătorii eficienți sub costurile lor de producție. Asociația Industriei Fotovoltaice din China a identificat un preț de referință de 0,68 yuani pe watt în octombrie 2024 ca fiind costul minim absolut pentru producția de înaltă calitate, dar chiar și acest prag a fost în mod regulat subcotat pe piața spot. Prețurile polisiliconului au scăzut de la 65 de yuani pe kilogram la 40 de yuani, prețurile napolitanelor s-au înjumătățit de la 2 la 1 yuan, iar celulele solare TOPCon au scăzut de la 0,45 la sub 0,30 yuani pe watt.

Impactul asupra finanțelor corporative este devastator. Marja medie a profitului net în industria solară chineză a scăzut la doar 4,3% în 2024. Companiile cheie de-a lungul lanțului de aprovizionare au suferit o scădere medie a veniturilor de 28,8% și o prăbușire a profitului de 72,2%. Zilele de încasare a creanțelor au crescut dramatic de la 69 de zile în 2023 la 180 de zile în 2024, un semn clar de avertizare al problemelor de lichiditate pe întregul lanț valoric.

Structura pieței consolidează și mai mult această dinamică. În prim-plan se află producători mari, integrați vertical, precum Longi, Jinko Solar și Trina Solar, care dețin lanțuri valorice complete, de la polisilicon până la modulul finit. Această integrare verticală oferă avantaje semnificative în materie de costuri: estimările sugerează că costurile sunt cu 30% mai mici în comparație cu concurenții care trebuie să se aprovizioneze cu componente din exterior. Controlul asupra consumabilelor critice nu numai că reduce costurile, dar oferă și flexibilitate strategică în stabilirea prețurilor și imunitate la întreruperile lanțului de aprovizionare.

Un al doilea grup este format din sute de producători mici și mijlocii, care produc adesea mai puțin de 5.000 de unități pe lună și operează mult sub nivelul de utilizare profitabilă a capacității. Mulți dintre acești actori supraviețuiesc doar pentru că administrațiile locale îi sprijină, datorită importanței lor pentru ocuparea forței de muncă la nivel regional și lanțurile de aprovizionare. Aceste companii contribuie substanțial la supracapacitate, deoarece le lipsește atât scara necesară pentru economii de scară, cât și expertiza tehnologică pentru diferențierea produselor.

Legat de asta:

• Stabilitatea socială mai presus de toate: China susține companiile care înregistrează pierderi și costurile priorităților politice

Concentrarea în lanțul de aprovizionare cu celule de baterii intensifică și mai mult dinamica concurențială. CATL, cel mai mare producător de celule de baterii pentru vehicule electrice din lume, controlează aproximativ 38% din piața globală. O concentrare similară există în producția de polisilicon, unde cei mai mari patru producători chinezi controlează aproximativ 70% din capacitate, oferind producătorilor integrați vertical o putere de negociere considerabilă față de producătorii de module pure.

Un alt factor critic este cadrul de reglementare. După expirarea subvențiilor pentru achiziții directe în 2022, guvernul a introdus un program de permutare în 2024, care acordă cumpărătorilor până la 20.000 de yuani la achiziționarea de sisteme solare noi, în schimbul renunțării la cele vechi. Deși acest program, bugetat la echivalentul a 11 miliarde de dolari americani, stimulează cererea, crește simultan presiunea asupra prețurilor, deoarece producătorii trebuie să ofere reduceri suplimentare pentru a beneficia de primă.

Momentul adevărului: Indicatori cantitativi ai unei industrii aflate la o răscruce de drumuri

Starea actuală a industriei solare din China poate fi evaluată cu precizie folosind o serie de indicatori cantitativi care prezintă o imagine a contrastelor extreme între succesele macroeconomice și perturbările microeconomice. În ceea ce privește cererea, cifrele sunt impresionante. În 2024, China a instalat module solare cu o capacitate de 277,57 gigawați, o creștere de 28,3% față de anul precedent și mai mult decât toate celelalte țări la un loc. Capacitatea fotovoltaică instalată cumulată a ajuns la 887 de gigawați la sfârșitul anului 2024, o cifră care ar fi părut de neimaginat în urmă cu doar un deceniu. Pentru prima dată, ponderea energiei solare și eoliene în mixul energetic al Chinei a depășit 50% în ceea ce privește instalațiile noi.

În ceea ce privește producția, volumele au continuat să crească în ciuda scăderii prețurilor. Producția de polisilicon a crescut cu 23,6%, ajungând la 1,82 milioane de tone, producția de napolitane cu 12,7%, ajungând la 753 gigawați, producția de celule cu 10,6%, ajungând la 654 gigawați, iar producția de module cu 13,5%, ajungând la 588 gigawați. Această creștere susținută a producției, în ciuda marjelor dezastruoase, ilustrează iraționalitatea concurenței: producătorii continuă să producă deoarece fiecare unitate contribuie cu un profit marginal peste costurile variabile, chiar dacă întreaga companie înregistrează pierderi.

Însă, în spatele acestor cifre de volum se ascund tendințe alarmante de profitabilitate. Dintre cele 129 de mărci de vehicule electrice active în China, analiștii se așteaptă ca doar 15 să fie viabile financiar până în 2030. O consolidare similară este prevăzută pentru industria solară. Jinko Solar, ultimul mare producător chinez de panouri fotovoltaice listat la bursa americană Nasdaq, a înregistrat o scădere de 32,63% a veniturilor în prima jumătate a anului 2025, în ciuda unei creșteri de peste 50% a volumului vânzărilor. Marjele de profit brut s-au redus în întreaga industrie, în timp ce marja de profit net a întregii industrii solare chineze a scăzut la doar 4,3% în 2024, comparativ cu peste 10% pentru producătorii nord-americani.

Situația supracapacității se manifestă în cifre concrete. China are o capacitate de producție de peste 800 de gigawați de module anual, în timp ce cererea globală este de aproximativ 600 de gigawați. Pentru polisilicon, capacitatea instalată este de aproximativ 3,25 milioane de tone anual, în timp ce cererea reală este de aproximativ 2 milioane de tone. Ratele de utilizare scad dramatic: producătorii de polisilicon produc doar la 55 până la 70% din capacitatea lor, în timp ce producătorii de module funcționează la o capacitate medie de 65%.

Stocurile s-au acumulat la niveluri critice. Stocurile de polisilicon au ajuns la 400.000 de tone la sfârșitul anului 2024, suficient pentru câteva luni de producție. În SUA, stocurile importatorilor s-au redus la doar 100 de megawați la un furnizor major, un indicator al creșterilor anticipate de prețuri și al blocajelor de aprovizionare. Această discrepanță dintre depozitele chinezești supraaglomerate și stocurile occidentale epuizate ilustrează fragmentarea pieței globale.

Dimensiunea internațională exacerbează dilema. Exporturile de energie solară ale Chinei au atins noi recorduri în 2024, dar această ofensivă la exporturi se confruntă din ce în ce mai mult cu o rezistență protecționistă. Din octombrie 2024, Uniunea Europeană a impus taxe compensatorii suplimentare între 17,0 și 35,3%, pe lângă taxa de import obișnuită de 10%. Statele Unite au exclus efectiv de pe piață modulele solare chinezești prin tarife de 50% și taxe combinate de peste 100% pentru vehiculele electrice. Ca răspuns, China a majorat reducerile de taxe la export pentru produsele solare de la 13 la 9% în august 2025 pentru a stabiliza piețele interne și a contracara supraoferta.

Aceste bariere comerciale înseamnă că producătorii chinezi nu își pot reduce pur și simplu supracapacitatea prin export către piețele dezvoltate. Deși celelalte piețe de export, cum ar fi Africa, America Latină și Asia de Sud-Est, au potențial de creștere, acestea au o putere de cumpărare semnificativ mai mică și volume de piață mai mici. Deși țările africane au importat cu 60% mai multe module din China între iulie 2024 și iunie 2025 - o creștere de șase ori față de 2021 - întregul continent african are mai puțin de 50.000 de vehicule electrice instalate și semnificativ mai puțin de 100 de gigawați de capacitate solară totală.

Domenii de interes industrial: B2B, digitalizare (de la IA la XR), inginerie mecanică, logistică, energii regenerabile și industrie

Mai multe informații aici:

• Centru de afaceri de experți

Un centru tematic care oferă perspective și expertiză:

• Platformă de cunoștințe care acoperă economiile globale și regionale, inovația și tendințele specifice industriei
• O colecție de analize, perspective și informații generale din principalele noastre domenii de interes
• Un loc pentru expertiză și informații despre evoluțiile actuale din afaceri și tehnologie
• Un hub pentru companiile care caută informații despre piețe, digitalizare și inovații industriale

Strategii divergente în fața regimului Neijuan: China versus Occident

Răspunsurile la criza structurală a supracapacității urmează modele fundamental diferite între diverși actori, modele care se manifestă de-a lungul faliilor geopolitice și economice. Abordarea Chinei combină intervenția administrativă cu mecanisme de piață prudente, în timp ce actorii occidentali oscilează între protecționism și cooperare pragmatică.

Din partea chineză, Beijingul abordează problema involuției printr-o serie de măsuri administrative. Acestea variază de la controale mai stricte ale prețurilor și restricții privind noile fabrici și închiderea instalațiilor ineficiente, până la reducerea concurenței în materie de subvenții între provincii. În producția de siliciu, este planificată o reducere cu o treime a capacității existente. Ministerul Industriei și Tehnologiei Informației a restricționat construcția de noi fabrici de polisilicon și a impus companiilor să reducă utilizarea acestora. Prin urmare, principalii producători funcționează la doar 55 până la 70% din capacitatea lor, ceea ce a dus la o creștere de 48% a prețului polisiliconului numai în septembrie 2025.

În decembrie 2024, 33 de companii chineze de top din industria polisiliconului și a energiei solare au convenit să reducă producția, urmând exemplul Organizației Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC). Acordul atribuie companiilor participante cote de producție pe baza cotei de piață, a capacității și a cererii preconizate. În plus, giganții din industrie înființează un fond pentru a achiziționa instalații de producție mai vechi și a elimina capacitatea de pe piață. În paralel, Asociația Industriei Fotovoltaice din China promovează controlul prețurilor cu prețuri minime de 0,68 yuani pe watt pentru module.

Aceste măsuri încep să aibă efect. Analiștii de la Wood Mackenzie se așteaptă ca prețurile pentru modulele solare și sistemele de stocare a energiei să crească cu aproximativ 9% începând cu trimestrul al patrulea al anului 2025. Intervențiile pe piață pun capăt unei perioade de prețuri nesustenabil de scăzute, de 0,07 până la 0,09 dolari pe watt, perioadă în care producătorii au câștigat cotă de piață, dar au suferit simultan pierderi mari și au oprit investițiile.

Cu toate acestea, sustenabilitatea acestor intervenții rămâne discutabilă. Amploarea reducerilor de producție a fost până acum insuficientă pentru a reduce stocurile mari. Se așteaptă ca prețurile polisiliconului din China să crească abia peste 5 dolari americani pe kilogram până în 2027, cu excepția cazului în care producătorii reduc drastic oferta. În plus, analiștii avertizează că eliminarea completă a supracapacității ar putea deschide calea pentru o nouă penurie până în 2028, similară cu tulburările din 2018-2020, care au culminat cu un vârf al prețului de 39 de dolari americani pe kilogram în 2022.

În partea occidentală, reflexele protecționiste domină reacțiile. În octombrie 2024, Uniunea Europeană a impus tarife punitive pentru vehiculele electrice chinezești, cuprinse între 17,0% pentru BYD, 18,8% pentru Geely și până la 35,3% pentru SAIC, pe lângă taxa de import obișnuită de 10%. Pentru modulele solare, UE utilizează de ani de zile taxe compensatorii între 3,5 și 11,5%, în funcție de producător. În ianuarie 2018, Statele Unite au impus tarife de import inițial de 30% pentru celulele solare și mașinile de spălat; ulterior, au fost adăugate tarife suplimentare de 50% pentru modulele solare.

Raționamentul urmează un model consecvent: producătorii chinezi beneficiază de subvenții de stat neloiale, ceea ce duce la denaturări ale concurenței. Într-un raport de 173 de pagini din iulie 2024, Organizația Mondială a Comerțului a acuzat China de lipsă de transparență în ceea ce privește subvențiile de stat, inclusiv în sectorul fotovoltaic. Mulți membri au fost sceptici cu privire la temeinicia notificărilor privind subvențiile chineze și se temeau că subvențiile Chinei denaturau piețele globale și promovau supracapacitatea.

China respinge aceste acuzații, argumentând că guvernele occidentale își subvenționează masiv industriile. Legea americană privind reducerea inflației, de exemplu, prevede 369 de miliarde de dolari pentru tehnologii ecologice. În plus, China susține că avantajul său competitiv se bazează în principal pe concurența acerbă de pe cea mai mare piață internă a sa, care stimulează inovația și producția eficientă. Institutul Kiel pentru Economia Mondială recunoaște că avantajele de cost nu sunt atribuibile exclusiv subvențiilor, ci și politicilor industriale consecvente, costurilor favorabile ale energiei și forței de muncă și accesului la materii prime.

Consecințele politicilor protecționiste sunt ambivalente. Tarifele protejează locurile de muncă interne și capacitatea industrială pe termen scurt, dar întârzie decarbonizarea sectorului transporturilor și împovărează consumatorii cu prețuri mai mari. Simulările arată că un război comercial transatlantic prelungit ar putea reduce la jumătate exporturile UE către SUA pe termen lung, cu o distribuție inegală a poverii între statele membre. În plus, tarifele provoacă măsuri de retorsiune care pot dăuna altor sectoare industriale.

Soarta producătorilor europeni de module solare ilustrează limitele măsurilor protecționiste. Meyer Burger, cândva un far de speranță pentru producția europeană de panouri solare, a depus cererea de insolvență pentru filialele sale germane în iunie 2025. Potrivit companiei, principalele motive au fost importurile ieftine din China și incertitudinile privind viitoarele subvenții pentru energiile regenerabile în SUA și Europa. Încercările de a reloca producția din Germania în SUA au eșuat din cauza schimbării politicii energetice a lui Donald Trump și a amenințărilor cu tarife de import. În plus, coaliția guvernamentală germană nu a reușit să ajungă la un acord privind un sprijin financiar suplimentar pentru producția internă în 2023 și 2024. Programele europene de sprijinire a unei industrii solare independente de China există în prezent mai mult în teorie decât în ​​practică.

Solarwatt și-a oprit producția de module de 300 de megawați în august 2024, în timp ce chiar și producători chinezi precum Jinkosolar, Longi Green Technology, Tongwei, Trina Solar și JA Solar au suferit pierderi masive. Această evoluție marchează o schimbare fundamentală: chiar și producătorii chinezi care operează în Europa suferă de pe urma războiului prețurilor, iar companiile europene mai mici nu mai au nicio șansă de supraviețuire.

O abordare alternativă începe să apară. Unele voci solicită o convergență pragmatică a intereselor între Europa și China. China ar putea accepta cerințe internaționale de transparență și localizarea datelor pentru a aborda preocupările legate de securitate. UE și China ar putea conveni asupra unor acorduri privind prețurile minime ca alternativă la tarife, în timp ce se elaborează acorduri multilaterale privind standardele de muncă și disciplina subvențiilor. În acest scenariu, China ar urma modele de afaceri adaptate regional, ar avea fabrici europene care produc pentru Europa și ar implica furnizori locali.

Legat de asta:

• Inițiativa Centurii Solare Africane: Jocul de șah geopolitic al Chinei între dominația energetică și asigurarea materiilor prime

Salturi tehnologice în inovare ca strategie de diferențiere și o nouă dimensiune a concurenței

În timp ce războaiele prețurilor domină titlurile de presă, o schimbare fundamentală de paradigmă tehnologică are loc în producția de celule solare, care ar putea remodela peisajul competitiv pe termen mediu. Industria fotovoltaică trece în prezent printr-o transformare rapidă de la celule solare de tip P la celule solare de tip N, impulsionată de cele trei tehnologii principale: TOPCon, HJT și IBC.

TOPCon, prescurtare de la Tunnel Oxide Passivated Contact (Contact de pasivare cu oxid de tunel), utilizează napolitane de siliciu de tip N și o structură de contact de pasivare realizată din oxid de siliciu și polisilicon dopat pe spatele celulei. Această structură îmbunătățește transportul purtătorilor de sarcină și reduce pierderile prin recombinare, crescând astfel eficiența la un procent practic de 24,5%, aproape de limita teoretică de 28,7%. Avantajul cheie al TOPCon constă în compatibilitatea sa cu liniile de producție PERC existente, care pot fi modernizate la TOPCon cu investiții de capital relativ mici. Acest lucru face ca TOPCon să fie cea mai rentabilă tehnologie de tip N și explică rolul său dominant în extinderea actuală a capacității.

HJT, Heterojoncțiune cu Strat Subțire Intrinsec, combină substraturi de siliciu cristalin cu pelicule subțiri de siliciu amorf pentru a forma o heterostructură. Spre deosebire de TOPCon, HJT necesită linii de producție noi și reprezintă un proces complet independent. Celulele HJT au atins deja eficiențe de 26 până la 27% în testele de laborator și sunt considerate o tehnologie promițătoare pe termen mediu și lung, cu avantaje în structurile tandem, fotovoltaica integrată în clădiri și piețele cu temperaturi ridicate și condiții de lumină slabă. Odată cu maturizarea tehnologiilor precum înlocuirea pastei de argint, galvanizarea cu cupru și napolitanele mai subțiri, se așteaptă ca HJT să reducă costurile și să concureze cu TOPCon.

Pătrunderea pe piață se desfășoară într-un ritm remarcabil. China a decis să treacă complet la tehnologia de tip N; practic nu mai există investiții suplimentare în tehnologia de tip P. Tranziția se întâmplă mai rapid decât se preconiza, marii producători de Tier 1 bazându-se în principal pe tehnologia TOPCon, în timp ce noii veniți își completează ofertele cu HJT și TOPCon. Marii producători chinezi de utilaje oferă fabrici la cheie cu capacități de mai mulți gigawați pe care producătorii fără experiență anterioară în domeniul fotovoltaic le pot comanda cu ușurință.

Această transformare tehnologică, însă, comportă riscuri. Multe dintre noile capacități, în principal cele ale companiilor cu linii la cheie, vor întâmpina inițial dificultăți în a produce produse de înaltă calitate. Doar producătorii de Tier 1, care cercetează tehnologiile de tip N de ani de zile și au echipe experimentate, știu în prezent ce fac. Cumpărătorii sunt sfătuiți să achiziționeze inițial produse de Tier 1, chiar dacă acestea sunt ceva mai scumpe.

Limita teoretică de eficiență a celulelor de siliciu monocristalin este de 29,43%. Întrucât TOPCon și HJT ating deja 26-27% în laborator, progresele ulterioare depind de tehnologiile tandem, în special tandemurile perovskit-siliciu. În cazul în care bateriile în stare solidă vor ajunge la maturitatea pieței înainte de 2030 și își vor dubla densitățile energetice, reducând în același timp costurile, acest lucru ar eroda avantajele competitive consacrate ale capacităților de producție în bateriile litiu-ion. China investește masiv în tehnologia în stare solidă, dar companiile japoneze și europene dețin portofolii semnificative de brevete în acest domeniu.

Pentru producătorii occidentali, diferențierea tehnologică ar putea fi singurul avantaj competitiv rămas. Producătorii auto tradiționali nu pot concura cu rivalii chinezi integrați vertical nici în ceea ce privește costurile de producție, nici viteza de dezvoltare. Șansele lor de supraviețuire depind de posibilitatea de a obține diferențierea printr-o integrare superioară a software-ului, calitatea serviciilor sau prestigiul mărcii - factori care sunt mai puțin scalabili, dar mai dificil de imitat.

Fărăsturnări geopolitice și dependențe strategice: Noua arhitectură a sistemelor energetice globale

Dominația chineză în industria solară transcende dimensiunile pur economice și se manifestă din ce în ce mai mult ca un factor geopolitic cu implicații de amploare pentru autonomia strategică, securitatea aprovizionării și structurile de putere internaționale. Strategia guvernului german față de China surprinde succint această dilemă: China este lider în multe tehnologii verzi, dar are nevoie în același timp de tehnologii verzi de la companiile germane pentru a-și atinge propriile obiective climatice. Liderismul în tehnologiile verzi nu este doar relevant din punct de vedere economic, ci are și un impact asupra procesului decizional politic. Din perspectiva Chinei, au apărut deja dependențe unilaterale în sectoare critice, cum ar fi fotovoltaica.

Această dependență are multiple fațete. China controlează peste 70% din producția mondială de elemente din pământuri rare și materii prime critice pentru baterii și celule solare. Peste 70% din cobaltul extras la nivel mondial provine din Republica Democrată Congo, însă 80% din rafinarea sa are loc în China. În mod similar, 80% din litiu provine din Australia și Chile, dar peste 50% din rafinarea globală este concentrată în instalații chinezești. Acest control asupra materiilor prime critice și a capacităților de procesare oferă Chinei o pârghie strategică considerabilă.

Dimensiunea geopolitică este agravată de preocupările legate de confidențialitatea datelor și securitate. Conform Legii Naționale de Informații din China, companiile chineze pot fi obligate să coopereze cu agențiile de securitate. Invertoarele fotovoltaice moderne și invertoarele inteligente colectează date extinse despre consumul de energie electrică, frecvențele rețelei și distribuția sarcinii. Milioane de sisteme de energie solară alimentează gospodăriile germane, iar majoritatea componentelor acestora provin din China. Experții avertizează că China ar putea teoretic sabota alimentarea cu energie electrică, ceea ce ar putea duce la o pană de curent completă. Unele companii europene își sfătuiesc deja angajații să nu discute subiecte legate de muncă în vehiculele echipate cu sisteme chinezești.

Strategia de extindere a companiilor solare chineze vizează din ce în ce mai mult piețele emergente din Africa, America Latină și Asia. La cel de-al nouălea Summit China-Africa din septembrie 2024, președintele Xi Jinping a anunțat o intensificare a relațiilor economice, cu accent pe tehnologiile verzi. Companiile chineze au implementat deja câteva sute de proiecte solare, eoliene și hidroenergetice în Africa. În 2023, capacitatea instalată de energie solară în Africa a crescut cu 19%, țări precum Egipt, Maroc, Tunisia, Niger și Namibia anunțând programe ambițioase de tranziție energetică. Statele africane au importat cu aproximativ 60% mai multe module din China între iulie 2024 și iunie 2025, iar importurile au crescut de șase ori din 2021.

Această extindere urmează o logică clară. Panourile solare și vehiculele electrice chinezești se confruntă cu provocări semnificative pe piețele americane și europene din cauza tarifelor impuse. Africa oferă piețe alternative de vânzare, în timp ce China încearcă simultan să își îmbunătățească accesul la materii prime precum litiu, cobalt și cupru în Botswana, Namibia și Zimbabwe. Primul program major de cooperare planificat este Centura Solară Africană, care își propune să furnizeze energie solară descentralizată la aproximativ 50.000 de gospodării africane până în 2027.

America Latină urmează un model similar. Din 2018, China a semnat memorandumuri de înțelegere cu 21 de țări din America Latină și Caraibe pentru aderarea la Inițiativa „Centura și Drumul”. Exporturile de mărfuri ale Chinei s-au dublat în ultimul deceniu, în principal către Asia de Sud-Est, America Latină și Orientul Mijlociu. Relațiile din triunghiul format din statele din Golf, China și Asia Centrală se dezvoltă într-un peisaj geopolitic complex, cu implicații potențiale pentru sistemele energetice globale.

Acest lucru are consecințe de amploare pentru Europa și Germania. O nouă înțelegere strategică a rețelei complexe de relații emergente din Asia Mare este necesară pentru a asigura relevanța pe termen lung a Europei în această regiune. Germania și UE riscă să fie marginalizate în chestiuni energetice, climatice și geopolitice, nu doar în sectorul energiei regenerabile din Asia Centrală. Pe măsură ce dinamica intra-asiatică câștigă importanță, este nevoie de o strategie mai consistentă pentru Asia Centrală, împreună cu o abordare constructivă a relațiilor cu statele arabe din Golf.

Din perspectiva Germaniei, cooperarea internațională esențială în domeniul protecției climei nu trebuie folosită ca pârghie pentru promovarea intereselor în alte domenii. Cu toate acestea, acest principiu se dovedește dificil de implementat, având în vedere realitatea că securitatea energetică și protecția climei sunt din ce în ce mai mult interconectate cu luptele geopolitice pentru putere.

Xpert.Digital deține cunoștințe aprofundate în diverse industrii. Acest lucru ne permite să dezvoltăm strategii personalizate, aliniate cu precizie cerințelor și provocărilor segmentului dumneavoastră specific de piață. Prin analiza continuă a tendințelor pieței și monitorizarea evoluțiilor din industrie, putem acționa proactiv și oferi soluții inovatoare. Combinația dintre experiență și expertiză generează valoare adăugată și oferă clienților noștri un avantaj competitiv decisiv.

Mai multe informații aici:

• Beneficiați de cele 5 domenii de expertiză ale Xpert.Digital într-un singur pachet – începând de la doar 500 €/lună

Scenarii viitoare: Consolidare, fragmentare sau noi echilibre

Dezvoltarea viitoare a industriei solare globale poate fi schițată pe parcursul mai multor scenarii plauzibile, fiecare dintre ele făcând presupuneri diferite cu privire la evoluțiile tehnologice, de reglementare și geopolitice. Aceste scenarii nu ar trebui înțelese ca previziuni, ci mai degrabă ca construcții analitice pentru identificarea posibilelor căi de dezvoltare.

Scenariul de consolidare continuă și intensifică tendințele actuale. În China, o zdruncinare brutală a pieței va avea loc până în 2030, peste 80% dintre producătorii actuali urmând să dispară sau să fie absorbiți. Cei 10 până la 15 furnizori rămași, dominați de Longi, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar și Canadian Solar, vor controla 80% din piața globală. Fiecare dintre acești supraviețuitori vinde în medie peste două milioane de module anual, realizând astfel economii de scară critice pentru profitabilitate.

În acest scenariu, cei mai mari producători își valorifică avantajele de cost și integrarea verticală pentru a-și crește și mai mult cota de piață. Producția globală de module este concentrată în câteva mega-locații din China, fiecare cu o capacitate anuală de peste 50 de gigawați. Profitabilitatea se redresează începând cu 2027, după ce concurenții mai slabi au ieșit de pe piață și presiunea asupra prețurilor se diminuează. Prețurile modulelor se stabilizează la 0,08 USD - 0,10 USD pe watt, iar cele ale polisiliconului la 6 USD - 8 USD pe kilogram. Aceste prețuri permit producătorilor rămași marje de profit net de 8 până la 12%, suficiente pentru reinvestiții durabile în cercetare și dezvoltare.

Producătorii europeni și nord-americani rămân marginalizați în acest scenariu, cu excepția câtorva furnizori de nișă pentru aplicații specializate, cum ar fi fotovoltaica integrată în clădiri sau modulele de înaltă eficiență pentru uz aerospațial și militar. Piața globală va ajunge la o instalare anuală de peste 900 de gigawați până în 2030, impulsionată de economiile emergente din Asia, Africa și America Latină. China exportă aproximativ 40% din producția sa, echivalentul a 300 până la 400 de gigawați anual, în ciuda barierelor comerciale occidentale.

Un scenariu alternativ de fragmentare prevede un protecționism sporit și formarea de blocuri geopolitice. SUA și UE majorează tarifele pentru produsele solare chinezești la peste 100% sau impun restricții cantitative la import. China răspunde cu măsuri de retorsiune împotriva exporturilor europene și americane și cu restricții asupra materiilor prime critice. Piața globală a energiei solare se fragmentează în blocuri în mare parte separate: China și statele aliate, cum ar fi Rusia, Iranul și părți din Asia Centrală; Occidentul, inclusiv SUA, UE, Japonia și Coreea de Sud; și un segment de mijloc acerb disputat, cuprinzând Asia de Sud-Est, America Latină, Africa și Orientul Mijlociu.

În acest scenariu, China își poate extinde dominația pe piețele interne și emergente, dar rămâne marginalizată pe piețele occidentale. Guvernele occidentale subvenționează masiv dezvoltarea capacității de producție interne, însă ating doar 20-30% din eficiența costurilor a Chinei. Producția fotovoltaică globală se împarte în două ecosisteme tehnologice cu standarde incompatibile pentru invertoare, sisteme de montare și integrare în rețea. Această fragmentare reduce economiile de scară, încetinește inovația și întârzie decarbonizarea globală a sectorului energetic cu aproximativ 5 până la 10 ani.

Prețurile modulelor diferă între blocuri: în China și pe piețele aliate, acestea scad la prețuri cuprinse între 0,05 și 0,06 dolari pe watt, în timp ce în Occident rămân între 0,15 și 0,20 dolari pe watt. Această diferență de preț creează pierderi masive de bunăstare pentru consumatorii și întreprinderile occidentale, care trebuie să suporte costuri mai mari de generare a energiei electrice. În același timp, însă, apar noi oportunități pentru producătorii occidentali specializați, care pot opera profitabil pe piețe protejate.

Un al treilea scenariu de coexistență se bazează pe o convergență pragmatică a intereselor. Guvernele occidentale recunosc că politicile tarifare agresive pun în pericol propriile lor obiective climatice și împovărează consumatorii interni cu prețuri mai mari. China acceptă cerințele internaționale de transparență și localizarea datelor pentru a aborda preocupările legate de securitate. UE și China convin asupra unor acorduri privind prețurile minime ca alternativă la tarife, în timp ce sunt elaborate acorduri multilaterale privind standardele de muncă și disciplina subvențiilor.

În acest scenariu, producătorii chinezi operează ca niște companii cu adevărat globale, cu modele de afaceri adaptate la nivel regional. Fabricile europene produc pentru Europa, utilizând furnizori locali, în timp ce fabricile din America Latină produc pentru cele două Americi. China colaborează cu parteneri europeni și japonezi în domeniul tehnologiei bateriilor și al infrastructurii de încărcare, în timp ce producătorii occidentali își păstrează accesul la piețele chineze. Piața globală rămâne competitivă, cu trei până la patru corporații mari chineze, doi până la trei campioni occidentali și furnizori de nișă specializați.

Prețurile modulelor converg la nivel global, între 0,08 și 0,12 dolari pe watt, însă diferențierea produselor și modelele de servicii permit marje suficiente pentru toți actorii. Instalațiile fotovoltaice globale anuale vor depăși un terawatt până în 2030, datorită tehnologiei eficiente din punct de vedere al costurilor și politicilor climatice consecvente. Acest scenariu maximizează prosperitatea globală și ritmul decarbonizării, dar necesită compromisuri politice semnificative din partea tuturor părților.

Perturbările tehnologice ar putea modifica fundamental aceste scenarii. Dacă celulele tandem cu perovskit vor ajunge la maturitatea comercială înainte de 2030 și vor atinge eficiențe de peste 30% la costuri comparabile, acest lucru ar revoluționa întreaga piață. Producătorii chinezi investesc masiv în această tehnologie, dar și instituțiile de cercetare europene și nord-americane posedă expertiză de vârf. O descoperire tehnologică în afara Chinei ar putea remodela peisajul competitiv.

Evoluția cererii rămâne factorul critic de incertitudine. Asociația Industriei Fotovoltaice din China prognozează noi instalații între 215 și 255 de gigawați în China pentru 2025, o scădere accentuată față de 2024. La nivel global, SolarPower Europe se așteaptă la 655 de gigawați în 2025 în scenariul său mediu și până la 930 de gigawați anual până în 2029. Dacă aceste previziuni se dovedesc corecte, cererea ar putea ține pasul cu capacitatea de producție și ar putea atenua presiunile asupra prețurilor. Cu toate acestea, dacă incertitudinile de reglementare sau recesiunile macroeconomice diminuează cererea, criza supracapacității s-ar intensifica.

Legat de asta:

• Martie 2024 | Inundarea pieței și prăbușirea prețurilor: Reducerea de personal a Longi reflectă industria solară globală – mii de locuri de muncă desființate în China
• Februarie 2025 | Tsunamiul solar din China și șocul energetic al Chinei: Ce înseamnă noua reformă a prețurilor pentru industria TA

Între puterea pieței și distrugerea acesteia: Lecțiile strategice ale lui Neijuan

Analiza industriei solare chineze dezvăluie perspective fundamentale asupra limitelor și riscurilor politicii industriale dirijate de stat atunci când coordonarea dintre obiectivele centralizate și implementarea descentralizată este insuficientă. În decurs de un deceniu și jumătate, China a stabilit o dominație tehnologică și industrială în domeniul fotovoltaic, fără precedent în istoria economică modernă. Această dominație a fost obținută prin subvenții masive de stat, o politică industrială coordonată și un sprijin constant pentru cercetare și dezvoltare. Cu toate acestea, acest succes poartă în sine semințele propriei distrugeri.

Evoluțiile istorice dezvăluie un model de suprainvestiții induse de stat, caracteristic economiilor planificate central. Structurile de stimulare au încurajat administrațiile locale să investească în capacitatea de producție, indiferent de raționalitatea macroeconomică, deoarece acest lucru promitea locuri de muncă și venituri fiscale. A apărut o problemă clasică principal-agent, în care obiectivele administrației centrale și stimulentele actorilor locali divergeau. Rezultatul este o supracapacitate structurală care depășește 50%, forțând o concurență distructivă prin prețuri, în care nici măcar cei mai eficienți producători nu mai pot opera profitabil.

Trei perspective cheie apar. În primul rând, cazul industriei solare chineze demonstrează limitele politicii industriale dirijate de stat în absența unei alocări de capital bazate pe piață. Deși subvențiile coordonate au creat capacități de producție impresionante și au accelerat progresul tehnologic, acestea au generat simultan suprainvestiții sistemice cu consecințe distructive pentru profitabilitate. Modelul chinezesc poate fi eficient în mobilizarea resurselor pe termen scurt, dar pe termen mediu, prezintă riscul unei distrugeri masive de capital.

În al doilea rând, această evoluție ilustrează provocările integrării verticale în industriile cu schimbări tehnologice rapide. Controlul asupra polisiliconului, napolitanelor, celulelor și modulelor oferă avantaje de cost și rezistență la perturbările lanțului de aprovizionare. În același timp, această strategie blochează un capital enorm și reduce flexibilitatea în fața schimbărilor de paradigmă tehnologică. În cazul în care o nouă tehnologie pentru baterii sau celule solare ar face ca investițiile masive în capacitățile existente să devină învechite, presupusul avantaj s-ar transforma într-o povară.

În al treilea rând, fragmentarea pieței solare globale de-a lungul faliilor geopolitice evidențiază un conflict fundamental între eficiența economică și autonomia strategică. Dintr-o perspectivă pur economică, liberul schimb și diviziunea internațională a muncii ar fi optime, permițând producătorilor chinezi să își valorifice avantajele de cost, în timp ce companiile occidentale se concentrează pe segmente premium și software. Cu toate acestea, considerațiile geopolitice și de securitate creează stimulente pentru protecționism și regionalizare, chiar dacă acest lucru sacrifică câștigurile de eficiență.

Factorii de decizie politică se confruntă cu compromisuri complexe. Politicile tarifare agresive protejează locurile de muncă interne și capacitatea industrială pe termen scurt, dar întârzie decarbonizarea și împovărează consumatorii. O abordare mai echilibrată ar putea implica consolidarea industriilor strategice prin promovarea inovării și investiții în infrastructură, stabilind simultan standarde internaționale pentru disciplina subvențiilor, drepturile lucrătorilor și protecția datelor. Cooperarea multilaterală, mai degrabă decât războaiele comerciale bilaterale, maximizează bunăstarea globală, dar necesită compromisuri politice semnificative.

Pentru liderii de afaceri din afara Chinei, analiza evidențiază necesitatea unei inovări fundamentale a modelelor de afaceri. Producătorii tradiționali nu pot concura cu rivalii chinezi integrați vertical nici în ceea ce privește costurile de producție, nici viteza de dezvoltare. Șansele lor de supraviețuire depind de posibilitatea de a se diferenția printr-o integrare superioară a software-ului, calitatea serviciilor, excelența tehnologică sau prestigiul mărcii - factori care sunt mai puțin scalabili, dar mai dificil de imitat.

Pentru investitori, industria solară prezintă o perspectivă paradoxală. Creșterea pieței rămâne robustă, cu instalații globale proiectate să se tripleze până în 2030. În același timp, supracapacitatea masivă sugerează o rentabilitate slabă în continuare, potențial pentru încă trei până la cinci ani. Investițiile ar trebui să se concentreze pe cei mai mari cinci până la zece producători, care au rezerve financiare suficiente pentru a trece peste faza de consolidare. În plus, companiile din segmentele din aval, cum ar fi invertoarele, sistemele de montare, stocarea energiei și integrarea în rețea, oferă profiluri de rentabilitate mai atractive, cu o supracapacitate mai mică.

Importanța pe termen lung a acestei probleme transcende industria solară și ridică întrebări fundamentale despre arhitectura relațiilor economice globale în secolul XXI. Era globalizării nestăvilite și a diviziunii internaționale a muncii cedează locul unei ordini mondiale mai fragmentate, în care autonomia strategică și securitatea aprovizionării sunt tratate cel puțin ca fiind egale cu eficiența economică. China a demonstrat că, cu o mobilizare suficientă a resurselor, politica industrială dirijată de stat poate atinge poziția de lider tehnologic global în industriile cheie. Cu toate acestea, această strategie generează simultan supracapacitate și o concurență distructivă care amenință propria industrie.

Răspunsul occidental la această provocare va modela decisiv ordinea economică globală a următoarelor decenii. O recidivă în protecționism și formarea de blocuri economice ar încetini inovația, ar reduce prosperitatea și ar întârzia decarbonizarea globală, atât de necesară. Cooperarea pragmatică, protejând în același timp interesele strategice, necesită curaj politic și compromisuri multilaterale. Rezultatul acestei dezbateri va determina dacă tranziția energetică va reuși sau va fi înfrântă în roțile rivalității geopolitice.

Legat de asta:

• Bombe cu ceas în Asia: De ce datoriile ascunse ale Chinei, printre altele, ne amenință pe toți
• China sub presiune: Limitele modelului de export al celei de-a doua economii mondiale și provocările transformării

☑️ Limba noastră de afaceri este engleza sau germana

☑️ NOU: Corespondență în limba ta maternă!

 

Eu și echipa mea suntem bucuroși să vă fim la dispoziție în calitate de consilier personal.

Mă puteți contacta completând formularul de contact de aici sau pur și simplu sunându-mă la +49 89 89 674 804 ( München) . Adresa mea de e-mail este: wolfenstein@xpert.digital

Aștept cu nerăbdare proiectul nostru comun.

 

 

☑️ Suport pentru IMM-uri în strategie, consultanță, planificare și implementare

☑️ Crearea sau realinierea strategiei digitale și a digitalizării

☑️ Extinderea și optimizarea proceselor de vânzări internaționale

☑️ Platforme de tranzacționare B2B globale și digitale

☑️ Dezvoltare Afaceri Pioneer / Marketing / PR / Târguri Comerciale