Os preços no consumidor estão a subir, a evolução actual: política de taxas de juro do Banco Central Europeu (BCE)

Os bancos centrais têm à sua disposição os instrumentos de política monetária para contrariar esta situação: poderiam acabar com a inundação de dinheiro, aumentar as taxas de juro directoras e, assim, reduzir a procura de crédito e a criação de moeda. Mas, como mostra o gráfico baseado na da Bloomberg , nem todos os bancos centrais são da opinião de que são necessárias contramedidas atempadas. Como resultado, o Banco Central Europeu (BCE) provavelmente manterá a sua política de taxas de juro baixas até ao final do próximo ano. Isto significa que os banqueiros centrais não estão impressionados com a actual inflação elevada. O objectivo da política monetária do BCE é manter a taxa de inflação constante e na marca dos dois por cento no longo prazo. Durante um período de transição, a taxa de inflação também pode ficar acima desta marca. Isto significa que o recente aumento dos preços no consumidor acima do objectivo de dois por cento ainda não é motivo para a intervenção do BCE. A presidente do BCE, Christine Lagarde, acredita que as medidas para combater a pandemia corona “levaram a uma escassez de oferta em certos setores”. Assim que estes efeitos diminuíssem, a inflação cairia novamente.

Preocupações com o euro – Imagem: Stefan Dinse|Shutterstock.com

De acordo com a previsão da Bloomberg, as taxas de juro também permanecerão estáveis ​​na Austrália, Índia, Japão e Suíça. A Reserva Federal dos EUA também manterá a taxa dos fundos federais no nível actual. A taxa de fundos federais é a taxa de juros pela qual as instituições financeiras americanas, como bancos e associações de poupança, emprestam dinheiro entre si para equilibrar as suas reservas obrigatórias no banco central. outros relatos da comunicação social, a Reserva Federal gostaria em breve de reduzir as suas compras de activos no valor de 120 mil milhões de dólares por mês.

Outros bancos centrais, no entanto, poderiam acabar mais rapidamente com a era do dinheiro muito barato, dadas as taxas de inflação crescentes. Isto inclui a Grã-Bretanha. Os especialistas da Bloomberg esperam que a taxa bancária aumente de 0,1% agora para 0,25% no final de 2022. A taxa bancária determina a taxa de juro que o Banco de Inglaterra paga aos bancos comerciais que detêm dinheiro no banco central. Influencia as taxas de juros dos empréstimos que os bancos cobram aos seus clientes.

Segundo a previsão, as taxas de juros cairão na Argentina, Turquia e China. A economia da China não enfrenta uma inflação elevada, mas prevê-se que enfrente uma série de riscos negativos, tais como escassez de energia, surtos de vírus e consumo fraco. É, portanto, provável que o Banco Popular da China alivie a política monetária e apoie a economia, injetando mais liquidez no sistema bancário e reduzindo o rácio de reservas obrigatórias em 50 pontos base em outubro ou novembro de 2022, de acordo com a Bloomberg. É improvável uma redução das taxas de juro a mais curto prazo, uma vez que a medida apenas alimentaria os desequilíbrios financeiros que as autoridades estão empenhadas em conter. A política monetária do presidente turco Erdogan é criticada pelos especialistas da Bloomberg e descrita como “pouco ortodoxa”. Na Turquia, os preços no consumidor aumentaram até 19 por cento, mas o banco central da Turquia reduziu recentemente significativamente a taxa de juro directora e fá-lo-á novamente até ao final de 2022, de acordo com as previsões da Bloomberg. Erdogan é obviamente da opinião de que taxas de juro elevadas aumentariam a inflação e abrandariam o crescimento económico. Ele quer estimular empréstimos e investimentos através de taxas de juros baixas.

A política monetária são as medidas de política económica que um banco central toma para atingir os seus objetivos. Uma política monetária restritiva pode ter como objectivo combater a desvalorização da moeda, fazendo com que o banco central relevante reduza a quantidade de dinheiro em circulação e aumente as taxas de juro. Uma política monetária expansionista, por outro lado, aumenta a oferta monetária ou a oferta monetária do banco central e é acompanhada pela queda das taxas de juro.

Com qual desenvolvimento atual você está mais preocupado quando se trata de poupança? – Imagem: Xpert.Digital

Esta estatística mostra os resultados de uma pesquisa que mostra as maiores preocupações dos alemães quando se trata de poupar. Na altura do inquérito de 2018, a política de taxas de juro do Banco Central Europeu era a maior preocupação dos alemães inquiridos no que diz respeito à poupança. Cerca de 32 por cento de todas as menções vieram desta área.

Pesquisa de Preocupações com Poupança de 2018

Com qual desenvolvimento atual você está mais preocupado quando se trata de poupança?

Taxas de juros/política monetária

• 2016 – 58 %
• 2017 – 53 %
• 2018 – 32 %

Euro/Europa

• 2016 – 5 %
• 2017 – 5 %
• 2018 – 6 %

Estado

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
• 2018 – 5 %

Situação política

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
  2018 – 10 %

Negócios

• 2016  – 2 %
• 2017 – 2 %
• 2018 – 3 %

Variado

• 2016 – 3 %
• 2017 – 7 %
• 2018 – 6 %

Não se preocupe comigo

• 2016 – 26 %
• 2017 – 25 %
• 2018 – 39 %

A área do euro está a cair em deflação. Isto significaria que os preços cairiam continuamente em vez de subirem. Os economistas temem este efeito porque pode desencorajar o investimento, pondo assim em perigo o crescimento e o emprego. Por esta razão, o Banco Central Europeu (BCE) baixou agora novamente a sua taxa de juro directora - para 0,15 por cento. A taxa de juro dos depósitos bancários foi mesmo reduzida para negativa, para -0,1 por cento.

O BCE espera aumentar novamente a inflação na área do euro. A meta é um valor em torno de 2,0 por cento. Mais recentemente, foi reportado um valor de 0,5 para a Zona Euro, como mostra o nosso gráfico. O problema: embora países como a Grécia já se encontrem em território deflacionário, outros ainda estão bem acima dele. Uma inflação mais alta pode causar problemas aqui. A política de taxas de juro continua a ser um ato de equilíbrio.

2014: A Zona Euro a caminho da deflação – Imagem: Statista