Publicado em: 18 de junho de 2025 / atualização de: 18 de junho de 2025 - Autor: Konrad Wolfenstein
A escalada do mercado de carros chineses: colapso e chance para a indústria automotiva européia - Imagem: Xpert.Digital
Mercado de automóveis da China em queda livre: a guerra de preços que ameaçam a vida sacode toda a indústria
BYD desencadeia terremotos de mercado: 34 % de redução de preços força o governo chinês a intervir
O mercado de carros chineses está em uma crise sem precedentes. O que começou como uma competição intensiva por anos agora se tornou uma guerra de preços existencial que sacode todo o mercado. Em maio de 2025, esse conflito atingiu seu clímax preliminar quando o líder de mercado BYD iniciou uma estratégia agressiva de redução de preços que colocou toda a indústria em turbulência. Em um total de 22 modelos, os preços foram reduzidos em até 34 % - um passo sem precedentes que forçou a competição por medidas semelhantes e uma reação em cadeia que desestabilizou ainda mais o mercado já tenso.
O carro e-small da BYD da BYD, que já é um dos veículos elétricos mais baratos do mercado, agora é oferecido por apenas 55.800 yuans (cerca de 6.800 euros)-um desconto de cerca de 21 %. A redução de preço no selo de limusine híbrido foi ainda mais dramático, cujo preço foi reduzido em 34 %, para 102.800 yuan. Essa política agressiva de preços mostrou um impacto imediato na bolsa de valores: o próprio preço da Ação BYD caiu em até 8 %, enquanto outros fabricantes como Li Auto e Geely registraram perdas significativas de preços.
A situação se tornou tão séria que mesmo o governo chinês teve que intervir. O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação pediu uma reunião com os gerentes dos maiores fabricantes de automóveis, incluindo BYD, Geely e Xiaomi. A mensagem era clara: sem vendas sob custos de custo, sem reduções inadequadas de preços e o fim da prática de “carros de quilômetro zero”, nos quais os fabricantes vendem excesso de carros novos para empresas de financiamento ou revendedores de carros usados. O governo não se preocupa apenas com a estabilidade econômica da indústria, mas também com a reputação do rótulo "Made in China" no exterior, que pode ser danificado por produtos baratos excessivos.
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Os problemas estruturais do mercado de carros chineses
A atual guerra de preços não é um fenômeno isolado, mas o sintoma de profundos problemas estruturais no setor automotivo chinês. Com mais de 170 marcas de carros ativos, o mercado é extremamente fragmentado - mais da metade desses fabricantes tem uma participação de mercado inferior a 0,1 %. Essa fragmentação não é sustentável a longo prazo e a consolidação está atrasada há muito tempo.
A excesso de capacidade na produção automotiva chinesa alcançou uma extensão alarmante. Toda a capacidade de produção é estimada em cerca de 50 milhões de veículos anualmente, enquanto a demanda doméstica é de apenas 30 milhões de veículos. Em 2024, apenas 25 milhões de carros foram descontinuados na China e outros 6 milhões foram exportados. Essa discrepância entre a capacidade de produção e o parágrafo real levou a um enorme inventário, o que aumenta ainda mais a carga financeira para os fabricantes.
O surgimento dessas sobrecapacidade é o resultado de anos de subsídios e subsídios estatais. Cada província queria estabelecer sua própria marca de carros elétricos, e grandes grupos de tecnologia como Xiaomi e Huawei também pediram o mercado. O governo apoiou essa expansão por meio de subsídios, incentivos fiscais e acesso preferido a matérias -primas. Mas agora as conseqüências negativas dessa política são evidentes: um mercado superaquecido com muitos fornecedores e compradores insuficientes.
Analistas do Banco da América esperam um verdadeiro "banho de sangue" este ano. De acordo com a Associação de Fabricantes de Automóveis da China (CAAM), apenas cinco a sete marcas dominantes sobreviverão. Essa consolidação inevitável, que há muito tempo foi prevista, começou agora e mudará fundamentalmente o mercado automotivo chinês.
A reação do governo chinês
Em vista da situação crescente, o governo chinês interveio. Em uma reunião organizada pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, os gerentes dos maiores fabricantes de automóveis foram encomendados após Pequim. A mensagem era inconfundível: a guerra de preços arruinada deve ter um fim.
O governo pediu aos fabricantes que não vendessem veículos sob custo e para renunciar a reduções inadequadas de preços. Ela vê a prática de “carros de quilômetros zero”, nos quais carros novos com milhagem mínima são declarados como carros usados e vendidos a preços bastante reduzidos. Além disso, o tratamento justo foi avisado por fornecedores que sofrem particularmente com a pressão de preços dos fabricantes.
A reação da indústria veio prontamente: 17 montadoras chinesas, incluindo BYD, Geely, Chery e as startups Nio, XPeng e Li Auto, prometeram limitar seus períodos de pagamento para os fornecedores a um máximo de 60 dias. Isso se destina a reduzir o ônus financeiro na indústria de suprimentos e contribuir para a estabilização de toda a cadeia de valor.
Ao mesmo tempo, o governo está preocupado com a reputação internacional de produtos chineses. A mídia estatal alertou que carros extremamente baratos poderiam danificar a imagem de "Made in China" no exterior. Isso é particularmente relevante porque os fabricantes chineses estão cada vez mais dependendo da expansão internacional para reduzir sua excesso de capacidade.
Apesar dessas intervenções, ainda não está claro a eficácia das medidas. A reunião não levou a uma diretriz vinculativa sobre os descontos, e não se sabe quais consequências os fabricantes devem esperar se não seguirem os avisos orais. O governo inicialmente espera uma “auto -regulação” da indústria, mas se reserva o direito de ter mais intervenções se a guerra de preços.
Os efeitos no mercado global
A guerra de preços na China tem efeitos de alcance em muito no mercado automotivo global. Como o mercado chinês está superaquecido e as margens de lucro estão caindo, os fabricantes estão cada vez mais procurando opções de exportação. Cerca de 20 % de todos os veículos produzidos na China já estão indo para o exterior - um aumento de 11 % em comparação com o ano anterior.
A pressão de exportação continuará aumentando porque vários mercados para os fabricantes chineses estão se tornando cada vez mais inacessíveis. Os Estados Unidos praticamente fecharam seu mercado devido às altas tarifas, e o Japão e a Coréia do Sul poderiam seguir este exemplo. O mercado russo também está se tornando mais difícil como meta de exportação. A Europa, portanto, concentra -se como a principal meta de exportação.
Em outubro de 2024, a União Europeia introduziu tarifas anti-subsídios a carros elétricos chineses e atualmente está negociando preços mínimos (cerca de 35.000 euros) e cotas de importação. Mas mesmo com essas tarifas, os veículos chineses permanecem atraentes em termos de preço. Um exemplo: o selo BYD custa cerca de 12.500 euros na China. Mesmo com uma polegada de 45 %, seria capaz de ser oferecido na Europa por cerca de 18.125 euros - ainda apenas cerca da metade do preço de um Tesla Modelo 3 comparável.
Para a Europa, isso significa aumentar a pressão competitiva. Quanto mais difícil a competição na China se torna, os fabricantes chineses mais fortes tentam abrir novos mercados, com a Europa no topo de sua lista. A guerra de preços é exportada para a Europa, o que levará à queda dos preços e a uma concorrência mais agressiva.
O fato de empresas chinesas como BYD serem mais resistentes na guerra de preços são particularmente preocupantes para os fabricantes europeus, graças à sua própria produção de bateria e semicondutores. Com uma margem bruta de cerca de 20 % e um lucro líquido, que ainda excede a Tesla, você tem reservas financeiras para buscar estratégias agressivas de preços a longo prazo.
As oportunidades para fabricantes de automóveis europeus
Paradoxalmente, a crise na China também oferece oportunidades para os fabricantes de automóveis europeus. A luta pela sobrevivência na China força muitas empresas a se ajoelharem, o que abre oportunidades estratégicas de investimento para empresas europeias. Os fabricantes chineses estrangulados estão procurando parceiros ou investidores, e as empresas alemãs podem entrar seletivamente para obter acesso a tecnologias, capacidades de produção ou ao mercado chinês.
A consolidação na China também pode reduzir a pressão competitiva no mercado europeu no médio prazo. Se apenas cinco a sete das mais de 170 marcas de carros chineses sobreviverem, o número de concorrentes em potencial na Europa diminuirá significativamente. Isso poderia dar tempo aos fabricantes europeus para adaptar suas próprias estratégias e desenvolver produtos mais competitivos.
A situação atual também oferece a oportunidade de redefinir seus próprios pontos fortes. Na concorrência puramente de preços, os fabricantes alemães e europeus não têm chance contra os concorrentes chineses. Portanto, você deve confiar em outros fatores de diferenciação, como qualidade, segurança, confiabilidade e uma marca forte. Esses valores são particularmente relevantes nos segmentos premium nos quais as marcas européias são tradicionalmente fortes.
Os fabricantes europeus também podem aprender com as experiências dos concorrentes chineses. A indústria automotiva chinesa alcançou grande sucesso na tecnologia de baterias e investiu no início de toda a cadeia de valor em um estágio inicial. As empresas europeias precisam buscar estratégias semelhantes para reduzir sua dependência de fornecedores chineses e construir suas próprias habilidades nas principais tecnologias.
Por último, mas não menos importante, a crise na China oferece a oportunidade de repensar seu próprio posicionamento de mercado. Embora os fabricantes chineses estejam ativos principalmente no segmento de baixo preço, as marcas européias podem fortalecer sua posição na área premium e, ao mesmo tempo, permanecerem competitivas por meio de parcerias estratégicas ou novos modelos de negócios.
O papel do BYD como líder de mercado
A BYD (Build Your Dreams) se estabeleceu como uma força dominante no mercado chinês de mercado elétrico e desempenha um papel fundamental na dinâmica atual do mercado. Com uma participação de mercado de quase 30 % para veículos elétricos na China, a empresa é o líder de mercado indiscutível e define os padrões para todo o setor.
Os últimos termos do Citforce no BYD, nos quais 22 modelos foram reduzidos em até 34 % em preço, elevou a intensa guerra de preços em um novo nível. Essa estratégia agressiva se deve em parte ao crescente inventário dos revendedores BYD que aumentaram cerca de 150.000 unidades nos primeiros quatro meses do ano. De acordo com os analistas do Deutsche Bank, o inventário para revendedores atualmente é de três a quatro meses - provavelmente o máximo com o qual os revendedores podem lidar.
A BYD havia procurado crescimento de vendas de quase 30 % para 5,5 milhões de veículos em 2025. Nos primeiros quatro meses do ano, no entanto, o PLUS foi de apenas 15 %, o que está significativamente abaixo das expectativas. A empresa havia dado grandes esperanças em suas funções de direção autônoma, que são anunciadas como o "olho de Deus", mas obviamente não aumentaram adequadamente o parágrafo.
Apesar dos desafios atuais, Byd permanece em uma posição forte. A empresa é um dos poucos fabricantes chineses que obtém lucros e possui uma cadeia de valor verticalmente integrada com sua própria produção de bateria e semicondutores. Isso torna Byd mais resistente na guerra de preços do que muitos concorrentes. A margem bruta recentemente foi de cerca de 20 % e o lucro líquido excedeu a Tesla.
BYD também está se expandindo internacionalmente. Em abril de 2025, a empresa vendeu mais carros elétricos na Europa do que a Tesla pela primeira vez - um marco importante. Na Europa, 7.231 veículos BYD foram registrados, enquanto a Tesla chegou a 7.165 novos registros. Esse sucesso sublinha o crescente significado global do BYD e o desafio que a empresa representa para os fabricantes ocidentais estabelecidos.
A BYD também planeja fortalecer sua presença na Europa através da produção local. Atualmente, a empresa está construindo um novo trabalho na Szeged, Hungria, que deve iniciar a produção no final de 2025. Essa estratégia pode permitir que a BYD evite as tarifas da UE e melhorar ainda mais sua posição competitiva na Europa.
A consolidação da indústria automobilística chinesa
A indústria automobilística chinesa está enfrentando uma consolidação maciça. Segundo especialistas do setor, apenas cinco a sete sobrevivência sobreviverão às aproximadamente 170 marcas de carros ativos. Esse processo, que há muito foi previsto, começou agora com a crescente guerra de preços e mudará fundamentalmente o mercado.
A consolidação é promovida por vários fatores. Por um lado, as sobrecapacidades na produção não são mais portáteis. Com uma capacidade total de cerca de 50 milhões de veículos anualmente e vendas domésticas de apenas 25 milhões, surge uma enorme pressão econômica. Por outro lado, a intensa concorrência de preços leva à queda de margens e perdas financeiras com as quais muitos fabricantes menores não podem lidar por muito tempo.
O governo chinês reconheceu que o marketing é necessário e tenta controlar esse processo. Um exemplo disso foi uma tentativa de promover uma fusão entre os fabricantes estaduais Changan e Dongfeng, que juntos formaram a maior empresa de carros da China. No entanto, esse projeto falhou devido a obstáculos políticos, interesses locais e bens complexos - um sinal de que a consolidação não funciona sem problemas, mesmo na economia chinesa dirigida centralmente.
As numerosas startups de carros eletrônicos, como Nio, Leapmotor, XPeng e Li Auto, estão particularmente sob pressão. Essas empresas são cada vez mais difíceis de crescer e obter lucros. Li Xiang, fundador e CEO da LI Auto, previu no início de 2024 que apenas cinco fabricantes de carros elétricos poderiam sobreviver na China. Na sua opinião, Byd, Huawei e Tesla, três dessas marcas já foram determinadas.
Espera -se que a consolidação ocorra em várias ondas. Primeiro, as empresas menores e financeiramente fracas desaparecerão do mercado ou substituem os concorrentes maiores. Em uma segunda fase, os fabricantes de tamanho médio também podem mesclar ou comprar por empresas estaduais. No final, apenas as empresas mais fortes e inovadoras sobreviverão que possuem reservas financeiras suficientes, competência tecnológica e presença internacional.
Para a indústria automotiva global, essa consolidação significa que a China resultará em empresas menos, mas mais fortes e mais competitivas. Essas forças concentradas podem agir de maneira ainda mais eficaz nos mercados internacionais e representar um desafio ainda maior para os fabricantes ocidentais estabelecidos.
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As estratégias dos fabricantes europeus em competição com a China
Em vista da crescente concorrência da China, os fabricantes de automóveis europeus precisam adaptar suas estratégias para permanecer competitivas. A Volkswagen, como maior fabricante européia de automóveis, confirmou seu envolvimento na China, apesar de uma guerra de preços "ruinosa" em carros elétricos. O chefe da VW Brand, Thomas Schäfer, disse que o grupo queria permanecer o maior fabricante internacional de carros do país, embora as vendas do grupo VW na China tenham diminuído doze por cento nos primeiros nove meses do ano.
Os fabricantes europeus buscam diferentes abordagens para lidar com a competição chinesa. Alguns dependem de estratégias premium e se concentram em veículos de alta qualidade com tecnologia avançada, na qual o preço não é o fator decisivo. Outros investem em pesquisa e desenvolvimento para acompanhar as principais tecnologias, como baterias, motores elétricos e direção autônoma.
Outra estratégia é a formação de parcerias estratégicas com empresas chinesas. Isso pode facilitar o acesso a tecnologias, capacidades de produção e o mercado chinês e, ao mesmo tempo, reduzir o risco. Essa cooperação também pode ajudar a reduzir a dependência de fornecedores chineses e construir suas próprias habilidades.
Os fabricantes europeus também precisam repensar suas estruturas de custo para se tornarem mais competitivas. Isso pode incluir medidas como o uso mais forte de hardware ou plataformas de software padronizadas, a otimização das cadeias de suprimentos e o aumento da eficiência da produção. Ao mesmo tempo, os representantes do setor estão pedindo melhores condições de estrutura política, como preços competitivos da energia e impostos mais baixos, a fim de compensar as desvantagens estruturais em relação aos fabricantes chineses.
O segmento de entrada é um desafio especial para os fabricantes europeus. Enquanto você está se retirando cada vez mais do carro pequeno e do segmento compacto ou adiando esses modelos em regiões de preços mais altos, os fabricantes chineses usam essa lacuna para penetrar no mercado europeu. Eles lançam carros elétricos baratos que são atraentes para compradores conscientes do preço e podem servir como uma introdução à marca.
Para ter sucesso a longo prazo, os fabricantes europeus precisam jogar seus pontos fortes e, ao mesmo tempo, aprender com o sucesso da competição chinesa. Isso requer coragem para mudar, investimentos em tecnologias futuras e um posicionamento claro na concorrência global.
O futuro da indústria automotiva global
O futuro da indústria automotiva global será significativamente influenciada pelos desenvolvimentos na China. A atual guerra de preços e o início da consolidação marcam um ponto de virada, cujos efeitos se estenderão muito além do mercado chinês.
Para a Europa, isso significa desafios e oportunidades. A crescente pressão de exportação da China intensificará a concorrência no mercado europeu e poderá levar a uma reorganização das quotas de mercado. Ao mesmo tempo, a consolidação na China oferece oportunidades para investimentos estratégicos e parcerias que podem dar aos fabricantes europeus acesso a tecnologias e mercados.
A indústria automotiva européia enfrenta a tarefa de redefinir sua posição. Na concorrência puramente de preços, os fabricantes europeus não podem sobreviver contra os concorrentes chineses. Portanto, você deve confiar na qualidade, inovação, segurança e imagem da marca para se diferenciar. Ao mesmo tempo, você deve otimizar suas estruturas de custo e investir em tecnologias importantes para permanecer competitivo.
A política também desempenha um papel importante. A UE já respondeu a carros elétricos chineses com tarifas anti-sub-agressivas e negocia medidas adicionais, como preços mínimos e cotas de importação. Essas medidas de proteção podem dar tempo à indústria da Europa para se adaptar, mas não devem levar a um encerramento permanente que dificulta a inovação e a concorrência.
Por fim, o sucesso da indústria automotiva européia dependerá de quão bem ela pode se adaptar às condições de mercado alteradas. Isso requer coragem para mudar, investimentos em tecnologias futuras e uma estratégia clara para a concorrência global. A guerra de preços na China pode ser uma crise, mas também oferece a chance de um novo começo e um reposicionamento da indústria automotiva européia na cadeia de valor global.
Os próximos anos serão decisivos. Segundo especialistas, pode haver um ponto de inclinação até 2040, onde os fabricantes chineses dominam o mercado ou mantêm com sucesso empresas européias. Qual cenário ocorre depende das decisões estratégicas que são tomadas hoje. A guerra de preços na China não é apenas um desafio, mas também uma chamada para a indústria automotiva européia de se reinventar e se equipar para o futuro.
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