Dicas financeiras do algoritmo robo-consultor são bastante impopulares
Publicado em: 5 de novembro de 2021 / Atualização de: 5 de novembro de 2021 - Autor: Konrad Wolfenstein
13 por cento das pessoas entrevistadas na Alemanha (3.055 entrevistados com idades entre 18 e 64 anos) já procuraram aconselhamento de um roboconsultor financeiro - mas apenas um pouco menos de metade deles nos últimos doze meses. Isto significa que a consultoria de investimento digital e a gestão de carteiras baseadas em algoritmos são bastante impopulares neste país.
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A situação é diferente, por exemplo, na Índia, na China e na Rússia (mais de 30 por cento cada). Mas ainda há espaço para melhorias no mercado alemão, como mostra o gráfico: um em cada quatro entrevistados pode imaginar receber aconselhamento sobre questões financeiras de um consultor-robô no futuro. E os analistas também esperam uma evolução positiva. Supõem que o volume de investimento das carteiras online automatizadas poderá aumentar para cerca de 35 mil milhões de euros até 2025. Mas nada funciona sem contato pessoal. A combinação de aconselhamento pessoal e assistência consultiva com os algoritmos é crucial.
Dicas financeiras do algoritmo?
Serviço financeiro digital com robo-consultor
Os robo-consultores são um tipo de consultor financeiro digital que fornece consultoria financeira ou gestão de investimentos com intervenção humana moderada a mínima. Eles oferecem consultoria financeira digital baseada em regras matemáticas ou algoritmos. Esses algoritmos são desenvolvidos por consultores financeiros, gestores de investimentos e cientistas de dados e codificados em software por programadores. Esses algoritmos são executados por software e não requerem um consultor humano para fornecer aconselhamento financeiro a um cliente.
O software usa seus algoritmos para alocar, gerenciar e otimizar automaticamente os ativos dos clientes para investimentos de curto ou longo prazo. Os robo-conselheiros são categorizados com base no nível de personalização, discrição, envolvimento e interação humana.
Existem mais de 100 serviços de consultoria robótica. O aconselhamento robótico em gestão de património é considerado um avanço nos serviços de gestão de património anteriormente exclusivos, oferecendo-o a um público mais vasto a um custo inferior ao do aconselhamento humano tradicional. Os robo-consultores normalmente alocam os ativos de um cliente com base nas preferências de risco e no retorno desejado. Embora os robo-consultores sejam capazes de investir os ativos dos clientes em muitos produtos de investimento, como ações, obrigações, futuros, matérias-primas e imóveis, os fundos são frequentemente investidos em carteiras de ETF. Os clientes podem escolher entre ofertas que utilizam técnicas de alocação passiva de ativos ou estilos de gerenciamento ativo de ativos.
Embora os robo-consultores sejam mais comuns nos Estados Unidos, eles também existem na Europa, Austrália, Índia, Canadá e Ásia. Os primeiros robo-consultores foram introduzidos em 2008 durante a crise financeira. Em 2010, o empresário Jon Stein, de 30 anos, lançou a Betterment, e os robo-consultores tornaram-se cada vez mais populares. Os primeiros robo-assessores foram utilizados como interface online para gestão e equilíbrio de ativos de clientes por gestores financeiros. A tecnologia Robo-advisor não era nova nesta área, uma vez que este tipo de software tem sido utilizado por consultores e gestores financeiros desde o início dos anos 2000. Mas em 2008 foram disponibilizados pela primeira vez ao público em geral, que precisava urgentemente de gerir eles próprios os seus activos. No final de 2015, robo-consultores de quase 100 empresas em todo o mundo geriram 60 mil milhões de dólares em activos de clientes, e as estimativas sugerem que este valor atingirá 2 biliões de dólares até ao final de 2020. Em junho de 2016, o robo-consultor Wealthfront anunciou uma parceria com o tesoureiro do estado de Nevada para oferecer um plano 529 para poupança universitária.
Em 2015, a 8 Securities, com sede em Hong Kong, lançou um dos primeiros robo-consultores da Ásia no Japão, seguida em 2016 pela Money Design Co. sob a marca THEO e WealthNavi. Em 2017, a StashAway, com sede em Singapura, recebeu uma licença de serviços de mercado de capitais da Autoridade Monetária de Singapura. Em maio de 2020, Webull recebeu aprovação da SEC para lançar um robo-consultor.
Um robo-consultor pode ser definido como “um serviço autodirigido de gestão de patrimônio que fornece consultoria de investimento automatizada a baixo custo e com valores mínimos baixos, usando algoritmos de gestão de portfólio”. Alguns robo-conselheiros têm algum nível de interferência e supervisão humana. O aconselhamento robótico também é conhecido como aconselhamento digital.
Legalmente, o termo “consultor financeiro” aplica-se a qualquer entidade que preste consultoria sobre valores mobiliários. A maioria dos serviços de robo-consultoria limitam-se à gestão de carteiras (ou seja, à alocação de investimentos entre classes de ativos) sem abordar tópicos como planejamento patrimonial e de aposentadoria e gestão de fluxo de caixa, que também se enquadram no escopo do planejamento financeiro.
Outros nomes para essas empresas de tecnologia financeira incluem “consultor de investimentos automatizado”, “gestão automatizada de investimentos”, “consultor de investimentos on-line” e “consultor de investimentos digitais”.
As ferramentas de robo-consultor que utilizam para gerir carteiras de clientes dificilmente diferem do software de gestão de carteiras que já é amplamente utilizado na indústria. A principal diferença está no canal de distribuição. Até recentemente, a gestão de carteiras era realizada quase exclusivamente por consultores humanos e vendida como um pacote com outros serviços. Agora os consumidores têm acesso directo a ferramentas de gestão de carteiras, tal como tiveram acesso a corretoras como a Charles Schwab e a serviços de negociação de acções com o advento da Internet. Os robo-consultores estão penetrando em novas áreas de negócios, como: B. decisões de poupança de consumo por parte dos retalhistas e planeamento de reforma e amortização.
As carteiras oferecidas pelos robo-consultores são geralmente fundos negociados em bolsa. No entanto, alguns também oferecem carteiras de ações puras.
Devido ao custo de aquisição de clientes e às pressões de tempo enfrentadas pelos consultores tradicionais, muitos investidores de classe média nos EUA são mal aconselhados ou incapazes de aceder a serviços de gestão de carteiras devido aos requisitos mínimos de ativos investíveis. O planejador financeiro médio tem um valor mínimo de investimento de US$ 50.000, enquanto os valores mínimos de investimento para robo-consultores começam em US$ 500 nos Estados Unidos e £ 1 no Reino Unido. Além de valores mínimos de ativos investíveis mais baixos em comparação com os consultores humanos tradicionais, os robo-consultores cobram taxas entre 0,2% e 1,0% dos ativos sob gestão, enquanto os planejadores financeiros tradicionais cobram taxas médias de 1,35%, de acordo com uma pesquisa realizada pela AdvisoryHQ News sobre ativos. sob gestão.
Os custos dos robo-consultores na Alemanha podem ser divididos em custos de gestão de activos, ou seja, o próprio serviço robótico, e - no caso dos robo-consultores baseados em fundos - os custos contínuos dos fundos.
De acordo com um estudo realizado pela Stiftung Warentest em agosto de 2018, os custos totais para um investidor modelo para os fornecedores mais baratos ascendem a cerca de 0,6% do montante do investimento anual. O robô mais caro do teste custa até 1,87% ao ano. Para efeito de comparação: de acordo com a Stiftung Warentest, os fundos mistos equilibrados custam em média 1,92% ao ano. Somente o serviço robótico custa entre 0,39 e 1,2 por cento do valor do investimento por ano e geralmente também inclui custos de custódia e troca.
Os custos contínuos dos fundos dependem principalmente do tipo de fundos que os robo-consultores utilizam para investir. Os ETFs são significativamente mais baratos do que os fundos geridos ativamente.
Nos Estados Unidos, os robo-consultores devem ser consultores de investimentos registrados e regulamentados pela Securities and Exchange Commission; no Reino Unido, eles são regulamentados pela Financial Conduct Authority.
Na Austrália, os robo-consultores gerenciam os fundos dos clientes por meio da estrutura de Conta Discricionária Gerenciada (MDA).
Na Alemanha, é feita uma distinção entre intermediários de investimento financeiro e gestores de ativos. A maioria dos robo-consultores atuam como intermediários de investimento financeiro, de acordo com a Seção 34 e seguintes do Código Comercial (GewO). Você não pode realocar carteiras de clientes sem a permissão do cliente. A Seção 34h do Código Comercial (GewO), mais rigorosa, regula a natureza da consultoria de investimento financeiro baseada em taxas. Os robo-consultores com esta permissão não podem vincular-se a fornecedores individuais e não podem aceitar comissões ou outros benefícios de fornecedores de produtos ou bancos. Alguns fornecedores são gestores de ativos regulamentados e atendem aos requisitos mais rigorosos da Seção 32 da Lei Bancária (KWG). Eles estão autorizados a implementar decisões de investimento diretamente, sem que o cliente solicite ou tenha que obter aprovação prévia.
Lançamento do primeiro robo-consultor com Betterment
A Betterment é uma empresa americana de consultoria financeira que oferece serviços de consultoria robótica e gerenciamento de caixa.
A empresa está sediada na cidade de Nova York, registrada na Securities and Exchange Commission e membro da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira. É um consultor de investimentos e corretor registrado.
O principal serviço da empresa é o investimento direcionado automatizado, que gerencia um portfólio de fundos de ações e títulos com acompanhamento de índices passivos. Oferece contas de investimento tributáveis e com impostos diferidos, incluindo contas de aposentadoria individuais tradicionais e Roth (IRAs). Mais recentemente, a Betterment também ofereceu consultores financeiros e contas correntes e de poupança como serviços adicionais.
Em abril de 2021, a Betterment tinha US$ 29 bilhões em ativos sob gestão e mais de 650.000 contas de clientes.
A Betterment foi fundada na cidade de Nova York em 2008 por Jon Stein, graduado em MBA pela Columbia Business School, e Eli Broverman, advogado da NYU School of Law. Stein e seu colega de quarto Sean Owen, engenheiro de software do Google, começaram a construir a primeira plataforma online para Betterment em 2008. Para fazer isso, eles usaram uma aplicação Java e um banco de dados MySQL em servidores Apache Tomcat com design front-end baseado em Adobe Flash e Flex. Os projetos iniciais dos protótipos foram fornecidos pela então namorada de Stein, Polina Khentov. Confrontado com a regulamentação envolvida na abertura de uma empresa financeira, Stein iniciou negociações em 2008 para recrutar Eli Broverman, um advogado de valores mobiliários que conheceu através de jogos regulares de póquer, como cofundador.
Prontos para oferecer consultoria financeira on-line como consultores de investimentos registrados na SEC, Broverman e Stein decidiram oferecer também serviços de corretora para aconselhar os clientes. A Betterment contratou Ryan O'Sullivan, um "empreendedor em série", para construir o negócio de corretagem da Betterment.
De 2008 a 2010, a equipa fundadora desenvolveu ainda mais a plataforma até ao seu lançamento no mercado. A Betterment recebeu aprovação para adesão da FINRA. Em 2009, Anthony Schrauth, um ex-colega de Stein, juntou-se à Betterment como diretor de produtos, e Owen foi substituído por Kiran Keshav, do Centro de Biologia Computacional da Universidade de Columbia. O'Sullivan deixou o cargo de presidente em 2010.
Betterment, LLC foi constituída como uma corporação de Delaware em 7 de abril de 2009. A controladora da Betterment LLC e da Betterment Securities, Betterment Holdings, Inc., foi constituída em Delaware em 29 de janeiro de 2008.
A empresa foi apresentada no TechCrunch Disrupt New York em junho de 2010 e ganhou o prêmio “Maior Disruptor de Nova York”. Em 24 horas, a Betterment registrou quase 400 clientes iniciais e a empresa iniciou discussões com investidores iniciais.
Em dezembro de 2010, a Betterment recebeu uma rodada de financiamento Série A da Bessemer Venture Partners. Em outubro de 2012, a Menlo Ventures levantou financiamento da Série B junto com a Bessemer Venture Partners e o Anthemis Group. Em 2012, a empresa introduziu ofertas de produtos como IRAs, depósitos automáticos, reequilíbrio automático e consultoria de investimento direcionada.
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