O ecossistema blockchain alemão
Muitos especialistas dizem que a tecnologia blockchain está em vias de se desenvolver de forma semelhante à Internet há cerca de 20 anos. Se seguirmos esta tese, surge a questão de saber se o próximo Google, Amazon ou Facebook já foi fundado ou só surgirá nos próximos anos. Se haverá um campeão de blockchain da Alemanha é uma questão igualmente emocionante. A LSP Digital examinou o ecossistema de startups de modelos de negócios focados em blockchain na Alemanha. Um resultado disto é que um quarto das empresas ainda se concentra em questões de infra-estruturas básicas. Os maiores segmentos de aplicativos são fortemente focados em B2B em finanças e indústria. Os tópicos de consumo ainda são sub-representados fora das carteiras criptografadas.
Blockchains de criptomoedas: o poder dos supercomputadores para a segurança
Blockchains são bancos de dados especiais que podem gerenciar dados de transações sem uma autoridade central de controle, sem a necessidade de confiança mútua e com total transparência. A maior e mais conhecida blockchain pública é o Bitcoin – ela opera em uma rede de aproximadamente 5.600 servidores na internet e processa mais de 240.000 transações por dia.
Isso não representa uma quantia particularmente grande no mundo financeiro. No entanto, o poder computacional necessário para uma operação à prova de adulteração é impressionante: o Bitcoin sozinho utiliza quase 60.000 vezes o poder computacional dos 500 supercomputadores mais rápidos do mundo.
A blockchain é essencialmente um supercomputador "inconsciente" – pois o consumo de energia é gerado artificialmente. Para cada "bloco" de transações registrado na blockchain, tarefas computacionais específicas precisam ser resolvidas. Isso impede fraudes, mesmo que ninguém precise confiar em ninguém. Esse princípio de segurança é chamado de "Prova de Trabalho" (Proof of Work). Esse alto custo também é um dos motivos pelos quais a maioria das iniciativas de blockchain para empresas e instituições se baseia em blockchains "privadas": somente assim a "Prova de Trabalho" pode ser substituída por um método de segurança menos dispendioso em termos de recursos.
A “ Golem Network ”, por outro lado, quer transformar a necessidade em virtude: com base nos princípios da blockchain, será criado um supercomputador descentralizado, cujos recursos poderão ser reservados conforme a necessidade para tarefas computacionalmente intensivas.
A tecnologia blockchain está se tornando cada vez mais popular entre os investidores.
O grande boom das criptomoedas parece estar chegando ao fim lentamente. O Bitcoin e outras criptomoedas estão perdendo força, pelo menos em comparação com as oscilações de preço durante o inverno. O preço atual gira em torno de US$ 6.500 – no final de 2017, a moeda digital era negociada a mais de US$ 10.000.
Mas o princípio fundamental da blockchain, uma lista de registros de dados em constante expansão, não se limita às criptomoedas. Consequentemente, cada vez mais startups estão entrando no mercado com serviços baseados no sistema blockchain. Como mostra o gráfico da Statista, isso está atraindo investidores. De acordo com o coindesk.com, no primeiro semestre de 2018 já atingiram US$ 1,7 bilhão – quase três vezes o total de 2017.
2017, o ano de ouro das criptomoedas
2017 foi o ano em que o Bitcoin entrou para o cenário financeiro convencional. O valor da criptomoeda atingiu patamares vertiginosos.
Embora o Bitcoin estivesse no centro das atenções da mídia, outras moedas digitais se beneficiaram ainda mais do atual boom das criptomoedas, como mostra o gráfico da Statista. Por exemplo, o valor do Ripple aumentou 36.018%, segundo o coinmarketcap.com. O Ethereum – a segunda maior criptomoeda depois do Bitcoin em termos de capitalização de mercado – subiu 9.162%.
No final de dezembro, existiam 1.335 criptomoedas diferentes, com um valor combinado de US$ 572,5 bilhões. Para efeito de comparação, um ano antes, havia 644 moedas diferentes, com um valor combinado de US$ 16,1 bilhões. Resta saber se esse crescimento é sustentável ou se em breve veremos notícias de uma bolha das criptomoedas estourando.
No entanto, já está claro que o boom das criptomoedas não é sustentável do ponto de vista ambiental. Segundo uma estimativa, a mineração de Bitcoin sozinha exigiu cerca de 29 terawatts-hora de eletricidade no ano passado – mais do que o consumo de eletricidade da Irlanda.
120 startups de blockchain na Alemanha
Blockchain e Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs) estão dominando as manchetes de blogs de tecnologia relevantes e, cada vez mais, da imprensa de negócios. Essa crescente importância é demonstrável: o financiamento global de ICOs, que atingiu US$ 6,3 bilhões no primeiro trimestre de 2018, já ultrapassou o total de 2017 (US$ 5,3 bilhões). A LSP Digital analisou detalhadamente o mercado alemão de blockchain e concluiu que existem 120 startups na Alemanha cujo modelo de negócios principal se baseia na tecnologia blockchain. Apenas a tecnologia subjacente é descentralizada; mais da metade dessas empresas está localizada em Berlim. 45% dessas empresas obtiveram financiamento por meio de ICOs.
Novos projetos de criptomoedas em breve serão tão eficientes quanto a Visa.
Ao contrário de criptomoedas como Bitcoin, Ethereum, Dash, Litecoin, Nano e Ripple, a Visa, como um sistema de pagamento consolidado, oferece transações com baixo consumo de energia e possui a maior capacidade de transação. Essa é a conclusão de um estudo da consultoria estratégica LSP Digital . As criptomoedas consideradas no estudo estão longe de ser tão atrativas para transações de clientes quanto a Visa. Bitcoin e Ethereum, em particular — as moedas com maior capitalização de mercado — são atualmente pouco escaláveis e, portanto, pouco atrativas para transações de clientes. Isso fica evidente em sua baixa capacidade de transação e alto consumo de energia: a capacidade de transação do Bitcoin é 8.000 vezes menor em comparação com a Visa, enquanto seu consumo de energia por transação é 46.000 vezes maior. Ripple e Nano (anteriormente Raiblocks), por outro lado, têm uma capacidade de transação significativamente maior e um consumo de energia menor do que o Bitcoin. As tecnologias subjacentes ao Ripple e ao Nano têm o potencial de competir seriamente com a Visa.
De bits a dinheiro vivo no caixa eletrônico
Embora a criptomoeda Bitcoin tenha aumentado rapidamente de valor este ano, impulsionada por negociações especulativas, o número de caixas eletrônicos onde os consumidores podem sacar seu dinheiro virtual em espécie também aumentou.
Como mostra nosso infográfico, os Estados Unidos continuam na liderança. Lá, assim como no Canadá e na Grã-Bretanha, o número de caixas eletrônicos mais que dobrou de janeiro para janeiro em comparação com o mesmo período do ano anterior. O aumento na Áustria é notável, onde o número subiu de 15 para 96 caixas eletrônicos. De acordo com o Coin ATM Radar, ainda não existem caixas eletrônicos desse tipo na Alemanha.
Alternativas ao Bitcoin estão ganhando importância.
O Bitcoin é essencialmente a mãe de todas as criptomoedas e, até agora, a mais bem-sucedida. Atualmente, um Bitcoin está sendo negociado a mais de US$ 4.500. Para efeito de comparação, uma onça troy de ouro vale atualmente um pouco mais de US$ 1.300. Mas outras moedas digitais também estão em plena expansão. De acordo com o CoinMarketCap, juntos representam agora "apenas" um pouco mais da metade da capitalização de mercado de todas as criptomoedas. Isso era diferente em anos anteriores, como mostra a distribuição ao longo desses anos. A mídia cita uma série de razões para a ascensão dessas novas moedas digitais, incluindo a fuga de capitais devido a incertezas políticas e econômicas, bem como as políticas de juros zero ou baixos dos principais bancos centrais.
As criptomoedas estão em alta como nunca antes.
coinmarketcap.com, existiam 1.334 criptomoedas diferentes, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 411 bilhões. Um único Bitcoin vale atualmente mais de US$ 15.000. Há poucos anos, as criptomoedas eram algo exclusivo de entusiastas da internet. Em meados de 2013, havia apenas 26 moedas digitais ativas, com um valor total de US$ 1,1 bilhão. E enquanto alguns já falam em uma bolha, outros acreditam que o Bitcoin pode chegar a US$ 100.000. Para os criminosos, no entanto, a criptomoeda mais valiosa já é um alvo. Recentemente, 4.700 Bitcoins, equivalentes a cerca de US$ 68 milhões, foram roubados da corretora online NiceHash.
Investidores estão investindo bilhões em novas criptomoedas.
A euforia em torno das criptomoedas parece ter acabado. Pelo menos, é o que parece à primeira vista. O Bitcoin, por exemplo, está atualmente cotado em pouco mais de US$ 6.000, mais de US$ 13.000 abaixo de sua máxima histórica de dezembro de 2017. Por outro lado, as criptomoedas continuam a exercer forte atração sobre os investidores. De acordo com o CoinDesk, cerca de US$ 5,4 bilhões foram arrecadados em 2017 por meio de Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs), o valor arrecadado nos primeiros sete meses deste ano já ultrapassou US$ 14 bilhões. Somente a EOS arrecadou mais de US$ 4 bilhões em junho. Uma ICO funciona de forma semelhante a uma oferta pública inicial (IPO) de uma empresa – com a diferença de que, em vez de ações, são vendidas unidades de uma moeda digital aos investidores. Segundo o CoinMarketCap.com, existem atualmente 1.833 criptomoedas diferentes.
Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs): As ICOs são, essencialmente, uma forma de autoindulgência dentro da bolha das criptomoedas.
As Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs, na sigla em inglês) superaram em muito os métodos tradicionais de financiamento no setor de blockchain e criptomoedas em 2017. Mas, afinal, do que se tratam essas ICOs? A LSP Digital analisou as cinco principais categorias de ICOs em andamento. A análise revela uma proporção significativa de projetos "auto-beneficiários" – ou seja, projetos cujas ICOs visam lucrar direta ou indiretamente com especulação, negociação e financiamento com criptomoedas e tokens criptográficos.
Infelizmente, esse cenário corrobora o recente alerta emitido pela BaFin (Autoridade Federal de Supervisão Financeira da Alemanha) sobre as ICOs: nem todos esses projetos são empreendimentos sólidos que atrairiam investidores e financiamento fora da "bolha das criptomoedas". Quem investe seu dinheiro em tais ICOs aumenta significativamente o risco já existente de perda total. Pode-se presumir que somente o estouro da "bolha das criptomoedas" — especialmente a valorização constante de criptomoedas importantes como Bitcoin, Ethereum e Litecoin, impulsionada pela especulação — livrará o mercado de ICOs desses projetos.
Texto e gráficos por Florian Hollender (LSP Digital)
As maiores ofertas iniciais de moedas (ICOs) de 2017
Filecoin é o projeto que arrecadou a maior quantia em sua Oferta Inicial de Moedas (ICO) em 2017: um total de US$ 257 milhões foi levantado pela startup Protocol Labs, que trabalha em uma solução descentralizada de armazenamento em nuvem. Isso destronou o recordista anterior, Tezos, cuja rodada de financiamento em julho arrecadou US$ 232 milhões.
A Oferta Inicial de Moedas (ICO, na sigla em inglês) é o modelo de financiamento para criptomoedas. Semelhante à Oferta Pública Inicial (IPO, na sigla em inglês) para o lançamento de uma ação na bolsa de valores, as criptomoedas emitem tokens, essencialmente cupons digitais, geralmente para a moeda do projeto. O princípio é similar ao financiamento coletivo (crowdfunding), já que os investidores investem em um projeto que ainda não existe. Isso permite que os investidores participem do mercado de criptomoedas em um estágio inicial.
Diferentemente dos mercados de capitais tradicionais, essa forma de captação de recursos não é regulamentada, o que representa tanto uma grande vantagem das ICOs quanto uma potencial desvantagem para os investidores. Por exemplo, investidores processaram recentemente a empresa de blockchain Tezos porque os tokens que adquiriram, os "Tezzies", ainda não foram emitidos.
O Grande Roubo de Criptomoedas
A corretora de criptomoedas Coincheck, com sede no Japão, admitiu ter sido alvo de um roubo digital. Hackers levaram criptomoedas no valor de meio bilhão de dólares. Como mostra nosso infográfico, este não foi o primeiro roubo desse tipo, mas foi o maior — pelo menos entre os incidentes conhecidos.
Segundo a Bloomberg, US$ 480 milhões em criptomoedas desapareceram da corretora de Bitcoin Mt. Gox, em Tóquio, em 2014. A empresa presumiu que se tratava de um roubo e, pouco depois, entrou com pedido de falência no Japão e nos Estados Unidos.
Com a valorização constante das criptomoedas, elas também se tornam mais atraentes para os cibercriminosos. Os ativos mais frequentemente roubados são os das moedas mais populares, Bitcoin e Ether. O incidente da última sexta-feira causou uma queda temporária no preço do Bitcoin, mesmo com o roubo de tokens NEM da Coincheck. O preço do Bitcoin se recuperou logo em seguida.
As criptomoedas são mais utilizadas no Japão.
Embora o termo criptomoeda fosse familiar apenas a especialistas em fintech há alguns anos, o dinheiro digital é agora um conceito amplamente conhecido pelo cidadão comum. No entanto, isso não significa que moedas digitais como Bitcoin, Ethereum ou Ripple já estejam sendo usadas por uma grande parcela da população.
Segundo uma pesquisa da empresa de sondagens Dalia Research, o Japão tem a maior proporção de proprietários de criptomoedas, com 11%. Como mostra nosso infográfico da Statista, na Alemanha esse número é de apenas 6%. Embora os chineses estejam competindo com os Estados Unidos em muitos aspectos da economia digital, a posse de Bitcoin ainda é menos difundida.
A euforia em torno do Bitcoin continua sem diminuir também na Suíça.
O entusiasmo dos suíços pelas criptomoedas permanece inabalável. É o que demonstra um estudo da Innofact encomendado pela plataforma de comparação Comparis.
Noventa e dois por cento dos entrevistados disseram que poderiam imaginar comprar criptomoedas pelo menos uma vez. Nove por cento já fizeram compras e 11% planejam investir em Bitcoin no próximo ano. A geração mais jovem, em particular, não se mostra avessa às criptomoedas.
Uma em cada cinco pessoas com menos de 36 anos tem planos nesse sentido. No grupo etário de 55 anos ou mais, esse número cai para apenas 5%. Diferenças também são evidentes entre os sexos: 15% dos homens planejam comprar Bitcoins este ano, em comparação com apenas 8% das mulheres.
O Bitcoin, em comparação, é um peixe pequeno.
O Bitcoin está vivenciando um crescimento sem precedentes. A moeda digital está atualmente avaliada em mais de US$ 1.000. De acordo com cálculos da Coinometrics, o volume diário de transações chega a aproximadamente US$ 289 milhões. Isso parece impressionante, mas comparado às principais empresas de cartão de crédito, o Bitcoin ainda é um participante relativamente pequeno, como ilustra nosso infográfico.
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