Czy boom AI o wartości 500 miliardów dolarów w Stanach Zjednoczonych zatrzymuje się? Microsoft uderza w kilka planowanych centrów danych

Opublikowano: 14 kwietnia 2025 / Aktualizacja od: 14 kwietnia 2025 r. - Autor: Konrad Wolfenstein

Czy boom AI o wartości 500 miliardów dolarów w Stanach Zjednoczonych zatrzymuje się? Microsoft uderza kilka planowanych centrów danych - obraz: xpert.digital

Przeciwnicy na rynku AI: euforia czy rzeczywistość?

Inwestycja AI: Czy duże czyszczenie rynku?

Obecne osiągnięcia na rynku AI amerykańskim pokazują sprzeczne sygnały: podczas gdy Microsoft zaskakująco zatrzymuje się lub opóźnił wiele projektów globalnych centrum danych, inni giganci technologiczni, tacy jak OpenAai, Oracle i SoftBank, ogłaszają ogromne inwestycje. Kontrasty te rodzą pytania, czy początkowa euforia AI bardziej realistycznej oceny rynku odbiega, czy też jest to jedynie redystrybucja sił na wysoce konkurencyjnym rynku infrastruktury AI.

Zaskakujące wycofanie się z projektów centrów danych Microsoft

Microsoft umieścił kilka planowanych centrów danych na całym świecie w ostatnich miesiącach. Rozwój ten, który początkowo rozpoczął się poza Stanami Zjednoczonymi, dotarł również do rynku krajowego. Według doniesień medialnych regulator oprogramowania zatrzymał lub przynajmniej opóźnił projekty w kilku stanach USA, takich jak Illinois, Wisconsin, Północna Dakota i Ohio.

Anulowanie trzech głównych projektów centrum danych w Ohio jest szczególnie niezwykłe. W październiku 2024 r. Microsoft ogłosił inwestycje w wysokości miliarda dolarów na lokalizacje w miastach New Albany, Heath i Hebron, których budowa miała rozpocząć się w lipcu 2025 r. Firma powiedziała lokalnym mediom, że projekty te nie będą realizowane na czas, w którym nabyta ziemia zostanie utrzymana, jeśli będziesz je rozwijać później.

Lista zatrzymanych lub pomalowanych projektów obejmuje również lokalizacje międzynarodowe:

Negocjacje w obszarze zostały zakończone w pobliżu Londynu, które byłyby szczególnie odpowiednie do korzystania z potężnych układów Nvidia
W Dżakarcie rozszerzenie istniejącego centrum danych spoczywa
Projekt o wartości 3,3 miliarda dolarów w Wisconsin jest obecnie spłukany, pomimo już zainwestowania 262 milionów dolarów
W Północnej Dakocie planowane partnerstwo z dostawcą zastosowanym cyfrowym nie powiodło się

Według szacunków analityków z TD Cowen Investment Bank, projekty około 2 gigawatów, które zostały zatrzymane przez Microsoft, obejmują.

Możliwe przyczyny zmiany strategii Microsoft

Sam Microsoft pozostaje ostrożny, wyjaśniając przyczyny tej zmiany strategii. Rzecznik firmy tylko potwierdził Bloombergowi, że wprowadzono zmiany w planach centrum danych: „Ponieważ popyt na AI stale rośnie, a nasza obecność w centrach danych jest rozszerzona, wprowadzone zmiany pokazują elastyczność naszej strategii”.

Eksperci i obserwatorzy rynku omawiają kilka możliwych wyjaśnień zaskakujących rekolekcji:

Zmieniona partnerstwo z OpenAai: Relacja między Microsoft i jego najważniejszym partnerem Ki Openai wydaje się zmieniać. Openai szuka teraz dodatkowych partnerów ze swoich zdolności komputerowych.
Wzrost wydajności technologii AI: nowe podejścia, takie jak chiński model Deepeek, obiecują 40-50 wyższą wydajność w porównaniu z istniejącymi systemami. Rozwój ten może zmniejszyć potrzebę dużych centrów danych.
Realistyczna ocena popytu: CEO Microsoft, Satya Nadella, powiedziała niedawno, że spodziewa się nadwyżki zdolności obliczeniowych na nadchodzące lata, co doprowadziłoby do spadających cen. Ta ocena wskazuje na bardziej uważne podejście do wzrostu AI.
Wyzwania techniczne: Wąskie gardła zasilacza i dostępność specjalnych komponentów, takich jak karty graficzne, również mogą odgrywać pewną rolę.

Nadaje się do:

„Stargate AI” – Prezydent USA przedstawia projekt o wartości 500 miliardów dolarów mający na celu dominację amerykańskiej sztucznej inteligencji

Projekt Stargate: nowy gigant o wartości 500 miliardów dolarów

Podczas gdy Microsoft przemyśla swoją strategię ekspansji, Openai, Oracle i SoftBank ogłosiły ambitny wspólny projekt o nazwie „Stargate”. Prezydent USA Donald Trump osobiście przedstawił projekt w Białym Domu. Wymiary są imponujące:

W dłuższej perspektywie planowane są inwestycje w wysokości do 500 miliardów dolarów, z pierwszą transzą w wysokości 100 miliardów dolarów
W ciągu najbliższych czterech lat należy tworzyć około 100 000 miejsc pracy
Pierwsze centra danych są już budowane w Teksasie
Jako czwarty inwestor zaangażowany jest fundusz technologii MGX z Zjednoczonych Emiratów Arabskich

Szef Oracle, Larry Ellison, podkreślił transformacyjną siłę projektu, szczególnie w sektorze zdrowia: „Opracowane tam systemy AI powinny nie tylko tworzyć nowe technologie, również widzi ich klucz do rewolucji opieki zdrowotnej. W przyszłości KI może pomóc w rozwoju spersonalizowanych szczepionek przeciwko rakowi”.

Stargate oznacza strategiczny punkt zwrotny dla Openaai. Do tej pory firma korzystała głównie z centrów danych Microsoft dla swoich systemów AI. Dzięki nowemu projektowi firma po raz pierwszy buduje własną pojemność na dużą skalę, co podkreśla zmianę dynamiki między dwiema firmami.

Boom infrastruktury AI w USA zatrzymuje się

Pomimo niechęci Microsoft, wiele wskaźników wskazuje, że rozszerzenie centrów danych AI w Stanach Zjednoczonych nadal postępuje. Zgodnie z analizami energii Bloom, moc obliczeniowa w amerykańskich centrach danych prawdopodobnie wzrośnie do 80 gigawatów do 2030 r., Co odpowiada średnim rocznym wzrostowi wynoszącym 20 procent.

W marcu 2025 r. Firma doradcza Wood Mackenzie miała w sumie 177 projektów, które są w budowie lub planowaniu, o wielkości inwestycji około 195 miliardów dolarów. Oprócz ustalonych lokalizacji, takich jak Virginia, coraz częściej tworzone są nowe klastry centrum danych:

Meta buduje swoje największe jak dotąd centrum danych na 10 miliardów dolarów w parafii rolniczej Richland w Luizjanie
Projekt Stargate wybrał zachód Teksasu jako pierwszą lokalizację, ponieważ region oferuje optymalne warunki wytwarzania energii
Nowe lokalizacje produkcji komponentów centrów danych są budowane przez firmy takie jak Stulz, Siemens, Schneider Electric i ABB w USA

Podobieństwa do sytuacji w Chinach

Pytanie zadanego artykułu odnosi się do raportu Xpert.digital, zgodnie z którym w Chinach „pęcherz AI pękł”, a nowe centra danych powinny być puste. Ta sytuacja mogłaby faktycznie mieć podobieństwa do obecnych wydarzeń w Stanach Zjednoczonych.

W szczególności wzmianka o chińskim startupie AI Deepeek w wynikach wyszukiwania jest niezwykła. Nowe modele głosowe obiecują 40-50 wyższą wydajność w porównaniu z istniejącymi systemami. Ten rozwój technologiczny zasadniczo kwestionuje poprzednie planowanie zdolności w zakresie, w jaki Goldman Sachs-analityk jest cytowany Rich Prociototky: „Jeśli możesz osiągnąć więcej przy mniejszej liczbie, pojawia się pytanie, czy w ogóle konieczne jest rozszerzenie ogromnej wydajności”.

Nadaje się do:

Boom AI w Chinach, czy teraz pęka bańka AI? Setki nowych centrów danych są puste

Wpływ na rynek kapitałowy

Decyzja Microsoftu o zatrzymaniu wielu projektów centrum danych miała już zauważalny wpływ na giełdę. Według raportu akcje spółek związanych ze sztuczną inteligencją były bardzo popularne:

Vertiv Holdings spadł o 10,79 %
Broadcom odnotował spadek o 4,78 %
Super mikro komputer spadł o 8,86 %
Arista Networks straciła 6,07 % wartości

Analitycy z banku inwestycyjnego TD Cowen widzą powód, dla którego Microsoft pierwotnie zaplanował te projekty na szkolenie modeli OpenAI, które nie są już konieczne. Ta reakcja rynkowa wskazuje, że inwestorzy mogą poprawić swoje oczekiwania dotyczące tempa wzrostu w sektorze AI w dół.

Czy ścieżka prowadzi do konsolidacji i wydajności?

Obecne zmiany wskazują na bardziej złożony trend niż prosty „wybuch bańki AI”. Rynek wydaje się raczej różnicować i konsolidować:

Wzrost wydajności: nowe modele AI mogą wymagać mniej sprzętu niż poprzednie pokolenia.
Strategiczne wyrównanie: Microsoft najwyraźniej koncentruje się bardziej na aktualizacji istniejących centrów danych niż na nowych budynkach.
Specjalizowani dostawcy: tak zwane „neokloud”, takie jak Crusoe, Coreweave i Lambda, które koncentrują się na konkretnych wymaganiach obciążeń AI, zyskują na znaczeniu.
Wyzwania infrastruktury: Dostępność energii i wyspecjalizowanego sprzętu staje się czynnikiem ograniczającym, który doprowadza firmy do innowacyjnych rozwiązań, takich jak reaktywowanie elektrowni jądrowej Three Mile Island.

Od euforii po wydajność: sposób realizacji rynku AI

Boom AI o wartości 500 miliardów dolarów w USA nie jest zasadniczo zatrzymywany, ale przechodzi fazę ponownej oceny i wyrównania. Microsoft w rzeczywistości znacznie zmniejsza swoje plany ekspansji, ale stwierdza, że do końca 8 czerwca 2025 r. Stwierdza, że zainwestuje około 80 miliardów dolarów w centra danych AI.

Rozwój ten może być mniej oznaką końca boomu AI niż dla jego dojrzewania. Początkowa euforia ustępuje bardziej zróżnicowanemu poglądowi, na pierwszym planie wydajności, strategicznych partnerstwach i zrównoważonych modelach biznesowych. Nadchodzące lata pokażą, czy gigantyczne inwestycje w infrastrukturę AI przynoszą nadzieję na korzyść ekonomiczną, czy też były one zbyt duże.

W tym sensie boom AI nie stoi nieruchomo, ale przechodzi naturalną ewolucję, od nieograniczonego optymizmu po bardziej realistyczne oceny rynku-klasyczny wzór, który można zaobserwować raz po raz w cyklach innowacji technologicznych.

Nadaje się do: