Opublikowano: 8 kwietnia 2025 / Aktualizacja od: 8 kwietnia 2025 r. - Autor: Konrad Wolfenstein
Usługi amerykańskie z Google, Amazon, Meta, Apple, Microsoft, Tesla i Nvidia, których brakuje w amerykańskim bilansie handlowym: xpert.digital
Nierówność czy równowaga? Fakty dotyczące równowagi handlowej między USA a UE
Twierdzenie, że równowaga handlowa między USA a UE jest niesprawiedliwe na korzyść UE, nie wytrzymuje szczegółowej analizy
Gdybyś szczerze patrzył na liczby, UE musiałaby być uprawniona do taryf, a nie na odwrót.
W 2023 r. UE eksportował towary o wartości 503 miliardów euro do Stanów Zjednoczonych, podczas gdy importowały towary o wartości 347 miliardów euro, co doprowadziło do tej komercyjnej nadwyżki 156 mld EUR na korzyść UE.
Natomiast w 2023 r. USA eksportowały usługi o wartości 427 miliardów euro do UE, podczas gdy importowało usługi o wartości 319 miliardów euro, co doprowadziło do tej nadwyżki.
Jeśli weźmiesz pod uwagę bilans usług, który rejestruje nadwyżkę 108 miliardów euro dla USA, różnica jest zmniejszona do zaledwie 48 miliardów euro. Odpowiada to tylko 3% całkowitej wolumenu handlu między USA a UE, co wskazuje na ogólny stosunkowo zrównoważony transatlantycki związek handlowy.
Cały wolumen obrotu między USA a UE w 2023 r. Był imponującym 1,6 bln euro, w tym handlu towarami i usługami.
- Wielkość komercyjna wynosiła: 851 miliardów euro (eksport UE: 503 miliardy euro; import UE: 347 miliardów euro).
- Usługi wolumenu komercyjnego: 746 miliardów euro (eksport UE: 319 miliardów euro; import UE: 427 miliardów euro).
Jednak kluczowy czynnik tego obrazu zniekształca się: znaczna część dochodów amerykańskich firm technologicznych, w szczególności „wspaniała siódemka” (Google, Amazon, Meta UA) z usług cyfrowych w Europie, nie jest objęty bezpośrednim eksportem w USA. Firmy te często działają za pośrednictwem oddziałów w krajach takich jak Irlandia lub Luksemburg, skąd przeprowadzana jest faktura. W rezultacie sprzedaż te jest statystycznie zarezerwowana jako wewnętrzny handel europejski i dlatego nie są rejestrowane w saldzie usług amerykańskich.
Sprzedaż usług Wspaniałych siedmiu nie zarejestrowanych w salonie handlowym w USA wynosi 160 miliardów euro *1 . Liczba ta wyraźnie uwzględnia tylko usługi (przychody z reklam, usługi w chmurze, oprogramowanie), podczas gdy usunięto sprzedaż sprzętu i inne produkty fizyczne.
To pokazuje, że często omawiana „nierówność handlu” między Stanami Zjednoczonymi a UE wynika z luk statystycznych w gromadzeniu usług cyfrowych. Dzięki zaangażowaniu tych sprzedaży istnieje znacznie bardziej realistyczny obraz, który podkreśla bliską współzależność gospodarczą i parytet między dwoma obszarami gospodarczymi.
Nadaje się do:
Alphabet/Google
Alphabet/Google generuje roczną sprzedaż ponad 100 miliardów euro w regionie EMEA (Europa, Bliski Wschód, Afryka). Według doniesień, sprzedaż w Europie i okolicach (EMEA) po raz pierwszy osiągnęła ponad 100 miliardów dolarów, co odpowiada około 102 miliardów dolarów.
Faktury dla usług takich jak Google Ads lub Google Workspace są wydawane przez irlandzki oddział. Dochód te nie przepływa bezpośrednio do bilansu usług amerykańskich, ponieważ są obsługiwane przez Google Ireland zgodnie z przepisami UE i przepisami podatkowymi. Oznacza to, że opodatkowanie i fakturowanie często odpowiadają lokalnym przepisom, w tym procedurze „odwrotnej opłaty” dla VAT.
Amazonka
Amazon generuje sprzedaż w Europie każdego roku, która jest kontrolowana przez siedzibę główną w Luksemburgu. Sprzedaż ta nie wpływa do bilansu usług amerykańskich, ponieważ są obsługiwane przez oddział Luksemburga. Umożliwia to Amazon skorzystanie z korzyści podatkowych Luksemburga, a jednocześnie przestrzegać lokalnych przepisów podatkowych w UE, takich jak procedura odwrotnej opłaty lub rozliczenie z lokalnym podatkiem od sprzedaży od sierpnia 2024 r.
Meta
Meta osiąga roczny dochód w wysokości prawie 40 miliardów euro w Europie, głównie poprzez reklamę cyfrową. Według doniesień przychody z reklam w Europie po raz pierwszy przekroczyły 10 miliardów dolarów w ciągu jednego kwartału, co podkreśla silną obecność rynku firmy w regionie.
Faktura dla usług takich jak Meta Ads odbywa się za pośrednictwem irlandzkiego oddziału firmy. Sprzedaż te nie jest zatem rejestrowana w bilansie US Service, ponieważ są one przeprowadzane lokalnie zgodnie z wymogami podatkowymi i regulacyjnymi UE.
Ta praktyka prowadzi do zniekształcenia bilansu handlowego między USA a UE, ponieważ znaczenie ekonomiczne amerykańskich spółek na rynku europejskim nie jest w pełni mapowane. Brak rozważania takiej sprzedaży pomaga nie docenić faktycznej siły eksportu usługi USA i znacząco wpływa na postrzeganie relacji handlowych.
Jabłko
Apple osiągnął całkowity obrót w wysokości 101,3 miliarda dolarów w Europie w 2024 roku, w którym sprzedaż z usług (takich jak App Store, iCloud i Apple Music) ma znaczący udział. Globalny dochód z segmentu usług wyniósł 96,2 mld USD, a Europa jest drugim co do wielkości rynkiem spółki z udziałem około 26 % całkowitej sprzedaży.
Dochód z segmentu usług w Europie wynosi szacunkowo 26,34 miliarda dolarów.
Zmienianie sprzedaży europejskiej - podobnie jak w przypadku wielu innych - jest w dużej mierze przez Irlandię, gdzie Apple ma swoją siedzibę regionu EMEA (Europa, Bliski Wschód i Afryka). Ze względu na niską stawkę podatku od osób prawnych Irlandia oferuje atrakcyjne warunki dla międzynarodowych firm, takich jak Apple. Umożliwia to Apple tanio rezerwować zyski z usług europejskich. Jednak UE wielokrotnie interweniowała w stosunku do praktyk podatkowych Apple w Irlandii, co doprowadziło do odzyskania miliardów podatków.
Tesla
Dokładna suma, którą Tesla otrzymuje za usługi w Europie, nie jest bezpośrednio dostępna, ponieważ sprzedaż usług nie jest wyświetlana osobno. Istnieją jednak pewne wskazania:
TESLA Całkowite przychody: TESLA wygenerował całkowitą sprzedaż w wysokości 97,7 mld USD w 2024 r. (Około 89,5 mld euro). Z tego 8,3 miliarda dolarów (około 7,6 miliarda euro) stanowiło obszar „Usług i inne”, który obejmuje usługi takie jak konserwacja, naprawy i aktualizacje oprogramowania.
Udział w Europie: Europa jest jednym z największych rynków Tesli, chociaż w 2023 r. Było około 16 % globalnej stawki pojazdu. Możliwe jest założenie, że podobny udział w wpływach z usług nie jest już konieczny.
Oszacowanie dochodu z usług w Europie: Jeśli około 16 % dochodów z usług nie jest już dostępnych w Europie, Tesla powinna osiągnąć około 1,2 miliarda euro od usług w Europie. Jednak liczba ta jest szacunkiem i zależy od dokładnego regionalnego podziału dochodu.
Nvidia
Całkowita kwota, którą NVIDIA otrzymuje za usługi w Europie, można oszacować tylko na podstawie dostępnych danych, ponieważ dokładny awaria usług nie jest pokazana osobno. Istnieją jednak oznaki udziału w Europie w całkowitej sprzedaży NVIDIA:
Europejski udział sprzedaży: Europa wnosi około 11,17 % do całkowitej sprzedaży NVIDIA.
Całkowity obrót 2025: Całkowity obrót NVIDIA w roku budżetowym w 2025 r. Wyniósł 130,5 mld USD.
Szacowana sprzedaż NVIDIA w Europie w 2025 roku wynosi około 14,57 mld USD. Kwota ta obejmuje jednak wszystkie dochody z Europy, a nie wyłącznie usług.
Usługi Tesli i Nvidii są wykonywane głównie w Stanach Zjednoczonych, przy czym obie firmy również miały znaczące działalność w Europie i innych regionach.
Microsoftu
Microsoft osiąga znaczną sprzedaż w Europie dzięki swoim usługom, szczególnie poprzez usługi w chmurze, takie jak Azure, Office 365 i inne produkty cyfrowe. Podczas gdy dokładne dane nie są bezpośrednio dostępne dla europejskich produktów sprzedaży, w chmurze i serwerach na całym świecie stanowią największą część dochodu, z około 97 miliardami dolarów w roku budżetowym w 2024 roku.
Większość europejskiej sprzedaży jest kompensowana przez irlandzką spółkę zależną Microsoft Ireland Operations Ltd., ponieważ Irlandia służy jako centralna lokalizacja europejskich działań Microsoft. Umożliwia to firmie skorzystanie z niskich stawek podatku od osób prawnych w Irlandii. Microsoft często licencjonuje oprogramowanie i usługi dla Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki (EMEA) za pośrednictwem Irlandii, która oferuje korzyści podatkowe.
Ponadto Microsoft utrzymuje inne lokalizacje w Europie, takie jak nowe cyfrowe centrum sprzedaży w Barcelonie, które obsługuje klientów europejskich. Niemniej jednak Irlandia pozostaje głównym miejscem kompensacji podatkowej i operacyjnej w Europie.
Nadaje się do:
Sprzedaż wspaniałych siedmiu w Europie nie pokazano w bilansie handlowym w USA
Obliczanie nieznanej sprzedaży (przybliżone oszacowanie):
- Alphabet/Google: 102 miliardy dolarów (około 93,4 miliarda euro)
- Amazon: 50 miliardów euro
- Meta: 40 miliardów euro
- Apple: 26,34 miliarda dolarów (około 24,1 miliarda euro)
- Tesla: 1,2 mld EUR (szacowany)
- NVIDIA: 14,57 mld USD (około 13,3 mld EUR, całkowita sprzedaż Europy, której nie jest znane)
- Microsoft: Tutaj oszacowanie jest trudniejsze. Ponieważ nie jest wymieniona żadna konkretna liczba sprzedaży usług Microsoft w Europie, zakładamy, że znaczna część sprzedaży 97 miliardów dolarów z produktów Cloud and Server na całym świecie nie ma już zastosowania do Europy. Można założyć, że co najmniej 25% jest generowanych w Europie, co odpowiada około 24,25 mld USD (około 22,2 mld euro).
W oparciu o dostępne dane i szacunki „wspaniałe siedem” generuje około 244,2 miliarda euro sprzedaży w Europie, które nie są rejestrowane bezpośrednio w salonie handlowym w USA jako eksport w USA.
Ważne komentarze:
- Szacunki: Wiele z tych liczb jest szacunkami, ponieważ dokładna sprzedaż na region i podział między towarami i usługami często nie są publicznie dostępne.
- Nie tylko usługi: niektóre wymienione sprzedaż (szczególnie w Amazon, Apple i Tesla) obejmują również sprzedaż. Jednak nacisk kładziony jest na komponenty usług, które zwykle nie pojawiają się w salonie handlowym w USA.
- Ceny redukcji: Temat cen rozliczeniowych (ceny transferowe) nie został tutaj rozwiązywany. Wspomniane tutaj dane oparte są na sprawdzonej sprzedaży europejskich oddziałów. Można sobie wyobrazić, że dalsze zyski zostaną przeniesione do USA poprzez wewnętrzne offsetowanie, co dodatkowo wpłynęłoby na znaczenie bilansu handlowego.
- Ograniczenia metodologiczne: Obliczenia są koniecznie uproszczone. Bardziej precyzyjna analiza wymagałaby bardziej szczegółowych raportów finansowych poszczególnych firm i musiałaby wziąć pod uwagę złożone mechanizmy międzynarodowego planowania podatkowego.
- Jednak większość tych dochodów jest zarezerwowana w Irlandii lub Luksemburgu, gdzie firmy mają swoją europejską siedzibę główną, aby skorzystać z niskich stawek podatkowych. Oznacza to, że dochód te nie pojawiają się w amerykańskim bilansie handlowym, a faktyczna siła eksportu usługi USA jest niedoceniana.
Wszystko to pokazuje, że równowaga handlowa między USA a UE jest wyraźnie zniekształcona. Sprzedaż dużych firm technologicznych, które są obsługiwane za pośrednictwem europejskich oddziałów, nie jest w pełni rejestrowana jako eksport USA, co prowadzi do niedoszacowania znaczenia gospodarczego Stanów Zjednoczonych na rynku europejskim.
Nadaje się do:
Oszacowanie oparte na modelu i analityczne dla deficytu handlowego UE w USA*1
Powyższe 244,2 miliarda euro obejmują zarówno sprzedaż usług, jak i czasami bez usług (np. Sprzedaż sprzętu). Aby odizolować tylko sprzedaż usług nie zarejestrowaną w amerykańskim saldzie handlowym, akcje pozbawione usług należy odjąć. Oto dokładne obliczenia:
Dostosowanie krok po kroku
1. Alphabet/Google
- Całkowity obrót (EMEA): 93,4 miliarda euro.
- Oszacowanie: 20 % sprzętu/chmury (nie usługi).
- Usługi: 93,4 × 0,8 = 74,7 miliarda euro.
2. Amazon
- Całkowity obrót (Europa): 50 miliardów euro.
- Oszacowanie: 20 % AWS (usługi w chmurze), 80 % e-commerce (pozbawione usługi).
- Usługi: 50 × 0,2 = 10 miliardów euro.
3. Meta
- Całkowity obrót (Europa): 40 miliardów euro.
- Oszacowanie: 90 % reklamy (usługi), 10 % sprzętu/innych.
- Usługi: 40 × 0,9 = 36 miliardów euro.
4. Apple
- Sprzedaż usług (Europa): 24,1 miliarda euro.
- Uwaga: Apple jawnie wskazuje sprzedaż usług, które są już odizolowane.
5. Tesla
- Całkowity obrót (Europa): 1,2 miliarda euro.
- Oszacowanie: 90 % sprzedaży pojazdów (pozbawione usług).
- Usługi: 1,2 × 0,1 = 0,12 miliarda euro.
6. Nvidia
- Całkowity obrót (Europa): 13,3 miliarda euro.
- Oszacowanie: 90 % sprzęt (układy), 10 % oprogramowania/usług.
- Usługi: 13,3 × 0,1 = 1,33 miliarda euro.
7. Microsoft
- Szacowana sprzedaż usług (Europa): 22,2 miliarda euro.
- Oszacowanie: 80 % chmury/oprogramowania (usługi), 20 % sprzętu.
- Usługi: 22,2 × 0,8 = 17,76 miliarda euro.
Wynik skorygowanej sprzedaży usług
Skorygowany wynik sprzedaży usług pokazuje następującą dystrybucję: Alphabet/Google osiągnął sprzedaż w wysokości 74,7 miliarda euro, podczas gdy Amazon wygenerował 10,0 miliarda euro. Meta osiągnęła 36,0 miliarda euro, a następnie Apple z 24,1 miliarda euro. Tesla odnotowała zaledwie 0,12 miliarda euro, 1,33 mld euro NVIDIA i Microsoft 17,76 mld euro. Ogólnie sprzedaż usług sumuje się do 164,0 miliarda euro.
Zalecenie uogólnienia: 160 miliardów euro
- Dokładnie skorygowana suma sprzedaży usług wynosi 164 mld EUR.
- Złomowa stawka 160–170 miliardów euro byłaby naukowo uzasadniona.
- 200 miliardów euro byłoby zbyt wysokie, ponieważ zlekceważyły usługi (np. Sprzedaż samochodu Tesli).
Sprzedaż usług Magnificent Seven nie zarejestrowanych w amerykańskim saldzie handlowym wynosi 164 miliardy euro. Liczba ta wyraźnie uwzględnia tylko usługi (przychody z reklam, usługi w chmurze, oprogramowanie), podczas gdy usunięto sprzedaż sprzętu i inne produkty fizyczne.
Niemniej jednak UE nie „narzeka na ten deficyt z kilku powodów:
- Wzajemna zależność: wspaniałe siedem firm tworzy miejsca pracy, inwestuje w lokalną infrastrukturę (np. Centra danych) i napędzają transformację cyfrową w UE.
- Dochód podatkowy: Pomimo zysków, miliardy przepływają przez podatek od sprzedaży i podatki krajowe (np. Podatki cyfrowe) do krajów UE.
- Skupienie regulacyjne: UE koncentruje się na przepisach takich jak Ustawa o rynkach cyfrowych lub regulacja AI w celu skorygowania ciężarów władzy zamiast eskalacji konfliktów handlowych.
- Integracja globalna: Większość usług (np. Obliczanie w chmurze) jest niezbędne dla europejskich firm otwartych konfliktów uszkodziłaby obie strony.
Widoczny deficyt odzwierciedla zatem mniej prawdziwą słabość, ale raczej złożoną symbiozę między amerykańskimi gigantami technologicznymi a gospodarką europejską.
Nadaje się do:
Twój globalny partner w zakresie marketingu i rozwoju biznesu
☑️Naszym językiem biznesowym jest angielski lub niemiecki
☑️ NOWOŚĆ: Korespondencja w Twoim języku narodowym!
Konrada Wolfensteina
Chętnie będę służyć Tobie i mojemu zespołowi jako osobisty doradca.
Możesz się ze mną skontaktować wypełniając formularz kontaktowy lub po prostu dzwoniąc pod numer +49 89 89 674 804 (Monachium) . Mój adres e-mail to: wolfenstein ∂ xpert.digital
Nie mogę się doczekać naszego wspólnego projektu.
