Rynek producentów akumulatorów kwitnie, ale chiński gigant akumulatorowy CATL w dalszym ciągu odnotowuje ogromne spadki sprzedaży

Boom na rynku akumulatorów, ale CATL ma trudności: co stoi za spadkiem sprzedaży?

Światowy rynek producentów akumulatorów przeżywa prawdziwy rozkwit, napędzany stale rosnącą elektryfikacją sektora transportu i ambitnymi celami wielu krajów w zakresie przejścia na energie odnawialne. Zapotrzebowanie na mocne i trwałe akumulatory do pojazdów elektrycznych, stacjonarnych magazynów energii i wielu innych zastosowań szybko rośnie. Jednak w środku tego boomu wydaje się, że na drodze chińskiego giganta akumulatorowego Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL) pojawia się przeszkoda: znaczny spadek sprzedaży. Ta widoczna rozbieżność między wzrostem rynku a indywidualnymi wynikami rodzi pytania i wymaga zróżnicowanego spojrzenia w celu zrozumienia podstawowych mechanizmów i czynników wpływających.

Nadaje się do:

• Energie odnawialne: teraz chodzi przede wszystkim o systemy magazynowania energii

Powody spadku sprzedaży CATL są złożone

Przyczyny spadku sprzedaży CATL są zróżnicowane i złożone. Obejmują one zmieniające się warunki rynkowe i strategiczne dostosowania cen, a także innowacje technologiczne i wpływy geopolityczne. To splot czynników, który sprawia, że ​​nawet lider branży taki jak CATL nie jest odporny na wyzwania.

Korekty cen ze względu na niższe koszty surowców

Kluczowym czynnikiem, który wpłynął na wyniki sprzedaży firmy CATL, są korekty cen wprowadzone przez firmę w odpowiedzi na obniżone koszty surowców, szczególnie w przypadku kluczowego materiału na akumulatory, czyli węglanu litu. Lit jest kluczowym elementem większości nowoczesnych akumulatorów, a jego cena odnotowuje w ostatnich latach znaczne wahania. Wraz ze spadkiem cen litu firma CATL była zmuszona dostosować ceny swoich produktów, aby zachować konkurencyjność i utrzymać popyt. Sam CATL podał, że sprzedaż w ostatnim roku obrotowym spadła w przedziale od 8,7% do 11,2%, co w dużej mierze wynika z korekt cenowych, choć spółce udało się jednocześnie odnotować wzrost wolumenu sprzedaży. Sytuacja ta uwydatnia ważną dynamikę na rynku akumulatorów: rosnące wyniki sprzedaży niekoniecznie oznaczają wzrost sprzedaży, jeśli ceny spadają w tym samym czasie.

Wpływ na wyniki operacyjne

Korekty cen miały natychmiastowy wpływ na wyniki operacyjne CATL. Choć zysk netto spółki wzrósł w przedziale od 11,1% do 20,1%, spadek zysku operacyjnego sygnalizuje presję na marże. Jest to oznaką rosnącej konkurencji i konieczności wydajniejszej produkcji oraz obniżania kosztów, aby utrzymać rentowność.

Dynamiczny rozwój na światowym rynku akumulatorów

Surowce, konkurencja i nadwyżka podaży

Ale nie tylko ceny surowców i wynikające z nich dostosowania cen odgrywają rolę. Sam globalny rynek akumulatorów podlega dynamicznym zmianom, na które wpływa szereg czynników:

1. Nasilenie konkurencji

Wejście nowych uczestników rynku i ciągłe zwiększanie mocy produkcyjnych istniejących firm prowadzą do rosnącej nadpodaży akumulatorów, zwłaszcza w Chinach. Różne badania i raporty branżowe przewidują, że do roku 2030 globalne zapotrzebowanie na baterie osiągnie około 4900 gigawatogodzin (GWh). Kontrastuje to jednak z już ogłoszonymi zdolnościami produkcyjnymi na poziomie około 8900 GWh na całym świecie. Ta rozbieżność między podażą a popytem wywiera znaczną presję cenową na producentów i zwiększa konkurencję. To walka o udział w rynku, w której zwyciężyć mogą tylko najbardziej efektywne i innowacyjne firmy.

2. Presja konkurencyjna ze strony innych producentów

CATL nie działa w próżni. Firma bezpośrednio konkuruje z wieloma innymi chińskimi producentami akumulatorów, przede wszystkim z BYD, ale także z CALB i innymi graczami. Firmy te wchodzą na rynek z własnymi technologiami i mocami produkcyjnymi i próbują odebrać udziały w rynku CATL. W pierwszej połowie 2024 r., choć CATL utrzymał 46,4% udziału w rynku akumulatorów do pojazdów elektrycznych produkcji chińskiej, łączne udziały w rynku BYD i CALB osiągnęły już 32%. To pokazuje, że konkurencja rośnie i CATL nie może spocząć na laurach.

3. Różnice regionalne i ekspansja globalna

Podczas gdy rynek chiński osiąga pewien poziom nasycenia, wzrost w coraz większym stopniu przenosi się do Europy i Ameryki Północnej. Regiony te charakteryzują ambitne cele klimatyczne, rządowe programy wsparcia i rosnący popyt na pojazdy elektryczne. CATL dostrzegł to i reaguje strategicznymi inwestycjami za granicą, aby rozszerzyć swoją globalną obecność. Obejmuje to budowę fabryki akumulatorów o mocy 100 GWh na Węgrzech, która będzie zaopatrywać takie firmy jak Mercedes-Benz i BMW, a także nowy wspólny projekt akumulatorów ze Stellantis w Hiszpanii. Ponadto CATL planuje kolejne wspólne przedsięwzięcia w Europie, aby wzmocnić swoją pozycję na kontynencie. Jednakże ekspansja ta wiąże się ze znacznymi inwestycjami i ryzykiem, ponieważ CATL musi dostosować się do nowych rynków, ram regulacyjnych i różnic kulturowych.

Innowacje technologiczne i badania

Badania i inwestycje na rzecz przyszłości akumulatorów

Kolejnym ważnym aspektem wpływającym na rozwój CATL jest postęp technologiczny i związane z nim inwestycje w badania i rozwój. Rynek akumulatorów to rynek napędzany innowacjami, na którym stale opracowywane są nowe technologie i materiały w celu poprawy wydajności, bezpieczeństwa i kosztów akumulatorów. Wyraźnie widać tendencję w kierunku wyższych gęstości energii, dłuższej żywotności i krótszych czasów ładowania. CATL dużo inwestuje w badania i rozwój, aby zachować konkurencyjność i opracować technologie akumulatorów nowej generacji. Na przykład firma zaprezentowała nowe podwozie pojazdu elektrycznego i planuje skoncentrować się na sieciach energetycznych, aby zdywersyfikować swoją działalność. Inwestycje te jednak w krótkim okresie obciążają marże, ponieważ generują wysokie koszty rozwoju, zanim zaczną się zwracać w postaci nowych produktów i sprzedaży.

Globalne wpływy i ryzyka gospodarcze

Wyzwania gospodarcze i geopolityczne

Oprócz konkretnych czynników wpływających na rynek akumulatorów, rolę odgrywają również globalne czynniki gospodarcze i napięcia geopolityczne. Ogólne spowolnienie gospodarcze lub recesja mogą zmniejszyć popyt na pojazdy elektryczne na niektórych rynkach, co może negatywnie wpłynąć na CATL jako głównego dostawcę. Ponadto napięcia geopolityczne, konflikty handlowe i cła mogą utrudniać transgraniczny handel bateriami i surowcami oraz zwiększać koszty. Spadające ceny litu i ograniczenie wydobycia litu również wpłynęły na wyniki finansowe spółki. CATL ogłosił, że dostosuje produkcję litu w prowincji Jiangxi, aby zareagować na spadek cen.

Dominacja i perspektywy na przyszłość CATL

Pozycja rynkowa i perspektywy długoterminowe

Pomimo obecnego spadku sprzedaży i wielu wyzwań, CATL pozostaje dominującym graczem na światowym rynku akumulatorów. Firma posiada silną pozycję rynkową, duże moce produkcyjne, szeroką bazę klientów oraz szerokie możliwości badawcze. Z 45,1% udziałem w rynku akumulatorów do pojazdów elektrycznych produkowanych w Chinach, CATL pozostaje liderem na swoim rynku krajowym. Długoterminowe perspektywy wzrostu branży akumulatorów pozostają bardzo pozytywne. Badania przewidują, że światowy rynek akumulatorów wzrośnie 18-krotnie w latach 2020–2030, przy CAGR na poziomie 34%. W ciągu najbliższych kilku dekad około 80% zapotrzebowania na akumulatory litowo-jonowe będzie pochodzić z pojazdów elektrycznych.

Wyzwania i kierunek strategiczny

Pomimo krótkoterminowych wyzwań, takich jak spadająca sprzedaż i nasilająca się konkurencja, CATL ma dobrą pozycję, aby czerpać korzyści z długoterminowych trendów wzrostowych na światowym rynku akumulatorów poprzez strategiczne inwestycje, dywersyfikację i dostosowania. Firma musi jednak w dalszym ciągu inwestować w innowacje, obniżać koszty, rozszerzać swoją globalną obecność i dostosowywać się do zmieniających się warunków rynkowych, aby utrzymać swoją konkurencyjność i osiągnąć długoterminowe cele wzrostu. Przyszłość pokaże, czy CATL jest w stanie sprostać obecnym wyzwaniom i ugruntować swoją pozycję jednego z wiodących producentów akumulatorów na świecie.

Nadaje się do:

• Fotowoltaika i magazynowanie energii: Jakie są zalety, wady i różnice między magazynowaniem energii prądu przemiennego a magazynowaniem energii w akumulatorach prądu stałego?
• Od małych do dużych – magazyny energii w Europie: prywatne magazyny fotowoltaiczne, duże magazyny i magazyny komercyjne