Cichy spadek chińskiego przemysłu motoryzacyjnego - paradoks wzrostu - obraz: xpert.digital
Chiński przemysł motoryzacyjny: kryzys czai się za sukcesami
Problemy strukturalne wstrząsają chińskim przemysłem samochodowym pomimo imponujących danych sprzedaży
Chiński przemysł motoryzacyjny doświadcza obecnie bezprecedensowej zmiany, która sprawia, że pozornie nie do powstrzymania historia sukcesu z ostatnich kilku lat pojawia się w zupełnie nowym świetle. Podczas gdy dane dotyczące sprzedaży są nadal imponujące, kryje się za nim przemysł, który jest nękany podstawowymi problemami strukturalnymi i których przyszłość jest niezwykle niepewna.
Paradoks wzrostu
W ostatnich latach Chiny rozwinęły się na największy na świecie rynek motoryzacyjny, a jednocześnie zastąpiły Japonię jako największy eksporter samochodowy na świecie. Liczby mówią jasnym językiem: w 2024 r. W Chinach wyprodukowano i sprzedawano ponad 31 milionów pojazdów, a pojazdy elektryczne osiągają udział ponad 40 procent. Dominacja chińskich marek, które zwiększyły swój udział w rynku krajowym do ponad 65 procent, wydaje się szczególnie imponująca.
Ale za tymi imponującymi liczbami istnieje inna rzeczywistość. Szybka ekspansja chińskiego przemysłu motoryzacyjnego spowodowała dotacje państwowe, ambicje regionalne i polityczną wolę odgrywania wiodącej roli w elektromobilności. Każda prowincja chciała mieć własną markę elektryczną, a duże grupy technologiczne, takie jak Xiaomi i Huawei wepchnęły się na rynek. Rezultatem był wybuchowy wzrost liczby producentów: obecnie istnieje około 100-150 aktywnych chińskich marek samochodów, przy czym zarejestrowano około 300 marek.
Nadaje się do:
- Stabilność społeczna nad wszystkim: Chiny wspierają firmy stratowe i koszty priorytetów politycznych
Kryzys nadmiernej zdolności
Serce obecnych problemów polega na ogromnej nadmiernej zdolności chińskiego przemysłu motoryzacyjnego. Zdolność produkcyjna kraju wynosi około 50 milionów pojazdów rocznie, podczas gdy popyt krajowy wynosi tylko około 30 milionów. Ta nadmierna zdolność 20 milionów pojazdów odpowiada więcej niż cała roczna produkcja samochodów w Europie.
Wykorzystanie fabryk wynosi zaledwie 49,5 procent, a w magazynie jest 3,5 miliona nieudanych samochodów. Ta sytuacja zmusza producentów do drastycznego obniżenia cen, aby móc wykorzystać więzadła - błędne koło, które wywiera całą branżę pod ogromną presją.
Brutalna wojna cenowa
Wojna cenowa w chińskim przemyśle motoryzacyjnym osiągnęła nowy wymiar w maju 2025 r., Jako BYD, lider rynku pojazdów elektrycznych, który obniżył ceny 22 modeli nawet o 34 procent. Mały Seagull Hatchback jest teraz dostępny dla równowartości zaledwie 6700 euro, podczas gdy pieczęć podwójna motoryczna jest oferowana z rabatem cenowym 34 procent.
Ten akknity wywołał reakcję łańcuchową, w której musieli się poruszać inni producenci, tacy jak Geely, Chery i Changan. Konsekwencje były dramatyczne: BYD straciła ponad 20 miliardów dolarów wartości giełdowej w ciągu zaledwie dwóch tygodni, a średni zwrot w branży spadł z 4,3 procent w 2024 r. Do 3,9 procent w pierwszym kwartale 2025 r.
Szczególną rzeczą w tej wojnie cenowej jest to, że trafia ona w niższe segmenty cen, w których marginesy zysku są minimalne. Rośnie obawy, że nawet marki, które można potraktować poważnie, mogłyby upaść pod tą presją, ponieważ wiele firm sfinansowało swój wzrost pożyczek.
Problem ukrytego długu
Kolejnym poważnym problemem jest nietrangaryczne finansowanie wielu chińskich producentów samochodów. Przykład BYD pokazuje, jak złożona jest faktyczna sytuacja zadłużenia. Według analizy przeprowadzonej przez GMT Research prawdziwy dług BYD wynosi około 44 miliardów euro, podczas gdy oficjalnie pokazano tylko 3,3 miliarda euro. Różnica ta tworzy się z powodu opóźnionych płatności dla dostawców i innych kreatywnych metod finansowania.
BYD potrzebowało średnio 275 dni, aby zapłacić swoim dostawcom. Chińscy producenci samochodów płacą swoim dostawcom po 182 dniach, podczas gdy zachodni producenci zwykle płacą po jednym do półtora miesiąca. Ta praktyka faktycznie przekształca dostawców w banki i zasłani prawdziwy dług producentów samochodów.
Nadaje się do:
Manipulowane dane dotyczące sprzedaży
Szczególnie problematycznym aspektem kryzysu jest systematyczna manipulacja sprzedażą przez tak zwane „zero używane samochody”. Producenci sprzedają nowe samochody firmom finansowym lub dealerom, aby osiągnąć swoje cele sprzedaży. Te samochody lądują na rynku jako „używany samochód” z zerowymi kilometrem i rabatami do 40 procent.
Chińskie Ministerstwo Handlu nakazało menedżerom BYD, Dongfeng i innych producentów z powodu rzekomej manipulacji danymi sprzedaży za pośrednictwem używanych kanałów samochodowych. Na platformach takich jak Weibo filmy z zakurzonymi nowymi samochodami rozłożone na ogromnych miejscach parkingowych - oficjalnie zatwierdzone, ale nigdy nie prowadzone.
Nadaje się do:
Upadłość zaczyna się
Pierwsze ofiary kryzysu są już widoczne. Hiphi, producent luksusowych samochodów elektrycznych, musiał zarejestrować bankructwo po tym, jak firma nie była w stanie zapłacić rachunków od kwietnia 2024 r. Sytuacja była podobna do innych firm, takich jak Hozon, które miały duże plany dla 2024 r. Z jego marką NETA, ale pozostała daleko w tyle za oczekiwaniami.
Nawet ustalone startupy, takie jak Nio, XPeng i Li Auto, są pod ogromnym ciśnieniem. Pomimo kwartalnego rekordu Nio zgłosiło rosnącą stratę netto w wysokości 700 milionów dolarów. Chiński analityk motoryzacyjny przewiduje, że prawdopodobieństwo przeżycia Nio, Xpeng i Li Auto, aby przetrwać niezależnie w ciągu najbliższych trzech lat, wynosi zero.
Wyzwanie efektów skali
Podstawowym problemem wielu chińskich producentów samochodów jest ich zbyt mały rozmiar. Eksperci zgadzają się, że producenci samochodów elektrycznych, którzy sprzedają mniej niż dwa miliony pojazdów rocznie, nie będą przetrwać, ponieważ efekty skali są zbyt małe, a koszty badań i rozwoju są zbyt wysokie. Z pierwotnie 300 nowych fundamentów w obszarze samochodów elektrycznych przetrwało tylko 100, a dziś jest mniej niż 50 firm, z których tylko 40 faktycznie sprzedaje samochody rocznie.
Wpływ na przemysł zaopatrzenia
Kryzys przechwytuje również przemysł dostawców, który cierpi na opóźnione płatności producentów samochodów. Rząd chiński odpowiedział i popełnił 17 dużych producentów samochodów, w tym BYD, Geely i Chery, aby ograniczyć okres płatności do 60 dni. Ten środek pokazuje, jak poważna stała się sytuacja i że nawet rząd widzi potrzebę działania.
Nieudane próby konsolidacji
Rząd chiński uznał, że pilnie potrzebna jest konsolidacja branży. Jednak próba połączenia dwóch stanowych producentów samochodów Changan i Dongfeng nie powiodła się spektakularnie. Planowane fuzje wyprodukowałyby największą chińską firmę samochodową, ale została anulowana z powodu oporu w firmie i złożonych problemów prawnych z międzynarodowymi partnerami joint venture.
Rola rynku międzynarodowego
Z uwagi na lokalną nadmiarowość chińscy producenci samochodów są coraz bardziej zależni od eksportu. W 2024 r. Chiny eksportowały 5,86 miliona pojazdów, co stanowi wzrost o 19,3 procent. Ale tutaj również napotykają opór: UE wprowadziła taryfy w wysokości do 45 procent w chińskich samochodach elektrycznych, a USA praktycznie całkowicie zamknęły rynek.
Rząd chiński zareagował na te ograniczenia handlowe, prosząc swoich producentów samochodów o zmniejszenie ekspansji w Europie i nie szukanie nowych lokalizacji produkcyjnych. Ta miara pokazuje, jak ograniczone stały się opcje chińskich producentów samochodów.
Niemiecki producent jako przegrany
Jak na ironię, kryzys w Chinach wpływa również niemieccy producenci samochodów, chociaż nie są one bezpośrednio częścią chińskiego przemysłu. Twój udział w rynku pojazdów elektrycznych w Chinach w 2024 r. Spadł do zaledwie pięciu procent. Volkswagen, BMW i Mercedes częściowo zarejestrowały drastyczne włamania, przy czym Porsche został szczególnie mocno uderzony ze spadkiem zatwierdzeń o ponad 50 procent.
Przyszłe prognozy
Perspektywy chińskiego przemysłu motoryzacyjnego są ciemne. Eksperci przewidują, że spośród obecnie ponad 100 aktywnych chińskich marek samochodów przetrwa tylko około siedmiu dużych firm motoryzacyjnych. BYD prawdopodobnie będzie istniał jako zintegrowany mistrz podłożony przez państwo, ale dla wielu innych producentów zostanie teraz pokazane, czy mają więcej do pokazania niż zarejestrowane, ale nieużywane pojazdy.
Sytuacja przypomina wielu obserwatorom bankructwa Evergranden Real Estate Group, która pozostawiła zbudowanie ruin i miliony niezamieszkanych jednostek mieszkalnych. Parallele są oczywiste: przesadne ambicje wzrostu, dotacje państwowe, rozdęte bilanse, a ostatecznie kryzys systemowy.
Lekcje wyciągnięte dla globalnego przemysłu motoryzacyjnego
Kryzys chińskiego przemysłu motoryzacyjnego oferuje ważne lekcje dla globalnego przemysłu motoryzacyjnego. Pokazuje, że pozornie nie do powstrzymania rynki wzrostu mają również swoje granice, a same dotacje państwowe i ambicje polityczne nie są wystarczające do stworzenia zrównoważonych modeli biznesowych.
Transformacja elektromobilności wymaga nie tylko innowacji technologicznych, ale także solidnego finansowania, realistycznych modeli biznesowych i zdolności do przetrwania na coraz bardziej konkurencyjnym rynku. Chińskie doświadczenie pokazuje, że elektromobilność jest przyszłością przemysłu motoryzacyjnego, ale sposób, w jaki istnieje ich znaczne ryzyko.
Nadchodzące lata pokażą, którzy chińscy producenci samochodów przeżywają kryzys, a które nie mogą wytrzymać presji. Dla osób, które przeżyły, konsolidacja może mieć pozytywne skutki, ponieważ może prowadzić do zdrowszej struktury rynku i bardziej zrównoważonych modeli biznesowych. Jednak dla wielu innych istnieje tylko nadzieja na przejęcie przez silniejszych konkurentów lub państwowych środków ratowniczych.
Nadaje się do:
Twój globalny partner w zakresie marketingu i rozwoju biznesu
☑️Naszym językiem biznesowym jest angielski lub niemiecki
☑️ NOWOŚĆ: Korespondencja w Twoim języku narodowym!
Konrada Wolfensteina
Chętnie będę służyć Tobie i mojemu zespołowi jako osobisty doradca.
Możesz się ze mną skontaktować wypełniając formularz kontaktowy lub po prostu dzwoniąc pod numer +49 89 89 674 804 (Monachium) . Mój adres e-mail to: wolfenstein ∂ xpert.digital
Nie mogę się doczekać naszego wspólnego projektu.
