Chiny i Neijuan systematycznego przeinwestowania: kapitalizm państwowy jako akcelerator wzrostu i pułapka strukturalna

Jak systematyczne nadmierne inwestowanie przekształciło niegdyś chwaloną historię sukcesu w zagrażający egzystencji kryzys strukturalny

Anatomia paradoksu polityki przemysłowej: dlaczego dominacja Chin w dziedzinie energii słonecznej staje się globalnym wyzwaniem

W ciągu półtorej dekady Chiny osiągnęły bezprecedensowy wzrost, stając się niekwestionowaną globalną potęgą w branży fotowoltaicznej. Z udziałem w rynku wynoszącym ponad 95% w polikrzemie do zastosowań słonecznych, 97% w płytkach, 85% w ogniwach słonecznych i 75% w modułach, kraj ten dominuje praktycznie na wszystkich etapach łańcucha wartości. Ta dominacja początkowo wydaje się być triumfem ukierunkowanej państwowej polityki przemysłowej i innowacji technologicznych. Jednak za imponującymi wynikami produkcji kryje się fundamentalny kryzys systemowy, który wyraźnie ujawnia ograniczenia centralnie sterowanej alokacji kapitału.

Chiński fenomen Neijuan, pierwotnie opisywany jako inwolucja rolnictwa, opisuje destrukcyjną formę konkurencji bez produktywnego postępu. W branży fotowoltaicznej termin ten przybiera obecnie formę bezsensownych wojen cenowych, w których producenci systematycznie sprzedają poniżej kosztów, zagrażając tym samym nie tylko własnej egzystencji, ale destabilizując cały globalny łańcuch wartości. Czterech największych chińskich producentów modułów, Longi, Jinko Solar, Trina Solar i JA Solar, odnotowało łączne straty netto w wysokości 11 miliardów juanów, czyli około 1,54 miliarda dolarów, tylko w pierwszej połowie 2025 roku, co stanowi wzrost o 150% w porównaniu z rokiem poprzednim. Jinko Solar odnotował spadek przychodów o 32,63%, jednocześnie notując gwałtowny wzrost strat, podczas gdy Longi odnotował 14-procentowy spadek zysków pomimo przychodów w wysokości 32,8 miliarda juanów.

Ten rozwój sytuacji ma dalekosiężne konsekwencje, wykraczające daleko poza granice Chin. Europejscy i amerykańscy producenci zostali niemal całkowicie wyparci z rynku, a niemiecki przemysł fotowoltaiczny, niegdyś globalny lider z takimi firmami jak Q-Cells, Solarworld i Centrotherm, praktycznie przestaje istnieć. We wrześniu 2025 roku Meyer Burger, ostatni duży europejski producent, zamknął swoje niemieckie zakłady w Bitterfeld-Wolfen i Hohenstein-Ernstthal, a 600 pracowników straciło pracę. Strategiczne uzależnienie Zachodu od chińskich łańcuchów dostaw w zakresie kluczowej technologii transformacji energetycznej stawia decydentów politycznych przed fundamentalnym konfliktem celów: ochrony klimatu, suwerenności przemysłowej i efektywności gospodarczej.

Niniejsza analiza analizuje złożone mechanizmy stojące za kryzysem chińskiego sektora fotowoltaicznego poprzez systematyczną analizę historycznej genezy wywołanej przez rząd nadwyżki mocy produkcyjnych, obecnej dynamiki rynku i procesów konsolidacyjnych, międzynarodowego wpływu na konkurencję i relacje handlowe oraz przepływów innowacji technologicznych. Na koniec omówiono implikacje strategiczne dla różnych podmiotów oraz możliwe scenariusze rozwoju na nadchodzące lata.

Nadaje się do:

• Chiński przemysł samochodów elektrycznych zmierza ku historycznej konsolidacji – zmuszając nawet lidera rynku, firmę BYD, do ucieczki

Kapitalizm państwowy jako akcelerator wzrostu i pułapka strukturalna: historyczny przebieg chińskiego przemysłu solarnego

Korzenie obecnego kryzysu nadwyżki mocy produkcyjnych sięgają 2010 roku, kiedy chiński rząd centralny uznał rozwój energii odnawialnej za strategiczny priorytet. Decyzja ta wynikała z trzeźwego przekonania, że ​​Chiny pozostają technologicznie w tyle za zachodnimi i japońskimi producentami konwencjonalnych silników spalinowych, ale mogą zniwelować tę lukę, dokonując technologicznego skoku w kierunku pojazdów elektrycznych i energii słonecznej. W rezultacie rozpoczęła się jedna z najbardziej kompleksowych i skoordynowanych kampanii wsparcia przemysłu w historii nowożytnej gospodarki.

Szacuje się, że w latach 2010–2023 do sektora fotowoltaicznego napłynęło około 200 miliardów dolarów w postaci bezpośrednich premii zakupowych, zwolnień podatkowych, finansowania infrastruktury i dotacji na badania. Wsparcie to przejawiało się w kilku wymiarach. Nabywcy systemów fotowoltaicznych otrzymywali rabaty sięgające 30% na systemy dla użytkowników końcowych, a dziesięcioletnie zwolnienie z podatku VAT dodatkowo obniżało ceny. Jednocześnie władze prowincji i lokalne inwestowały miliardy w budowę mocy produkcyjnych, często nie zwracając uwagi na rzeczywisty popyt ani długoterminową rentowność. Kiloński Instytut Gospodarki Światowej obliczył, że sam BYD otrzymał w 2022 roku dotacje w wysokości ponad 2 miliardów euro w sektorze motoryzacyjnym, chociaż faktyczna pomoc była prawdopodobnie znacznie wyższa. Podobna kwota prawdopodobnie napłynęła do branży fotowoltaicznej.

Ta polityka początkowo przyniosła spektakularny sukces. Liczba chińskich producentów ogniw fotowoltaicznych gwałtownie wzrosła z garstki w 2010 roku do ponad 500 w 2018 roku. Chiny stały się największym na świecie producentem akumulatorów litowo-jonowych, kontrolując około 75% globalnej produkcji modułów fotowoltaicznych i ponad połowę przetwórstwa surowców krytycznych, takich jak lit, kobalt i grafit, do 2023 roku. Krajowy wzrost mocy fotowoltaicznych osiągnął nowy rekord 277,57 gigawatów w 2024 roku, co stanowi wzrost o 28,3% w porównaniu z rokiem poprzednim. Łączna zainstalowana moc wzrosła zatem do 887 gigawatów, więcej niż we wszystkich innych krajach razem wziętych.

Jednak równolegle z tym wzrostem ilościowym narastały nierównowagi strukturalne. Chociaż dotacje rządu centralnego oficjalnie zakończyły się w 2022 roku, zostały one częściowo zrekompensowane dotacjami regionalnymi i hojnymi kredytami rządowymi. Co ważniejsze, moce produkcyjne budowane przez lata rosły znacznie szybciej niż rzeczywisty popyt. Moce produkcyjne polikrzemu wzrosły czterokrotnie między 2022 a 2024 rokiem, osiągając około 3,25 miliona ton rocznie, podczas gdy rzeczywiste wykorzystanie utrzymywało się na poziomie średnio 55–70% mocy. W przypadku modułów moce produkcyjne przekroczyły globalny popyt ponad dwukrotnie, osiągając ponad 800 gigawatów.

Struktury zachęt zdecentralizowanego wdrażania okazały się fundamentalnie wadliwe. Samorządy lokalne były zachęcane do inwestowania w moce produkcyjne, niezależnie od racjonalności makroekonomicznej, ponieważ obiecywało to miejsca pracy i wpływy z podatków. Pojawił się klasyczny problem zleceniodawcy i zleceniodawcy: podczas gdy rząd centralny dążył do promowania rozwoju strategicznych gałęzi przemysłu, władze prowincji i miast realizowały przede wszystkim krótkoterminowe cele rozwoju lokalnego. Rezultatem był rozdrobniony przemysł z setkami producentów, którzy wytwarzali podobne produkty, a ich moce produkcyjne się pokrywały.

Dopiero gdy nadwyżka mocy produkcyjnych stworzyła systemowe ryzyko dla całego łańcucha dostaw, a rentowność stała się absolutnym wyjątkiem, władze centralne zareagowały ostrzeżeniami przed niekontrolowaną konkurencją. W sierpniu 2025 roku Chińskie Stowarzyszenie Przemysłu Fotowoltaicznego wezwało do zaprzestania sprzedaży poniżej kosztów i opowiedziało się za przetrwaniem najsilniejszej konkurencji, ale bez żądania zamykania mocy produkcyjnych. Ta nieśmiała interwencja uwypukla dylemat rządu centralnego: z jednej strony chce on ograniczyć destrukcyjną konkurencję, a z drugiej obawia się masowych zwolnień i niestabilności społecznej z powodu zamykania elektrowni.

Neijuan dosłownie oznacza „toczenie się do wewnątrz” i jest często tłumaczone na język angielski jako „inwolucja”. Termin ten opisuje zjawisko społeczne lub ekonomiczne, w którym występuje zwiększony wysiłek, konkurencja i złożoność – ale bez realnego postępu ani wzrostu korzyści.

Termin ten wywodzi się z antropologii i został spopularyzowany przez amerykańskiego badacza kultury Clifforda Geertza w latach 60. XX wieku, aby opisać stagnację procesów rozwojowych. W Chinach termin „neijuan” stał się popularnym terminem internetowym około 2020 roku, początkowo w kontekstach akademickich, a następnie jako symbol nadmiernej presji na wyniki w szkołach, na uniwersytetach i w firmach.

W dzisiejszych Chinach neijuan symbolizuje stan społeczeństwa uwięzionego przez nadmierną konkurencję – na przykład w systemie edukacji, zatrudnieniu czy na rynku nieruchomości. Opisuje poczucie braku postępów pomimo ogromnych wysiłków, ponieważ wszyscy inni wkładają w to samo. Przykładami są kultura pracy 996 (praca od 9:00 do 21:00, sześć dni w tygodniu), przepracowanie w firmach technologicznych oraz ogromna presja, by odnieść sukces akademicki i zawodowy.

Ruch Tángpíng („leżący płasko”), będący kontr-ruchem Neijuan, powstał w Chinach, promując świadome odrzucenie presji bycia skutecznym i konkurowania. Wielu młodych ludzi, zwłaszcza pokolenie Z, krytykuje Neijuan jako „wyścig na dno”, który prowadzi do wypalenia zawodowego, lęku i utraty sensu życia.

Mechanizmy samozniszczenia: struktura kosztów, aktorzy rynkowi i logika stałego spadku cen

Obecna dynamika rynku w chińskim przemyśle fotowoltaicznym jest kształtowana przez złożoną interakcję wielu czynników, których wzajemne oddziaływanie tworzy samonapędzającą się spiralę spadkową. Jej sednem jest klasyczny problem ekonomiczny, jakim jest nadwyżka mocy produkcyjnych w branżach o wysokich kosztach stałych i niskich kosztach zmiennych. Produkcja modułów fotowoltaicznych wymaga znacznych inwestycji w sprzęt, narzędzia i badania, a dodatkowe koszty na dodatkowy moduł są stosunkowo niskie. W sytuacji strukturalnej nadwyżki mocy produkcyjnych, każda dodatkowa sprzedaż, o ile przekracza koszty zmienne, staje się marżą kontrybucyjną na koszty stałe. Stwarza to silną zachętę do agresywnych obniżek cen, nawet jeśli obniża to ogólną rentowność branży.

Rzeczywistość cenowa jest dramatyczna. Między pierwszym a drugim kwartałem 2025 roku chińskie moduły eksportowe odnotowały średni spadek cen FOB o 28%. Ceny modułów spadły do ​​poziomu od 0,07 do 0,09 USD za wat, co stawia nawet wydajnych producentów poniżej kosztów produkcji. W październiku 2024 roku Chińskie Stowarzyszenie Przemysłu Fotowoltaicznego (China Photovoltaic Industry Association) ustaliło cenę referencyjną na poziomie 0,68 juana za wat jako bezwzględny minimalny koszt produkcji wysokiej jakości, ale nawet ten próg był regularnie zaniżany na rynku spot. Ceny polikrzemu spadły z 65 juanów za kilogram do 40 juanów, ceny płytek krzemowych spadły o połowę, z 2 juanów do 1 juana, a cena ogniw słonecznych TOPCon spadła z 0,45 juana do poniżej 0,30 juana za wat.

Wpływ na finanse przedsiębiorstw jest druzgocący. Średnia marża zysku netto chińskiej branży fotowoltaicznej spadła do zaledwie 4,3% w 2024 roku. Kluczowe firmy w łańcuchu dostaw odnotowały średni spadek przychodów o 28,8% i spadek zysków o 72,2%. Wskaźnik DSO (okres spłaty należności w dniach) gwałtownie wzrósł z 69 dni w 2023 roku do 180 dni w 2024 roku, co stanowi wyraźny sygnał ostrzegawczy przed problemami z płynnością finansową w całym łańcuchu wartości.

Struktura rynku dodatkowo wzmacnia tę dynamikę. Na czele stoją duzi, zintegrowani pionowo producenci, tacy jak Longi, Jinko Solar i Trina Solar, którzy obsługują kompletne łańcuchy wartości od polikrzemu do gotowego modułu. Ta pionowa integracja zapewnia znaczną przewagę kosztową: szacunki wskazują na 30% niższe koszty w porównaniu z konkurencją, która musi zlecać komponenty na zewnątrz. Kontrola nad kluczowymi dostawami nie tylko obniża koszty, ale także zapewnia strategiczną elastyczność cenową i odporność na zakłócenia w łańcuchu dostaw.

Drugą grupę stanowią setki małych i średnich producentów, często produkujących mniej niż 5000 sztuk miesięcznie i działających znacznie poniżej rentowności produkcji. Wielu z tych graczy utrzymuje się na rynku tylko dzięki wsparciu lokalnych władz ze względu na ich znaczenie dla regionalnego zatrudnienia i łańcuchów dostaw. Firmy te w znacznym stopniu przyczyniają się do nadwyżki mocy produkcyjnych, ponieważ brakuje im zarówno wielkości pozwalającej na osiągnięcie korzyści skali, jak i wiedzy technologicznej niezbędnej do zróżnicowania produktów.

Nadaje się do:

• Stabilność społeczna nad wszystkim: Chiny wspierają firmy stratowe i koszty priorytetów politycznych

Koncentracja w łańcuchu dostaw ogniw akumulatorowych dodatkowo zaostrza dynamikę konkurencji. CATL, największy na świecie producent ogniw akumulatorowych do pojazdów elektrycznych, kontroluje około 38% globalnego rynku. Ta koncentracja, podobna do tej w produkcji polikrzemu, gdzie czterech największych chińskich producentów kontroluje około 70% mocy produkcyjnych, daje producentom zintegrowanym pionowo znaczną siłę przetargową nad producentami modułów.

Kolejnym kluczowym czynnikiem są ramy regulacyjne. Po wygaśnięciu bezpośrednich dopłat do zakupu w 2022 roku, rząd wprowadził w 2024 roku program wymiany, który oferuje nabywcom do 20 000 juanów na zakup nowych systemów fotowoltaicznych w zamian za złomowanie starych. Chociaż program ten, którego budżet wynosi równowartość 11 miliardów dolarów, stymuluje popyt, jednocześnie zwiększa presję cenową, ponieważ producenci muszą oferować dodatkowe rabaty, aby skorzystać z tej zachęty.

Chwila prawdy: wskaźniki ilościowe branży na rozdrożu

Obecny stan chińskiego przemysłu fotowoltaicznego można precyzyjnie uchwycić za pomocą szeregu wskaźników ilościowych, które obrazują skrajne kontrasty między sukcesami makroekonomicznymi a mikroekonomicznymi perturbacjami. Po stronie popytu liczby są imponujące. W 2024 roku Chiny zainstalowały moduły fotowoltaiczne o mocy 277,57 gigawatów, co stanowi wzrost o 28,3% w porównaniu z rokiem poprzednim i więcej niż wszystkie inne kraje razem wzięte. Łączna zainstalowana moc fotowoltaiczna osiągnęła 887 gigawatów na koniec 2024 roku, co wydawało się nie do pomyślenia jeszcze dekadę temu. Udział energii słonecznej i wiatrowej w chińskim miksie energetycznym po raz pierwszy przekroczył 50% w przypadku nowych instalacji.

Po stronie produkcji, wolumeny nadal rosły pomimo spadających cen. Produkcja polikrzemu wzrosła o 23,6% do 1,82 mln ton, produkcja płytek półprzewodnikowych o 12,7% do 753 gigawatów, produkcja ogniw o 10,6% do 654 gigawatów, a produkcja modułów o 13,5% do 588 gigawatów. Ten stały wzrost produkcji pomimo katastrofalnych marż uwypukla nieracjonalność konkurencji: producenci kontynuują produkcję, ponieważ każda jednostka generuje marginalny wkład przekraczający koszty zmienne, nawet gdy cała firma ponosi straty.

Jednak te dane dotyczące wolumenu skrywają niepokojące trendy dotyczące rentowności. Spośród 129 marek pojazdów elektrycznych działających w Chinach, analitycy spodziewają się, że do 2030 roku tylko 15 będzie rentownych. Podobna konsolidacja prognozowana jest dla branży fotowoltaicznej. Jinko Solar, ostatni duży chiński producent fotowoltaiki notowany na amerykańskiej giełdzie Nasdaq, odnotował spadek przychodów o 32,63% w pierwszej połowie 2025 roku, pomimo wzrostu wolumenu sprzedaży o ponad 50%. Marże zysku brutto spadły w całej branży, a marża zysku netto dla całego chińskiego sektora fotowoltaicznego spadła do zaledwie 4,3% w 2024 roku, w porównaniu z ponad 10% w przypadku producentów północnoamerykańskich.

Nadwyżka mocy produkcyjnych znajduje odzwierciedlenie w twardych liczbach. Chiny dysponują mocami produkcyjnymi przekraczającymi 800 gigawatów modułów rocznie, podczas gdy globalny popyt wynosi około 600 gigawatów. Zainstalowane moce produkcyjne polikrzemu wynoszą około 3,25 miliona ton rocznie, podczas gdy rzeczywisty popyt wynosi około 2 milionów ton. Stopy wykorzystania mocy produkcyjnych drastycznie spadają: producenci polikrzemu produkują jedynie na poziomie 55–70% swoich mocy produkcyjnych, podczas gdy producenci modułów pracują średnio na poziomie 65%.

Zapasy osiągnęły poziom krytyczny. Zapasy polikrzemu osiągnęły 400 000 ton pod koniec 2024 roku, co wystarcza na kilka miesięcy produkcji. W Stanach Zjednoczonych zapasy importerów skurczyły się do zaledwie 100 megawatów u jednego z głównych dostawców, co wskazuje na spodziewany wzrost cen i wąskie gardła w dostawach. Ta rozbieżność między przepełnionymi chińskimi magazynami a wyczerpanymi zapasami na Zachodzie ilustruje fragmentację globalnego rynku.

Międzynarodowy wymiar pogłębia ten dylemat. Chiński eksport energii słonecznej osiągnął nowy rekordowy poziom w 2024 roku, ale ta ofensywa eksportowa napotyka coraz większy opór protekcjonistów. Od października 2024 roku Unia Europejska nałożyła dodatkowe cła wyrównawcze w wysokości od 17,0 do 35,3%, oprócz standardowej taryfy importowej w wysokości 10%. Stany Zjednoczone skutecznie wykluczyły chińskie moduły fotowoltaiczne z rynku poprzez cła w wysokości 50% i łączne cła przekraczające 100% na pojazdy elektryczne. W odpowiedzi Chiny zwiększyły ulgi podatkowe od eksportu produktów fotowoltaicznych z 13 do 9% w sierpniu 2025 roku, aby ustabilizować rynki krajowe i przeciwdziałać nadpodaży.

Te bariery handlowe oznaczają, że chińscy producenci nie mogą po prostu zredukować swoich nadwyżek mocy produkcyjnych poprzez eksport na rynki rozwinięte. Pozostałe rynki eksportowe, takie jak Afryka, Ameryka Łacińska i Azja Południowo-Wschodnia, mają potencjał wzrostu, ale znacznie niższą siłę nabywczą i mniejsze wolumeny rynkowe. Podczas gdy kraje afrykańskie importowały o 60% więcej modułów z Chin między lipcem 2024 a czerwcem 2025 roku, co stanowi sześciokrotny wzrost w porównaniu z 2021 rokiem, Afryka jako całość ma mniej niż 50 000 zainstalowanych pojazdów elektrycznych i znacznie poniżej 100 gigawatów całkowitej mocy słonecznej.

Nasze doświadczenie w Chinach w zakresie rozwoju biznesu, sprzedaży i marketingu – Zdjęcie: Xpert.Digital

Skupienie się na branży: B2B, digitalizacja (od AI do XR), inżynieria mechaniczna, logistyka, odnawialne źródła energii i przemysł

Więcej na ten temat tutaj:

• Centrum biznesowe Xpert

Centrum tematyczne z przemyśleniami i wiedzą specjalistyczną:

• Platforma wiedzy na temat globalnej i regionalnej gospodarki, innowacji i trendów branżowych
• Zbieranie analiz, impulsów i informacji ogólnych z obszarów, na których się skupiamy
• Miejsce, w którym można zdobyć wiedzę i informacje na temat bieżących wydarzeń w biznesie i technologii
• Centrum tematyczne dla firm, które chcą dowiedzieć się więcej o rynkach, cyfryzacji i innowacjach branżowych

Rozbieżne strategie wobec Neijuan: Chiny kontra Zachód

Reakcje na kryzys strukturalnej nadwyżki mocy produkcyjnych przebiegają zasadniczo różnie u różnych aktorów, manifestując się wzdłuż geopolitycznych i ekonomicznych linii podziału systemowego. Podejście Chin łączy interwencję administracyjną z ostrożnymi mechanizmami rynkowymi, podczas gdy aktorzy zachodni wahają się między protekcjonizmem a pragmatyczną współpracą.

Po stronie chińskiej Pekin przeciwdziała inwolucji, wprowadzając szereg środków administracyjnych. Obejmują one m.in. ściślejszy monitoring cen, ograniczenia dotyczące nowych zakładów i zamykanie nieefektywnych zakładów, a także ograniczanie wyścigu subsydiów między prowincjami. W produkcji krzemu jedna trzecia istniejących mocy produkcyjnych ma zostać zlikwidowana. Ministerstwo Przemysłu i Technologii Informacyjnych ograniczyło budowę nowych zakładów produkujących polikrzem i zobowiązało firmy do ograniczenia ich wykorzystania. W rezultacie czołowi producenci wykorzystują obecnie jedynie 55–70% swoich mocy produkcyjnych, co doprowadziło do 48-procentowego wzrostu cen polikrzemu tylko we wrześniu 2025 roku.

W grudniu 2024 roku 33 wiodące chińskie firmy z branży polikrzemu i fotowoltaiki zgodziły się ograniczyć produkcję, idąc za przykładem Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC). Porozumienie przydziela uczestniczącym firmom kwoty produkcyjne na podstawie udziału w rynku, mocy produkcyjnych i przewidywanego popytu. Potentaci branży tworzą również fundusz na wykup starszych zakładów produkcyjnych i usuwanie mocy produkcyjnych z rynku. Ponadto Chińskie Stowarzyszenie Przemysłu Fotowoltaicznego promuje kontrolę cen, ustalając minimalną cenę modułów na poziomie 0,68 juana za wat.

Działania te zaczynają przynosić rezultaty. Analitycy z Wood Mackenzie spodziewają się wzrostu cen modułów fotowoltaicznych i systemów magazynowania energii o około 9% począwszy od czwartego kwartału 2025 roku. Interwencje rynkowe kończą fazę niemożliwie niskich cen na poziomie 0,07–0,09 USD za wat, w trakcie której producenci zyskiwali udziały w rynku, ale jednocześnie ponieśli duże straty i wstrzymali inwestycje.

Jednak trwałość tych interwencji pozostaje wątpliwa. Zakres cięć produkcji jak dotąd okazał się niewystarczający, aby pokryć wysokie poziomy zapasów. Ceny polikrzemu w Chinach prawdopodobnie nie wzrosną powyżej 5 dolarów za kilogram do 2027 roku, chyba że producenci drastycznie ograniczą podaż. Co więcej, analitycy ostrzegają, że całkowita eliminacja nadwyżek mocy produkcyjnych może doprowadzić do kolejnego niedoboru do 2028 roku, podobnego do kryzysu z lat 2018-2020, który osiągnął szczyt cenowy 39 dolarów za kilogram w 2022 roku.

Po stronie Zachodu dominują reakcje protekcjonistyczne. W październiku 2024 roku Unia Europejska nałożyła na chińskie pojazdy elektryczne cła karne w wysokości od 17,0% dla BYD, 18,8% dla Geely i do 35,3% dla SAIC, oprócz standardowego cła importowego w wysokości 10%. W przypadku modułów fotowoltaicznych UE od lat stosuje cła wyrównawcze w wysokości od 3,5% do 11,5%, w zależności od producenta. W styczniu 2018 roku Stany Zjednoczone nałożyły początkowo cła importowe w wysokości 30% na ogniwa fotowoltaiczne i pralki, a następnie dodały cła w wysokości 50% na moduły fotowoltaiczne.

Rozumowanie opiera się na spójnym schemacie: chińscy producenci korzystają z nieuczciwych subsydiów państwowych, które prowadzą do zakłóceń konkurencji. W 173-stronicowym raporcie z lipca 2024 r. Światowa Organizacja Handlu (WTO) oskarżyła Chiny o brak przejrzystości w zakresie subsydiów państwowych, w tym w sektorze fotowoltaicznym. Wielu członków sceptycznie podchodzi do rzetelności chińskich powiadomień o subsydiach i obawia się, że chińskie subsydia zakłócają rynki globalne i sprzyjają nadwyżkom mocy produkcyjnych.

Chiny odrzucają te zarzuty, argumentując, że rządy zachodnie również masowo dotują ich przemysł. Amerykańska ustawa o redukcji inflacji przewiduje 369 miliardów dolarów na technologie przyjazne dla klimatu. Co więcej, przewaga konkurencyjna Chin opiera się przede wszystkim na zaciętej konkurencji na największym rynku krajowym, co wywiera presję na innowacje i efektywną produkcję. Kiloński Instytut Gospodarki Światowej (IWŚ) przyznaje, że przewaga kosztowa wynika nie tylko z dotacji, ale także ze spójnej polityki przemysłowej, niskich kosztów energii i pracy oraz dostępu do surowców.

Konsekwencje polityki protekcjonistycznej są niejednoznaczne. Cła chronią krajowe miejsca pracy i potencjał przemysłowy w perspektywie krótkoterminowej, ale opóźniają dekarbonizację sektora transportu i obciążają konsumentów wyższymi cenami. Symulacje pokazują, że przedłużająca się transatlantycka wojna celna może zmniejszyć eksport UE do USA o połowę w perspektywie długoterminowej, a obciążenie będzie nierównomiernie rozłożone między państwa członkowskie. Co więcej, cła prowokują działania odwetowe, które mogą zaszkodzić innym sektorom przemysłu.

Los europejskich producentów modułów fotowoltaicznych uwypukla ograniczenia środków protekcjonistycznych. Meyer Burger, niegdyś nadzieja europejskiego przemysłu fotowoltaicznego, ogłosił niewypłacalność swoich niemieckich spółek zależnych w czerwcu 2025 roku. Według firmy, głównymi przyczynami były tani import z Chin oraz niepewność co do przyszłego wsparcia dla odnawialnych źródeł energii w USA i Europie. Próby przeniesienia produkcji z Niemiec do USA zakończyły się niepowodzeniem z powodu zmiany polityki energetycznej Donalda Trumpa i groźby wprowadzenia ceł importowych. Ponadto niemiecka koalicja „sygnalizacji świetlnej” nie zdołała uzgodnić dodatkowego wsparcia finansowego dla krajowej produkcji w latach 2023 i 2024. Europejskie programy mające na celu wsparcie niezależnego od Chin przemysłu fotowoltaicznego istniały dotychczas bardziej teoretycznie niż w praktyce.

Solarwatt zamknął swoją fabrykę modułów o mocy 300 megawatów w sierpniu 2024 roku, podczas gdy nawet chińscy producenci, tacy jak Jinkosolar, Longi Green Technology, Tongwei, Trina Solar i JA Solar, odnotowali ogromne straty. Ten rozwój sytuacji oznacza fundamentalną zmianę: nawet chińscy producenci działający w Europie cierpią z powodu wojny cenowej, a mniejsze europejskie firmy nie mają już szans na przetrwanie.

Pojawia się alternatywne podejście. Pojawiają się głosy wzywające do pragmatycznego zbieżności interesów Europy i Chin. Chiny mogłyby zaakceptować międzynarodowe wymogi przejrzystości i lokalizację danych, aby rozwiązać problemy bezpieczeństwa. UE i Chiny mogłyby uzgodnić umowy o minimalnej cenie jako alternatywę dla ceł, a jednocześnie pojawiłyby się wielostronne porozumienia dotyczące standardów pracy i dyscypliny subsydiów. W tym scenariuszu Chiny stosowałyby modele biznesowe dostosowane do regionu, zlecałyby produkcję europejskim fabrykom i integrowałyby lokalnych dostawców.

Nadaje się do:

• Inicjatywa Afrykańskiego Pasa Słonecznego: geopolityczna partia szachów Chin między dominacją energetyczną a bezpieczeństwem surowcowym

Innowacje technologiczne stają się coraz bardziej strategią różnicowania i nowym wymiarem konkurencyjności

Podczas gdy wojna cenowa dominuje w nagłówkach gazet, w produkcji ogniw słonecznych następuje fundamentalna zmiana paradygmatu technologicznego, która może zmienić dynamikę konkurencji w perspektywie średnioterminowej. Branża fotowoltaiczna przechodzi obecnie przez gwałtowne przejście z ogniw słonecznych typu P na ogniwa typu N, z trzema głównymi technologiami: TOPCon, HJT i IBC.

Technologia TOPCon, skrót od Tunnel Oxide Passivated Contact (Tunel Oxide Passivated Contact), wykorzystuje płytki krzemowe typu N oraz pasywacyjną strukturę stykową z tlenku krzemu i domieszkowanego polikrzemu na tylnej ściance ogniwa. Taka struktura usprawnia transport nośników ładunku i zmniejsza straty rekombinacyjne, zwiększając sprawność do praktycznych 24,5%, blisko teoretycznego limitu 28,7%. Kluczową zaletą technologii TOPCon jest jej kompatybilność z istniejącymi liniami produkcyjnymi PERC, które można modernizować do technologii TOPCon przy stosunkowo niskich nakładach inwestycyjnych. To sprawia, że ​​technologia TOPCon jest najbardziej opłacalną technologią typu N i wyjaśnia jej dominującą rolę w obecnej ekspansji mocy produkcyjnych.

Technologia HJT (Heterojunction with Intrinsic Thin Layer) łączy krystaliczne podłoża krzemowe z cienkimi warstwami krzemu amorficznego, tworząc strukturę heterozłączową. W przeciwieństwie do TOPCon, HJT wymaga nowych linii produkcyjnych i stanowi całkowicie niezależną ścieżkę procesową. Ogniwa HJT osiągają już 26–27% sprawności w warunkach laboratoryjnych i są uważane za obiecującą technologię w perspektywie średnio- i długoterminowej, z zaletami w strukturach tandemowych, fotowoltaice zintegrowanej z budynkami oraz na rynkach o wysokich temperaturach i niskim natężeniu światła. Wraz z rozwojem technologii, takich jak zastępowanie pasty srebrnej, galwanizacja miedzią i cieńsze wafle, oczekuje się, że HJT będzie w stanie obniżyć koszty i konkurować z TOPCon.

Penetracja rynku postępuje w imponującym tempie. Chiny zdecydowały się na całkowite przejście na technologię typu N; inwestycje w technologię typu P praktycznie nie istnieją. Przejście przebiega szybciej niż przewidywano, a główni producenci Tier 1 polegają głównie na technologii TOPCon, podczas gdy nowi gracze uzupełniają swoją ofertę o HJT i TOPCon. Duzi chińscy producenci maszyn oferują gotowe fabryki o mocy kilku gigawatów, które producenci bez doświadczenia w fotowoltaice mogą łatwo zamówić.

Jednak ta transformacja technologiczna niesie ze sobą ryzyko. Wiele nowych mocy produkcyjnych, głównie firm z liniami produkcyjnymi gotowymi do użycia, będzie początkowo miało trudności z produkcją wysokiej jakości produktów. Tylko producenci z najwyższej półki, którzy od lat badają technologie typu N i dysponują doświadczonymi zespołami, wiedzą, co robią. Kupującym zaleca się początkowo zakup produktów z najwyższej półki, nawet jeśli są one nieco droższe.

Teoretyczna granica sprawności ogniw krzemowych monokrystalicznych wynosi 29,43%. Ponieważ TOPCon i HJT osiągają już 26-27% w warunkach laboratoryjnych, dalszy przełom zależy od technologii tandemowych, zwłaszcza tandemów perowskitowo-krzemowych. Jeśli baterie półprzewodnikowe osiągną dojrzałość rynkową przed 2030 rokiem i rzeczywiście podwoją gęstość energii, jednocześnie obniżając koszty, zniweczy to ugruntowaną przewagę konkurencyjną, jaką zapewniają moce produkcyjne baterii litowo-jonowych. Chiny intensywnie inwestują w technologię półprzewodnikową, ale firmy japońskie i europejskie posiadają znaczące portfele patentowe w tym obszarze.

Dla zachodnich producentów zróżnicowanie technologiczne może być jedyną pozostałą przewagą konkurencyjną. Tradycyjni producenci samochodów nie są w stanie konkurować z pionowo zintegrowanymi chińskimi konkurentami ani pod względem kosztów produkcji, ani szybkości rozwoju. Ich szanse na przetrwanie zależą od osiągnięcia zróżnicowania poprzez lepszą integrację oprogramowania, jakość usług lub prestiż marki – czynniki, które są mniej skalowalne, ale trudniejsze do imitacji.

Zakłócenia geopolityczne i zależności strategiczne: Nowa architektura globalnych systemów energetycznych

Dominacja Chin w branży fotowoltaicznej wykracza poza czysto ekonomiczny wymiar i coraz bardziej manifestuje się jako czynnik geopolityczny, mający dalekosiężne implikacje dla strategicznej autonomii, bezpieczeństwa dostaw i międzynarodowych struktur władzy. Strategia niemieckiego rządu wobec Chin odzwierciedla ten dylemat: Chiny są liderem w wielu zielonych technologiach, a jednocześnie potrzebują zielonych technologii od niemieckich firm, aby osiągnąć własne cele klimatyczne. Przywództwo w zielonych technologiach ma nie tylko znaczenie ekonomiczne, ale także wpływa na decyzje polityczne. Jednostronne zależności w kluczowych obszarach, takich jak fotowoltaika, już ujawniły się w chińskiej pozycji.

Ta zależność ma wiele aspektów. Chiny kontrolują ponad 70% światowej produkcji pierwiastków ziem rzadkich i surowców krytycznych do produkcji baterii i ogniw słonecznych. Ponad 70% kobaltu wydobywanego na świecie pochodzi z Demokratycznej Republiki Konga, ale 80% rafinacji odbywa się w Chinach. W przypadku litu 80% pochodzi z Australii i Chile, ale ponad 50% globalnej rafinacji koncentruje się w chińskich zakładach. Ta kontrola nad surowcami krytycznymi i mocami przetwórczymi daje Chinom znaczną przewagę strategiczną.

Wymiar geopolityczny jest zaostrzony przez obawy dotyczące ochrony danych i bezpieczeństwa. Zgodnie z chińską ustawą o wywiadzie krajowym, chińskie firmy mogą być zobowiązane do współpracy z organami bezpieczeństwa. Nowoczesne falowniki fotowoltaiczne i inteligentne inwertery gromadzą obszerne dane dotyczące zużycia energii, częstotliwości sieci i rozkładu obciążenia. Miliony systemów solarnych zasilają niemieckie gospodarstwa domowe, których większość podzespołów pochodzi z Chin. Eksperci ostrzegają, że Chiny mogłyby teoretycznie sabotować nasze dostawy energii, aż do całkowitego zaniku zasilania. Niektóre europejskie firmy już odradzają swoim pracownikom omawianie spraw zawodowych w pojazdach wyposażonych w chińskie systemy.

Strategia ekspansji chińskich firm z branży fotowoltaicznej w coraz większym stopniu koncentruje się na rynkach wschodzących w Afryce, Ameryce Łacińskiej i Azji. Podczas dziewiątego szczytu Chiny-Afryka we wrześniu 2024 roku prezydent Xi Jinping zapowiedział intensyfikację relacji gospodarczych, koncentrując się na zielonych technologiach. Chińskie firmy zrealizowały już kilkaset projektów w zakresie energii słonecznej, wiatrowej i wodnej w Afryce. W 2023 roku zainstalowana moc energii słonecznej w Afryce wzrosła o 19 procent, a kraje takie jak Egipt, Maroko, Tunezja, Niger i Namibia ogłosiły ambitne programy transformacji energetycznej. Kraje afrykańskie zaimportowały z Chin o około 60 procent więcej modułów między lipcem 2024 a czerwcem 2025 roku, a import wzrósł sześciokrotnie od 2021 roku.

Ta ekspansja opiera się na jasnej logice. Chińskie panele słoneczne i pojazdy elektryczne borykają się ze znacznymi trudnościami na rynkach amerykańskim i europejskim z powodu karnych ceł. Afryka oferuje alternatywne rynki zbytu, a Chiny jednocześnie dążą do poprawy dostępu do surowców, takich jak lit, kobalt i miedź, w Botswanie, Namibii i Zimbabwe. Pierwszym dużym planowanym programem współpracy jest Afrykański Pas Słoneczny (African Solar Belt), który ma na celu zaopatrzenie około 50 000 afrykańskich gospodarstw domowych w zdecentralizowaną energię słoneczną do 2027 roku.

Ameryka Łacińska podąża podobnym trendem. Od 2018 roku Chiny podpisały protokoły o porozumieniu z 21 krajami Ameryki Łacińskiej i Karaibów, aby przystąpić do nowej Inicjatywy Pasa i Szlaku. Chiński eksport towarów podwoił się w ciągu ostatniej dekady, głównie w Azji Południowo-Wschodniej, Ameryce Łacińskiej i na Bliskim Wschodzie. Relacje w trójkącie utworzonym przez państwa Zatoki Perskiej, Chiny i Azję Środkową rozwijają się w obliczu złożonej sytuacji geopolitycznej, która może mieć wpływ na globalne systemy energetyczne.

Ma to dalekosiężne konsekwencje dla Europy i Niemiec. Nowe strategiczne zrozumienie rodzącej się złożonej sieci relacji w Azji Wschodniej jest niezbędne, aby zapewnić Europie długoterminową pozycję w tym regionie. Niemcom i UE grozi marginalizacja w energetyce, klimacie i geopolityce, nie tylko w sektorze energii odnawialnej w Azji Środkowej. Podczas gdy dynamika wewnątrzazjatycka zyskuje na znaczeniu, potrzebna jest bardziej spójna strategia dla Azji Środkowej i konstruktywne podejście do relacji z państwami Zatoki Perskiej.

Z perspektywy Niemiec, niezbędna współpraca międzynarodowa w zakresie ochrony klimatu nie może być wykorzystywana jako środek nacisku na realizację interesów w innych obszarach. Wdrażanie tej zasady okazuje się jednak trudne, biorąc pod uwagę fakt, że bezpieczeństwo energetyczne i ochrona klimatu są coraz bardziej powiązane z geopolitycznymi kwestiami potęgi.

Skorzystaj z bogatej, pięciokrotnej wiedzy specjalistycznej Xpert.Digital w ramach kompleksowego pakietu usług | Badania i rozwój, XR, PR i optymalizacja widoczności cyfrowej — Zdjęcie: Xpert.Digital

Xpert.Digital posiada dogłębną wiedzę na temat różnych branż. Dzięki temu możemy opracowywać strategie „szyte na miarę”, które są dokładnie dopasowane do wymagań i wyzwań konkretnego segmentu rynku. Dzięki ciągłej analizie trendów rynkowych i śledzeniu rozwoju branży możemy działać dalekowzrocznie i oferować innowacyjne rozwiązania. Dzięki połączeniu doświadczenia i wiedzy generujemy wartość dodaną i dajemy naszym klientom zdecydowaną przewagę konkurencyjną.

Więcej na ten temat tutaj:

• Wykorzystaj 5-krotną wiedzę Xpert.Digital w jednym pakiecie – już od 500 €/miesiąc

Scenariusze przyszłości: konsolidacja, fragmentacja czy nowe równowagi

Przyszły rozwój globalnego przemysłu fotowoltaicznego można przedstawić w kilku prawdopodobnych scenariuszach, z których każdy opiera się na innych założeniach dotyczących rozwoju technologicznego, regulacyjnego i geopolitycznego. Scenariuszy tych nie należy traktować jako prognoz, lecz raczej jako konstrukcje analityczne służące do określenia możliwych ścieżek rozwoju.

Konsolidacja trwa i nasila obecne trendy. W Chinach do 2030 roku nastąpi gwałtowny wstrząs na rynku, a ponad 80% obecnych producentów zniknie lub zostanie przejętych. Pozostałych 10–15 dostawców, wśród których dominują Longi, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar i Canadian Solar, kontroluje 80% globalnego rynku. Każdy z tych ocalałych dostawców sprzedaje średnio ponad dwa miliony modułów rocznie, osiągając w ten sposób kluczowe dla rentowności korzyści skali.

W tym scenariuszu najwięksi producenci wykorzystują swoją przewagę kosztową i integrację pionową, aby jeszcze bardziej zwiększyć udział w rynku. Globalna produkcja modułów jest skoncentrowana w kilku ogromnych zakładach w Chinach, z których każda ma roczną zdolność produkcyjną przekraczającą 50 gigawatów. Rentowność wraca do normy od 2027 roku, po wyeliminowaniu słabszych konkurentów i zmniejszeniu presji cenowej. Ceny modułów stabilizują się na poziomie od 0,08 do 0,10 USD za wat, a polikrzemu na poziomie od 6 do 8 USD za kilogram. Takie ceny pozwalają pozostałym producentom osiągać marżę zysku netto na poziomie od 8 do 12%, co wystarcza na zrównoważone reinwestycje w badania i rozwój.

W tym scenariuszu producenci z Europy i Ameryki Północnej pozostaną zmarginalizowani, z wyjątkiem kilku niszowych graczy specjalizujących się w specjalistycznych zastosowaniach, takich jak fotowoltaika zintegrowana z budynkami czy moduły o wysokiej sprawności do zastosowań lotniczych i wojskowych. Globalny rynek osiągnie roczną ekspansję mocy o ponad 900 gigawatów do 2030 roku, napędzaną przez gospodarki wschodzące w Azji, Afryce i Ameryce Łacińskiej. Chiny eksportują około 40% swojej produkcji, co odpowiada 300–400 gigawatom rocznie, pomimo zachodnich barier handlowych.

Alternatywny scenariusz fragmentacji zakłada wzrost protekcjonizmu i tworzenie bloków geopolitycznych. USA i UE podnoszą cła na chińskie produkty solarne do ponad 100% lub nakładają ilościowe ograniczenia importowe. Chiny odpowiadają środkami odwetowymi przeciwko europejskiemu i amerykańskiemu eksportowi oraz ograniczeniami dotyczącymi surowców krytycznych. Globalny rynek energii słonecznej rozpada się na w dużej mierze odrębne bloki: Chiny i państwa sojusznicze, takie jak Rosja, Iran i część Azji Środkowej; Zachód z USA, UE, Japonią i Koreą Południową; oraz sporny segment środkowy obejmujący Azję Południowo-Wschodnią, Amerykę Łacińską, Afrykę i Bliski Wschód.

W tym scenariuszu Chiny mogą rozszerzyć swoją dominację na rynku krajowym i rynkach wschodzących, ale pozostają zmarginalizowane na rynkach zachodnich. Rządy zachodnie masowo dotują rozwój krajowych mocy produkcyjnych, a jednocześnie osiągają jedynie 20–30% chińskiej efektywności kosztowej. Globalna produkcja fotowoltaiki dzieli się na dwa ekosystemy technologiczne, z niekompatybilnymi standardami dla falowników, systemów montażowych i integracji sieci. To rozdrobnienie ogranicza korzyści skali, spowalnia innowacje i opóźnia globalną dekarbonizację sektora energetycznego o około pięć do dziesięciu lat.

Ceny modułów różnią się między blokami: w Chinach i na rynkach sojuszniczych spadają do 0,05–0,06 USD za wat, podczas gdy na Zachodzie utrzymują się na poziomie 0,15–0,20 USD za wat. Ta różnica cen powoduje ogromne straty w zakresie dobrobytu zachodnich konsumentów i firm, które muszą ponosić wyższe koszty produkcji energii elektrycznej. Jednocześnie jednak stwarza nowe możliwości dla wyspecjalizowanych zachodnich producentów, którzy mogą osiągać zyski na rynkach chronionych.

Trzeci scenariusz współistnienia opiera się na pragmatycznej konwergencji interesów. Rządy państw zachodnich zdają sobie sprawę, że agresywna polityka taryfowa zagraża ich własnym celom klimatycznym i obciąża krajowych konsumentów wyższymi cenami. Chiny akceptują międzynarodowe wymogi przejrzystości i lokalizacji danych, aby sprostać problemom bezpieczeństwa. UE i Chiny zgadzają się na porozumienia dotyczące cen minimalnych jako alternatywę dla ceł, a jednocześnie pojawiają się wielostronne porozumienia dotyczące standardów pracy i dyscypliny subsydiów.

W tym scenariuszu chińscy producenci działają jako prawdziwie globalne firmy z regionalnie dostosowanymi modelami biznesowymi. Europejskie fabryki produkują dla Europy, integrując lokalnych dostawców, a fabryki w Ameryce Łacińskiej produkują dla Ameryki. Chiny współpracują z europejskimi i japońskimi partnerami w zakresie technologii akumulatorów i infrastruktury ładowania, podczas gdy zachodni producenci zachowują dostęp do chińskich rynków. Rynek globalny pozostaje konkurencyjny, z trzema do czterech dużych chińskich korporacji, dwoma do trzech zachodnich liderów oraz wyspecjalizowanymi graczami niszowymi.

Ceny modułów na całym świecie utrzymują się na poziomie od 0,08 do 0,12 USD za wat, ale zróżnicowanie produktów i modele usług zapewniają wystarczające marże dla wszystkich uczestników rynku. Roczna moc instalacji fotowoltaicznych na świecie osiągnie ponad jeden terawat do 2030 roku, dzięki opłacalnej technologii i spójnej polityce klimatycznej. Ten scenariusz maksymalizuje globalny dobrobyt i tempo dekarbonizacji, ale wymaga znaczących kompromisów politycznych po obu stronach.

Przełom technologiczny może fundamentalnie zmienić te scenariusze. Jeśli perowskitowe ogniwa tandemowe osiągną dojrzałość komercyjną przed 2030 rokiem i osiągną sprawność powyżej 30% przy porównywalnych kosztach, zrewolucjonizuje to cały rynek. Chińscy producenci inwestują znaczne środki w tę technologię, ale europejskie i północnoamerykańskie instytuty badawcze również dysponują wiodącą wiedzą specjalistyczną. Przełom technologiczny poza Chinami może zmienić sytuację konkurencyjną.

Rozwój popytu pozostaje kluczowym czynnikiem niepewności. Chińskie Stowarzyszenie Przemysłu Fotowoltaicznego prognozuje wzrost mocy wytwórczych w Chinach o 215–255 gigawatów w 2025 roku, co oznacza gwałtowny spadek w porównaniu z 2024 rokiem. Globalnie, SolarPower Europe spodziewa się 655 gigawatów w scenariuszu średnioterminowym do 2025 roku i do 930 gigawatów rocznie do 2029 roku. Jeśli te prognozy okażą się trafne, popyt może nadążać za mocami produkcyjnymi i łagodzić presję cenową. Jeśli jednak niepewność regulacyjna lub spowolnienie makroekonomiczne ograniczą popyt, kryzys nadwyżki mocy produkcyjnych może się nasilić.

Nadaje się do:

• Marzec 2024 | Zalew rynku i załamanie cen: Kurczące się rozwiązanie firmy Longi odzwierciedla sytuację w globalnym przemyśle solarnym – w Chinach zlikwidowano tysiące miejsc pracy
• Luty 2025 | Słoneczne tsunami w Chinach i szok energetyczny w Chinach: co nowa reforma cen oznacza dla TWOJEJ branży

Między siłą rynkową a zniszczeniem rynku: strategiczne lekcje Neijuan

Analiza chińskiego przemysłu fotowoltaicznego ujawnia fundamentalne wnioski dotyczące ograniczeń i ryzyka związanego z państwową polityką przemysłową, gdy koordynacja między scentralizowanymi celami a zdecentralizowaną realizacją jest niewystarczająca. W ciągu półtora dekady Chiny osiągnęły dominację technologiczną i przemysłową w dziedzinie fotowoltaiki, niespotykaną dotąd w historii współczesnej gospodarki. Dominację tę osiągnięto dzięki ogromnym dotacjom państwowym, skoordynowanej polityce przemysłowej i stałemu wsparciu badań i rozwoju. Jednak ten sukces niesie ze sobą zalążki własnej destrukcji.

Rozwój historyczny ujawnia schemat przeinwestowania indukowanego przez rząd, charakterystyczny dla gospodarek centralnie sterowanych. Systemy zachęt zachęcały samorządy do inwestowania w moce produkcyjne, niezależnie od racjonalności makroekonomicznej, ponieważ obiecywały miejsca pracy i wpływy z podatków. Pojawił się klasyczny problem zleceniodawcy i zleceniodawcy, w którym cele rządu centralnego i bodźce podmiotów lokalnych rozminęły się. Rezultatem jest strukturalna nadwyżka mocy produkcyjnych przekraczająca 50%, wymuszająca destrukcyjną konkurencję cenową, w której nawet najefektywniejsi producenci nie są już w stanie osiągać zysków.

Wyłaniają się trzy kluczowe wnioski. Po pierwsze, przypadek chińskiego przemysłu fotowoltaicznego ukazuje ograniczenia państwowej polityki przemysłowej w przypadku braku rynkowej alokacji kapitału. Skoordynowane subsydia stworzyły imponujące moce produkcyjne i przyspieszyły postęp technologiczny, ale jednocześnie doprowadziły do ​​systemowego przeinwestowania, co miało destrukcyjne konsekwencje dla rentowności. Chiński model może być skuteczny w mobilizacji zasobów w perspektywie krótkoterminowej, ale niesie ze sobą ryzyko ogromnej destrukcji kapitału w perspektywie średnioterminowej.

Po drugie, rozwój sytuacji ilustruje wyzwania związane z integracją pionową w branżach przechodzących gwałtowne zmiany technologiczne. Kontrola nad polikrzemem, płytkami krzemowymi, ogniwami i modułami zapewnia przewagę kosztową i odporność na zakłócenia w łańcuchu dostaw. Jednocześnie strategia ta wiąże się z ogromnym kapitałem i ogranicza elastyczność w obliczu zmian paradygmatów technologicznych. Gdyby nowa technologia baterii lub ogniw słonecznych sprawiła, że ​​masowe inwestycje w istniejące moce produkcyjne staną się przestarzałe, domniemana przewaga stałaby się obciążeniem.

Po trzecie, fragmentacja globalnego rynku energii słonecznej wzdłuż geopolitycznych linii podziału uwypukla fundamentalny konflikt między efektywnością ekonomiczną a strategiczną autonomią. Z czysto ekonomicznego punktu widzenia, wolny handel i międzynarodowy podział pracy byłyby optymalne, pozwalając chińskim producentom wykorzystać przewagę kosztową, podczas gdy firmy zachodnie koncentrują się na segmentach premium i oprogramowaniu. Jednak względy geopolityczne i bezpieczeństwa stwarzają zachęty do protekcjonizmu i regionalizacji, nawet jeśli wiąże się to z poświęceniem wzrostu wydajności.

Decydenci polityczni stoją przed złożonymi kompromisami. Agresywna polityka celna chroni krajowe miejsca pracy i potencjał przemysłowy w perspektywie krótkoterminowej, ale opóźnia dekarbonizację i obciąża konsumentów. Bardziej zrównoważonym podejściem mogłoby być wzmocnienie strategicznych gałęzi przemysłu poprzez promocję innowacji i inwestycje w infrastrukturę, przy jednoczesnym ustanowieniu międzynarodowych standardów dotyczących dyscypliny subsydiów, praw pracowniczych i ochrony danych. Współpraca wielostronna zamiast dwustronnych wojen handlowych maksymalizuje globalny dobrobyt, ale wymaga znaczących kompromisów politycznych.

Dla liderów biznesu spoza Chin analiza podkreśla potrzebę fundamentalnych innowacji w modelach biznesowych. Tradycyjni producenci nie są w stanie konkurować z pionowo zintegrowanymi chińskimi konkurentami ani pod względem kosztów produkcji, ani szybkości rozwoju. Ich szanse na przetrwanie zależą od osiągnięcia wyróżnienia poprzez lepszą integrację oprogramowania, jakość usług, doskonałość technologiczną lub prestiż marki – czynniki, które są mniej skalowalne, ale trudniejsze do naśladowania.

Branża fotowoltaiczna przedstawia paradoksalne perspektywy dla inwestorów. Wzrost rynku pozostaje silny, a globalna liczba instalacji ma się potroić do 2030 roku. Jednocześnie ogromna nadwyżka mocy produkcyjnych wskazuje na utrzymującą się niską rentowność, prawdopodobnie przez kolejne trzy do pięciu lat. Inwestycje powinny koncentrować się na pięciu do dziesięciu największych producentach, którzy dysponują wystarczającymi rezerwami finansowymi, aby przetrwać fazę konsolidacji. Ponadto firmy z segmentów downstream, takich jak falowniki, systemy montażowe, magazynowanie energii i integracja sieci, oferują atrakcyjniejsze profile zwrotu z inwestycji przy mniejszej nadwyżce mocy produkcyjnych.

Długofalowe znaczenie tego tematu wykracza poza branżę fotowoltaiczną i stawia fundamentalne pytania dotyczące architektury globalnych relacji gospodarczych w XXI wieku. Era nieokiełznanej globalizacji i międzynarodowego podziału pracy ustępuje miejsca bardziej rozdrobnionemu porządkowi świata, w którym strategiczna autonomia i bezpieczeństwo dostaw są traktowane co najmniej na równi z efektywnością ekonomiczną. Chiny udowodniły, że sterowana przez państwo polityka przemysłowa, przy wystarczającej mobilizacji zasobów, może osiągnąć pozycję globalnego lidera technologicznego w kluczowych branżach. Jednak strategia ta jednocześnie prowadzi do nadwyżki mocy produkcyjnych i destrukcyjnej konkurencji, która zagraża ich własnemu przemysłowi.

Reakcja Zachodu na to wyzwanie znacząco wpłynie na globalny porządek gospodarczy w nadchodzących dekadach. Powrót do protekcjonizmu i blokowania gospodarczego spowolniłby innowacje, zmniejszył dobrobyt i opóźnił pilnie potrzebną globalną dekarbonizację. Pragmatyczna współpraca przy jednoczesnej ochronie strategicznych interesów wymaga odwagi politycznej i wielostronnych kompromisów. Wynik tej debaty zadecyduje o tym, czy transformacja energetyczna zakończy się sukcesem, czy też zostanie rozbita w młynach geopolitycznej rywalizacji.

Nadaje się do:

• Tykające bomby zegarowe w Azji: Dlaczego ukryte długi Chin i inne zagrożenia dla nas wszystkich stanowią zagrożenie
• Chiny pod presją: granice modelu eksportowego drugiej co do wielkości gospodarki i wyzwania transformacji

☑️Naszym językiem biznesowym jest angielski lub niemiecki

☑️ NOWOŚĆ: Korespondencja w Twoim języku narodowym!

Konrad Wolfenstein

Chętnie będę służyć Tobie i mojemu zespołowi jako osobisty doradca.

Możesz się ze mną skontaktować wypełniając formularz kontaktowy lub po prostu dzwoniąc pod numer +49 89 89 674 804 (Monachium) . Mój adres e-mail to: wolfenstein ∂ xpert.digital

Nie mogę się doczekać naszego wspólnego projektu.

☑️ Wsparcie MŚP w zakresie strategii, doradztwa, planowania i wdrażania

☑️ Stworzenie lub dostosowanie strategii cyfrowej i cyfryzacji

☑️Rozbudowa i optymalizacja procesów sprzedaży międzynarodowej

☑️ Globalne i cyfrowe platformy handlowe B2B

☑️ Pionierski rozwój biznesu / marketing / PR / targi