Usługi amerykańskie firm Google, Amazon, Meta, Apple, Microsoft, Tesla i Nvidia, których brakuje w bilansie handlowym USA – Zdjęcie: Xpert.Digital
Nierównowaga czy równowaga? Fakty dotyczące bilansu handlowego między USA a UE
Twierdzenie, że bilans handlowy między USA i Unią Europejską jest niesprawiedliwie przechylony na korzyść Unii, nie wytrzymuje szczegółowej analizy.
Gdyby uczciwie przyjrzeć się liczbom, to UE powinna mieć prawo do ceł, a nie odwrotnie.
W 2023 r. UE wyeksportowała do USA towary o wartości 503 mld euro, a zaimportowała towary o wartości 347 mld euro, co dało UE nadwyżkę handlową w wysokości 156 mld euro.
Dla porównania, w 2023 r. Stany Zjednoczone wyeksportowały do UE usługi o wartości 427 mld euro, importując jednocześnie usługi o wartości 319 mld euro, co dało tę nadwyżkę.
Biorąc pod uwagę saldo usług, które wykazuje nadwyżkę w wysokości 108 mld euro dla USA, różnica zmniejsza się do zaledwie 48 mld euro. Stanowi to zaledwie 3% całkowitego wolumenu handlu między USA a UE, co sugeruje względnie zrównoważoną transatlantycką wymianę handlową.
Łączna wartość handlu między USA a Unią Europejską w 2023 r. wyniosła imponujące 1,6 biliona euro, uwzględniając handel towarami i usługami.
- Objętość handlu towarami: 851 miliardów euro (eksport UE: 503 miliardy euro; import UE: 347 miliardów euro).
- Objętość handlu usługami: 746 mld euro (eksport UE: 319 mld euro; import UE: 427 mld euro).
Jednak kluczowy czynnik zniekształca ten obraz: znaczna część przychodów generowanych przez amerykańskie firmy technologiczne, a w szczególności przez „Wspaniałą Siódemkę” (Google, Amazon, Meta itd.), z usług cyfrowych w Europie nie jest rejestrowana jako bezpośredni eksport do USA. Firmy te często działają za pośrednictwem spółek zależnych w krajach takich jak Irlandia czy Luksemburg, skąd wystawiają faktury. W rezultacie przychody te są statystycznie rejestrowane jako handel wewnątrzeuropejski i nie są uwzględniane w bilansie usług w USA.
Przychody z usług Siódemki Wspaniałych, nieuwzględnione w bilansie handlowym USA, wynoszą około 160 miliardów euro *1 . Kwota ta obejmuje wyłącznie usługi (przychody z reklam, usługi w chmurze, oprogramowanie), natomiast sprzedaż sprzętu i innych produktów fizycznych została wyłączona.
Pokazuje to, że często omawiana „nierówność handlowa” między USA a UE wynika przede wszystkim z luk statystycznych w rejestrowaniu usług cyfrowych. Uwzględnienie tych danych sprzedażowych przedstawia znacznie bardziej realistyczny obraz, podkreślając ścisłą integrację gospodarczą i parytet między tymi dwoma obszarami gospodarczymi.
Nadaje się do:
Alfabet/Google
Alphabet/Google generuje roczne przychody przekraczające 100 miliardów euro w regionie EMEA (Europa, Bliski Wschód, Afryka). Według raportów, przychody w Europie i okolicach (EMEA) po raz pierwszy przekroczyły 100 miliardów dolarów, co stanowi około 102 miliardy dolarów.
Faktury za usługi takie jak Google Ads czy Google Workspace wystawia oddział w Irlandii. Przychody z tych usług nie są bezpośrednio uwzględniane w bilansie usług w USA, ponieważ są przetwarzane przez Google Ireland zgodnie z przepisami UE i przepisami podatkowymi. Oznacza to, że opodatkowanie i fakturowanie często są zgodne z lokalnymi przepisami, w tym z mechanizmem odwrotnego obciążenia VAT.
Amazonka
Amazon generuje ponad 50 miliardów euro rocznych przychodów w Europie, zarządzanych przez swoją siedzibę główną w Luksemburgu. Przychody te nie są uwzględniane w amerykańskim saldzie usług, ponieważ są przetwarzane przez luksemburską spółkę zależną. Dzięki temu Amazon może korzystać z luksemburskich ulg podatkowych, przestrzegając jednocześnie lokalnych przepisów UE dotyczących podatku VAT, takich jak mechanizm odwrotnego obciążenia i stosowanie lokalnego podatku VAT od sierpnia 2024 r.
Meta
Meta generuje roczne przychody w wysokości prawie 40 miliardów euro w Europie, głównie dzięki reklamie cyfrowej. Według doniesień, przychody z reklam w Europie po raz pierwszy przekroczyły 10 miliardów dolarów w jednym kwartale, co podkreśla silną pozycję firmy na rynku w tym regionie.
Fakturowanie usług, takich jak Meta Ads, odbywa się za pośrednictwem irlandzkiego oddziału firmy. W związku z tym przychody z tych usług nie są uwzględniane w bilansie usług w USA, ponieważ są przetwarzane lokalnie, zgodnie z unijnymi wymogami podatkowymi i regulacyjnymi.
Praktyka ta zaburza bilans handlowy między USA a UE, ponieważ nie odzwierciedla w pełni znaczenia gospodarczego amerykańskich firm na rynku europejskim. Brak uwzględnienia takiej sprzedaży przyczynia się do niedoszacowania rzeczywistej siły amerykańskiego eksportu usług i znacząco wpływa na postrzeganie relacji handlowych.
Jabłko
W roku fiskalnym 2024 Apple wygenerowało w Europie łączne przychody w wysokości 101,3 mld dolarów, z czego znaczną część stanowiły usługi (takie jak App Store, iCloud i Apple Music). Globalne przychody z usług wyniosły 96,2 mld dolarów, a Europa jest drugim co do wielkości rynkiem firmy, generując około 26% całkowitych przychodów.
Przychody z segmentu usług w Europie szacuje się na 26,34 mld USD.
Podobnie jak w wielu innych przypadkach, przetwarzanie przychodów europejskich odbywa się głównie za pośrednictwem Irlandii, gdzie Apple ma swoją siedzibę główną dla regionu EMEA (Europa, Bliski Wschód i Afryka). Niska stawka podatku dochodowego od osób prawnych w Irlandii oferuje atrakcyjne warunki dla międzynarodowych korporacji, takich jak Apple. Pozwala to Apple na opodatkowanie zysków z usług europejskich w sposób minimalizujący obciążenie podatkowe. Jednak UE wielokrotnie interweniowała przeciwko praktykom podatkowym Apple w Irlandii, co doprowadziło do odzyskania miliardów dolarów z tytułu podatków.
Tesla
Dokładna kwota, jaką Tesla otrzymuje za usługi w Europie, nie jest bezpośrednio dostępna, ponieważ przychody z usług nie są raportowane oddzielnie. Istnieją jednak pewne przesłanki:
Całkowite przychody Tesli: W 2024 roku Tesla osiągnęła łączny przychód w wysokości 97,7 mld USD (około 89,5 mld EUR). Z tego 8,3 mld USD (około 7,6 mld EUR) pochodziło z segmentu „Usługi i inne”, który obejmuje usługi takie jak konserwacja, naprawy i aktualizacje oprogramowania.
Udział Europy: Europa jest jednym z największych rynków Tesli, odpowiadającym za około 16% światowej sprzedaży pojazdów w 2023 roku. Można założyć, że podobny udział będzie miał w przychodach z usług.
Szacunkowe przychody z usług w Europie: Jeśli około 16% przychodów z usług jest generowane w Europie, Tesla ma zarobić około 1,2 mld euro na usługach w Europie. Jest to jednak wartość szacunkowa, która zależy od dokładnego regionalnego rozkładu przychodów.
Nvidia
Całkowitą kwotę, jaką Nvidia otrzymuje za usługi w Europie, można oszacować jedynie na podstawie dostępnych danych, ponieważ dokładne zestawienie usług nie jest raportowane oddzielnie. Istnieją jednak wskazówki dotyczące udziału Europy w całkowitych przychodach Nvidii:
Udział Europy w przychodach: Europa odpowiada za około 11,17% całkowitych przychodów firmy Nvidia.
Całkowite przychody w 2025 r.: Całkowite przychody firmy Nvidia w roku fiskalnym 2025 wyniosły 130,5 mld USD.
Szacunkowe przychody firmy Nvidia w Europie w roku fiskalnym 2025 wynoszą około 14,57 mld USD. Kwota ta obejmuje jednak wszystkie przychody z Europy, a nie wyłącznie usługi.
Usługi Tesli i Nvidii świadczone są głównie w USA, choć obie firmy prowadzą również znaczącą działalność w Europie i innych regionach.
Microsoftu
Microsoft generuje znaczne przychody w Europie ze swoich usług, w szczególności usług chmurowych, takich jak Azure, Office 365 i inne produkty cyfrowe. Chociaż dokładne dane dotyczące przychodów w Europie nie są bezpośrednio dostępne, produkty chmurowe i serwerowe stanowią największą część globalnych przychodów, sięgającą około 97 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2024.
Większość sprzedaży w Europie jest przetwarzana za pośrednictwem irlandzkiej spółki zależnej Microsoft, Microsoft Ireland Operations Ltd., ponieważ Irlandia stanowi centralną lokalizację dla europejskich oddziałów Microsoftu. Dzięki temu firma korzysta z niskich stawek podatku dochodowego od osób prawnych obowiązujących w Irlandii. Microsoft często udziela licencji na oprogramowanie i usługi dla Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki (EMEA) za pośrednictwem Irlandii, co oferuje korzyści podatkowe.
Microsoft utrzymuje również inne lokalizacje w Europie, takie jak nowe centrum dystrybucji cyfrowej w Barcelonie, które obsługuje klientów europejskich. Niemniej jednak Irlandia pozostaje główną lokalizacją dla rozliczeń podatkowych i operacyjnych w Europie.
Nadaje się do:
Sprzedaż Siódemki Wspaniałych w Europie nie jest uwzględniona w bilansie handlowym USA
Obliczenie nieujawnionej sprzedaży (szacunek przybliżony):
- Alphabet/Google: 102 miliardy dolarów amerykańskich (ok. 93,4 miliarda euro)
- Amazon: 50 miliardów euro
- Meta: 40 miliardów euro
- Apple: 26,34 miliarda dolarów amerykańskich (ok. 24,1 miliarda euro)
- Tesla: 1,2 miliarda euro (szacunkowo)
- Nvidia: 14,57 mld USD (ok. 13,3 mld EUR, całkowity przychód w Europie, z wyłączeniem usług)
- Microsoft: Oszacowanie jest tu trudniejsze. Ponieważ nie podano konkretnych danych dotyczących przychodów Microsoftu z usług w Europie, zakładamy, że znaczna część globalnych przychodów z produktów chmurowych i serwerowych, wynoszących 97 miliardów dolarów, jest generowana w Europie. Ostrożnie szacuje się, że co najmniej 25% tej kwoty jest generowane w Europie, co odpowiada kwocie około 24,25 miliarda dolarów (około 22,2 miliarda euro).
Według dostępnych danych i szacunków „Wspaniała Siódemka” generuje w Europie sprzedaż o wartości około 244,2 mld euro, która nie jest bezpośrednio ujmowana w bilansie handlowym USA jako eksport tego kraju.
Ważne uwagi:
- Szacunki: Wiele z tych liczb to szacunki, ponieważ dokładne dane dotyczące sprzedaży w poszczególnych regionach oraz podział na towary i usługi często nie są publicznie dostępne.
- Nie tylko usługi: Niektóre z wymienionych przychodów (zwłaszcza w przypadku Amazona, Apple i Tesli) obejmują również sprzedaż towarów. Skupiono się jednak na komponentach usługowych, które zazwyczaj nie pojawiają się w bilansie handlowym USA.
- Ceny transferowe: Temat cen transferowych nie został tutaj poruszony. Podane dane liczbowe opierają się na raportowanej sprzedaży europejskich spółek zależnych. Można sobie wyobrazić, że dalsze zyski są transferowane do USA poprzez transakcje wewnętrzne, co dodatkowo wpłynęłoby na znaczenie bilansu handlowego.
- Ograniczenia metodologiczne: Obliczenia są z konieczności uproszczone. Dokładniejsza analiza wymagałaby bardziej szczegółowych sprawozdań finansowych poszczególnych spółek i uwzględniałaby złożone mechanizmy międzynarodowego planowania podatkowego.
- Jednak większość tych przychodów jest księgowana w Irlandii lub Luksemburgu, gdzie firmy mają swoje europejskie siedziby, aby korzystać z niskich stawek podatkowych. Oznacza to, że przychody te nie są uwzględniane w bilansie handlowym USA, a rzeczywista siła eksportu usług z USA jest niedoszacowana.
Wszystko to dowodzi, że bilans handlowy między USA a Unią Europejską jest znacząco zaburzony. Przychody dużych firm technologicznych, obsługiwane przez europejskie spółki zależne, nie są w całości ujmowane jako eksport do USA, co prowadzi do niedoszacowania znaczenia gospodarczego USA na rynku europejskim.
Nadaje się do:
Szacunek oparty na modelach i analizach deficytu handlowego UE z USA*1
Wspomniane 244,2 mld euro obejmuje zarówno sprzedaż usług, jak i niektóre usługi nieusługowe (np. sprzedaż sprzętu). Aby wyodrębnić jedynie sprzedaż usług nieuwzględnioną w bilansie handlowym USA, należy odliczyć część sprzedaży nieusługowej. Oto szczegółowe wyliczenie:
Dostosowywanie krok po kroku
1. Alfabet/Google
- Całkowity przychód (EMEA): 93,4 miliarda euro.
- Szacunek: 20% sprzętu/chmury (nieusług).
- Usługi: 93,4 × 0,8 = 74,7 miliardów euro.
2. Amazon
- Całkowity przychód (Europa): 50 miliardów euro.
- Szacunki: 20% AWS (usługi w chmurze), 80% e-commerce (usługi niebędące usługami).
- Usługi: 50 × 0,2 = 10 miliardów euro.
3. Meta
- Całkowity przychód (Europa): 40 miliardów euro.
- Szacowany udział: 90% reklama (usługi), 10% sprzęt/inne.
- Usługi: 40 × 0,9 = 36 miliardów euro.
4. Apple
- Przychody z usług (Europa): 24,1 mld euro.
- Uwaga: Apple wyraźnie podaje przychody z usług, które są już odizolowane.
5. Tesla
- Całkowity przychód (Europa): 1,2 miliarda euro.
- Szacunek: 90% sprzedaży pojazdów (bez usług).
- Usługi: 1,2 × 0,1 = 0,12 miliarda euro.
6. Nvidia
- Całkowity przychód (Europa): 13,3 miliarda euro.
- Szacunkowo: 90% sprzęt (chipy), 10% oprogramowanie/usługi.
- Usługi: 13,3 × 0,1 = 1,33 miliarda euro.
7. Microsoft
- Szacunkowe przychody z usług (Europa): 22,2 mld euro.
- Szacunki: 80% chmura/oprogramowanie (usługi), 20% sprzęt.
- Usługi: 22,2 × 0,8 = 17,76 miliardów euro.
Wynik skorygowanych przychodów z tytułu usług
Skorygowane wyniki dotyczące przychodów z usług przedstawiają się następująco: Alphabet/Google osiągnął przychody w wysokości 74,7 mld euro, a Amazon 10,0 mld euro. Meta osiągnęła 36,0 mld euro, a następnie Apple z 24,1 mld euro. Dla porównania, Tesla odnotowała jedynie 0,12 mld euro, Nvidia 1,33 mld euro, a Microsoft 17,76 mld euro. Łączne przychody z usług wyniosły 164,0 mld euro.
Rekomendacja dotycząca kwoty ryczałtowej: 160 mld euro
- Dokładnie skorygowana suma przychodów z tytułu usług wynosi 164 miliardy euro.
- Ogólna kwota 160–170 miliardów euro byłaby naukowo uzasadniona.
- Kwota 200 miliardów euro byłaby zbyt wysoka, ponieważ nie uwzględniałaby usług niebędących usługami (np. sprzedaży samochodów Tesla).
Przychody z usług „Wspaniałej Siódemki”, nieuwzględnione w bilansie handlowym USA, wynoszą około 164 miliardów euro. Kwota ta obejmuje wyłącznie usługi (przychody z reklam, usługi w chmurze, oprogramowanie), natomiast sprzedaż sprzętu i innych produktów fizycznych została wyłączona.
Mimo to UE nie „skarży się” publicznie na ten deficyt z kilku powodów:
- Współzależność: Przedsiębiorstwa należące do Siódemki Wspaniałych tworzą miejsca pracy, inwestują w lokalną infrastrukturę (np. centra danych) i napędzają transformację cyfrową w UE.
- Dochody podatkowe: Pomimo transferu zysków, miliardy płyną do państw członkowskich UE w postaci podatku od sprzedaży i opłat krajowych (np. podatków cyfrowych).
- Skupienie się na regulacjach: UE koncentruje się na takich przepisach, jak ustawa o rynkach cyfrowych czy rozporządzenie w sprawie sztucznej inteligencji, aby korygować nierównowagę sił, zamiast eskalować konflikty handlowe.
- Globalna łączność: Duża część usług (np. przetwarzanie w chmurze) jest niezbędna dla europejskich firm – otwarty konflikt zaszkodziłby obu stronom.
Pozorny deficyt odzwierciedla zatem nie tyle rzeczywistą słabość, ile złożoną symbiozę między amerykańskimi gigantami technologicznymi a gospodarką europejską.
Nadaje się do:
Twój globalny partner w zakresie marketingu i rozwoju biznesu
☑️Naszym językiem biznesowym jest angielski lub niemiecki
☑️ NOWOŚĆ: Korespondencja w Twoim języku narodowym!
Konrad Wolfenstein
Chętnie będę służyć Tobie i mojemu zespołowi jako osobisty doradca.
Możesz się ze mną skontaktować wypełniając formularz kontaktowy lub po prostu dzwoniąc pod numer +49 89 89 674 804 (Monachium) . Mój adres e-mail to: wolfenstein ∂ xpert.digital
Nie mogę się doczekać naszego wspólnego projektu.
