Gepubliceerd op: 4 augustus 2025 / Bijgewerkt op: 4 augustus 2025 – Auteur: Konrad Wolfenstein
De glans vervaagt: de twee techgiganten Tesla en Apple lopen nu achter in de “Magnificent Seven” – Afbeelding: Xpert.Digital
De 'Magnificent Seven' in transitie: een uitgebreide analyse van de techgiganten
Wat zijn de “Magnificent Seven” en waarom domineren zij de technologiesector?
De "Magnificent Seven" verwijst naar de zeven meest waardevolle technologiebedrijven in de Verenigde Staten, die samen een aanzienlijk deel van de wereldwijde marktkapitalisatie vertegenwoordigen. Deze groep bestaat uit Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, Meta (Facebook), Nvidia en Tesla. De term werd in 2023 bedacht door Bank of America en verwijst naar de gelijknamige western uit de jaren 60 om de uitzonderlijke positie van deze bedrijven te benadrukken.
Deze zeven techgiganten hebben een gezamenlijke marktkapitalisatie van meer dan $ 18,7 biljoen en zijn goed voor ongeveer 35 procent van de S&P 500. Hun dominantie blijkt niet alleen uit hun enorme omvang, maar ook uit hun invloed op de markt als geheel. Wanneer deze bedrijven sterke resultaten boeken, trekken ze hele indices mee – omgekeerd kunnen hun zwakke punten de hele markt beïnvloeden.
Geschikt hiervoor:
Hoe was de groep verdeeld in koplopers, middenvelders en achterblijvers?
De pioniers: Microsoft, Nvidia en Meta
Microsoft is de duidelijke winnaar gebleken en is na Nvidia het tweede bedrijf met een marktkapitalisatie van meer dan 4 biljoen dollar in juli 2025. Het bedrijf profiteert enorm van zijn Azure-cloudactiviteiten, die een groei van 33 procent lieten zien. De nauwe samenwerking met OpenAI en de integratie van AI in Office-producten hebben Microsoft een leidende positie in de AI-sector opgeleverd.
Meta verrast met indrukwekkende bedrijfscijfers en een van de meest gunstige koers-winstverhoudingen (K/W) binnen de groep, rond de 21. Het bedrijf boekte een omzetgroei van 22 procent en profiteert van gestaag stijgende advertentie-inkomsten. CEO Mark Zuckerberg heeft de visie geformuleerd om "persoonlijke superintelligentie voor iedereen toegankelijk te maken".
Nvidia domineert de AI-chipmarkt en is 's werelds meest waardevolle bedrijf met een marktkapitalisatie van meer dan 4,4 biljoen dollar. De omzet groeide afgelopen kwartaal met 78 procent tot 39,3 miljard dollar.
Het middenveld: Alphabet en Amazon
Alphabet en Amazon staan stevig in het midden van het peloton, maar worden afgeremd door interne uitdagingen. Alphabet kampt met toenemende concurrentie in de zoekmachinemarkt van AI-gestuurde alternatieven zoals ChatGPT. Amazons clouddivisie AWS groeit met 17 procent, langzamer dan Microsofts Azure.
De achterblijvers: Apple en Tesla
Apple kampt met een koers-winstverhouding van 29 (de aandelenkoers is 29 keer de winst per aandeel) en stagnerende iPhone-verkopen. De door Trump opgelegde importheffingen drukken het bedrijf zwaar, omdat het sterk afhankelijk is van productie in China. De innovatiekracht wordt steeds meer in twijfel getrokken en het bedrijf heeft nog geen duidelijke AI-strategie gepresenteerd.
Tesla staat voor grote uitdagingen. Het bedrijf rapporteerde een omzetdaling van 12 procent en een winstdaling van 16 procent. Er groeien twijfels over de succesvolle transformatie van autofabrikant naar AI-hardwarebedrijf.
Welke rol speelt de onderlinge afhankelijkheid van bedrijven?
De onderlinge afhankelijkheid van de techgiganten vormt een aanzienlijk risico. De groei van Microsoft is sterk afhankelijk van partners zoals Meta en OpenAI, die op hun beurt afhankelijk zijn van Microsofts Azure-infrastructuur. Deze onderlinge afhankelijkheden betekenen dat problemen op één gebied zich snel naar andere gebieden kunnen verspreiden.
Dit is vooral duidelijk zichtbaar in de relatie tussen Microsoft en OpenAI. Ondanks een investering van meer dan 13 miljard dollar lopen de spanningen tussen de partners op. OpenAI probeert zijn afhankelijkheid van Microsoft te verminderen en maakt sinds januari 2025 ook gebruik van Google Cloud.
Deze afhankelijkheid is ook duidelijk zichtbaar in de hardware: vrijwel alle grote AI-ontwikkelingen zijn afhankelijk van Nvidia-chips. Dit maakt Nvidia de stille koning van de AI-revolutie, maar creëert ook een cruciale afhankelijkheid voor de hele industrie.
Waarom kunnen Microsoft, Nvidia en Meta de winnaars zijn?
Microsoft: de platformgigant
Microsoft heeft zichzelf gevestigd als toonaangevende AI-leverancier met verschillende voordelen:
- Azure boekte in 2025 voor het eerst een jaaromzet van meer dan 75 miljard dollar
- De integratie van OpenAI-technologie in Office-producten creëert directe monetisatie
- Hulpmiddelen zoals Copilot zorgen voor een sprong voorwaarts in de efficiëntie van bedrijven
- De combinatie van infrastructuur, software en distributie maakt Microsoft tot een complete AI-oplossing
Nvidia: De hardwaremonopolist
De dominantie van Nvidia is gebaseerd op:
- Quasi-monopoliepositie op AI-trainingschips
- Brutomarges van ruim 73 procent
- Omzetgroei van 78 procent in het laatste kwartaal
- Technologisch voordeel met nieuwe chipgeneraties zoals Blackwell
Meta: De Efficiëntiekampioen
Meta maakt indruk met:
- Operationele marge van 41 procent
- Laagste koers/winstverhouding binnen de Magnificent Seven
- Sterke groei in dagelijkse actieve gebruikers (3,43 miljard)
- Succesvolle integratie van AI in bestaande platformen
Met welke specifieke uitdagingen worden Apple en Tesla geconfronteerd?
Apple: innovatieachterstand en douaneproblemen
Apple staat voor verschillende uitdagingen:
- De grote afhankelijkheid van de productie in China maakt het bedrijf kwetsbaar voor de tarieven van Trump
- Gebrek aan een duidelijke AI-strategie in vergelijking met concurrenten
- Stagnerende iPhone-verkoop en verzadigde markten
- Koers/winstverhouding van 29 met zwakke groei
Bank of America heeft berekend dat een iPhone tot 90 procent duurder zou kunnen zijn als hij volledig in de VS zou worden geproduceerd. De aandelenkoers is sinds begin dit jaar met 22 procent gedaald – de zwakste prestatie van de Magnificent Seven.
Tesla: Structurele transformatie mislukt?
Tesla kampt met fundamentele problemen:
- Omzetdaling van 12 procent, winstdaling van 16 procent
- De leveringen van voertuigen daalden met 13,5 procent
- Toenemende druk van Chinese concurrenten
- Onduidelijke strategie voor de overgang naar AI-hardware
- CEO Elon Musk waarschuwt voor “moeilijke tijden”
Er groeien twijfels of de transformatie van autofabrikant naar AI-bedrijf wel zal slagen. Musks eigen AI-startup, xAI, zou ook kunnen concurreren met Tesla's ambities.
Geschikt hiervoor:
Hoe beïnvloedt gezamenlijke ontwikkeling op het gebied van AI het risico op onderlinge afhankelijkheid (afhankelijkheidsstructuur)?
Het concentratierisico wordt versterkt door de ontwikkeling van AI. De Magnificent Seven zijn verwikkeld in een race om AI-dominantie, wat leidt tot verschillende risicofactoren:
Technologische afhankelijkheid
Alle bedrijven vertrouwen op vergelijkbare technologieën en infrastructuur. Een doorbraak zoals de efficiëntere AI-modellen van DeepSeek kan de hele groep ontwrichten.
investeringszeepbel
De enorme investeringen in AI-infrastructuur – Microsoft alleen al is van plan om in 2025 $ 64-72 miljard te investeren – zouden kunnen leiden tot overcapaciteit. Analisten waarschuwen al voor parallellen met de dotcomzeepbel.
Regelgevende risico's
Toenemende controle door mededingingsautoriteiten en regulering van AI hebben gevolgen voor alle bedrijven tegelijk.
Marktconcentratie
De top 10 Amerikaanse aandelen vormen meer dan een derde van de S&P 500 – de hoogste concentratie sinds de jaren 60.
Wat voorspelt John Flood van Goldman Sachs voor de techgiganten?
John Flood, hoofd van Americas Equities Sales Trading bij Goldman Sachs, ziet een groot potentieel voor een terugkeer van de Amerikaanse techgiganten in de zomer van 2025. Zijn belangrijkste argumenten:
- Sterke kwartaalcijfers: The Magnificent Seven overtrof de verwachtingen met een indrukwekkende 13 procent
- Verbeterde waarderingen: de combinatie van stijgende winsten en dalende aandelenkoersen heeft de waarderingen naar een redelijker niveau gebracht
- Seizoensgebondenheid: juli wordt traditioneel gezien als een sterke maand voor aandeleninkopen, wat extra vraag zou kunnen genereren
- Economische onafhankelijkheid: Deze bedrijven zijn minder afhankelijk van de algemene economische groei, wat een voordeel is in onzekere tijden
Flood is optimistisch en denkt dat deze factoren ervoor zullen zorgen dat de techgiganten beter zullen presteren dan de rest van de markt.
Welke bedrijven zouden de Magnificent Seven in de toekomst kunnen aanvullen of vervangen?
Broadcom: De achtste reus
Broadcom heeft Tesla qua marktkapitalisatie tijdelijk ingehaald en wordt gezien als de belangrijkste kandidaat voor opname:
- Marktkapitalisatie van meer dan $1,2 biljoen
- Sterke groei in de AI-chipsector
- CEO voorspelt marktpotentieel AI van 60-90 miljard dollar in 2027
Palantir: De AI-specialist
Palantir wordt door verschillende deskundigen als kandidaat genoemd:
- Big data-bedrijf maakt AI echt bruikbaar
- Marktkapitalisatie van $370 miljard
- Omzetgroei van 39 procent
- Lost kritieke problemen op met betrekking tot data-integratie voor de overheid en het bedrijfsleven
Andere kandidaten
Analisten vermelden ook:
- AMD: Nvidia is een grote concurrent op het gebied van AI-chips
- Eli Lilly: Farmaceutische gigant met sterke groei
- ServiceNow: specialist in cloudsoftware
- Netflix: voormalig FAANG-lid maakt comeback
De ontwikkelingen laten zien dat de Magnificent Seven geen statisch construct zijn. Terwijl Microsoft, Nvidia en Meta hun dominantie uitbreiden, vechten Apple en Tesla om hun positie. Nieuwe uitdagers staan al klaar.
Geschikt hiervoor:
Uw wereldwijde partner voor marketing en bedrijfsontwikkeling
☑️ onze zakelijke taal is Engels of Duits
☑️ Nieuw: correspondentie in uw nationale taal!
Konrad Wolfenstein
Ik ben blij dat ik beschikbaar ben voor jou en mijn team als een persoonlijk consultant.
U kunt contact met mij opnemen door het contactformulier hier in te vullen of u gewoon te bellen op +49 89 674 804 (München) . Mijn e -mailadres is: Wolfenstein ∂ Xpert.Digital
Ik kijk uit naar ons gezamenlijke project.
