Softbank lijdt dubbele cijfers, Nvidia crasht, schok voor Samsung en SK Hynix: VS trekt goedkeuringen van China in

Wat gebeurde er vrijdag precies in de chipsector?

Op vrijdag 21 november 2025 vond er een enorme uitverkoop plaats op de Aziatische technologiebeurzen, met name in de chipsector als gevolg. Softbank, het Japanse technologieconglomeraat, zag zijn aandelenkoers in Tokio met meer dan tien procent dalen. Deze uitverkoop was geen op zichzelf staand incident, maar onderdeel van een bredere uitverkoop die de hele regio trof. De Zuid-Koreaanse geheugenchipfabrikant SK Hynix verloor bijna tien procent van zijn waarde, terwijl Samsung Electronics met meer dan vijf procent daalde. In Taiwan daalde TSMC, de belangrijkste productiepartner van Nvidia, met meer dan vier procent.

Wat was de aanleiding voor deze enorme uitverkoop?

De directe aanleiding voor de uitverkoop was de verrassend zwakke koersreactie van Nvidia op Wall Street. Hoewel de Amerikaanse chipfabrikant op 19 november 2025 uitzonderlijk sterke kwartaalcijfers publiceerde en een optimistische prognose uitsprak voor het lopende kwartaal, daalde het aandeel de volgende avond met meer dan drie procent. Deze paradoxale reactie, waarbij positieve cijfers niet tot een koersstijging leidden, verontrustte beleggers wereldwijd en duidde op toenemende nervositeit in de markt over de waarderingen in de AI-sector.

Hoe goed waren de werkelijke kwartaalresultaten van Nvidia?

De kwartaalresultaten van Nvidia waren uitzonderlijk indrukwekkend. De omzet steeg van $ 35,08 miljard in dezelfde periode vorig jaar naar een opmerkelijke $ 57,01 miljard, een stijging van 62 procent. De kwartaalwinst steeg met 65 procent op jaarbasis naar $ 31,9 miljard. De winst per aandeel kwam uit op $ 1,30, wat aanzienlijk hoger was dan de analistenverwachting van een gemiddelde aangepaste winst per aandeel van $ 1,26. Voor het huidige kwartaal voorspelt Nvidia een omzet van $ 65 miljard, wat de gemiddelde prognose van marktexperts van $ 61,5 miljard ruimschoots overtreft. Deze cijfers spreken de duidelijke aannames van een AI-bubbel tegen en bevestigen de robuuste vraag naar AI-technologieën.

Geschikt hiervoor:

• Meer dan 60 procent omzet? Gekochte vraag? Hoe Nvidia zijn eigen groei aanwakkert met controversiële investeringen.

Waarom hebben sterke cijfers niet tot een prijsverhoging geleid?

Het antwoord ligt in een fundamentele verschuiving in de marktpsychologie. Ondanks indrukwekkende resultaten reageerden beleggers met winstneming en voorzichtigheid. Het aandeel gaf alle winst die het bij aanvang van de handel had gemaakt weer af en sloot uiteindelijk met een verlies van meer dan drie procent. Analisten schrijven deze reactie toe aan verschillende factoren: Ten eerste suggereert een reeks winstnemingen dat sommige beleggers, ondanks het succes van Nvidia, hun posities willen afdekken. Ten tweede is er onzekerheid over de vraag of een mogelijk strengere renteomgeving de onderneming zou kunnen drukken. Ten derde zorgden waarschuwingssignalen van verschillende CEO's van financiële instellingen zoals Goldman Sachs en Morgan Stanley over de waarderingen in de technologiesector voor extra voorzichtigheid.

Welke rol speelde Softbank in deze marktturbulentie?

SoftBank is een belangrijke speler in de AI- en chipsector. In oktober 2025 verkocht het bedrijf verrassend genoeg zijn volledige belang in chipmaker Nvidia. De verkoop omvatte 32,1 miljoen aandelen en genereerde een opbrengst van $ 5,83 miljard. De verkoop werd pas openbaar gemaakt tijdens de publicatie van de kwartaalcijfers op 11 november 2025. Hoewel SoftBank zijn directe Nvidia-aandelen heeft afgestoten, behoudt het een meerderheidsbelang in ARM Holdings, de Britse chipontwerper die indirect verbonden is met Nvidia. De chiparchitecturen van ARM worden ook gebruikt in Nvidia's processors. De verkoopgolf van SoftBank was niet alleen een reactie op de daling van de aandelenkoers van Nvidia, maar weerspiegelde ook een grotere onzekerheid over de waarderingen en de duurzaamheid van de AI-hausse.

Waarom heeft Softbank zijn belang in Nvidia verkocht?

Analisten interpreteren de verkoop van SoftBank als een strategische winstneming om kapitaal vrij te maken voor nog grotere ambities. SoftBank plant enorme investeringen in diverse AI-gerelateerde projecten. De opbrengst van de verkoop van Nvidia, evenals van andere desinvesteringen, zal vloeien naar een ambitieuze portefeuille van AI-projecten ter waarde van ongeveer $ 30 miljard. Dit omvat een geplande totale investering van $ 30 miljard in OpenAI, de overname van chipontwerper Ampere Computing voor $ 6,5 miljard, deelname aan het Stargate-project om gigantische datacenters in de VS te financieren, de overname van de robotica-divisie van ABB voor $ 5,375 miljard en plannen voor een AI-productiecentrum van $ 1 biljoen in Arizona. CEO Masayoshi Son van SoftBank wil SoftBank positioneren als het centrale platform voor de volgende generatie AI-infrastructuur. De verkoop betekent niet dat Softbank pessimistisch is over Nvidia, maar eerder dat het bedrijf zijn winst gebruikt om directer deel te nemen aan de AI-transformatie, in plaats van slechts passief deel te nemen als aandeelhouder van Nvidia.

Welke andere institutionele beleggers trokken zich terug?

Softbank was niet de enige prominente investeerder die zijn posities afbouwde. Het hedgefonds van Peter Thiel verkocht zijn belang van ongeveer $ 100 miljoen in Nvidia. Deze stappen van grote, gevestigde investeerders gaven de markt een zekere mate van winstneming en voorzichtigheid met betrekking tot de extreem hoge waarderingen in de AI-sector. Hoewel deze verkopen niet als paniekverkoop kunnen worden gekarakteriseerd, tonen ze wel aan dat zelfs investeerders met een sterk vertrouwen in de toekomst van AI hun posities afdekken.

Geschikt hiervoor:

• Naast SoftBank heeft ook techvisionair Peter Thiel zijn belang in Nvidia geliquideerd: Is consolidatie van de AI-markt nu aanstaande?

Welke zorgen bestaan ​​er over een AI-bubbel?

In de weken voorafgaand aan de kwartaalcijfers van Nvidia groeiden de zorgen op de aandelenmarkten over de economische duurzaamheid van de enorme investeringen in AI-datacenters en de vraag of de hoge verwachtingen mogelijk tot een overwaardering van technologieaandelen hadden geleid. Deze zorgen werden versterkt door opmerkingen van Mark Zuckerberg, CEO van Meta, die sprak van overmatige capaciteit, een stap die vervolgens leidde tot een waardedaling van 20% voor zijn bedrijf. Sommige analisten, zoals James Schneider van Goldman Sachs, waarschuwen dat Nvidia's zelffinanciering voor klanten zoals OpenAI steeds meer lijkt op een circulair bedrijfsmodel, wat de groei kunstmatig zou kunnen opdrijven. Waarderingen voor technologiebedrijven hebben de afgelopen 100 jaar zelden zulke extreme niveaus bereikt.

Hoe reëel is de dreiging van een AI-bubbel?

De dreiging van een AI-bubbel is reëel en veelzijdig. Hoewel Nvidia's sterke kwartaalresultaten de robuuste vraag naar AI-chips overtuigend aantonen, zijn er verschillende indicatoren die tot voorzichtigheid nopen. Ten eerste is de economische levensvatbaarheid van grootschalige AI-infrastructuur nog niet volledig vastgesteld. De verhouding tussen toegevoegde omzet en kapitaaluitgaven is de afgelopen maanden gedaald. Ten tweede voorspellen analisten van Forrester dat een grote hightechleverancier zijn investeringen in AI-infrastructuur in 2025 met 25 procent zou kunnen verlagen, gedreven door verstoringen in de toeleveringsketen, onvervulde verwachtingen en druk van investeerders. Ten derde tonen studies aan dat, ondanks miljarden dollars die zijn geïnvesteerd in AI-infrastructuur en generatieve AI, slechts ongeveer 20 procent van de bedrijven in 2024 een winststijging door AI rapporteerde. Deze kloof tussen investeringen in AI-infrastructuur en de nogal magere opbrengsten is zorgwekkend.

Welke wereldwijde investeringen zijn gepland in AI-infrastructuur?

De geplande investeringen in AI-infrastructuur zijn uitzonderlijk groot. Schattingen suggereren dat de cumulatieve investeringen die tussen 2025 en 2030 nodig zijn, bijna $ 5,8 biljoen zouden kunnen bedragen. Alleen al de AI-gerelateerde uitgaven zouden in 2025 bijna $ 400 miljard kunnen bedragen. Tegen 2030 wordt een wereldwijd totaal van $ 7 biljoen verwacht. Deze enorme investeringsvolumes worden gedreven door de explosieve groei van de vraag van consumenten en bedrijven naar AI-gestuurde diensten. In de VS, met een reële bbp-groei van ongeveer 1,5 procent in het tweede kwartaal van 2025, was ongeveer 35 procent van deze groei toe te schrijven aan investeringen in datacenters, en dit aandeel kan in de tweede helft van het jaar mogelijk oplopen tot meer dan 50 procent.

Welke kansen biedt AI-infrastructuur voor productiviteit?

Ondanks de zorgen over een zeepbel, zijn er ook belangrijke kansen. Studies wijzen op een gemiddelde productiviteitsstijging van ongeveer 30 procent in gevallen waarin generatieve AI is ingezet. Met een huidige productiviteitsbasis van 1,8 procent zou dit kunnen resulteren in een productiviteitsstijging van 50 basispunten. Een aanhoudende stijging van deze omvang zou de verwachte Amerikaanse schuld-bbp-ratio kunnen verlagen van 156 procent naar 113 procent gedurende de verlengde basisperiode, aldus het Congressional Budget Office. Dit zou betekenen dat productiviteitswinsten door AI potentieel transformerend kunnen zijn voor de wereldeconomie. Investeringen in AI zouden de productiviteitshausse van eind jaren negentig kunnen evenaren, wat wijst op een daadwerkelijke economische transformatie.

Onze wereldwijde branche- en bedrijfsexpertise op het gebied van bedrijfsontwikkeling, verkoop en marketing - Afbeelding: Xpert.Digital

Branchefocus: B2B, digitalisering (van AI tot XR), machinebouw, logistiek, hernieuwbare energie en industrie

Meer hierover hier:

• Xpert Business Hub

Een thematisch centrum met inzichten en expertise:

• Kennisplatform over de mondiale en regionale economie, innovatie en branchespecifieke trends
• Verzameling van analyses, impulsen en achtergrondinformatie uit onze focusgebieden
• Een plek voor expertise en informatie over actuele ontwikkelingen in het bedrijfsleven en de technologie
• Topic hub voor bedrijven die meer willen weten over markten, digitalisering en industriële innovaties

Welke problemen in de toeleveringsketen hebben gevolgen voor de chipsector?

De chipsector staat onder enorme druk vanwege diverse uitdagingen in de toeleveringsketen. Tegen 2025 zal de gemiddelde levertijd 26 weken bedragen, meer dan het dubbele van vóór de pandemie. Capaciteitsknelpunten tussen 2021 en 2025 resulteerden in levertijden tot 22 weken en verliezen van meer dan € 99 miljard alleen al in de Duitse auto-industrie. Geopolitieke ontwikkelingen en factoren die voortvloeien uit handelsspanningen, met name stijgende tarieven en exportbeperkingen tussen de VS en China, hebben de inkoop- en productiestrategieën fundamenteel veranderd. Meer dan 75 procent van de halfgeleiderbedrijven heeft last van dergelijke problemen in de toeleveringsketen, met name in regio's zoals Zuidoost-Azië, waar een te grote afhankelijkheid van lokale leveranciers bedrijven kwetsbaar maakt.

Welke impact hebben Amerikaanse handelsbeperkingen op Zuid-Koreaanse chipfabrikanten?

De nieuwe beperkingen van de Amerikaanse overheid op de activiteiten van Samsung en SK Hynix in China hebben een aanzienlijke impact gehad. Het Amerikaanse ministerie van Handel heeft aangekondigd dat het bestaande speciale vergunningen zal intrekken die de bedrijven toestaan ​​Amerikaanse chipproductietechnologieën en -apparatuur over te brengen naar hun dochterondernemingen in China. Dit maakt het voor de Zuid-Koreaanse chipmakers moeilijker om hun productiefaciliteiten in China te moderniseren. SK Hynix en Samsung, die de wereldwijde markt voor geheugenchips domineren, profiteerden eerder van vrijstellingen van de ingrijpende exportbeperkingen die de VS aan China hadden opgelegd in de chipsector. SK Hynix en Samsung hebben ongeveer 30 tot 40 procent van hun DRAM- en NAND-productie in China gevestigd. De aankondiging van de intrekking van deze vergunningen heeft al geleid tot koerscorrecties voor beide bedrijven.

Hoe positioneert ARM zich voor de toekomst van AI?

Arm Holdings, de meerderheidsdochter van SoftBank, positioneert zich agressief op de AI-markt. Als onderdeel van SoftBanks visie om de groep te vestigen als een AI-gigant, streeft Arm Holdings ernaar om zijn eerste eigen AI-chips tegen 2025 te lanceren. Het bedrijf bouwt een speciale AI-chipdivisie en is van plan om het eerste prototype in het voorjaar van 2025 te ontwikkelen, waarna de massaproductie in het najaar van 2025 van start moet gaan. Arm Holdings dekt de initiële ontwikkelingskosten, en SoftBank draagt ​​hieraan bij. Om de productiecapaciteit veilig te stellen, werkt SoftBank al samen met Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Deze strategische stap is erop gericht om verder te gaan dan een puur op ontwerp en licenties gerichte aanpak en directer betrokken te raken bij de productie van AI-chips. Deze ontwikkeling geeft aan dat Arm Holdings niet alleen wil profiteren van het succes van Nvidia, maar ook zelf een concurrent zou kunnen worden.

Hoe interpreteren analisten de technische grafieksituatie bij Nvidia?

Vanuit technisch perspectief hebben analisten bijzondere aandacht besteed aan het 100-daags voortschrijdend gemiddelde van Nvidia. Deze lijn ligt momenteel rond de $ 180. Het is nu cruciaal om dit belangrijke technische ondersteuningsniveau te verdedigen om een ​​groot verkoopsignaal te voorkomen. Modellen wijzen op een hoge kans op consolidatie in de komende vier weken binnen het bereik van $ 141 tot $ 216, waarbij het meest waarschijnlijke scenario iets onder de huidige prijs ligt. De prognose suggereert een gematigde correctie van ongeveer twee procent, zonder significante opwaartse of neerwaartse schommelingen. Een doorbraak onder het 100-daags voortschrijdend gemiddelde zou verdere dalingen kunnen signaleren. Deze technische situatie weerspiegelt de onderliggende onzekerheid onder marktdeelnemers.

Wat denken analisten over de toekomstige ontwikkeling van Nvidia?

De analistengemeenschap is verdeeld. Sommigen, zoals Jefferies-analist Blayne Curtis, verwachten dat de cijfers en commentaren van Nvidia de AI-handel gedurende het jaar zullen stabiliseren. Zij stellen dat dit het vertrouwen van beleggers in de sterke vraag naar AI op de lange termijn zou moeten herstellen. Harlan Sur van JPMorgan Chase benadrukt dat Nvidia's sterke prestaties in zijn uitgebreide en complexe toeleveringsketen deze trend ondersteunen, en dat het orderboek van de chipontwerper erop wijst dat de vraag op korte termijn het aanbod zal blijven overtreffen. Andere analisten zijn voorzichtiger en wijzen erop dat zelfs een omzetstijging van 62 procent niet automatisch tot een aandelenrally zal leiden als de waarderingen al te hoog zijn. Zij wijzen erop dat Nvidia in korte tijd zo'n $ 500 miljard aan marktkapitalisatie heeft verloren.

Hoe reageert de CEO van Nvidia op deze zorgen?

Nvidia-CEO Jensen Huang heeft in zijn publieke verklaringen duidelijk gemaakt dat hij de zorgen over een AI-bubbel niet deelt. Huang legde uit: "Er wordt veel gesproken over een AI-bubbel. Maar vanuit ons perspectief zien we iets heel anders." Volgens hem staan ​​veel sectoren nog maar aan het begin van hun transformatie door middel van AI, met zogenaamde agentsoftware die zelfstandig kan handelen en op de achtergrond nog meer rekenkracht vereist. Huang benadrukt daarmee dat de vraag naar AI-chips nog in een vroeg stadium verkeert en dat er aanzienlijke groei in het verschiet ligt. Dit staat in schril contrast met de sceptische stemmen van andere techleiders zoals Mark Zuckerberg, die waarschuwen voor overcapaciteit.

Geschikt hiervoor:

• Nvidia CEO Jensen Huang onthult de twee eenvoudige redenen (energie en regelgeving) waarom China de AI-race bijna heeft gewonnen.

Welke geopolitieke risico's hebben invloed op de chipsector?

De chipsector wordt steeds meer blootgesteld aan geopolitieke risico's. Amerikaanse exportbeperkingen tegen China vormen een aanzienlijke uitdaging. Door deze beperkingen kan Nvidia momenteel geen high-end chips verkopen op de Chinese markt. Nvidia's CFO, Colette Kress, herhaalde echter dat het bedrijf van plan is om weer toegang te krijgen tot de Chinese markt, mede om het technologische leiderschap van Amerikaanse bedrijven wereldwijd veilig te stellen. CEO Huang heeft herhaaldelijk gewaarschuwd dat het verkoopverbod in China de opkomst van sterke lokale rivalen zou kunnen aanmoedigen. China investeert fors in de ontwikkeling van lokale AI-chip- en HBM-productiefaciliteiten om de afhankelijkheid van buitenlandse leveranciers te verminderen. Landen, met name de VS en de Europese Unie, verscherpen de regelgeving voor de import van halfgeleiders om de binnenlandse capaciteit te beschermen in het licht van de escalerende geopolitieke spanningen. Deze ontwikkelingen zouden op de lange termijn kunnen leiden tot een wereldwijde fragmentatie van de halfgeleidertoeleveringsketen.

Welke kansen biedt de huidige marktdaling?

Sommige analisten zien de huidige prijscorrecties als kansen voor langetermijnbeleggers. Hoewel de koersdalingen winstneming op korte termijn kunnen vertegenwoordigen, kunnen ze aantrekkelijke instapmogelijkheden bieden voor beleggers die vertrouwen hebben in de langetermijnvooruitzichten van de AI-sector. Het feit dat Nvidia uitzonderlijke financiële resultaten blijft boeken, suggereert dat de fundamenten voor de chipsector intact blijven. Analisten zoals het team van Jefferies stellen dat de AI-handel niet dood is en dat stabilisatie tegen het einde van het jaar waarschijnlijk is. Bovendien openen nieuwe investeringen in chipproductie, zowel in de VS als internationaal, nieuwe zakelijke kansen voor gespecialiseerde chipleveranciers en -fabrikanten.

Hoe zal de halfgeleidermarkt zich in 2030 ontwikkelen?

De halfgeleidermarkt zal naar verwachting in 2025 een omzet van circa € 719,17 miljard bereiken. De markt voor geïntegreerde schakelingen zal het dominante segment zijn, met een verwacht marktvolume van € 531,56 miljard in 2025. De omzet zal naar verwachting tussen 2025 en 2030 met 10,24 procent per jaar groeien, wat resulteert in een verwacht marktvolume van € 1,17 biljoen in 2030. De wereldwijde vraag naar halfgeleiders is sterk gestegen door de toenemende behoefte aan technologische innovatie en de voortgaande digitalisering in alle landen. Wereldwijd zal China naar verwachting het grootste deel van de omzet voor zijn rekening nemen, met € 188,34 miljard in 2025. Dit geeft aan dat, ondanks de huidige turbulentie, de structurele groeitrend in de chipsector robuust blijft.

Onafhankelijke AI-platforms als strategisch alternatief voor Europese bedrijven - Afbeelding: Xpert.Digital

Ki-Gamechanger: de meest flexibele AI-op-tailor-oplossingen die de kosten verlagen, hun beslissingen verbeteren en de efficiëntie verhogen

Onafhankelijk AI -platform: integreert alle relevante bedrijfsgegevensbronnen

• Snelle AI-integratie: op maat gemaakte AI-oplossingen voor bedrijven in uren of dagen in plaats van maanden
• Flexibele infrastructuur: cloudgebaseerd of hosting in uw eigen datacenter (Duitsland, Europa, gratis locatie-keuze)

• Hoogste gegevensbeveiliging: gebruik in advocatenkantoren is het veilige bewijs
• Gebruik in een breed scala aan bedrijfsgegevensbronnen
• Keuze voor uw eigen of verschillende AI -modellen (DE, EU, VS, CN)

Meer hierover hier:

• Onafhankelijke AI-platforms versus hyperscalers: welke oplossing past bij u?

Konrad Wolfenstein

Ik help u graag als een persoonlijk consultant.

contact met mij opnemen onder Wolfenstein ∂ Xpert.Digital

Noem me gewoon onder +49 89 674 804 (München)

LinkedIn
 

Profiteer van de uitgebreide, vijfvoudige expertise van Xpert.Digital in een uitgebreid servicepakket | R&D, XR, PR & Optimalisatie van digitale zichtbaarheid - Afbeelding: Xpert.Digital

Xpert.Digital heeft diepe kennis in verschillende industrieën. Dit stelt ons in staat om op maat gemaakte strategieën te ontwikkelen die zijn afgestemd op de vereisten en uitdagingen van uw specifieke marktsegment. Door continu markttrends te analyseren en de ontwikkelingen in de industrie na te streven, kunnen we handelen met vooruitziende blik en innovatieve oplossingen bieden. Met de combinatie van ervaring en kennis genereren we extra waarde en geven onze klanten een beslissend concurrentievoordeel.

Meer hierover hier:

• Gebruik de 5 -voudig competentie van Xpert.Digital in één pakket - van 500 €/maand