Financiële tips van het Robo-Advisor-algoritme nogal impopulair

Fintech-software, moderne digitale wereldwijde bedrijfs- en marktanalyse, apps voor online aandelenhandel en beleggen, conceptontwerp voor robo-adviseurs – Afbeelding: Jozsef Bagota|Shutterstock.com

Robo-adviseurs zijn een type digitale financiële adviseur die financieel advies of vermogensbeheer aanbiedt met minimale tot geen menselijke tussenkomst. Ze geven digitaal financieel advies op basis van wiskundige regels of algoritmen. Deze algoritmen worden ontwikkeld door financiële adviseurs, vermogensbeheerders en datawetenschappers, en vervolgens door programmeurs in software gecodeerd. De software voert deze algoritmen uit, waardoor een menselijke adviseur niet nodig is om een ​​cliënt financieel advies te geven.

De software gebruikt algoritmes om de activa van klanten automatisch te alloceren, beheren en optimaliseren, zowel voor kortetermijn- als langetermijninvesteringen. Robo-adviseurs worden gecategoriseerd op basis van de mate van personalisatie, discretie, betrokkenheid en menselijke interactie.

Er zijn meer dan 100 robo-adviesdiensten. Robo-advies in vermogensbeheer wordt beschouwd als een doorbraak voor wat voorheen exclusieve vermogensbeheerdiensten waren, omdat het nu aan een breder publiek wordt aangeboden tegen lagere kosten dan traditioneel menselijk advies. Robo-adviseurs verdelen het vermogen van een cliënt doorgaans op basis van risicovoorkeuren en het gewenste rendement. Hoewel robo-adviseurs in staat zijn om het vermogen van cliënten te beleggen in diverse beleggingsproducten zoals aandelen, obligaties, futures, grondstoffen en vastgoed, wordt er het meest belegd in ETF-portefeuilles. Cliënten kunnen kiezen tussen aanbiedingen met passieve vermogensallocatietechnieken of actieve vermogensbeheerstijlen.

Hoewel robo-adviseurs het meest voorkomen in de Verenigde Staten, zijn ze ook te vinden in Europa, Australië, India, Canada en Azië. De eerste robo-adviseurs werden in 2008 geïntroduceerd tijdens de financiële crisis. In 2010 lanceerde de 30-jarige ondernemer Jon Stein Betterment, waarna robo-adviseurs aan populariteit wonnen. De eerste robo-adviseurs werden gebruikt als een online interface voor financieel managers om het vermogen van cliënten te beheren en in balans te houden. Robo-advies-technologie was niet nieuw, aangezien dit type software al sinds begin jaren 2000 door financieel adviseurs en managers werd gebruikt. 2008 was echter het jaar waarin ze voor het eerst beschikbaar kwamen voor het grote publiek, dat dringend behoefte had aan een eigen vermogensbeheer. Eind 2015 beheerden robo-adviseurs van bijna 100 bedrijven wereldwijd 60 miljard dollar aan klantvermogen, en schattingen voorspelden dat dit bedrag eind 2020 zou oplopen tot 2 biljoen dollar. In juni 2016 kondigde robo-adviseur Wealthfront een samenwerking aan met de schatkist van de staat Nevada om een ​​529-spaarplan voor studiekosten aan te bieden.

In 2015 lanceerde het in Hongkong gevestigde 8 Securities een van de eerste robo-adviseurs in Azië in Japan, gevolgd in 2016 door Money Design Co. onder de merknaam THEO en WealthNavi. In 2017 ontving het in Singapore gevestigde StashAway een vergunning voor kapitaalmarktdiensten van de Monetary Authority of Singapore. In mei 2020 kreeg Webull goedkeuring van de SEC om een ​​robo-adviseur te lanceren.

Een robo-adviseur kan worden gedefinieerd als "een dienst voor vermogensbeheer waarmee u zelf uw vermogen kunt beheren. Deze dienst biedt geautomatiseerd beleggingsadvies tegen lage kosten en met lage minimale investeringsbedragen, met behulp van algoritmes voor portefeuillebeheer." Sommige robo-adviseurs integreren een zekere mate van menselijke tussenkomst en toezicht. Robo-advisering wordt ook wel digitale advisering genoemd.

Juridisch gezien verwijst de term 'financieel adviseur' naar elke instelling die advies geeft over effecten. De meeste robo-adviesdiensten beperken zich echter tot portefeuillebeheer (d.w.z. het spreiden van beleggingen over verschillende activaklassen) zonder aandacht te besteden aan onderwerpen zoals vermogensplanning, pensioenplanning en cashflowbeheer, die ook onder de noemer financiële planning vallen.

Andere benamingen voor deze financiële technologiebedrijven zijn "geautomatiseerde beleggingsadviseur", "geautomatiseerd beleggingsbeheer", "online beleggingsadviseur" en "digitale beleggingsadviseur".

De tools die robo-adviseurs gebruiken om klantportfolio's te beheren, verschillen weinig van de portfoliomanagementsoftware die al veelvuldig in de sector wordt gebruikt. Het belangrijkste verschil zit hem in het distributiekanaal. Tot voor kort werd portfoliomanagement bijna uitsluitend uitgevoerd door menselijke adviseurs en verkocht als onderdeel van een pakket met andere diensten. Nu hebben consumenten direct toegang tot portfoliomanagementtools, net zoals de komst van internet hen toegang gaf tot brokers zoals Charles Schwab en diensten voor aandelenhandel. Robo-adviseurs wagen zich aan nieuwe bedrijfsgebieden, zoals spaarbeslissingen voor particuliere consumenten en pensioen- en vermogensopbouwplanning.

De portefeuilles die robo-adviseurs aanbieden, bestaan ​​meestal uit exchange-traded funds (ETF's). Sommige bieden echter ook portefeuilles aan die volledig uit aandelen bestaan.

Vanwege de kosten voor het werven van klanten en de tijdsdruk waarmee traditionele adviseurs te maken hebben, krijgen veel middenklasse beleggers in de VS onvoldoende advies of hebben ze geen toegang tot diensten voor vermogensbeheer vanwege de minimale beleggingsvereisten. De gemiddelde financieel planner hanteert een minimale investering van $ 50.000, terwijl de minimale investeringsbedragen voor robo-adviseurs in de Verenigde Staten beginnen bij $ 500 en in het Verenigd Koninkrijk bij £ 1. Naast lagere minimale beleggingsbedragen in vergelijking met traditionele adviseurs, rekenen robo-adviseurs kosten variërend van 0,2% tot 1,0% van het beheerde vermogen, terwijl traditionele financieel planners gemiddeld 1,35% van het beheerde vermogen in rekening brengen, volgens een onderzoek van AdvisoryHQ News.

De kosten voor robo-adviseurs in Duitsland kunnen worden onderverdeeld in kosten voor vermogensbeheer, oftewel de daadwerkelijke robo-dienst, en – in het geval van fondsgebaseerde robo-adviseurs – de lopende kosten voor de fondsen.

Volgens een onderzoek van Stiftung Warentest uit augustus 2018 bedragen de totale kosten voor een gemiddelde belegger bij de goedkoopste aanbieders ongeveer 0,6 procent van het belegde bedrag per jaar. De duurste robo-adviseur in de test kost zelfs 1,87 procent per jaar. Ter vergelijking: gebalanceerde gemengde fondsen kosten gemiddeld 1,92 procent per jaar, aldus Stiftung Warentest. De robo-adviseur zelf kost tussen de 0,39 en 1,2 procent van het belegde bedrag per jaar en omvat meestal ook kosten voor beheer en herbalancering van de portefeuille.

De lopende kosten van een fonds hangen voornamelijk af van het type fondsen dat de robo-adviseurs gebruiken voor hun beleggingen. ETF's zijn aanzienlijk goedkoper dan actief beheerde fondsen.

In de Verenigde Staten moeten robo-adviseurs geregistreerde beleggingsadviseurs zijn die onder toezicht staan ​​van de Securities and Exchange Commission; in het Verenigd Koninkrijk staan ​​ze onder toezicht van de Financial Conduct Authority.

In Australië beheren robo-adviseurs het geld van klanten via de Managed Discretionary Account (MDA)-structuur.

In Duitsland wordt onderscheid gemaakt tussen financiële beleggingsbemiddelaars en vermogensbeheerders. De meeste robo-adviseurs opereren als financiële beleggingsbemiddelaars in overeenstemming met artikel 34f van de Duitse handelswet (GewO). Zij mogen de portefeuilles van cliënten niet herbalanceren zonder toestemming van de cliënt. Het strengere artikel 34h van de Duitse handelswet (GewO) regelt financieel beleggingsadvies op basis van vergoedingen. Robo-adviseurs met deze vergunning mogen niet verbonden zijn aan individuele aanbieders en mogen geen commissies of andere voordelen van productaanbieders of banken accepteren. Sommige aanbieders zijn gereguleerde vermogensbeheerders en voldoen aan de strengere eisen van artikel 32 van de Duitse bankwet (KWG). Zij mogen beleggingsbeslissingen rechtstreeks uitvoeren zonder dat de cliënt daarom hoeft te vragen of voorafgaande toestemming hoeft te verkrijgen.

Betterment is een Amerikaans financieel adviesbureau dat geautomatiseerde adviesdiensten (robo-advisering) en cashmanagement aanbiedt.

Het bedrijf is gevestigd in New York City, geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission en lid van de Financial Industry Regulatory Authority. Het is een geregistreerd beleggingsadviseur en effectenmakelaar.

De kernactiviteit van het bedrijf is geautomatiseerd, doelgericht beleggen, waarbij een portefeuille van passieve, indexvolgende aandelen- en obligatiefondsen wordt beheerd. Het biedt belastbare en fiscaal voordelige beleggingsrekeningen aan, waaronder traditionele en Roth-rekeningen voor individuele pensioenplannen (IRA's). Sinds kort biedt Betterment ook financiële adviseurs, betaal- en spaarrekeningen aan als aanvullende diensten.

In april 2021 beheerde Betterment $29 miljard aan activa en had het meer dan 650.000 klantaccounts.

Betterment werd in 2008 in New York City opgericht door Jon Stein, een MBA-afgestudeerde van Columbia Business School, en Eli Broverman, een advocaat van de NYU School of Law. Stein en zijn huisgenoot Sean Owen, een software-engineer bij Google, begonnen in 2008 met de ontwikkeling van het eerste online platform van Betterment. Ze gebruikten een Java-applicatie en een MySQL-database die draaide op Apache Tomcat-servers, met een front-end ontwerp gebaseerd op Adobe Flash en Flex. De eerste prototype-ontwerpen werden aangeleverd door Steins toenmalige vriendin, Polina Khentov. Stein was zich bewust van de regelgeving die gepaard gaat met het oprichten van een financiële onderneming en begon daarom in 2008 onderhandelingen om Eli Broverman, een effectenrechtadvocaat die hij had leren kennen tijdens het pokeren, als medeoprichter aan boord te krijgen.

Broverman en Stein waren klaar om online financieel advies te geven als bij de SEC geregistreerde beleggingsadviseurs en besloten ook broker-dealerdiensten aan te bieden om klanten te adviseren. Betterment nam Ryan O'Sullivan, een ervaren serie-ondernemer, in dienst om de broker-dealeractiviteiten van Betterment op te bouwen.

Van 2008 tot 2010 ontwikkelde het oprichtingsteam het platform verder tot de marktintroductie. Betterment ontving goedkeuring van FINRA voor lidmaatschap. In 2009 trad Anthony Schrauth, een voormalig collega van Stein, in dienst bij Betterment als Chief Product Officer, en Owen werd vervangen door Kiran Keshav van het Center for Computational Biology aan de Columbia University. O'Sullivan trad in 2010 af als president.

Betterment, LLC werd op 7 april 2009 in Delaware als bedrijf opgericht. Het moederbedrijf van Betterment LLC en Betterment Securities, Betterment Holdings, Inc., werd op 29 januari 2008 in Delaware opgericht.

Het bedrijf werd in juni 2010 gepresenteerd op TechCrunch Disrupt New York en won de prijs voor "Grootste New Yorkse Disruptor". Binnen 24 uur had Betterment bijna 400 eerste klanten verworven en gesprekken gevoerd met de eerste investeerders.

In december 2010 ontving Betterment een Series A-financieringsronde van Bessemer Venture Partners. In oktober 2012 verstrekte Menlo Ventures, samen met Bessemer Venture Partners en de Anthemis Group, een Series B-financiering. Tegen 2012 had het bedrijf producten gelanceerd zoals IRA's, automatische stortingen, automatische herbalancering en gericht beleggingsadvies.

Screenshot van de Betterment.com-website 2010 – Afbeelding: Betterment.com