Het Duitse blockchain-ecosysteem
Veel experts geloven dat blockchaintechnologie een vergelijkbaar traject zal doorlopen als het internet zo'n 20 jaar geleden. Vanuit deze redenering rijst de vraag of de volgende Google, Amazon of Facebook al is opgericht of in de komende jaren zal ontstaan. Of Duitsland een blockchain-kampioen zal voortbrengen, is een even intrigerende vraag. LSP Digital heeft het startup-ecosysteem van blockchain-gerichte bedrijfsmodellen in Duitsland onderzocht. Een van de bevindingen: een kwart van de bedrijven concentreert zich momenteel op basisinfrastructuur. De grootste toepassingssegmenten, met name financiën en industrie, zijn sterk gericht op B2B. Consumentgerelateerde onderwerpen, afgezien van cryptowallets, zijn nog relatief ondervertegenwoordigd.
Cryptocurrency-blockchains: supercomputerkracht voor beveiliging
Blockchains zijn speciale databases die transactiegegevens kunnen beheren zonder centrale controle-instantie, zonder de noodzaak van wederzijds vertrouwen en met volledige transparantie. De grootste en bekendste openbare blockchain is Bitcoin – deze draait op een netwerk van momenteel ongeveer 5.600 servers op het internet en verwerkt meer dan 240.000 transacties per dag.
Dat is geen bijzonder groot bedrag in de financiële wereld. De rekenkracht die nodig is voor een fraudebestendige werking is echter indrukwekkend: Bitcoin alleen al gebruikt bijna 60.000 keer de rekenkracht van de 500 snelste supercomputers ter wereld.
De blockchain is in wezen een "onbewuste" supercomputer, omdat het energieverbruik kunstmatig wordt opgewekt. Voor elk "blok" transacties dat naar de blockchain wordt geschreven, moeten specifieke rekentaken worden opgelost. Dit voorkomt fraude, ook al hoeft niemand iemand anders te vertrouwen. Dit beveiligingsprincipe wordt "Proof of Work" genoemd. Deze hoge kosten zijn ook een van de redenen waarom de meeste blockchain-initiatieven voor bedrijven en instellingen gebruikmaken van "private" blockchains: alleen op deze manier kan "Proof of Work" worden vervangen door een minder resource-intensieve beveiligingsmethode.
Het "Golem Network" wil daarentegen van noodzaak een deugd maken: gebaseerd op blockchainprincipes moet hier een gedecentraliseerde supercomputer worden gecreëerd, waarvan de resources naar behoefte kunnen worden gereserveerd voor rekenintensieve taken.
Blockchain wint steeds meer aan populariteit onder investeerders
De grote cryptohype lijkt langzaam ten einde te komen. Bitcoin en andere cryptovaluta verliezen aan momentum, althans in vergelijking met de prijsbewegingen van afgelopen winter. De huidige prijs ligt rond de $6.500, terwijl de digitale munt eind 2017 nog voor meer dan $10.000 werd verhandeld.
Het onderliggende blockchainprincipe, een continu groeiende lijst met gegevensrecords, is echter niet beperkt tot cryptovaluta. Daardoor betreden steeds meer startups de markt met diensten gebaseerd op het blockchainsysteem. Zoals de grafiek van Statista laat zien, trekt dit investeerders aan. Volgens coindesk.com bedroegen de durfkapitaalinvesteringen in blockchaintechnologieën in de eerste helft van 2018 al $ 1,7 miljard – bijna drie keer zoveel als in 2017.
2017, het topjaar voor cryptovaluta
2017 was het jaar waarin Bitcoin definitief doorbrak in de financiële wereld. De waarde van de cryptovaluta steeg naar duizelingwekkende hoogten.
Hoewel Bitcoin volop in de media-aandacht stond, profiteerden andere digitale valuta nog meer van de huidige cryptohausse, zoals de grafiek van Statista laat zien. Zo steeg de waarde van Ripple met 36.018 procent volgens coinmarketcap.com. Ethereum – de op één na grootste cryptocurrency na Bitcoin qua marktkapitalisatie – steeg met 9.162 procent.
Eind december waren er in totaal 1.335 verschillende cryptovaluta met een gezamenlijke waarde van 572,5 miljard dollar. Ter vergelijking: een jaar eerder waren er 644 verschillende munten met een gezamenlijke waarde van 16,1 miljard dollar. Of deze groei duurzaam is of dat we binnenkort berichten zullen zien over een barstende cryptobubbel, valt nog te bezien.
Het is echter al duidelijk dat de cryptoboom vanuit een milieuoogpunt niet duurzaam is. Volgens één schatting was er vorig jaar alleen al voor het minen van Bitcoin zo'n 29 terawattuur aan elektriciteit nodig – meer dan het elektriciteitsverbruik van Ierland.
120 blockchain-startups in Duitsland
Blockchain en Initial Coin Offerings (ICO's) domineren momenteel de voorpagina's van relevante techblogs en in toenemende mate ook de zakenpers. Deze groeiende重要heid is aantoonbaar: de wereldwijde ICO-financiering bedroeg in het eerste kwartaal van 2018 $6,3 miljard, waarmee het totaal voor 2017 ($5,3 miljard) al werd overtroffen. LSP Digital heeft de Duitse blockchainmarkt gedetailleerd geanalyseerd en geconcludeerd dat er in totaal 120 startups in Duitsland zijn waarvan het kernbedrijfsmodel gebaseerd is op blockchaintechnologie. Alleen de onderliggende technologie is gedecentraliseerd; meer dan de helft van deze bedrijven is gevestigd in Berlijn. 45 procent van deze bedrijven heeft financiering verkregen via ICO's.
Nieuwe cryptoprojecten zullen binnenkort net zo efficiënt zijn als Visa
In tegenstelling tot cryptovaluta zoals Bitcoin, Ethereum, Dash, Litecoin, Nano en Ripple, biedt Visa, als een al lang bestaand betalingssysteem, energiezuinige transacties en beschikt het over de grootste transactiecapaciteit. Dit is de conclusie van een onderzoek van het strategisch adviesbureau LSP Digital . De cryptovaluta die in dit onderzoek worden beschouwd, zijn over het algemeen lang niet zo aantrekkelijk voor klanttransacties als Visa. Bitcoin en Ethereum, met name de munten met de hoogste marktkapitalisatie, zijn momenteel nauwelijks schaalbaar en daardoor onaantrekkelijk voor klanttransacties. Dit blijkt uit hun lage transactiecapaciteit en hoge energieverbruik: de transactiecapaciteit van Bitcoin is 8.000 keer lager dan die van Visa, terwijl het energieverbruik per transactie 46.000 keer hoger is. Ripple en Nano (voorheen Raiblocks) daarentegen hebben een aanzienlijk hogere transactiecapaciteit en een lager energieverbruik dan Bitcoin. De onderliggende technologieën van Ripple en Nano hebben het potentieel om serieus te concurreren met Visa.
Van digitale bits naar contant geld bij de geldautomaat
Hoewel de cryptovaluta Bitcoin dit jaar snel in waarde is gestegen, gedreven door speculatieve handel, is ook het aantal geldautomaten waar consumenten hun online geld in contanten kunnen opnemen toegenomen.
Zoals onze infographic laat zien, blijven de Verenigde Staten koploper. Daar, net als in Canada en Groot-Brittannië, is het aantal geldautomaten van januari tot januari meer dan verdubbeld ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De toename in Oostenrijk is opmerkelijk: het aantal geldautomaten steeg van 15 naar 96. Volgens Coin ATM Radar in Duitsland nog geen dergelijke geldautomaten.
Alternatieven voor Bitcoin winnen aan belang
Bitcoin is in wezen de moeder van alle cryptovaluta en tot nu toe de meest succesvolle. Momenteel wordt één Bitcoin verhandeld voor meer dan $4.500. Ter vergelijking: één troy ounce goud is momenteel iets meer dan $1.300 waard. Maar ook andere digitale valuta floreren. Volgens CoinMarketCap vertegenwoordigen Bitcoin en Bitcoin Cash samen nu "slechts" iets meer dan de helft van de marktkapitalisatie van alle cryptovaluta. Dit was in voorgaande jaren anders, zoals de verdeling in die jaren laat zien. De media noemen een aantal redenen voor de opkomst van deze nieuwe internetvaluta, waaronder kapitaalvlucht als gevolg van politieke en economische onzekerheden, evenals het nul- of lage rentebeleid van de belangrijkste centrale banken.
Cryptomunten beleven een ongekende bloei
Op 7 december 2017 om 14:30 uur waren er volgens coinmarketcap.com 1.334 verschillende cryptovaluta met een marktkapitalisatie van ongeveer 411 miljard dollar. Een enkele Bitcoin is momenteel meer dan 15.000 dollar waard. Nog maar een paar jaar geleden waren cryptovaluta iets voor internetnerds. Medio 2013 waren er slechts 26 verschillende digitale valuta actief, met een totale waarde van 1,1 miljard dollar. En terwijl sommigen al spreken van een bubbel, geloven anderen dat Bitcoin kan stijgen tot 100.000 dollar. Voor criminelen is de meest waardevolle cryptovaluta echter al een doelwit. Onlangs werden nog 4.700 Bitcoins ter waarde van ongeveer 68 miljoen dollar gestolen van de online beurs NiceHash.
Beleggers investeren miljarden in nieuwe cryptomunten
De enorme hype rond cryptovaluta is voorbij. Althans, zo lijkt het op het eerste gezicht. Bitcoin is bijvoorbeeld momenteel iets meer dan $6.000 waard, ruim $13.000 minder dan de hoogste waarde ooit in december 2017. Aan de andere kant blijven cryptovaluta een sterke aantrekkingskracht uitoefenen op investeerders. Volgens CoinDesk werd er in 2017 zo'n $5,4 miljard opgehaald via Initial Coin Offerings (ICO's), terwijl dit bedrag in de eerste zeven maanden van dit jaar al de $14 miljard heeft overschreden. EOS alleen al haalde in juni meer dan $4 miljard op. Een ICO werkt vergelijkbaar met een beursgang (IPO) van een bedrijf – alleen worden er in plaats van aandelen eenheden van een digitale valuta aan investeerders verkocht. Volgens CoinMarketCap.com bestaan er momenteel 1.833 verschillende cryptovaluta.
Initial Coin Offerings (ICO's): ICO's zijn voornamelijk een vorm van zelfverwenning binnen de cryptobubbel
Initial Coin Offerings (ICO's) hebben in 2017 de traditionele financieringsmethoden in de blockchain- en cryptosector ruimschoots overtroffen. Maar waar draaien deze ICO's nu precies om? LSP Digital analyseerde de vijf belangrijkste categorieën van de momenteel lopende ICO's. De analyse onthult een aanzienlijk deel van de projecten die "zelfzuchtig" zijn – projecten waarvan de ICO's direct of indirect winst willen maken door speculatie, handel en financiering met cryptovaluta en cryptotokens.
Dit beeld sluit helaas goed aan bij de recente waarschuwing van BaFin (de Duitse federale financiële toezichthouder) over ICO's: niet elk van deze projecten is een solide onderneming die investeerders en financiering van buiten de "cryptobubbel" zou aantrekken. Iedereen die zijn geld in dergelijke ICO's investeert, vergroot het reeds bestaande risico op totaal verlies aanzienlijk. Het is aannemelijk dat alleen het barsten van de "cryptobubbel"—met name de steeds verder oplopende waarderingen van belangrijke cryptovaluta zoals Bitcoin, Ethereum en Litecoin, gedreven door speculatie—de ICO-markt van dergelijke projecten zal zuiveren.
Tekst en afbeeldingen door Florian Hollender (LSP Digital)
De grootste Initial Coin Offerings van 2017
Filecoin is het project dat in 2017 het meeste geld heeft opgehaald via zijn Initial Coin Offering (ICO): de startup Protocol Labs, die werkt aan een gedecentraliseerde cloudopslagoplossing, haalde in totaal $257 miljoen op. Hiermee stootte het de vorige recordhouder, Tezos, van de troon met een cryptofinancieringsronde in juli van $232 miljoen.
Een Initial Coin Offering (ICO) is het financieringsmodel voor cryptovaluta. Net als bij een Initial Public Offering (IPO) voor een beursgang, geven cryptovaluta tokens uit, in feite digitale coupons, meestal voor de valuta van het project. Het principe is vergelijkbaar met crowdfunding, omdat investeerders investeren in een project dat nog niet bestaat. Dit stelt investeerders in staat om in een vroeg stadium deel te nemen aan de ontwikkeling van cryptovaluta.
In tegenstelling tot traditionele kapitaalmarkten is deze vorm van kapitaalverwerving niet gereguleerd, wat zowel een groot voordeel van ICO's als een potentieel nadeel voor investeerders is. Zo klaagden investeerders onlangs het blockchainbedrijf Tezos aanomdat de tokens die ze hadden gekocht, de "Tezzies", nog steeds niet waren uitgegeven.
De Grote Crypto-roof
De in Japan gevestigde cryptobeurs Coincheck heeft toegegeven het doelwit te zijn geweest van een digitale roofoverval. Hackers hebben cryptovaluta ter waarde van een half miljard dollar gestolen. Zoals onze infographic laat zien, was dit niet de eerste dergelijke roofoverval, maar wel de grootste – althans onder de bekende incidenten.
Volgens Bloomberg verdween er in 2014 voor 480 miljoen dollar aan cryptovaluta van de Mt. Gox Bitcoin-beurs in Tokio. Het bedrijf ging ervan uit dat het om diefstal ging en vroeg kort daarna faillissement aan in Japan en de Verenigde Staten.
Door de gestaag stijgende waarde van cryptovaluta worden ze ook aantrekkelijker voor cybercriminelen. Het vaakst worden activa in de populairste valuta, Bitcoin en Ether, gestolen. Het incident van afgelopen vrijdag zorgde voor een tijdelijke dip in de digitale valuta Bitcoin, ondanks de diefstal van NEM-tokens van Coincheck. De Bitcoin-prijs herstelde zich kort daarna.
Cryptovaluta worden het meest gebruikt in Japan
Hoewel de term cryptocurrency een paar jaar geleden alleen bekend was bij fintech-experts, is digitaal geld nu een concept dat algemeen bekend is bij de gemiddelde burger. Dit betekent echter niet dat digitale valuta zoals Bitcoin, Ethereum of Ripple al door een groot deel van de bevolking worden gebruikt.
Volgens een onderzoek van opiniepeilingsbureau Dalia Research heeft Japan het hoogste percentage cryptovaluta-bezitters met elf procent. Zoals onze infographic van Statista laat zien, is dat in Duitsland slechts zes procent. Hoewel de Chinezen nu op veel vlakken van de digitale economie concurreren met de Verenigde Staten, is het bezit van Bitcoin er minder wijdverspreid.
Ook in Zwitserland blijft de Bitcoin-hype onverminderd voortduren
Het enthousiasme van de Zwitsers voor cryptovaluta blijft onverminderd groot. Dit blijkt uit een onderzoek van Innofact, in opdracht van vergelijkingsplatform Comparis.
Tweeënnegentig procent van de respondenten gaf aan zich te kunnen voorstellen minstens één keer cryptovaluta te kopen. Negen procent had al aankopen gedaan en elf procent is vastbesloten om volgend jaar in Bitcoin te investeren. Vooral de jongere generatie staat positief tegenover cryptovaluta.
Eén op de vijf mensen onder de 36 heeft plannen in deze richting. In de leeftijdsgroep van 55 jaar en ouder daalt dit percentage tot slechts 5 procent. Er zijn ook duidelijke verschillen tussen mannen en vrouwen: 15 procent van de mannen is van plan dit jaar Bitcoins te kopen, tegenover slechts acht procent van de vrouwen.
Bitcoin is, in vergelijking, een kleine vis
Bitcoin beleeft momenteel een ongekende bloeiperiode. De digitale valuta is momenteel ruim $1.000 waard. Volgens berekeningen van Coinometrics bedraagt het dagelijkse transactievolume ongeveer $289 miljoen. Dit klinkt indrukwekkend, maar vergeleken met de grote creditcardmaatschappijen is Bitcoin nog steeds een relatief kleine speler, zoals onze infographic laat zien.
Blijf in contact
