게시 : 2025 년 6 월 25 일 / 업데이트 : 2025 년 6 월 25 일 - 저자 : Konrad Wolfenstein
중국 자동차 산업의 조용한 감소 - 성장의 역설 - 이미지 : xpert.digital
중국의 자동차 산업 : 위기는 성공의 뒤에 숨어 있습니다
구조적 문제는 인상적인 판매 수치에도 불구하고 중국의 자동차 산업을 흔들어
중국 자동차 산업은 현재 전례없는 변화를 겪고 있으며, 이는 지난 몇 년 동안 멈출 수없는 성공 사례가 완전히 새로운 시각에 나타납니다. 판매 수치는 여전히 인상적이지만, 기본 구조적 문제로 인해 고통받는 산업이 있으며 미래는 극도로 불확실합니다.
성장의 역설
중국은 최근 몇 년 동안 세계 최대의 자동차 시장으로 발전했으며 동시에 일본을 세계 최대의 자동차 수출국으로 대체했습니다. 이 숫자는 명확한 언어를 사용합니다. 2024 년에 3 천 3 백만 대가 넘는 차량이 중국에서 생산 및 판매되었으며 전기 자동차는 40 % 이상을 달성했습니다. 국내 시장의 시장 점유율을 65 % 이상 증가시킨 중국 브랜드의 지배력은 특히 인상적인 것으로 보입니다.
그러나이 인상적인 숫자 뒤에는 다른 현실이 있습니다. 중국 자동차 산업의 급속한 확장은 전자 혐오감에서 주도적 인 역할을하는 국가 보조금, 지역 야망 및 정치적 의지에 의해 주도되었습니다. 각 주에서는 자체 전기 브랜드를 갖기를 원했고 Xiaomi 및 Huawei와 같은 대규모 기술 그룹이 시장에 진출했습니다. 그 결과 제조업체 수가 폭발적으로 증가했습니다. 현재 약 100-150 개의 활성 중국 자동차 브랜드가 있으며 총 300 개의 브랜드가 등록되어 있습니다.
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과잉 용량의 위기
현재 문제의 핵심은 중국 자동차 산업의 대규모 과잉 용량에 있습니다. 이 나라의 생산 능력은 매년 약 5 천만 대의 차량이며 국내 수요는 약 3 천만 대에 불과합니다. 2 천만 대의 차량의 과잉 용량은 유럽의 연간 자동차 생산량 이상에 해당합니다.
공장의 활용은 49.5 %에 불과하며, 350 만 대의 자동차가 재고가 있습니다. 이 상황은 제조업체가 인대를 활용하기 위해 가격을 크게 줄여야합니다. 이는 전체 산업을 막대한 압력을 가하는 악의적 인 원입니다.
잔인한 가격 전쟁
중국 자동차 산업의 가격 전쟁은 2025 년 5 월 전기 자동차의 시장 리더 인 BYD로서 22 개 모델의 가격을 최대 34 %로 낮추었을 때 새로운 차원에 도달했습니다. 작은 해치백 갈매기는 이제 6,700 유로에 해당하는 반면, Seal Dual Motor Hybrid는 34 %의 가격 할인을 제공합니다.
이것은 Geely, Chery 및 Changan과 같은 다른 제조업체들이 움직여야하는 연쇄 반응을 일으켰습니다. 그 결과는 극적이었다. BYD는 불과 2 주 만에 주식 시장 가치가 200 억 달러 이상 손실되었고, 업계의 평균 수익률은 2024 년 4.3 %에서 2025 년 1 분기 3.9 % 감소했다.
이 가격 전쟁의 특별한 점은 어쨌든 이익 마진이 최소화되는 저렴한 가격 세그먼트에 부딪친다는 것입니다. 많은 기업들이 대출을 통해 자금을 조달했기 때문에 진지하게 받아 들일 수있는 브랜드조차도 이러한 압력으로 붕괴 될 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.
숨겨진 부채의 문제
또 다른 심각한 문제는 많은 중국 자동차 제조업체의 비 투자 금융입니다. BYD의 예는 실제 부채 상황이 얼마나 복잡한 지 보여줍니다. GMT Research의 분석에 따르면 BYD의 진정한 부채는 약 440 억 유로이며, 33 억 유로 만 공식적으로 표시됩니다. 이 차이는 공급 업체 및 기타 창의적 금융 방법에 대한 지불 지연으로 인해 생성됩니다.
BYD는 공급 업체를 지불하는 데 평균 275 일이 필요했습니다. 중국 자동차 제조업체는 182 일 후 평균 공급 업체를 지불하는 반면, 서부 제조업체는 보통 1 ~ 1 개월 후에 지불합니다. 이 관행은 실제로 공급 업체를 은행으로 전환하고 자동차 제조업체의 진정한 부채를 베일로 바꿉니다.
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조작 된 판매 수치
위기의 특히 문제가되는 측면은 소위 "제로 킬로미터 중고차"에 의한 판매의 체계적인 조작입니다. 제조업체는 자금 조달 회사 나 딜러에게 새 차를 판매하여 판매 목표를 달성합니다. 이 자동차는 시장에 시장에 나와 0 킬로미터가 0 킬로미터와 최대 40 %의 할인을받습니다.
중국 상무부는 중고차 채널을 통한 판매 수치의 조작 혐의로 인해 BYD, Dongfeng 및 기타 제조업체의 관리자에게 명령했습니다. Weibo와 같은 플랫폼에서 먼지가 많은 새 차량의 비디오는 공식적으로 승인되었지만 결코 운전하지 않은 거대한 주차 공간에 퍼져 있습니다.
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파산이 시작됩니다
위기의 첫 번째 희생자들은 이미 볼 수 있습니다. 고급 전기 자동차 제조업체 인 Hiphi는 2024 년 4 월부터 회사가 청구서를 지불 할 수 없었을 때 파산을 등록해야했습니다. 상황은 Neta 브랜드와 2024 년에 큰 계획을 세운 Hozon과 같은 다른 회사와 비슷했지만 기대치보다 훨씬 뒤떨어졌습니다.
Nio, Xpeng 및 Li Auto와 같은 기존 신생 기업조차도 엄청난 압력을 받고 있습니다. 분기 별 기록에도 불구하고 Nio는 순 손실이 7 억 달러의 증가를보고했습니다. 중국 자동차 분석가는 NIO, Xpeng 및 Li Auto의 생존 가능성이 향후 3 년 동안 독립적으로 생존 할 가능성이 0이라고 예측합니다.
스케일 효과의 도전
많은 중국 자동차 제조업체의 근본적인 문제는 너무 작은 크기입니다. 전문가들은 1 년에 2 백만 대의 차량을 판매하는 전기 자동차 제조업체가 스케일 효과가 너무 작고 연구 개발 비용이 너무 높기 때문에 생존하지 않을 것이라는 데 동의합니다. 전기 자동차 지역의 원래 300 개의 새로운 기초 중 100 개만 살아남 았으며 오늘날에는 50 개 미만의 회사가 있으며 그 중 40 대만 매년 자동차를 판매합니다.
공급 산업에 미치는 영향
위기는 또한 자동차 제조업체의 지불 지연으로 인해 공급 업체 산업을 포착합니다. 중국 정부는 지불 기간을 60 일로 제한하기 위해 BYD, Geely 및 Chery를 포함한 17 명의 대형 자동차 제조업체를 응답하고 약속했습니다. 이 조치는 상황이 얼마나 심각 해지고 정부조차도 행동이 필요하다는 것을 보여줍니다.
통합 시도 실패
중국 정부는 산업 통합이 시급히 필요하다는 것을 인식했다. 그러나 두 주 자동차 제조업체 Changan과 Dongfeng을 합병하려는 시도는 훌륭하게 실패했습니다. 계획된 합병은 중국 최대의 자동차 회사를 생산했지만 회사의 저항과 국제 합작 투자 파트너와의 복잡한 법적 문제로 인해 취소되었습니다.
국제 시장의 역할
현지 과용 용량을 고려하여 중국 자동차 제조업체는 점점 더 수출에 의존하고 있습니다. 2024 년 중국은 5 억 8 천 5 백만 대의 차량을 수출하여 19.3 % 증가했습니다. 그러나 여기서도 저항에 직면했다. EU는 중국 전기 자동차에 최대 45 %의 관세를 도입했으며 미국은 실제로 시장에서 완전히 밀봉되었다.
중국 정부는 자동차 제조업체에게 유럽의 확장을 줄이고 새로운 생산 장소를 찾지 않도록 요청함으로써 이러한 무역 제한에 반응했다. 이 측정은 중국 자동차 제조업체의 옵션이 얼마나 제한된지를 보여줍니다.
패자로서 독일 제조업체
아이러니하게도, 독일 자동차 제조업체는 또한 중국 산업의 직접적인 부분은 아니지만 중국의 위기의 영향을받습니다. 2024 년 중국의 전기 자동차 시장 점유율은 5 %로 떨어졌습니다. 폭스 바겐, BMW 및 메르세데스는 부분적으로 급격한 도난을 기록했으며 포르쉐는 50 % 이상 승인 감소로 특히 어려움을 겪고 있습니다.
미래 예측
중국 자동차 산업의 전망은 어둡습니다. 전문가들은 현재 100 개가 넘는 중국 자동차 브랜드 중 약 7 대의 대형 자동차 회사에서만 살아남을 것이라고 예측합니다. BYD는 아마도 통합 된 주 지원 챔피언으로 존재하지만 다른 많은 제조업체의 경우 등록되었지만 사용하지 않은 차량보다 더 많은 것을 보여줄 것인지 보여줄 것입니다.
이 상황은 많은 관찰자들에게 Evergranden 부동산 그룹의 파산을 상기시켜 주는데, 이로 인해 폐허와 수백만 건의 무인 주거 단위가 남았습니다. 그 유사점은 분명합니다. 과장된 성장 야망, 국가 보조금, 부풀어 오른 대차 대조표 및 결국 체계적인 위기.
글로벌 자동차 산업에 대한 교훈
중국 자동차 산업의 위기는 글로벌 자동차 산업에 중요한 교훈을 제공합니다. 그것은 명백히 막을 수없는 성장 시장에도 한계가 있으며 국가 보조금과 정치적 야망만으로도 지속 가능한 비즈니스 모델을 만들 수는 없다는 것을 보여줍니다.
전자 관점으로의 변화에는 기술 혁신뿐만 아니라 견고한 자금 조달, 현실적인 비즈니스 모델 및 점점 더 경쟁력있는 시장에서 생존 할 수있는 능력이 필요합니다. 중국의 경험에 따르면 전자형은 자동차 산업의 미래이지만 상당한 위험과 관련이 있음을 보여줍니다.
앞으로 몇 년 동안 어떤 중국 자동차 제조업체가 위기에서 살아남고 압력을 견딜 수 없는지 보여줄 것입니다. 생존자들에게는 통합이 더 건강한 시장 구조와보다 지속 가능한 비즈니스 모델로 이어질 수 있기 때문에 긍정적 인 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 다른 많은 사람들에게는 더 강력한 경쟁자 나 주 구조 조치를 인수 할 희망 만 있습니다.
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