로보어드바이저 알고리즘의 금융팁은 오히려 인기가 없습니다.

핀테크 소프트웨어, 현대 디지털 글로벌 비즈니스 및 시장 분석, 온라인 주식 거래 및 투자 도우미 앱, Robo Advisor 컨셉 디자인 – 이미지: Jozsef Bagota|Shutterstock.com

로보어드바이저는 사람의 개입을 최소화하면서 금융 조언이나 투자 관리를 제공하는 일종의 디지털 금융 자문가입니다. 수학적 규칙이나 알고리즘을 기반으로 디지털 금융 조언을 제공합니다. 이러한 알고리즘은 금융 자문가, 투자 관리자 및 데이터 과학자가 개발하고 프로그래머가 소프트웨어에 코딩합니다. 이러한 알고리즘은 소프트웨어에 의해 실행되며 고객에게 재정적 조언을 제공하기 위해 인간 고문이 필요하지 않습니다.

이 소프트웨어는 알고리즘을 사용하여 단기 또는 장기 투자를 위해 고객의 자산을 자동으로 할당, 관리 및 최적화합니다. 로보어드바이저는 개인화 수준, 재량 수준, 참여 수준, 인간 상호 작용 수준에 따라 분류됩니다.

100개가 넘는 로보어드바이저 서비스가 있습니다. 자산 관리 분야의 로보어드바이스는 기존의 독점적인 자산 관리 서비스의 획기적인 발전으로 간주되며 전통적인 인간 조언보다 저렴한 비용으로 더 많은 청중에게 제공됩니다. 로보어드바이저는 일반적으로 위험 선호도와 원하는 목표 수익에 따라 고객의 자산을 할당합니다. 로보어드바이저는 주식, 채권, 선물, 상품, 부동산 등 다양한 투자 상품에 고객 자산을 투자할 수 있지만, 해당 자금은 ETF 포트폴리오에 투자되는 경우가 많습니다. 고객은 수동적 자산 배분 기술이나 능동적 자산 관리 스타일을 사용하는 서비스 중에서 선택할 수 있습니다.

로보어드바이저는 미국에서 가장 일반적이지만 유럽, 호주, 인도, 캐나다 및 아시아에도 존재합니다. 로보어드바이저는 2008년 금융위기 당시 처음 등장했다. 2010년 30세 기업가 존 스타인(Jon Stein)이 베터먼트(Betterment)를 출시하면서 로보어드바이저가 점점 인기를 끌었습니다. 최초의 로보어드바이저는 재무 관리자가 고객 자산을 관리하고 잔액을 관리하기 위한 온라인 인터페이스로 사용되었습니다. 로보어드바이저 기술은 이 분야에서 새로운 것이 아닙니다. 이러한 유형의 소프트웨어는 2000년대 초반부터 금융 자문가 및 관리자가 사용했기 때문입니다. 그러나 2008년에는 자산을 스스로 관리해야 하는 시급한 일반 대중에게 처음으로 공개되었습니다. 2015년 말 전 세계 약 100개 기업의 로보어드바이저가 600억 달러의 고객 자산을 관리했으며, 2020년 말까지 이 규모가 2조 달러에 이를 것으로 추산됩니다. 2016년 6월, 로보어드바이저 Wealthfront는 대학 학자금 절약을 위한 529 계획을 제공하기 위해 네바다 주 재무관과 파트너십을 발표했습니다.

2015년 홍콩에 본사를 둔 8 Securities는 아시아 최초의 로보어드바이저 중 하나를 일본에서 출시했으며, 2016년에는 Money Design Co.가 THEO와 WealthNavi라는 브랜드 이름으로 출시했습니다. 2017년 싱가포르에 본사를 둔 StashAway는 싱가포르 통화청으로부터 자본 시장 서비스 라이선스를 받았습니다. 2020년 5월 Webull은 로보어드바이저 출시에 대한 SEC 승인을 받았습니다.

로보어드바이저는 “포트폴리오 관리 알고리즘을 활용해 저비용, 적은 최소 금액으로 자동화된 투자 조언을 제공하는 자기주도형 자산관리 서비스”로 정의할 수 있습니다. 일부 로보어드바이저는 어느 정도 인간의 간섭과 감독을 받습니다. 로보어드바이스는 디지털 조언이라고도 합니다.

법적으로 "재무 자문가"라는 용어는 증권에 대한 조언을 제공하는 모든 법인에 적용됩니다. 대부분의 로보어드바이저 서비스는 재무 계획의 범위에 속하는 자산 및 은퇴 계획, 현금 흐름 관리와 같은 주제를 다루지 않고 포트폴리오 관리(즉, 자산 클래스에 걸쳐 투자 배분)에만 국한됩니다.

이들 금융기술 기업의 다른 이름으로는 '자동투자자문가', '자동투자관리', '온라인투자자문가', '디지털투자자문가' 등이 있다.

고객 포트폴리오를 관리하기 위해 사용하는 로보어드바이저 도구는 이미 업계에서 널리 사용되고 있는 포트폴리오 관리 소프트웨어와 거의 다르지 않습니다. 가장 큰 차이점은 유통채널에 있습니다. 최근까지 포트폴리오 관리는 거의 전적으로 인간 자문가에 의해 수행되었으며 다른 서비스와 함께 패키지로 판매되었습니다. 이제 소비자는 인터넷의 출현으로 Charles Schwab과 같은 중개 회사와 주식 거래 서비스에 액세스할 수 있었던 것처럼 포트폴리오 관리 도구에 직접 액세스할 수 있습니다. 로보어드바이저는 다음과 같은 새로운 비즈니스 영역에 진출하고 있습니다. B. 소매업체의 소비 절약 결정과 은퇴 및 적립 계획.

로보어드바이저가 제공하는 포트폴리오는 대개 상장지수펀드입니다. 그러나 일부는 순수 주식 포트폴리오도 제공합니다.

고객 확보 비용과 기존 자문가가 직면한 시간 압박으로 인해 미국의 많은 중산층 투자자는 투자 가능한 최소 자산 요건으로 인해 조언을 충분히 받지 못하거나 포트폴리오 관리 서비스에 접근할 수 없습니다. 평균 재무 설계사는 최소 투자 금액이 $50,000인 반면, 로보어드바이저의 최소 투자 금액은 미국에서는 $500, 영국에서는 £1부터 시작합니다. AdvisoryHQ News of Assets에서 실시한 조사에 따르면 전통적인 휴먼 어드바이저에 비해 최소 투자 가능 자산 금액이 낮을 뿐만 아니라 로보어드바이저는 관리 중인 자산의 0.2%~1.0% 사이의 수수료를 부과하는 반면, 전통적인 재무 설계사는 평균 1.35%의 수수료를 부과합니다. 관리중입니다.

독일 내 로보어드바이저 비용은 자산관리, 즉 실제 로보서비스에 드는 비용과 펀드 기반 로보어드바이저의 경우 펀드에 대한 지속적인 비용으로 나눌 수 있습니다.

2018년 8월 Stiftung Warentest의 연구에 따르면 가장 저렴한 제공업체의 모델 투자자가 부담하는 총 비용은 연간 투자 금액의 약 0.6%에 이릅니다. 테스트에서 가장 비싼 로보의 비용은 연간 1.87%에 달했습니다. 비교를 위해: Stiftung Warentest에 따르면 균형 잡힌 혼합 펀드의 비용은 연간 평균 1.92%입니다. 로보 서비스 비용은 연간 투자 금액의 0.39~1.2% 정도이며 일반적으로 보관 및 전환 비용도 포함됩니다.

지속적인 펀드 비용은 주로 로보어드바이저가 투자하는 데 사용하는 펀드 유형에 따라 달라집니다. ETF는 액티브 펀드에 비해 훨씬 저렴합니다.

미국의 경우 로보어드바이저는 증권거래위원회(SEC)의 규제를 받는 등록된 투자 자문가여야 하며, 영국의 경우 금융행위감독청(Financial Conduct Authority)의 규제를 받습니다.

호주에서는 로보어드바이저가 MDA(Managed Discretionary Account) 구조를 통해 고객 자금을 관리합니다.

독일에서는 금융투자중개사와 자산운용사를 구분하고 있습니다. 대부분의 로보어드바이저는 상법(GewO) 제34조 이하에 따라 금융투자중개 역할을 수행합니다. 고객의 허가 없이 고객 포트폴리오를 재할당할 수 없습니다. 더욱 엄격한 상법(GewO) 34h항은 수수료 기반 금융 투자 조언의 성격을 규제합니다. 이 권한을 가진 로보어드바이저는 개별 제공업체에 구속력을 가질 수 없으며, 상품 제공업체나 은행으로부터 수수료나 기타 혜택을 받을 수 없습니다. 일부 제공업체는 규제 대상 자산 관리자이며 은행법(KWG) 제32조의 보다 엄격한 요구 사항을 충족합니다. 고객의 요청이나 사전 승인 없이 직접 투자 결정을 실행할 수 있습니다.

Betterment는 로보어드바이저와 현금관리 서비스를 제공하는 미국 금융자문회사입니다.

이 회사는 뉴욕시에 본사를 두고 있으며 증권 거래 위원회에 등록되어 있고 금융 산업 규제 기관의 회원입니다. 등록된 투자 자문 및 브로커-딜러입니다.

회사의 핵심 서비스는 수동적 지수 추적 주식 및 채권 펀드 포트폴리오를 관리하는 자동화된 표적 투자입니다. 이는 기존 및 Roth 개인 퇴직 계좌(IRA)를 포함하여 과세 및 세금 연기 투자 계좌를 제공합니다. 최근에는 Betterment가 추가 서비스로 재무 자문, 당좌 예금 및 저축 계좌도 제공했습니다.

2021년 4월 현재 Betterment는 290억 달러의 자산을 관리하고 있으며 650,000개 이상의 고객 계정을 보유하고 있습니다.

Betterment는 Columbia Business School에서 MBA를 취득한 Jon Stein과 NYU School of Law의 변호사 Eli Broverman이 2008년 뉴욕에서 설립했습니다. Stein과 그의 룸메이트인 Google의 소프트웨어 엔지니어인 Sean Owen은 2008년에 Betterment를 위한 최초의 온라인 플랫폼을 구축하기 시작했습니다. 이를 위해 그들은 Adobe Flash 및 Flex 기반 프런트 엔드 디자인을 갖춘 Apache Tomcat 서버에서 Java 애플리케이션과 MySQL 데이터베이스를 사용했습니다. 초기 프로토타입 디자인은 Stein의 당시 여자친구인 Polina Khentov가 제공했습니다. 금융회사 창업에 따른 규제에 직면한 스타인은 2008년 정규 포커 게임을 통해 만난 증권 전문 변호사 엘리 브로버먼(Eli Broverman)을 공동 창업자로 영입하기 위한 협상을 시작했다.

SEC에 등록된 투자 자문가로서 온라인으로 금융 조언을 제공할 준비가 된 Broverman과 Stein은 고객에게 조언을 제공하기 위해 브로커-딜러 서비스도 제공하기로 결정했습니다. Betterment는 Betterment의 브로커-딜러 사업을 구축하기 위해 "연쇄 기업가"인 Ryan O'Sullivan을 영입했습니다.

2008년부터 2010년까지 창립팀은 플랫폼이 시장에 출시될 때까지 플랫폼을 더욱 개발했습니다. Betterment는 FINRA로부터 회원 승인을 받았습니다. 2009년 Stein의 전 동료인 Anthony Schrauth가 Betterment의 최고 제품 책임자로 합류했으며 Owen은 Columbia University 컴퓨터 생물학 센터의 Kiran Keshav로 교체되었습니다. 오설리반은 2010년 사장직을 그만뒀다.

Betterment, LLC는 2009년 4월 7일에 델라웨어 법인으로 통합되었습니다. Betterment LLC와 Betterment Securities의 모회사인 Betterment Holdings, Inc.는 2008년 1월 29일 델라웨어에 설립되었습니다.

이 회사는 2010년 6월 TechCrunch Disrupt New York에 소개되었으며 "Biggest New York Disruptor" 상을 수상했습니다. Betterment는 24시간 이내에 거의 400명의 초기 고객을 등록했으며 회사는 초기 투자자와 논의를 시작했습니다.

2010년 12월 Betterment는 Bessemer Venture Partners로부터 시리즈 A 자금 조달을 받았습니다. 2012년 10월 Menlo Ventures는 Bessemer Venture Partners 및 Anthemis Group과 함께 시리즈 B 자금을 조달했습니다. 2012년까지 회사는 IRA, 자동 예금, 자동 재조정 및 목표 투자 조언과 같은 제품을 출시했습니다.

Betterment.com 웹사이트 2010 스크린샷 – 이미지: Betterment.com