얀부의 석유 생명선에 대한 공격 – 중동이 불타고 있다: 글로벌 석유 네트워크가 붕괴 직전에 놓인 이유

중동의 충격: 드론 공격으로 인한 인명 피해가 얼마나 급격히 증가할 수 있을까

테헤란의 위험한 게임: 지역 분쟁이 어떻게 세계 시스템을 마비시키고 있는가

중동은 불타고 있습니다. 이 불길은 더 이상 지역 안보만을 위협하는 것이 아니라, 전 세계 경제의 생명줄을 위협하고 있습니다. 지금까지는 전략적으로 중요한 호르무즈 해협이 봉쇄되더라도 세계 석유 무역은 다른 파이프라인이나 홍해 항로로 옮겨갈 것이라는 것이 일반적인 통념이었습니다. 그러나 최근 사우디아라비아의 기반 시설과 바브 알 만답 해협의 해상 수송로에 대한 표적 공격은 이러한 안전한 대안에 대한 환상을 산산이 조각냈습니다. 우리가 지금 목격하고 있는 것은 고립된 사건이 ​​아니라, 세계 경제 시스템의 가장 취약한 지점을 강타하는 비대칭적인 경제 전쟁입니다. 러시아로부터의 에너지 공급을 줄였음에도 불구하고 여전히 에너지 수입에 크게 의존하고 있는 유럽에게 이는 고도의 경계 태세를 의미합니다. 이러한 공급망의 지속적인 차질은 경유와 가스 가격 폭등은 물론, 새로운 위험한 스태그플레이션(경제적 침체)의 물결을 촉발할 수 있습니다. 유럽은 다음 위기가 우리 경제를 마비시키기 전에 진정한 회복력을 구축해야 할 때입니다.

두 가지 병목 현상, 하나의 세계적 위험: 이란 전쟁은 유럽 경제에 대한 스트레스 테스트가 되고 있다

최근 사우디아라비아의 동서 가스관 공격과 바브 알 만답 해협의 긴장 고조는 이미 격화되고 있는 중동 분쟁의 새로운 국면 그 이상의 의미를 지닙니다. 핵심적인 경제적 요인은 개별 펌프 스테이션의 피해 여부나 사우디 아람코가 가스관을 얼마나 빨리 복구할 수 있는지에만 있는 것이 아닙니다. 진정한 위험은 기존에 대안으로 여겨졌던 여러 운송 경로가 동시에 군사적 압박을 받고 있다는 사실에 있습니다. 호르무즈 해협, 얀부로 이어지는 사우디 육로, 그리고 홍해에서 바브 알 만답 해협을 통과하는 해상 경로는 더 이상 독립적인 안전판 역할을 하지 못하고 있습니다. 이들은 모두 동일한 취약 시스템의 일부가 되어버렸습니다.

바로 이 지점에서 위기의 새로운 양상이 드러납니다. 하나의 병목 현상만 해결된다면 생산자, 해운 회사, 무역업자들은 물동량을 재조정하고 기존 재고를 활용하며 배송 일정을 조정할 수 있습니다. 그러나 주요 경로, 우회 파이프라인, 그리고 대체 해상 경로까지 차례로 위협받게 되면 지역 안보 문제가 전 세계적인 공급, 가격, 그리고 신뢰도 충격으로 확대됩니다. 따라서 이번 공격은 사우디아라비아에만 영향을 미치는 것이 아닙니다. 호르무즈 파이프라인이 붕괴되더라도 세계 경제가 여전히 견고한 대체 경로를 확보하고 있을 것이라는 기대에 정면으로 도전하는 것입니다.

사우디아라비아는 여러 차례의 드론 공격 이후 약 1,200km 길이의 동서 송유관을 선제적으로 폐쇄했습니다. 이 송유관은 사우디아라비아 동부의 아브카이크와 홍해 연안의 얀부를 연결합니다. 공식적으로는 사상자와 재산 피해, 그리고 드론 공격의 발원지가 이라크 영토라는 사실이 확인되었지만, 공격 주체, 정확한 피해 규모, 복구 기간은 여전히 ​​불분명합니다. 현재까지 어떤 단체도 특정 공격에 대한 책임을 공식적으로 주장하지 않았습니다. 따라서 테헤란이 직접 공격을 지시했다는 논평들의 주장은 그럴듯한 가설로 간주해야 하며, 확정된 사실로 받아들여서는 안 됩니다.

여러 보도에 따르면, 이란의 지원을 받는 후티 반군이 바브 알 만답 해협의 전략적 요충지인 페림 섬에 도달했습니다. 이는 사우디아라비아가 호르무즈 해협 송유관 마비 사태 이후 세계 시장으로 석유를 수송하는 주요 경로인 이 해협에 대한 후티 반군의 압력 행사 능력을 강화하는 계기가 되었습니다. 이 두 사건은 경제적으로 폭발적인 파장을 일으킬 수 있습니다. 송유관 마비는 얀부로의 석유 공급을 제한하고, 바브 알 만답 해협에 대한 위협은 홍해를 가로지르는 석유 수송 비용을 증가시키거나 수송을 방해할 수 있기 때문입니다. 따라서 이번 공격은 특정 시설에 대한 공격일 뿐만 아니라, 석유 수송 경로 변경의 근본적인 논리 자체를 무력화시키는 것입니다.

얀부는 안전한 피난처로서의 역할을 잃어가고 있다

얀부 공격은 사우디아라비아가 호르무즈 해협과 무관하게 수출 물동량의 일부를 자체적으로 수송할 수 있다는 점을 보여주는 핵심적인 증거였습니다. 동서 파이프라인은 원래 페르시아만의 주요 원유 생산 및 가공 시설에서 아라비아 반도를 가로질러 홍해까지 원유를 수송하기 위한 전략적 목적으로 건설되었습니다. 사우디 아람코는 확장된 파이프라인의 수송 용량을 하루 최대 700만 배럴로 주장하지만, 국제에너지기구(IEA)는 이 정도 규모의 수송이 실제 운영 환경에서 지속 가능한지 여부가 완전히 검증되지 않았다고 지적합니다. 최근 공격 이전에는 시장 분석에 따르면 이 파이프라인을 통해 하루 약 400만~500만 배럴의 원유가 수송되고 있었습니다.

이 양은 전 세계 석유 공급량의 약 4~5%에 해당합니다. 이는 며칠간의 가동 중단으로 인해 세계 시장에서 석유가 완전히 사라진다는 의미는 아닙니다. 사우디아라비아는 얀부 유전의 기존 비축량을 활용하고, 유지보수 절차를 조정하며, 기술 점검 후 설비 일부를 재가동할 수 있습니다. 그러나 그 규모는 상당합니다. 재가동 날짜에 대한 불확실성만으로도 정유사, 거래업체, 해운 회사들은 부족한 대체 공급원을 고려해야 합니다. 석유 시장은 실제 가동 중단 자체뿐만 아니라 가동 중단 위험에도 영향을 받습니다.

더욱이 얀부 항구 자체도 수개월 동안 반복적인 위협에 시달려 왔습니다. 2026년 3월에는 항구를 겨냥한 탄도 미사일이 요격되었고, 드론 공격으로 삼레프 정유 시설이 타격을 입었습니다. 7월에는 사우디 에너지 시설과 운송 인프라에 대한 추가 공격이 이어졌습니다. 9월 초에는 지잔, 아브하 등 사우디 주요 도시의 시설들이 공격을 받았습니다. 따라서 이번 가동 중단 사태는 고립된 사건이 ​​아니라, 공격자들이 정유 시설, 펌프장, 선적항, 유조선 등을 점점 더 많이 표적으로 삼는 일련의 공격의 일부입니다.

경제적으로 볼 때, 이러한 상황 전개는 단 한 번의 대규모 공격보다 훨씬 심각합니다. 기반 시설은 기술적으로 복구할 수 있지만, 위협 수준이 지속적으로 높아지면 보험료, 보안 비용, 유지 보수 기간, 화물 운송 경로 및 투자 결정에 변화가 생깁니다. 송유관이 곧 다시 가동되더라도 위험 프리미엄은 여전히 ​​남아 있을 것입니다. 시장은 동일한 경로가 미래에 다시 공격 대상이 될 수 있으며, 송유관 자체뿐만 아니라 항만 시설, 정유 시설, 전력 공급 시설 또는 해상 접근로까지 공격받을 수 있다는 점을 예상해야 합니다.

단순한 우회로라는 환상은 산산조각 났다

전쟁 발발 이전, 2025년에는 하루 평균 약 2천만 배럴의 원유와 석유 제품이 호르무즈 해협을 통과할 것으로 예상되었습니다. 이는 전 세계 해상 석유 교역량의 약 4분의 1에 해당하는 양이었습니다. 국제에너지기구(IEA)의 추산에 따르면, 사우디아라비아와 아랍에미리트가 운영하는 대체 항로는 합쳐서 하루 350만~550만 배럴의 예비 용량밖에 제공하지 못했습니다. 따라서 동서 파이프라인 공격 이전에도 호르무즈 해협이 완전히 폐쇄될 경우 어떤 대체 파이프라인 시스템도 이를 대체할 수 없다는 것은 명백했습니다.

실제 물동량은 문제의 심각성을 드러냅니다. 미국 에너지정보청(EIA) 자료에 따르면, 호르무즈 해협을 통과하는 원유 수송량은 2025년 4분기 하루 2,160만 배럴에서 2026년 2분기 490만 배럴로 감소했습니다. 반면, 사우디아라비아가 동서 파이프라인과 얀부 해협을 통해 원유 수송량을 전환하면서 바브 알 만답 해협을 통과하는 원유 수송량은 하루 540만 배럴에서 810만 배럴로 증가했습니다. 이처럼 위험의 일부는 완전히 제거된 것이 아니라, 페르시아만에서 홍해로 지리적으로 이동한 것에 불과합니다.

이러한 전환은 세 가지 조건이 동시에 충족될 때만 효과가 있었습니다. 사우디아라비아 송유관이 서쪽으로 충분한 석유를 수송해야 하고, 얀부 항에서 화물 적재가 가능해야 하며, 후티 반군의 공격에도 불구하고 홍해를 통과하는 해상 항로가 계속 이용 가능해야 했습니다. 그러나 이제 이 세 가지 조건 모두 불확실해졌습니다. 바로 이 때문에 상황이 단순히 송유관 일시 폐쇄 보도에서 드러나는 것보다 훨씬 더 심각한 것입니다. 세계 시장은 단순히 예비 시스템이 부분적으로 상실된 것을 넘어, 이러한 예비 시스템 자체가 조직적이거나 최소한 전략적으로 통합된 공격 패턴의 표적이 될 수 있음을 인식하고 있습니다.

사우디아라비아 외의 대안도 제한적입니다. 아랍에미리트(UAE)의 푸자이라 송유관은 호르무즈 해협을 우회하지만, 해협을 통해 운송되는 물량의 극히 일부만을 처리할 수 있습니다. 이란, 이라크, 쿠웨이트, 카타르, 바레인은 석유 및 가스 수출의 대부분을 여전히 호르무즈 해협에 의존하고 있습니다. 미국, 브라질, 가이아나, 캐나다, 노르웨이 또는 서아프리카로부터의 추가 수송이 도움이 될 수 있지만, 시간과 적합한 유조선, 적절한 원유 등급, 그리고 충분한 정제 시설이 필요합니다. 공급이 부족한 시장에서는 한 배럴을 다른 배럴로 자동으로 대체할 수 있는 것이 아닙니다.

테헤란의 비용 분산 전략

이 갈등은 점차 경제적 소모전으로 변모하고 있습니다. 미국은 유조선 공격, 봉쇄, 수출 제한 등을 통해 이란의 재정을 약화시키려 하고 있습니다. 이란은 미국의 군사적, 경제적 우위에 직접적으로 맞설 수 없습니다. 대신 테헤란은 그 비용을 걸프만 군주국, 해운 회사, 에너지 수입업체, 소비자, 그리고 서방 중앙은행에 분산시킬 수 있습니다. 드론 공격으로 인해 일시적으로 송유관이 마비될 때마다 전 세계적으로 헤지 비용, 운송 비용, 금융 비용이 상승할 수 있습니다.

이 전략의 비대칭적 강점은 바로 여기에 있습니다. 비교적 저렴한 무인 항공기가 매일 수억 달러에 달하는 원자재 흐름에 영향을 미치는 시설을 위협할 수 있습니다. 공격을 요격하더라도 경제적으로 비용이 전혀 들지 않는 것은 아닙니다. 대공 미사일, 운영 차질, 예방 조치 등에 비용이 발생하기 때문입니다. 더욱 중요한 것은 심리적 효과입니다. 시장 참여자들은 다음 공격이 언제 어디서 발생할지 알 수 없습니다. 따라서 불확실성 자체가 강력한 무기가 됩니다.

후티 반군은 이러한 체계에서 핵심적인 역할을 합니다. 후티 반군의 선박 및 사우디아라비아 석유 시설 공격은 이란이 직접적인 공격으로 드러나지 않으면서도 세계 무역에 압력을 가할 수 있도록 해줍니다. 동시에, 이란의 지원을 받는 이라크 민병대는 사우디아라비아와 지리적으로 인접해 있습니다. 이는 페르시아만에서 이라크, 사우디아라비아의 내부 기반 시설을 거쳐 예멘과 홍해에 이르는 다차원적인 위협 공간을 만들어냅니다. 사우디아라비아는 단일 회랑을 확보할 수 있는 것이 아니라, 유전, 파이프라인, 펌프 시설, 정유 시설, 항만, 해상 항로 등 방대한 네트워크를 보호해야 합니다.

하지만 이러한 분석을 바탕으로 섣부른 결론을 내려서는 안 됩니다. 드론이 이라크에서 발사되었다는 사실만으로 이란의 직접적인 통제나 후티 반군의 개입을 단정할 수는 없습니다. 이라크 정부는 자국 영토에서 발사된 사실을 확인하고 조사에 착수했으며, 마이산 주에서 해당 공격을 지휘했던 사령관을 해임했습니다. 경제적 위험 평가에 있어 공격 주체가 불분명한 것은 더욱 심각한 문제입니다. 지휘 체계가 불분명한 한, 억지력, 협상, 위기 관리 모두 어려워지기 때문입니다.

워싱턴의 도박은 다른 나라들에게 큰 손실을 초래할 것이다

도널드 트럼프 대통령은 군사적, 경제적 압박을 통해 이란을 굴복시키려는 전략을 계속 추진하는 것으로 보인다. 이러한 접근 방식은 테헤란의 수입, 군사력, 국내 안정이 미국과 동맹국의 정치적 영향력보다 빠르게 약화된다면 전략적으로 성공적일 수 있다. 그러나 이란이 항복하지 않고 오히려 제3국에 대한 부담을 점진적으로 가중시키는 장기적인 소모전으로 이어질 가능성도 충분히 있다.

세계 경제에 있어 미국의 승리 가능성조차도 막대한 비용을 초래하고 있습니다. 브렌트유 가격은 9월에 다시 배럴당 100달러를 돌파했으며, 최근의 긴장 고조 이후 한때 108달러 가까이 치솟기도 했습니다. 특히 경유 가격은 급격히 상승하여 9월 초에는 전쟁 이전 수준보다 약 90% 높은 수준에 이르렀습니다. 동시에 투자자들이 높은 인플레이션과 긴축 통화 정책을 예상하면서 장기 국채 수익률도 상승했습니다.

정치적 민감성은 비용 분담이 매우 불균등하다는 사실에 있습니다. 미국은 주요 석유 및 가스 생산국으로서 에너지 부문 수익 증가를 통해 가격 충격의 일부를 흡수할 수 있습니다. 반면 유럽, 일본, 한국, 인도 및 수많은 저개발 수입국들은 수출 수익 증가 없이 더 높은 비용을 부담하고 있습니다. 2025년 호르무즈 해협을 통과하는 석유 및 석유 제품 물량의 약 80%가 아시아로 향할 것으로 예상됩니다. 액화천연가스(LNG)의 경우, 해협을 통한 아시아 수출 비중은 거의 90%에 달할 것으로 전망됩니다.

이번 갈등은 서방과 아시아 동맹 체제 내 긴장을 악화시킬 가능성이 있다. 위기가 길어질수록 각국 정부는 미국의 전략이 현실적인 정치적 해결책을 제시하는지, 아니면 단지 전 세계적인 비용만 초래하는지에 대해 의문을 제기할 것이다. 세계 최대 석유 수입국인 중국은 걸프 지역의 안정적인 석유 수출에 의존하고 있기 때문에 외교적으로 더욱 적극적인 행보를 보일 유인이 있다. 베이징은 중재에 나서거나, 자국 유조선을 보호하거나, 테헤란에 경제적 압력을 가하거나, 이번 위기를 이용하여 스스로를 필수적인 안정화 세력으로 내세울 수 있다. 하지만 이러한 선택지들은 모두 위험을 내포하고 있다.

사우디아라비아의 전략적 고립

사우디아라비아는 근본적인 딜레마에 직면해 있습니다. 최신 전투기, 방공 시스템, 막대한 재정 자원을 보유하고 있지만, 수천 킬로미터에 걸쳐 분산된 기반 시설을 겨냥한 값싼 드론과 미사일 공격에 대한 종합적인 방어 체계가 부족합니다. 최근 몇 년간의 경험은 강력한 방공 시스템조차도 개별 미사일을 요격할 수는 있지만 전체적인 위험을 완전히 제거할 수는 없다는 것을 보여줍니다. 공격자들은 방어망을 간헐적으로 뚫고 들어오기만 해도 운영을 마비시키고 시장 신뢰를 무너뜨릴 수 있습니다.

더욱이 예멘에서 또 다른 대규모 지상 공격을 감행하는 것은 군사적, 정치적 관점에서 결코 바람직하지 않습니다. 2015년 이후 사우디아라비아의 개입은 후티 반군을 완전히 격퇴하지 못했습니다. 전쟁이 확대되면 사우디 도시와 시설에 대한 추가 공격을 유발하고 민간인 사상자를 발생시키며 리야드의 현대화 전략을 위태롭게 할 수 있습니다. 동시에 소극적인 태도는 주요 경제 중심지에 대한 공격이 제한적인 결과만을 초래한다는 신호를 보내는 꼴이 될 것입니다.

공식적인 파트너십이 자동으로 문제를 해결하는 것은 아닙니다. 터키와 파키스탄은 외교적, 기술적, 군사적 지원을 제공할 수 있지만, 방위 조약이 반드시 예멘에서 막대한 비용이 드는 전쟁을 수행하겠다는 의지를 의미하는 것은 아닙니다. 이스라엘은 후티 반군에 대한 작전 경험과 장거리 공군력을 보유하고 있지만, 사우디아라비아와 이스라엘 간의 공개적인 군사 협력은 국내 및 지역 정치적으로 매우 민감한 사안입니다. 원문에서 트럼프 대통령이 미국 중간선거 때문에 사우디아라비아의 지원 요청을 거부했다는 주장은 공개적으로 충분히 입증되지 않았으므로 신뢰할 만한 근거로 간주해서는 안 됩니다.

사우디아라비아의 핵심적인 약점은 무기 부족보다는 광범위한 에너지 시스템을 완벽하게 보호하는 것이 불가능하다는 점에 있습니다. 따라서 회복력을 확보하려면 방공 능력 이상의 것이 필요합니다. 이중화된 펌프 시설, 분산된 예비 부품, 신속하게 교체 가능한 제어 기술, 안정적인 전력 공급, 얀부 지역의 추가 저장 시설, 대체 적재 지점, 그리고 상시 운영되는 수리팀이 필수적입니다. 군사적 억지력과 산업 복구 능력은 함께 고려되어야 합니다.

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유가는 단지 시작일 뿐입니다

세계 경제에 가장 눈에 띄는 영향을 미치는 요인은 유가입니다. 원유 가격이 상승하면 휘발유, 디젤, 항공유, 난방유, 석유화학 제품, 그리고 수많은 플라스틱 제품의 가격이 오릅니다. 특히 디젤은 트럭, 건설 장비, 농업, 광업, 해운, 비상 발전기 등에 필수적인 연료입니다. 따라서 디젤 부족은 원유 가격 상승만으로 설명할 수 있는 것보다 훨씬 더 광범위한 생산 및 식량 가격 하락을 초래합니다.

두 번째 영향은 천연가스와 전력을 통해 나타납니다. 카타르를 비롯한 걸프 국가들은 호르무즈 해협을 통해 대량의 액화천연가스(LNG)를 수출합니다. 만약 공급이 차질을 빚거나 선박 항로가 변경될 경우, 유럽과 아시아는 가용 LNG 물량을 확보하기 위해 더욱 치열한 경쟁을 벌이게 될 것입니다. 가스 가격 상승은 가스 발전소를 통해 유럽 전력 시장의 도매 가격에도 영향을 미칩니다. 따라서 석유 소비량이 매우 적은 기업조차도 에너지 및 조달 비용 증가를 경험할 수 있습니다.

세 번째 요인은 물류입니다. 바브 알 만답 해협이 위험해지면 선박들은 희망봉을 우회하게 됩니다. 이는 항해 시간을 늘리고, 동일한 운송 능력에 더 많은 선박을 투입하게 하며, 연료 소비와 보험료를 인상시키고, 공급망의 예측 가능성을 악화시킵니다. 과거 홍해에서의 운송 차질로 인해 상하이에서 유럽으로 가는 화물 운송료가 일시적으로 256%까지 상승한 사례가 있습니다. 유엔무역개발회의(UNCTAD)는 장기간 높은 운송 비용이 전 세계 소비자 물가를 크게 상승시킬 수 있다고 추정합니다. 과거 분석에 따르면 운송 비용이 두 배로 증가하면 평균적으로 약 0.7%포인트의 인플레이션 효과가 발생하며, 이는 시간차가 있는 것으로 나타났습니다.

네 번째 경로는 금리와 금융 시장을 통해 나타납니다. 에너지 가격 충격은 가계 실질 소득을 감소시키고 기업 마진을 압박하며 동시에 인플레이션을 상승시킵니다. 이때 중앙은행은 전형적인 딜레마에 직면하게 됩니다. 금리 인하는 경제를 지원하지만 인플레이션 기대치를 불안정하게 만들 수 있고, 금리 인상은 2차 파급 효과를 완화하지만 성장 둔화를 악화시킬 수 있습니다. 바로 이러한 성장 둔화와 인플레이션 상승의 조합이 일반적인 수요 감소보다 에너지 가격 충격을 더욱 위험하게 만드는 요인입니다.

스태그플레이션의 귀환

유럽중앙은행(ECB)은 유로존의 물가상승률이 2025년 2.1%에서 2026년 평균 3.0%로 상승하고, 4분기에는 3.6%로 정점을 찍을 것으로 예상하고 있습니다. 에너지 물가상승률은 연말까지 거의 15%에 달할 것으로 전망됩니다. 그러나 이러한 전망은 에너지 충격이 점진적으로 완화될 것이라는 가정을 바탕으로 합니다. 최악의 시나리오에서는 유가가 배럴당 약 130달러, 유럽 가스 가격이 메가와트시당 약 130유로까지 하락할 것으로 예상하고 있습니다.

성장에 미칠 수 있는 잠재적 영향의 규모는 상당합니다. 유럽중앙은행(ECB) 분석에 따르면 지정학적 요인으로 인한 실질 유가 10% 상승은 유로존의 실질 GDP 성장률을 향후 3년간 매년 약 0.2~0.3%포인트씩 감소시킬 수 있습니다. 환율, 재정 정책, 재고, 기업 대응 등 여러 요인이 복합적으로 작용하기 때문에 그 효과를 직접적으로 일반화하기는 어렵습니다. 하지만 이는 장기적인 유가 급등이 단순한 부담이 아니라 이미 취약한 유럽의 성장 기반에 상당한 타격을 줄 수 있음을 보여줍니다.

전 세계 신흥 및 개발도상국은 특히 취약합니다. 세계은행은 2026년 3월에 관측된 전 세계 석유 공급량 감소(하루 약 1천만 배럴)를 역대 최대 규모의 공급 충격으로 평가했습니다. 세계은행의 기본 시나리오에 따르면, 2026년 에너지 가격은 24%, 전체 원자재 가격은 16% 상승할 것으로 예상됩니다. 공급 차질이 지속될 경우, 평균 유가는 배럴당 95달러에서 115달러까지 떨어질 수 있으며, 이는 신흥 및 개발도상국의 물가상승률을 5.3%에서 5.8%까지 끌어올릴 수 있습니다.

이는 저개발 국가들에게 이중적인 문제를 야기합니다. 이들 국가는 외환 수입의 더 큰 부분을 에너지와 식량 수입에 지출하고, 전략 비축량이 적으며, 종종 차입을 통해 가격 보조금을 조달해야 합니다. 달러 금리 인상과 달러 강세는 이들 국가의 외채 부담을 더욱 가중시킵니다. 결과적으로 사우디아라비아의 송유관 공격은 국제수지, 재정 적자, 식량 가격 상승을 통해 인근 국가의 정치적 불안정을 촉발할 수 있습니다.

유럽은 가장 취약한 시점에 충격을 받았습니다

러시아의 우크라이나 침공 이전과 비교하면 유럽은 현재 에너지 공급원이 훨씬 다양해졌지만, 에너지 자급자족과는 여전히 거리가 멀다. 2024년 유럽연합은 전체 에너지의 57%를 수입에 의존했다. 석유 및 석유 제품이 수입량의 67%를 차지했고, 석유 수입 의존도는 96.6%에 달했다. 이러한 수치는 유럽이 에너지 공급원을 바꾸기는 했지만, 외부 에너지 흐름에 대한 물리적 의존도를 완전히 해소하지는 못했음을 보여준다.

러시아로부터의 의존도 감소는 안보 정책상 필수적이었으며, 일방적인 협박에 대한 취약성을 줄이는 데 기여했습니다. EU의 가스 수입에서 러시아산 가스가 차지하는 비중은 2021년과 2022년 45%에서 2025년 12%로 감소했고, 러시아산 원유는 EU 수입량의 약 2% 수준으로 떨어졌습니다. 그러나 동시에 액화천연가스(LNG), 장거리 해상 운송, 그리고 새로운 공급업체의 중요성은 증가했습니다. 2025년에도 EU는 여전히 3,367억 유로 상당의 에너지 제품을 수입할 것으로 예상되며, 석유의 95% 이상, 가스의 80% 이상이 해외에서 수입될 것입니다.

유럽은 정제유 제품에 특히 취약합니다. 러시아의 공급 중단 이후 사우디아라비아, 쿠웨이트 등 중동 국가들이 중요한 경유 공급원이 되었습니다. 2025년에는 아시아와 중동이 유럽 경유 수입량의 23%, 항공유 수입량의 90%를 차지했습니다. 2026년 4월 이후 지중해 연안 EU 회원국들은 경유 수입량의 약 24%를 사우디아라비아 홍해 항구에서 조달하고 있습니다. 따라서 얀부 유전의 문제는 원유의 세계 시장 가격뿐 아니라 경유의 즉각적인 공급에도 영향을 미치므로 유럽에 심각한 타격을 줄 수 있습니다.

이는 특히 독일을 비롯한 선진 산업 경제에 중요한 문제입니다. 디젤 가격 상승은 도로 화물 운송, 건설업, 농업, 중소기업(SME)에 악영향을 미칠 것입니다. 화학, 유리, 제지, 금속 가공 산업을 비롯한 에너지 집약적 산업들은 가스와 전기 가격 상승으로 인해 더욱 어려움을 겪을 것입니다. 유럽 기업들은 이미 미국과 중국 경쟁사들에 비해 구조적으로 높은 에너지 가격을 지불하고 있기 때문에, 추가적인 가격 충격은 심각한 경쟁력 저하로 이어질 것입니다. 드라기 ​​보고서는 전기 가격 격차가 미국 대비 2~3배, 천연가스 가격 격차는 4~5배에 달한다고 지적했습니다.

위기가 전개될 수 있는 세 가지 방식

가장 유리한 시나리오에서는 동서 송유관 폐쇄가 단기간에 그칩니다. 복구팀이 점진적으로 가동을 재개하고, 사우디아라비아는 얀부 유전의 비축량을 활용하며, 국제 해운이 군사적 보호 하에 바브 알 만답 수문을 부분적으로 개방한 상태를 유지합니다. 유가는 위험 프리미엄을 유지하면서도 최근 최고치보다는 낮아집니다. 인플레이션 영향은 주로 에너지와 운송 부문에 국한됩니다. 이 시나리오는 기술적으로 실현 가능하지만, 추가적인 유정 펌프장, 항만 시설 또는 유조선에 대한 공격이 발생하지 않는다는 전제가 필요합니다.

중간 시나리오에서는 공격이 반복적으로 발생하고 그로 인해 짧은 기간 동안 운송이 중단됩니다. 송유관은 가동되지만 최대 용량으로 안정적으로 운영되지는 않습니다. 해운 회사들은 홍해 일부 구간을 기피하거나 높은 위험 프리미엄을 요구하고, 정유소들은 안전 재고를 늘립니다. 브렌트유 가격은 장기간 배럴당 100달러 이상을 유지할 수 있으며, 경유는 심각한 부족 현상을 겪고, 중앙은행들은 더욱 긴축적인 통화 정책을 펼쳐야 할 것입니다. 유럽의 경우, 이 시나리오는 명확한 위기 상황을 초래하는 것이 아니라 여러 분기에 걸쳐 투자, 구매력, 경제 성장을 서서히 저해하기 때문에 가장 위험한 시나리오가 될 가능성이 높습니다.

최악의 시나리오에서는 호르무즈 해협, 사우디아라비아가 주도하는 서부 항로, 그리고 바브 알 만답 수문이 모두 일시적으로 안정적인 해상 운송로로서의 기능을 상실하게 될 것입니다. 그러면 관심은 가격에서 부족한 물량의 실제 배분으로 옮겨갈 것입니다. 전략 비축유가 방출되고, 정부는 소비를 제한하고, 항공사는 운항 규모를 줄이고, 에너지 집약적 산업은 생산량을 감축할 수 있을 것입니다. 이러한 상황에서는 유가가 배럴당 130달러를 훨씬 웃도는 수준까지 오를 가능성이 있지만, 정확한 최고점을 예측하기는 어렵습니다. 핵심은 지속 기간입니다. 비축유는 몇 주 또는 몇 달 동안은 버틸 수 있지만, 생산과 무역 흐름이 영구적으로 중단되는 것을 대체할 수는 없습니다.

네 번째이자 특히 위험한 정치적 시나리오는 직접적인 지역적 확전입니다. 사우디아라비아가 이라크나 예멘에 보복 공격을 가하면 반격을 유발할 수 있으며, 이란의 가시적인 개입은 미국이 분쟁을 더욱 확대하도록 부추길 수 있습니다. 오해, 기술적 오류, 또는 완전히 통제되지 않은 민병대의 공격은 관련 당사자들이 애초에 누구도 계획하지 않았던 더 큰 전쟁에 휘말릴 위험을 증가시킵니다. 그렇게 되면 시장은 석유 부족뿐만 아니라 걸프 지역 시설의 추가적인 가동 중단 가능성까지 가격에 반영하게 될 것입니다.

회복탄력성은 솔직한 평가에서 시작됩니다

유럽은 우선 공급 다변화를 안보와 동일시하는 시각을 버려야 합니다. 유조선이 모두 같은 두 해협을 통과하거나, 여러 국가에서 생산된 디젤유가 소수의 정유 시설과 항만 지역에서만 생산된다면, 10개의 공급업체가 있다고 해도 큰 도움이 되지 않습니다. 따라서 회복력은 물리적 항로, 제품 품질, 정유 시설 용량, 항만, 파이프라인, 전력망 등 다양한 측면에서 측정되어야 합니다. 단순히 공급업체 목록만으로는 공급 집중 위험을 제대로 파악할 수 없습니다.

EU는 석유 및 석유 제품 공급에 대한 구속력 있는 스트레스 테스트를 개발해야 합니다. 이 테스트는 호르무즈와 바브 알 만답 유전의 동시 가동 중단, 얀부 유전의 수주간에 걸친 생산 차질, 미국의 수출 감소, 유조선 부족, 유럽 정유 시설의 가동 중단 등을 시뮬레이션해야 합니다. 기업과 당국은 원유 총량뿐만 아니라 경유, 항공유, 나프타, 난방유에 대한 지역별 데이터도 필요로 합니다. 유럽 위원회는 이미 석유 비축 지침을 검토하고 제품별 요건을 고려할 것이라고 발표했습니다. 이러한 개혁은 신속히 추진되어야 합니다.

현재 최소 90일치 순수입량에 해당하는 비축량을 유지해야 한다는 요건은 여전히 ​​필수적이지만, 그 범위가 너무 넓습니다. 정유 시설이 필요한 품질의 원유를 처리할 수 없거나 원유 대신 경유를 갑자기 구할 수 없게 된다면 원유 비축량은 무용지물이 됩니다. 따라서 유럽은 특정 완제품에 대한 최소 비축량을 늘리고, 명확한 지역별 유통 시스템을 구축하며, 저장 시설에서 소비자까지 안정적인 운송망을 확보해야 합니다. 공동 방출은 투명한 기준에 따라 이루어져야 하며, 일방적인 국가적 조치와 사재기를 방지해야 합니다.

유럽의 7개항 프로그램

첫째, EU는 전략적 석유 비축량을 제품별로 더욱 세분화하여 관리해야 합니다. 디젤, 항공유, 주요 석유화학 원료는 별도로 기록하고 충분한 양을 비축해야 합니다. 정유 시설이 부족한 내륙 국가 및 지역은 주요 항구를 보유한 국가와는 다른 위험에 직면해 있다는 점을 고려해야 합니다. 주요 파이프라인 및 철도망을 따라 조성된 공동 유럽 비축량은 국가별 비축량을 보완할 수 있습니다.

둘째로, 유럽은 지리적으로 진정으로 다양한 지역의 생산자들과 장기적인 공급 파트너십을 구축해야 합니다. 여기에는 노르웨이, 미국, 캐나다, 브라질, 가이아나, 서아프리카, 그리고 안정적인 지중해 국가들이 포함됩니다. 계약은 물량뿐만 아니라 위기 시 우선순위, 항만 이용권, 유조선 적재 용량, 그리고 상호 저장 시설 이용까지 규정해야 합니다. 목표는 한 가지 의존성을 다른 의존성으로 대체하는 것이 아니라, 동일한 병목 현상에 집중되지 않는 다양한 공급 경로를 구축하는 것입니다.

셋째, 유럽은 정유 및 항만 인프라를 전략적 자산으로 취급해야 합니다. 수년간 정유 시설은 화석 연료 시장이 축소되는 상황에서 주로 상업적 문제로 여겨졌습니다. 그러나 전환기에는 안보 측면에서도 여전히 중요한 의미를 지닙니다. 따라서 시설 폐쇄가 지역 공급에 미치는 영향을 평가해야 합니다. 동시에 다양한 종류의 원유를 처리할 수 있는 유연한 시설은 물론 항만, 파이프라인, 철도 터미널, 내륙 수로 운송 시설에 대한 투자가 필요합니다.

넷째, 운송 수단의 전력화는 안보 정책에 미치는 영향 때문에 반드시 가속화되어야 합니다. 전기 자동차, 전기 히트 펌프, 철도 운송, 산업 전력화는 석유 수요를 직접적으로 줄여줍니다. 그러나 이러한 이점은 전력망, 저장 시설, 안정적인 발전 공급이 동시에 확대될 때에만 실현됩니다. 따라서 유럽의 탈탄소화는 단순히 기후 정책일 뿐만 아니라, 석유 및 가스 수입 위기에 대한 가장 중요한 장기적 방어책입니다.

다섯째, EU는 인허가 절차를 신속하게 처리하고 전력망, 에너지 저장 장치, 안정적인 전력 공급에 대한 투자를 늘려야 합니다. 풍력과 태양 에너지는 연료 수입을 줄여주지만, 변동성이 크기 때문에 고성능 전력망, 배터리 저장 장치, 유연한 수요 관리 시스템, 양수 발전, 가동 가능한 발전소, 국경 간 전력 거래 등이 필요합니다. 원자력 에너지는 회원국들이 정치적으로 지지하는 경우 안정적이고 저탄소 전력 생산에 기여할 수 있습니다. 기술 개방성이 행동을 미루는 구실이 되어서는 안 됩니다.

여섯째, 유럽은 심각한 공급 부족 사태가 발생하기 전에 단계적인 에너지 소비 감축 계획을 마련해야 합니다. 여기에는 속도 제한, 대중교통 이용 확대, 재택근무, 물류 최적화, 에너지 절약을 위한 기간 한정 인센티브 제공, 필수 서비스 우선 이용 정책 등이 포함됩니다. 이러한 조치들은 정치적으로는 인기가 없을 수 있지만, 심각한 위기 상황에서는 무분별한 배급과 생산 중단보다 경제적으로 훨씬 유리합니다. 국제에너지기구(IEA)는 비축 에너지 방출뿐 아니라 수요 감축과 연료 전환을 위기 대응의 핵심 요소로 명시적으로 제시하고 있습니다.

일곱째, 유럽은 공동의 경제 안보 전략을 필요로 합니다. 에너지, 반도체, 핵심 원자재, 클라우드 인프라, 해저 케이블, 항만, 무기 생산은 더 이상 별개의 정책 영역이 아닙니다. EU는 위험을 공동으로 분담하고, 데이터를 교환하며, 보안 표준을 조화시키고, 필요한 경우 공동 수단을 통해 핵심 투자를 촉진해야 합니다. 국가 간 보조금 경쟁은 비용을 증가시키고 단일 시장을 분열시키지만, 공동 조달 및 인프라 계획은 협상력을 강화하고 규모의 경제를 실현합니다.

사회적 수용 없이는 회복력도 없다

기술적 해결책만으로는 충분하지 않습니다. 에너지 정책이 실패하는 이유는 지식 부족 때문이 아니라 분배 갈등 때문입니다. 높은 가격은 저소득 가구에 불균형적으로 큰 부담을 주는 반면, 일괄적인 가격 상한제는 부유층을 지원하고 저축 동기를 약화시킵니다. 따라서 유럽은 소비자 가격을 인위적으로 낮게 유지하는 대신, 정부 지원, 세금 환급 또는 사회적 요금제를 통한 맞춤형 지원책이 필요합니다.

기업 지원은 혁신과 연계되어야 합니다. 전략적으로 중요한 에너지 집약적 기업은 효율성 증대, 전력화, 순환 경제 실천, 유연한 생산 방식 도입을 동시에 추진하는 조건으로 일시적인 지원을 받을 수 있습니다. 기존의 모든 사업 모델에 영구적인 보조금을 지급하는 것은 재정적으로 감당하기 어렵고 구조적 변화를 지연시킬 것입니다. 반대로, 일시적인 지정학적 가격 충격 때문에 핵심 산업이 이전하도록 허용하는 것은 근시안적인 접근 방식입니다.

소통 또한 더욱 솔직해져야 합니다. 공급 안정성 확보는 물론 국방, 창고 보관, 예비 물자 확보에도 비용이 듭니다. 정상적인 운영 조건에서는 최대한 저렴하고 효율적으로 보이는 시스템도 위기 상황에서는 엄청난 비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 회복탄력성은 공짜로 얻을 수 있는 부가적인 이점이 아니라 일종의 보험과 같습니다. 중요한 질문은 유럽이 이러한 보험료를 체계적인 투자를 통해 지불할 것인지, 아니면 나중에 인플레이션, 생산 손실, 정치적 불안정 등을 통해 무질서하게 지불할 것인지입니다.

관점의 결정적인 변화

상황은 심각하지만 반드시 파국적인 것은 아닙니다. 사우디아라비아 송유관의 단기적인 복구는 즉각적인 가격 압박을 완화할 수 있습니다. 전략적 비축량, 걸프 지역 외 추가 생산량, 그리고 수요 감소는 충격을 어느 정도 완화할 수 있습니다. 세계 경제는 적응력이 있으며, 높은 가격은 투자, 대체재 개발, 그리고 비용 절감을 촉진합니다.

그러나 모든 보수 공사가 구조적 문제를 해결한다고 가정하는 것은 위험합니다. 동서 파이프라인 공격 사례는 우회 경로가 그 자체로 보호되고, 예비 시설이 갖춰져 있으며, 정치적으로 안정적일 때에만 회복력을 확보할 수 있음을 보여줍니다. 호르무즈, 얀부, 바브 알 만답에 대한 동시다발적인 위협은 이 세 지리적 지점을 하나의 통합된 글로벌 위험으로 만듭니다.

따라서 그 근거는 다음과 같습니다. 현재의 충격은 아직 감당할 수 있는 수준이지만, 근본적인 시스템은 정부와 시장이 오랫동안 인식해 온 것보다 훨씬 더 취약합니다. 가장 큰 위험은 단일 공격이 아니라 반복적인 소규모 공격, 불분명한 공격 주체, 제한된 대체 경로, 그리고 정치적 긴장 고조가 복합적으로 작용하는 데 있습니다. 이러한 사건이 한 번 더 발생할 때마다 보험사, 해운 회사, 무역업자, 그리고 중앙은행은 일시적인 혼란이 아닌 장기적인 위험 체제의 변화를 예상하게 될 가능성이 높아집니다.

유럽에게 있어 이는 분명한 우선순위를 의미합니다. 단기적으로는 비축량, 제품 공급, 운송 경로 및 위기 대응 체계를 강화해야 합니다. 중기적으로는 정유 시설, 항만, 전력망, 저장 시설 및 국경 간 인프라를 더욱 견고하게 만들어야 합니다. 장기적으로는 수입 화석 연료 소비를 더욱 신속하게 줄여야 합니다. 회복력을 단순히 비축량 확대로만 이해하는 사람들은 의존도를 관리하는 데 그치고 있습니다. 반면 회복력을 다변화, 전력화, 효율성 향상, 산업적 중복성 확보, 그리고 공동 안보 정책의 조합으로 이해하는 사람들은 의존도를 줄이는 데 성공하고 있습니다.

얀부 공격은 소수의 특정 분야에 효율성을 집중시킨 세계 경제에 보내는 경고 신호입니다. 유럽은 주유소가 문을 닫거나 공장 생산량이 줄어들 때까지 기다리지 말고 이 신호를 심각하게 받아들여야 합니다. 전략적 과제는 다음 위기를 예측하는 것입니다. 그렇지 않으면 유럽 대륙은 자신들이 통제할 수 없는 분쟁으로 인해 물가 상승, 경쟁력 약화, 정치적 긴장 고조 등 경제적 여파를 더욱 심각하게 느끼게 될 것이며, 그 대가를 계속해서 치르게 될 것입니다.

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