ASML의 충격적인 수치: 유럽이 최첨단 반도체 제조 분야에서 0%로 추락하는 이유

수십억 달러의 보조금이 낭비되었는가? 유럽 반도체 산업에 대한 불편한 진실

유럽의 치명적인 반도체 의존: 순수한 기술력만으로는 더 이상 충분하지 않은 이유

유럽은 역사적인 산업 정책의 역설에 직면해 있습니다. ASML, ZEISS, TRUMPF와 같은 국내 기술 선도 기업들이 세계적인 AI 및 반도체 혁명에 필수적인 도구와 장비를 공급하고 있지만, 고성능 칩의 실제 생산은 거의 전적으로 아시아와 미국에서 이루어지고 있습니다. 최근 발표된 수치는 이러한 불균형을 극명하게 보여줍니다. 2026년 2분기 최첨단 리소그래피 시스템 출하량에서 유럽의 점유율은 정확히 0%였습니다. 유럽은 디지털 혁명을 위한 도구는 판매하면서 수익성 높은 생산 기지는 다른 나라에 맡기고 있는 것입니다. 마그데부르크에서 진행된 인텔 프로젝트 실패와 같은 좌절과 증가하는 지정학적 위험을 고려할 때, 유럽의 반도체 전략은 중대한 기로에 서 있습니다. 수십억 유로의 보조금을 지급하는 것만으로는 경쟁력 부족을 만회할 수 없다는 것이 분명해지고 있습니다. 이 글에서는 실질적인 문제가 종종 총수요 부족에 있는 이유, 드레스덴 프로젝트와 같은 사업이 제공하는 기회, 그리고 유럽의 기술 주권을 영구적으로 잃지 않기 위해 현실적인 "칩스법 2.0"이 어떤 모습이어야 하는지를 분석합니다.

우리는 인공지능 혁명의 도구를 만들고 있으며, 생산은 다른 회사에 맡기고 있습니다

유럽은 현대 고성능 칩 제조에 필수적인 기술들을 보유하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 산업적 가치 창출의 대부분은 유럽 기업들이 개발한 장비가 사용되는 한국, 대만, 중국, 미국에서 이루어지고 있습니다. ASML의 2026년 2분기 데이터는 이러한 역설을 매우 노골적인 정치적 메시지로 보여줍니다. 유럽의 리소그래피 시스템 출하량 점유율은 0%에 그쳤고, 아시아 지역이 매출을 장악했습니다.

이 자료는 유럽에 반도체 산업이 더 이상 존재하지 않는다는 것을 증명하는 것은 아닙니다. 하지만 최첨단 칩 생산을 위한 새로운 제조 역량 측면에서 유럽의 위치가 기술적 야망에 비해 얼마나 뒤처져 있는지를 보여줍니다. 유럽은 장비, 광학, 레이저 기술, 전력 전자, 산업 연구와 같은 핵심 분야에서는 선두 주자입니다. 그러나 동시에 고집적 논리 칩, AI 가속기, 고급 메모리 제품을 위한 대규모의 빠르게 성장하는 제조 클러스터가 부족합니다. 즉, 유럽은 세계적인 반도체 산업 경쟁에 필요한 원자재를 일부 공급하고 있지만, 정작 자체적인 생산 시설은 충분히 구축하지 못하고 있는 것입니다.

산업 정책 경고 신호로서의 분기별 수치

ASML은 2026년 2분기에 93억 2,600만 유로의 매출과 29억 1,800만 유로의 순이익을 달성했습니다. 전년 동기 매출 76억 9,200만 유로, 순이익 22억 9,000만 유로와 비교하면 매출은 21% 이상, 순이익은 약 27% 증가했습니다. 매출총이익률은 54%, 영업이익률은 37.1%, 순이익률은 31.3%를 기록했습니다. 이러한 수치는 견조한 경기력뿐만 아니라, 사실상 대체 불가능한 첨단 기술력을 보유한 ASML의 탁월한 가격 결정력을 보여줍니다.

총 매출 93억 유로 중 66억 유로는 신규 시스템 판매에서, 28억 유로는 유지보수, 예비 부품 및 업그레이드를 포함한 기존 시스템 판매에서 발생했습니다. 시스템 사업 부문에서는 최신 고해상도 EUV 시스템 공급을 포함한 EUV 기술이 38억 유로의 매출을 올렸습니다. 나머지 28억 유로는 주로 여전히 필수적인 DUV 기술을 비롯한 기타 리소그래피 시스템에서 발생했습니다. 로직 애플리케이션과 스토리지 애플리케이션의 비중은 51 대 49%로 거의 균형을 이루었습니다. 따라서 이러한 성장세는 특정 하위 시장이 아닌 AI, 데이터 센터 및 최신 스토리지 아키텍처에 대한 광범위한 투자 물결에 기인한 것입니다.

ASML은 2026년 연간 매출 전망치를 430억 유로에서 450억 유로 사이로 상향 조정했습니다. 이 범위의 중간값은 440억 유로로, 이전에 제시했던 360억 유로에서 400억 유로 범위의 중간값보다 약 16% 높은 수치입니다. 54~56%에 달하는 예상 총마진율은 수요가 물량 측면에서만 강한 것이 아니라, 특히 고부가가치 시스템, 업그레이드 및 서비스에 집중되어 있음을 보여줍니다. 2026년 글로벌 반도체 시장은 AI 투자에 의해 크게 좌우될 것이며, ASML은 이러한 역동적인 흐름에서 상당한 비중을 차지하게 될 중요한 위치에 자리 잡고 있습니다.

이러한 호황의 지리적 영역은 아시아에 있다

2분기 시스템 매출의 지역별 분포는 산업 패권의 변화를 명확히 보여줍니다. 한국이 43%, 대만이 30%, 중국이 14%, 미국이 9%를 차지했습니다. 한국의 매출 규모는 대만, 중국, 미국을 합친 것과 거의 맞먹습니다. 이러한 점유율 증가는 고성능 컴퓨터, AI 가속기, 고대역폭 메모리에 대한 수요 증가와 더불어 첨단 스토리지 및 로직 기술에 대한 대규모 투자에 힘입은 결과입니다.

유럽은 같은 기간 동안 0%를 기록했습니다. 이 수치는 놀랍지만 신중한 해석이 필요합니다. 지역별 분포는 출하된 시스템 수를 기준으로 하며, 높은 단가와 제한된 생산량으로 인해 분기별 변동이 심합니다. 고가의 시스템 몇 대만이라도 지역별 점유율에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 유럽에는 매 분기마다 대규모 신규 시스템을 구매하지 않고도 시스템을 생산, 유지 및 업그레이드할 수 있는 기존 공장들이 있습니다. 따라서 0%라는 수치는 유럽에서 칩이 전혀 생산되지 않거나 ASML이 유럽에서 사업을 하지 않는다는 의미가 아닙니다. 이는 해당 분기 동안 유럽 제조업체들이 신규 리소그래피 시스템 구매에 눈에 띄는 역할을 하지 않았다는 것을 의미합니다.

하지만 이러한 한계점에도 불구하고 이 신호는 결코 무해하지 않습니다. 2026년 상반기 유럽의 시스템 매출 점유율은 이미 0%를 기록했습니다. 이전에는 유럽 지역이 겨우 한 자릿수 초반대를 기록했을 뿐입니다. 한 분기의 수치는 일시적인 변동으로 치부할 수도 있겠지만, 극도로 낮은 점유율이 장기간 지속된다는 것은 구조적인 문제를 시사합니다. 즉, 새로운 설비 개발은 주로 유럽 이외 지역에서 이루어지고 있는 반면, 유럽 시장에서는 최첨단 리소그래피 기술에 대한 대규모 주문을 정기적으로 발생시키는 프로젝트가 소수에 불과하다는 것입니다.

유럽의 보이지 않는 기술 독점

EUV 시스템은 네덜란드만의 독자적인 제품이 아니라 유럽 혁신 네트워크의 산물입니다. 벨트호벤에 위치한 ASML은 시스템 전체를 설계하고 통합합니다. 오버코헨에 있는 ZEISS는 고정밀 광학 부품을 개발 및 제조합니다. 디칭겐에 있는 TRUMPF는 극자외선을 발생시키는 강력한 레이저 시스템을 공급합니다. 또한, 오랜 기간에 걸쳐 축적된 연구 기관, 전문 공급업체 및 제조 전문 기술은 단기간에 모방하기 어렵습니다.

물리적 난이도가 매우 높습니다. EUV 리소그래피는 13.5나노미터 파장의 빛을 사용합니다. 고출력 CO₂ 레이저가 진공 챔버 내에서 초당 수만 개의 미세한 주석 방울에 조사되어 EUV 복사선을 방출하는 플라즈마를 생성합니다. 이 빛은 공기와 거의 모든 물질에 흡수되기 때문에 일반 렌즈로는 유도할 수 없습니다. 따라서 표면과 위치 제어가 원자 수준에서 이루어지는 매우 매끄러운 다층 구조의 거울이 필요합니다. ASML은 광원, 광학 장치, 메카트로닉스, 계측, 소프트웨어 및 공정 제어를 산업적으로 사용 가능한 시스템으로 통합했습니다.

이러한 조합은 유럽에서 가장 강력한 기술 통제 거점 중 하나를 형성합니다. ASML은 양산 준비가 완료된 EUV 리소그래피 시스템의 유일한 공급업체이며, ZEISS는 필요한 광학 부품을 독점적으로 제공하고, TRUMPF는 레이저 소스 분야에서 핵심적인 역할을 담당합니다. 이는 단순한 수출 우위가 아니라 지정학적 영향력이기도 합니다. 이러한 기술 없이는 최첨단 생산 라인을 경제적으로 운영할 수 없습니다. 동시에, 이러한 독점 체제는 유럽 이외 지역의 공장 투자에 상업적 성장이 의존하고, 시스템 운영에 필요한 수많은 비유럽산 부품, 서비스 및 고객 관계 때문에 취약한 측면도 있습니다.

기술력이 산업적 깊이를 대체할 수는 없다

유럽의 문제는 반도체 전문 기술이 완전히 부족한 것이 아닙니다. 유럽 대륙은 전력 반도체, 센서, 마이크로컨트롤러, 아날로그 및 고주파 칩, 산업용 전자제품, 차량용 칩 분야에서 강점을 보입니다. 인피니언, ST마이크로일렉트로닉스, NXP, 보쉬와 같은 기업들은 가장 작은 구조적 노드보다 신뢰성, 에너지 효율성, 긴 제품 수명 주기, 견고한 공급 능력이 더 중요한 시장에 서비스를 제공합니다. 또한, 세계적으로 선도적인 연구 센터, 소재 공급업체, 장비 제조업체, 그리고 고도로 전문화된 중견 공급업체들도 존재합니다.

이러한 강점은 유럽의 산업 수요와 잘 부합합니다. 유럽에서 사용되는 반도체의 상당 부분은 차량, 기계, 에너지 시스템 및 자동화 기술에 사용됩니다. 특히 자동차 산업은 지역 수요에서 큰 비중을 차지합니다. 전기차, 운전자 보조 시스템, 소프트웨어 정의 차량, 전력 전자 장치 및 네트워크 기반 생산 시스템은 반도체 수요를 더욱 증가시키고 있습니다. 이러한 응용 분야의 상당수는 최첨단 고비용 공정보다 기존의 성숙한 제조 공정이 경제적으로 더 유리합니다.

하지만 바로 여기에 전략적 격차가 존재합니다. 유럽은 여러 장기적이고 수익성 높은 틈새 시장에서 유리한 위치를 점하고 있지만, 논리 프로세서, AI 가속기, 최첨단 메모리 칩, 고급 패키징 분야에서는 상대적으로 취약합니다. 그러나 유럽 산업의 디지털화는 이러한 고성능 부품에 대한 의존도를 높이고 있습니다. 최신 차량은 전력 반도체와 센서뿐만 아니라 운전자 보조 시스템, 인포테인먼트, 인공지능을 위한 핵심 컴퓨터가 점점 더 필요해지고 있습니다. 산업 자동화 시스템은 견고한 제어 칩뿐만 아니라 고성능 프로세서, 통신 부품, 보안 소프트웨어 플랫폼을 필요로 합니다. 따라서 유럽의 전통적인 강점이 새로운 의존성으로부터 자동으로 보호해 주지는 않습니다.

공장들은 기계의 원산지를 따르지 않습니다

유럽의 제조 기술이 자동으로 유럽의 반도체 공장으로 이어진다고 가정하는 것은 경제적으로 잘못된 생각입니다. 반도체 공장은 여러 조건이 동시에 충족될 때 건설됩니다. 즉, 안정적인 고객 수요, 경쟁력 있는 에너지 및 운영 비용, 숙련된 인력, 짧은 인허가 기간, 상하수도 및 전기 인프라, 매력적인 자금 조달, 견고한 공급망, 그리고 장기적인 정치적 안정성 등이 필요합니다. 개별 기계의 원산지는 여러 요소 중 하나일 뿐입니다.

현대식 공장은 자본 집약적입니다. 수익성은 높은 설비 가동률, 안정적인 공정 수율, 그리고 빠른 학습 곡선에 달려 있습니다. 기술적으로 앞선 공장이라도 만성적으로 가동률이 낮으면 자본 낭비로 이어집니다. 따라서 제조업체들은 고객, 엔지니어, 자재 공급업체, 유지보수 서비스, 포장 시설, 그리고 다른 공장들이 이미 집중되어 있는 지역에 투자하는 것을 선호합니다. 새로운 업체가 추가될 때마다 기존 클러스터의 입지적 이점이 더욱 강화됩니다. 대만과 한국은 이러한 선순환 구조를 통해 수십 년간 혜택을 누려왔습니다.

이와 대조적으로 유럽은 개별 대규모 프로젝트에 대한 정치적 지원을 얻으려 애쓰는 경우가 많지만, 동시에 전체 산업 환경을 확대하는 데는 소홀합니다. 공장 하나만으로는 생태계가 조성되지 않습니다. 지역 고객, 자격을 갖춘 전문가, 설계 회사, 포장 공급업체, 그리고 신속한 인허가 절차가 없다면, 공장은 비용만 많이 드는 고립된 섬에 불과합니다. 결국 산업 정책은 초기 보조금 승인이 아니라 수십 년에 걸친 장기적인 입지 조건의 질이라는 점을 간과한 채, 최고 투자 보조금을 확보하기 위한 경쟁으로 변질됩니다.

가격 차이는 핑계가 아니라 도전 과제입니다

유럽에게 비용 부담은 불리한 요소이지만, 그것이 모든 것을 설명하는 것은 아닙니다. 현재 비교 계산에 따르면 독일에서 첨단 반도체를 제조하는 비용은 대만이나 중국 본토보다 약 40~50% 더 비쌉니다. 임금, 건설 비용, 운영 비용, 건설 기간 등이 특히 중요한 요인입니다. 반도체 공장의 비용 상승 요인은 에너지뿐만이 아니지만, 비싸고 변동성이 큰 전력 공급은 비용 부담을 가중시킵니다. 여기에 클린룸, 수처리, 화학 약품, 유지 보수, 그리고 24시간 내내 대기해야 하는 기술 인력에 대한 비용까지 더해집니다.

다른 지역들도 지리적 불리함을 정부 지원으로 상쇄합니다. 미국은 보조금, 세액 공제, 대출, 주 정부 인센티브 등을 통해 상당한 자원을 동원합니다. 일본은 전략적 프로젝트에 수십억 달러를 투자합니다. 한국과 대만은 보조금과 더불어 촘촘한 산업 네트워크, 숙련된 노동력, 탄탄한 국내 시장을 활용합니다. 중국은 보조금 외에도 거대한 국내 시장, 많은 중간재 및 서비스의 저렴한 비용, 그리고 정치적 동기가 부여된 생산 능력 강화 정책을 제공합니다. 따라서 유럽은 자유로운 세계 시장과 경쟁하는 것이 아니라, 여러 산업화된 체제와 경쟁하고 있는 것입니다.

그러나 이는 유럽이 모든 비용 격차를 보조금으로 영구적으로 해소해야 한다는 의미는 아닙니다. 끊임없이 증가하는 원조에만 의존하는 지역은 취약한 상태에 놓이게 됩니다. 자금 지원은 기간이 정해져 있어야 하고, 검증 가능한 투자, 생산, 연구 및 공급 목표와 연계되어야 하며, 유럽이 현실적인 규모의 경제를 달성할 수 있는 분야에 집중되어야 합니다. 동시에 구조적 비용은 감소해야 합니다. 신속한 계획 수립, 안정적인 에너지 가격, 개선된 전력망, 체계적인 교육 프로그램, 그리고 더욱 견고한 자본 시장은 단기적인 대규모 지원금보다 장기적으로 훨씬 더 중요합니다.

수요를 과소평가하는 문제

반도체 정책에 대한 논의는 흔히 보조금, 공장 입지, 연구 개발, 승인 등 공급 측면에 초점을 맞춥니다. 그러나 ASML의 유럽 시장 부진은 시장의 다른 측면을 시사합니다. 공장은 단순히 유럽 대륙이 상징적으로 원한다고 해서 지어지는 것이 아니라, 충분한 수의 고객이 웨이퍼, 칩 또는 컴퓨팅 파워 구매를 확정해야 건설됩니다. 장기적인 주문이 확보되지 않으면 아무리 많은 보조금을 지급하더라도 그 효과는 제한적일 수밖에 없습니다.

유럽은 대규모 사용자 산업을 보유하고 있지만, 수요는 분산되어 있습니다. 자동차 제조업체, 기계 공학 회사, 에너지 기술 기업, 통신 사업자, 방위 산업체 및 공공 기관은 일반적으로 공급망을 통해 간접적으로 반도체를 조달합니다. 이러한 방식으로는 제조업체가 유럽에 새로운 공장을 건설하도록 유도할 만한 안정적이고 장기적인 물량을 확보하기 어렵습니다. 많은 유럽 기업들은 전 세계적으로, 그리고 단기적으로 조달을 최적화하는 데 집중합니다. 사업적인 관점에서 이는 이해할 수 있지만, 산업 정책적인 관점에서는 지역 역량 개발을 저해하는 요인이 됩니다.

효과적인 전략을 위해서는 비효율적인 구매 보증을 만들지 않고 수요를 조정해야 합니다. 유럽 기업들은 전략적 칩 유형에 대한 공통 사양, 장기 공급 계약, 투명한 수요 예측에 합의할 수 있습니다. 국방, 에너지, 행정, ​​운송 및 연구 분야의 공공 조달에서 보안 및 복원력 기준을 더욱 중요하게 고려해야 합니다. 대규모 유럽 인공지능(AI) 및 데이터 센터 프로젝트 또한 유럽에서 설계, 제조 또는 패키징된 부품에 대한 수요를 창출할 수 있습니다. 무엇보다 중요한 것은 정치적 목표를 실현 가능한 계약으로 전환해야 한다는 점입니다.

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칩스법: 야망과 현실 사이

최초의 유럽 반도체 협약(European Chips Act)은 2030년까지 유럽의 세계 반도체 생산 점유율을 20%로 늘리는 것을 목표로 삼았습니다. 정치적으로 이 목표는 이해할 만했습니다. 유럽의 경제적 의존도를 부각하고 사회적 동원을 유도하려는 의도였기 때문입니다. 그러나 경제적으로는 세계 시장이 급속도로 성장하고 있는 상황에서 이 목표는 처음부터 난관에 봉착했습니다. 유럽의 시장 점유율을 두 배로 늘리려면 단순히 생산량을 두 배로 늘리는 것만으로는 부족합니다. 측정 방식에 따라 다르겠지만, 유럽은 세계 시장보다 더 빠른 속도로 성장해야 하며 생산 능력을 대략 네 배로 늘려야 할 것입니다.

실제 진전은 이 목표치에 크게 못 미치고 ​​있습니다. 유럽 위원회는 최근 유럽의 글로벌 가치 사슬 점유율이 2022년 9.8%에서 2030년 11.7%로 소폭 상승할 것으로 전망했습니다. 이에 따라 유럽 감사원도 20% 목표 달성이 사실상 불가능하다고 평가했습니다. 이는 근본적인 문제를 드러냅니다. 즉, 목표가 구체적인 사업 계획, 자금 규모, 책임 소재, 일정, 그리고 측정 가능한 성과와 충분히 연계되지 않았다는 것입니다.

자주 인용되는 투자 수치는 오해를 불러일으키기 쉽습니다. 정치적으로 추진된 공공 및 민간 투자액이 1,000억 유로를 넘는다는 것은 엄청난 액수처럼 보입니다. 그러나 개별 공장 단지 건설에 수백억 유로가 소요되고 글로벌 제조업체들이 단 몇 년 만에 수천억 유로를 투자하는 산업 환경에서는 이 금액이 금세 그 의미를 퇴색합니다. 더욱이 발표된 모든 유로가 추가 투자는 아니며, 모든 프로젝트가 보장되는 것도 아니고, 모든 지출이 첨단 생산을 위한 것도 아닙니다. 연구 개발, 시범 공장, 기존 투자 계획, 국가 지원 프로그램 등이 합산되는 경우도 있습니다. 산업적 파급 효과를 위해서는 눈길을 끄는 수치보다는 실제로 건설되고 설비를 갖추고 완전 가동 중인 시설의 수가 훨씬 더 중요합니다.

마그데부르크는 잘못된 확신에 대한 경고의 사례이다

인텔의 마그데부르크 프로젝트 실패는 발표와 산업 현실을 동일시하는 것이 얼마나 위험한지를 보여줍니다. 300억 유로가 넘는 투자 규모와 약 100억 유로에 달하는 독일 정부의 보조금 지원이 약속된 이 공장 단지는 처음에는 연기되었다가 결국 2025년 7월에 포기되었습니다. 인텔은 수요 부족에도 불구하고 지나치게 광범위한 생산 능력 계획을 세웠다는 점을 이유로 프로젝트 변경을 정당화했습니다.

이번 사업 취소는 독일에서 반도체 공장을 건설하는 것이 불가능하다는 것을 증명하는 것은 아니었습니다. 이는 회사의 재정적, 전략적 위기를 반영한 ​​것이기도 했습니다. 그럼에도 불구하고, 이 사건은 유럽 투자 정책의 취약점을 드러냈습니다. 막대한 규모의 보조금조차 회사의 계획 불확실성을 상쇄할 수 없었습니다. 게다가, 건설, 설비 설치, 생산량 증대, 그리고 고객 가동까지 아직 수년이 남았음에도 불구하고, 공론장에서는 이미 이 프로젝트가 거의 성공할 것이라는 전망을 내놓고 있었습니다.

향후 프로젝트에서는 자금 지원 결정이 검증 가능한 주요 성과와 더욱 긴밀하게 연계되어야 합니다. 자금 지급은 건설 착공, 기계 설치, 일자리 창출, 생산 개시 및 적격 구매 계약 체결과 연계되어야 합니다. 마찬가지로 중요한 것은 현실적인 위험 분담 체계입니다. 국가는 전략적 투자를 지원할 수 있지만 시장 위험의 대부분을 떠맡아서는 안 되며, 기업은 상황 변화에 따라 큰 불이익 없이 프로젝트에서 철수할 수 있어야 합니다.

드레스덴은 보다 현실적인 방식을 보여줍니다

드레스덴의 ESMC 프로젝트는 차별화된 접근 방식을 제시합니다. TSMC, 보쉬, 인피니언, NXP의 합작 투자로 설립된 이 공장은 2027년 하반기에 생산을 시작하여 약 2,000개의 직접 일자리를 창출할 예정입니다. 2026년 9월 상량식을 통해 건설 사업은 가시적인 이정표를 세웠습니다. 마그데부르크 프로젝트와 달리 드레스덴 공장은 기존 마이크로일렉트로닉스 클러스터에 위치하여 세계적인 위탁 제조업체와 유럽 산업 고객을 연결합니다.

기술적으로 볼 때, 이 회사는 최첨단 AI 프로세서보다는 주로 차량 및 산업용 칩 개발에 집중하고 있습니다. 일각에서는 이를 야심 부족으로 평가하기도 합니다. 하지만 실제로 이러한 전문화 전략은 기존 수요, 유럽의 전문성, 그리고 긴 제품 수명 주기를 활용할 수 있다는 점에서 경제적으로 유리할 수 있습니다. 회복탄력성은 가장 작은 구조적 요소 하나로 만들어지는 것이 아닙니다. 공급망 위기 당시 자동차 산업은 단가는 낮지만 고장 시 전체 생산 라인을 마비시킬 수 있는 비교적 성숙한 부품이 부족한 경우가 많았습니다.

드레스덴 프로젝트가 고성능 칩 문제를 완전히 해결하지는 못할 것입니다. 하지만 이 프로젝트는 수요, 파트너 구조, 클러스터, 기술적 초점이 조화를 이룰 때 유럽이 더욱 신뢰할 수 있는 투자를 할 수 있음을 보여줍니다. 성공적인 전략에는 자동차 및 산업용 애플리케이션을 위한 견고한 제조 시설, 첨단 로직 기술, 전력 반도체, 센서, 메모리, 칩 설계 및 패키징과 같은 여러 가지 요소가 필요합니다. 모든 지역이 모든 분야에서 뛰어날 필요는 없습니다. 그러나 유럽은 개별 공장을 탄력적인 네트워크로 전환하기 위해 상호 보완적인 역량을 충분히 개발해야 합니다.

최고 수준의 제조 공정은 클린룸 훨씬 이전부터 시작됩니다

공장 건물에만 초점을 맞추는 것은 가치 사슬의 폭을 과소평가하는 것입니다. 생산이 시작되기 전에는 칩 아키텍처, 지적 재산권, 설계 소프트웨어, 검증 및 마스크 제작이 필요합니다. 웨이퍼 제조 후에는 테스트, 패키징, 그리고 여러 개의 칩렛을 복잡한 시스템으로 통합하는 과정이 이어집니다. 특히 AI 하드웨어의 경우, 첨단 패키징 기술, 고속 메모리 인터페이스, 그리고 하드웨어, 소프트웨어 및 냉각의 통합 최적화에 점점 더 많은 노력이 집중되고 있습니다.

유럽은 이러한 단계들 중 여러 부분에서 격차를 보입니다. 유럽은 우수한 연구 기관과 뛰어난 칩 설계자들을 보유하고 있지만, 미국에 필적할 만한 대규모 AI 프로세서 및 설계 플랫폼 공급업체 풀이 부족합니다. 아시아는 첨단 패키징 분야를 장악하고 있습니다. 또한, 핵심 소프트웨어 도구와 많은 프로세서 아키텍처 공급업체들이 유럽 연합 외부에 위치해 있습니다. 따라서 새로운 유럽 반도체 공장은 중요한 상류 및 하류 단계에서 글로벌 파트너에 의존할 수밖에 없을 것입니다.

따라서 산업 정책은 전체 시스템을 육성해야 합니다. 여기에는 개방형 라이선스 아키텍처, 설계 전문성, 유럽 클라우드 및 AI 수요, 시범 생산, 패키징, 테스트, 재료, 화학 물질, 유지 보수 및 재활용이 포함됩니다. 유럽 사용자 산업과 칩 개발업체 간의 연계는 특히 중요합니다. 자동차 제조업체, 기계 공학 회사, 에너지 기술 기업이 반도체 회사와 협력하여 특정 부품을 설계할 때, 순수 대량 생산으로는 따라잡기 어려운 이점이 발생합니다. 유럽의 기회는 규모뿐 아니라 복잡한 산업 응용 분야와 맞춤형 반도체 시스템을 결합하는 능력에 있습니다.

보조금에는 전략적 위계질서가 필요하다

모든 칩 종류가 똑같이 중요한 것은 아닙니다. 합리적인 정책을 위해서는 공급망 차질이 심각한 경제적 피해를 초래할 수 있는 분야, 유럽이 자체 수요를 집중할 수 있는 분야, 그리고 이미 방어 능력을 갖춘 역량이 존재하는 분야를 구분해야 합니다. 이는 전 세계 시장 점유율을 일괄적으로 목표로 삼는 것이 아니라, 우선순위를 정하는 것을 의미합니다.

첫째, 유럽이 글로벌 통제권을 확보하고 있는 기술 분야가 우선입니다. 여기에는 EUV 리소그래피, 정밀 광학, 레이저, 특수 소재 및 특정 공정 장비가 포함됩니다. 이러한 역량은 연구 개발, 숙련된 인력 확보, 안정적인 공급망 구축 및 투자 환경 조성을 통해 보호되어야 합니다. 둘째, 유럽은 전력 반도체, 센서, 마이크로컨트롤러, 보안 자동차 전자 장치 및 에너지 효율적인 산업용 칩 분야에서 기존의 강점을 더욱 강화해야 합니다. 셋째, 전략적 응용 분야가 비유럽 공급망에 전적으로 의존하지 않도록 첨단 로직 칩, AI 부품 및 패키징 분야에서 특화된 역량을 확보해야 합니다.

이러한 우선순위 설정은 완전한 주권 확보라는 화려한 약속만큼 눈길을 끌지는 않지만, 경제적으로는 훨씬 더 신뢰할 만합니다. 이는 제한된 자원이 너무 많은 프로젝트에 분산되는 것을 방지합니다. 동시에, 이는 어려운 결정을 요구합니다. 자금 지원을 받는 프로젝트는 일자리 창출뿐 아니라 유럽 공급망에 통합되고, 연구 및 교육 협력을 구축하며, 다양한 고객에게 서비스를 제공하고, 공급 안정성 또는 기술적 리더십에 실질적인 기여를 해야 합니다.

전략적 자율성은 자급자족과는 다릅니다

어떤 경제권도 반도체 가치 사슬 전체를 독자적으로 통제할 수 없습니다. 미국, 대만, 한국, 일본, 중국조차도 국제적인 기술, 원자재, 장비, 판매 시장에 의존하고 있습니다. 따라서 유럽의 목표는 자급자족이 될 수 없습니다. 보다 현실적인 목표는 핵심 의존도를 제한하고, 대체 공급원을 확보하며, 정치적 압박에 대한 취약성을 줄이는 전략적 역량을 확보하는 것입니다.

이를 위해서는 유럽이 진정으로 중요한 의존 요소가 무엇인지 파악해야 합니다. 신뢰할 수 있는 공급업체가 여러 곳이고, 충분한 재고가 있으며, 단기적인 대체재가 있다면 높은 수입 비중이 반드시 위험한 것은 아닙니다. 반대로, 제조업체가 하나뿐인 작은 부품 하나 때문에 전체 산업 시스템이 취약해질 수도 있습니다. 핵심 요소는 호환성, 납기, 지리적 집중도, 그리고 실패로 인한 경제적 파급 효과입니다.

ASML의 입장은 유럽에 협상력을 부여하지만, 그것이 만능 방패는 아닙니다. 수출 제한은 외교 정책적 압력을 가할 수 있지만, 동시에 매출 감소, 보복 조치 유발, 그리고 해외 기업의 대체 기술 개발 노력을 가속화할 수도 있습니다. 따라서 유럽의 이익은 파트너 국가들과 협력하여 규칙에 기반한 무역 정책을 추진하는 데 있습니다. 기술 통제는 국내 산업 성장 전략을 대체하는 수단이 아니라, 선별적으로 사용되어야 합니다.

공간적 집중의 지정학적 대가

동아시아에 첨단 제조업이 집중되어 있는 것은 경제적으로는 효율적이지만 지정학적으로는 위험합니다. 자연재해, 에너지 부족, 무역 분쟁, 군사적 긴장 등으로 공급망이 차질을 빚을 수 있으며, 이를 복구하는 데는 수년이 걸릴 수 있습니다. 특히 인공지능의 급속한 성장은 소수의 생산 시설과 기업에 대한 의존도를 높이고 있습니다. 데이터 센터, 방위 시스템, 통신망, 산업 자동화 분야에서 고성능 칩 확보를 위한 경쟁이 점점 더 치열해지고 있습니다.

유럽은 여러 측면에서 이러한 위험에 직면해 있습니다. 유럽 산업은 반도체를 필요로 하고, 유럽의 클라우드 및 AI 제공업체는 컴퓨팅 용량을 필요로 하며, 국방력은 신뢰할 수 있는 전자 장비에 달려 있습니다. 동시에 유럽의 공장 제조업체들은 유럽이 정치적 안정성을 통제할 수 없는 지역으로 핵심 생산 기술을 수출하고 있습니다. 전 세계 생산 시설이 지리적으로 집중될수록 중복 생산 능력의 가치는 더욱 커집니다.

중복 생산은 비용을 발생시키고 단기적인 효율성과 상충됩니다. 그러나 공급 차질로 인한 피해가 막대할 경우 경제적으로 이득이 될 수 있습니다. 진정한 문제는 유럽 제조업이 가장 저렴한 지역보다 경쟁력이 있는지 여부가 아니라, 공급 안정성을 확보하기 위한 적절한 프리미엄이 얼마인지입니다. 이 프리미엄은 투명하게 공개되어야 합니다. 숨겨진 장기 보조금은 비용을 모호하게 만들지만, 명확하게 정의된 회복력 프리미엄은 객관적인 정책 결정을 가능하게 합니다.

효과적인 칩법 2.0이 바뀌어야 할 점

두 번째 반도체법은 단순히 첫 번째 법을 추가 프로그램, 위원회 및 보고 요건으로 확장하는 데 그쳐서는 안 됩니다. 오히려 이행 속도를 높이고 연구, 수요 및 산업 규모 확대를 연결하는 데 초점을 맞춰야 합니다. 2026년 9월에 추가 논의가 있었고 2027년 2분기까지 합의를 목표로 하는 이 정치적 과정은 상당한 시간적 압박을 받고 있습니다. 반도체 프로젝트는 부지 선정부터 안정적인 생산량 달성까지 수년이 걸립니다. 협상 주기가 길어질수록 실제 생산 능력 확보는 더욱 늦어질 뿐입니다.

첫째, 유럽에는 중앙 집중식으로 투명한 프로젝트 파이프라인이 필요합니다. 이 파이프라인은 계획 진행 상황, 자금 조달, 허가, 구매 의향, 기술적 목표 및 예상 생산 능력을 추적해야 합니다. 둘째, 환경 및 안전 기준을 훼손하지 않으면서 의사 결정에 대한 구속력 있는 기한이 필요합니다. 병행 검토, 표준화된 문서 및 지정된 담당자를 통해 감독을 유지하면서도 속도를 높일 수 있습니다.

셋째, 수요 측면이 제도적으로 확고해야 합니다. 전략적 프로젝트는 유럽 고객과 확실한 의향서 또는 장기 구매 계약을 체결해야 합니다. 넷째, 국경을 넘어 대규모 프로젝트를 지원할 수 있는 유럽 차원의 금융 메커니즘이 필요합니다. 그렇지 않으면 재정적으로 탄탄한 회원국들이 보조금 경쟁에서 우위를 점하게 되고, 재정적으로 작은 국가들은 양질의 프로젝트에 접근하기 어려워질 것입니다. 다섯째, 숙련된 노동력, 에너지, 용수, 네트워크 및 주택은 입지 선정 시 처음부터 고려되어야 합니다.

여섯째, 성공 측정은 단일 시장 점유율 수치에서 벗어나야 합니다. 기술 범주별 웨이퍼 생산 능력 증대, 유럽 생산 대비 유럽 수요 점유율, 최소 두 곳 이상의 공급처를 확보한 전략적으로 중요한 부품 수, 패키징 생산 능력, 민간 후속 투자, 생산 수율, 연구 개발 이전, 승인부터 가동까지 소요 시간 등과 같은 여러 핵심 성과 지표(KPI)가 더 의미 있을 것입니다. 이러한 지표들은 프로그램이 실질적인 산업적 가치를 창출하는지 여부를 보여줍니다.

유럽의 기회의 창이 줄어들고 있습니다

유럽은 아직 기술적 핵심 역량을 잃지 않았습니다. ASML, ZEISS, TRUMPF를 비롯한 여러 전문 기업들이 전 세계적으로 대체하기 어려운 산업 네트워크를 구축하고 있습니다. 드레스덴, 그르노블, 아인트호벤, 루벤, 카타니아, 빌라흐 등의 산업 클러스터에도 상당한 전문성이 축적되어 있습니다. 따라서 유럽이 더 이상 경쟁력을 갖지 못한다는 주장은 기존의 노하우가 미래의 강점을 자동으로 보장한다는 생각만큼이나 잘못된 것입니다.

지식은 새로운 제품, 역량, 그리고 응용 분야로 전환될 때에만 경제적으로 강력한 힘을 발휘합니다. 엔지니어들은 가장 야심찬 프로젝트가 개발되는 곳으로 이동하고, 공급업체들은 고객이 성장하는 곳에 투자하며, 연구는 대규모 생산 시설이 실제로 제기하는 문제에 집중합니다. 따라서 유럽 이외 지역에 최첨단 공장이 점점 더 많이 건설될수록, 지속적인 가치 창출뿐만 아니라 학습 곡선, 공정 지식, 인재, 그리고 스타트업 기업들 또한 시간이 지남에 따라 다른 지역으로 이동하게 됩니다.

따라서 ASML의 0% 시장 점유율은 단순한 재무제표 항목이 아니라 중요한 선행 지표입니다. 이는 유럽의 창의성과 산업적 구현 사이의 격차를 보여줍니다. 유럽은 핵심 기술, 강력한 산업 고객, 탄탄한 연구 기관, 그리고 막대한 공공 예산을 보유하고 있기 때문에 여전히 이 격차를 줄일 수 있습니다. 그러나 투자 기회를 놓칠 때마다 나중에 따라잡는 데 드는 비용이 증가합니다.

진정한 결정은 실행 과정에서 이루어진다

유럽은 산업 정책에 대한 숙명론이나 완전한 기술 독립이라는 환상을 필요로 하지 않습니다. 필요한 것은 기존의 강점을 지키고, 핵심적인 격차를 해소하며, 수요와 전문성이 일치하는 곳에 투자를 집중하는 실용적인 전략입니다. 또한, 영구적인 보조금으로만 인위적으로 유지될 수 있는 프로젝트는 과감히 종료할 의지도 필요합니다.

다른 나라들이 공장을 짓는 동안 유럽은 공정을 구축하고 있다는 도발적인 주장은 어느 정도 일리가 있습니다. 그러나 규제만을 유일한 탓으로 돌리는 것은 설득력이 떨어집니다. 유럽의 뒤처짐은 총수요 부진, 높은 운영 비용, 분산된 자금 조달, 느린 의사 결정, 규모의 경제 부족, 숙련 노동력 부족, 불완전한 가치 사슬 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 관료주의를 줄이는 것은 필요하지만, 그것으로는 고객이나 자본, 에너지, 산업적 학습 곡선을 대체할 수 없습니다.

따라서 핵심적인 경제 정책 과제는 유럽의 시장 지배력을 구체적인 투자 신호로 전환하는 것입니다. 유럽의 자동차, 기계 공학, 에너지, 방위 및 데이터 센터 산업은 크고 수요가 높은 국내 시장을 형성할 수 있습니다. 공통 표준, 장기적인 수요, 그리고 집중적인 지원이 결합될 때, 유럽 공장들은 애국심 때문이 아니라 수익성 때문에 건설될 것입니다.

ASML의 기록적인 분기 실적은 유럽이 세계 최전선에서의 입지를 활용하여 이익을 창출할 수 있음을 보여줍니다. 동시에 지역별 판매 분포는 국내 생산 규모 확대가 없이는 기술적 리더십이 완전하지 않다는 점을 드러냅니다. 기계는 유럽에서 생산되지만, 최첨단 제조에 필요한 기술 습득 및 활용은 주로 다른 지역에서 이루어지고 있습니다. 바로 이러한 전략적 모순을 유럽이 해결해야 합니다. 단순히 또 다른 제약 조건을 내세우는 것이 아니라, 신속한 의사 결정, 견고한 수요, 그리고 실제로 생산을 가능하게 하는 공장을 통해 해결해야 합니다.

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