출판 : 2025 년 4 월 14 일 / 업데이트 : 2025 년 4 월 14 일 - 저자 : Konrad Wolfenstein
미국의 5 천억 달러 AI 붐이 중단됩니까? Microsoft Strokes 여러 계획된 데이터 센터 - 이미지 : Xpert.Digital
AI 시장의 반대 : 행복감 또는 현실?
AI 투자 : 대형 시장 청소가 있습니까?
미국 AI 시장의 현재 개발은 모순 된 신호를 보여줍니다. Microsoft는 놀랍게도 수많은 글로벌 데이터 센터 프로젝트를 중단하거나 지연 시켰지만 Openaai, Oracle 및 SoftBank와 같은 다른 기술 거인은 대규모 투자를 발표했습니다. 이러한 대조는보다 현실적인 시장 평가의 초기 AI Euphoria가 고도로 경쟁력있는 AI 인프라 시장에서 힘의 재분배인지 여부에 대한 의문을 제기합니다.
Data Center 프로젝트에서 Microsoft의 놀라운 후퇴
Microsoft는 최근 몇 달 동안 계획된 여러 데이터 센터를 전 세계에 보류했습니다. 처음에 미국 밖에서 시작된이 개발은 이제 국내 시장에 도달했습니다. 언론 보도에 따르면 소프트웨어 규제 기관은 일리노이, 위스콘신, 노스 다코타 및 오하이오와 같은 미국의 여러 주에서 프로젝트를 중단하거나 지연 시켰습니다.
오하이오 주 3 가지 주요 데이터 센터 프로젝트의 취소는 특히 주목할 만합니다. 2024 년 10 월, Microsoft는 2025 년 7 월에 건설이 시작될 New Albany, Heath 및 Hebron 마을에있는 지역에 10 억 달러의 투자를 발표했습니다.이 회사는 이제이 프로젝트가 시간 동안 추구되지 않을 것이라고 말했습니다.
일시 정지 또는 페인트 프로젝트 목록에는 국제 위치도 포함됩니다.
- 이 지역에 대한 협상은 런던 근처에서 강력한 NVIDIA 칩을 사용하는 데 특히 적합한 런던 근처에서 끝났습니다.
- 자카르타에서는 기존 데이터 센터의 확장이
- 위스콘신의 33 억 달러 프로젝트가 이미 2 억 2 천 2 백만 달러에도 불구하고 파산되었습니다.
- 노스 다코타에서는 공급자 Applied Digital과의 계획된 파트너십이 실패했습니다.
TD Cowen Investment Bank의 분석가들의 추정에 따르면, Microsoft에 의해 중지 된 총 2 기가 와트 프로젝트에는 포함됩니다.
Microsoft의 전략 변화에 대한 가능한 이유
이러한 전략 변경의 이유를 설명 할 때 마이크로 소프트 자체는 여전히 신중합니다. 회사 대변인은 Bloomberg에게 데이터 센터 계획의 변경 사항이 이루어 졌음을 확인했습니다. "AI에 대한 수요가 계속 증가하고 데이터 센터에 대한 우리의 존재가 확대되기 때문에 변경 사항은 전략의 유연성을 보여줍니다."
전문가와 시장 관찰자들은 놀라운 퇴각에 대한 몇 가지 가능한 설명에 대해 논의합니다.
- Openaai와의 파트너십 변경 : Microsoft와 가장 중요한 KI 파트너 인 OpenAi의 관계는 변하는 것 같습니다. OpenAi는 이제 그의 컴퓨팅 용량에 대한 추가 파트너를 찾고 있습니다.
- AI 기술의 효율성 증가 : 중국 모델 DeepSeek와 같은 새로운 접근법은 기존 시스템에 비해 40-50 높은 효율을 약속합니다. 이 개발은 대규모 데이터 센터의 필요성을 줄일 수 있습니다.
- 수요에 대한 현실적인 평가 : Microsoft CEO Satya Nadella는 최근에 향후 몇 년간 컴퓨팅 용량의 공급 과잉을 기대할 것이라고 말했다. 이 평가는 AI 성장에 대한보다 신중한 태도를 나타냅니다.
- 기술 과제 : 전원 공급 장치 병목 현상과 그래픽 카드와 같은 특수 부품의 가용성도 역할을 할 수 있습니다.
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스타 게이트 프로젝트 : 새로운 5 천억 달러 거인
Microsoft는 확장 전략을 다시 생각하고 있지만 Openai, Oracle 및 SoftBank는 "Stargate"라는 야심 찬 공동 프로젝트를 발표했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 백악관 에서이 프로젝트를 개인적으로 발표했습니다. 치수는 인상적입니다.
- 최대 5 천억 달러의 투자는 장기적으로 계획되며, 첫 번째 트랜치는 1,000 억 달러입니다.
- 향후 4 년 안에 약 100,000 개의 일자리가 만들어집니다.
- 첫 번째 데이터 센터는 이미 텍사스에서 구축되고 있습니다.
- 네 번째 투자자로서 아랍 에미리트의 MGX 기술 펀드가 참여했습니다.
Oracle의 Larry Ellison은 특히 보건 부문의 프로젝트의 변형력을 강조했습니다.“개발 된 AI 시스템은 새로운 기술을 생산할뿐만 아니라 건강 관리의 혁명의 열쇠를 볼 수 있습니다. 미래에 KI는 암에 대한 개인화 된 백신의 개발에 도움을 줄 수 있습니다.
Stargate는 Openaai의 전략적 전환점입니다. 지금 까지이 회사는 주로 AI 시스템에 Microsoft 데이터 센터를 사용해 왔습니다. 새로운 프로젝트를 통해 회사는 현재 대규모로 처음으로 자체 용량을 구축하고 있으며, 이는 두 회사 간의 변화된 역학을 강조합니다.
미국의 AI 인프라 붐이 멈 춥니 다
Microsoft의 꺼려에도 불구하고 많은 지표에 따르면 미국의 AI 데이터 센터의 확장이 계속 진행되고 있음을 나타냅니다. Bloom Energy Analyzes에 따르면, 미국 데이터 센터의 컴퓨팅 전력은 2030 년까지 80 기가 와트로 증가 할 것으로 예상되며, 이는 평균 연간 20 %의 성장에 해당합니다.
2025 년 3 월, 자문 회사 인 Wood Mackenzie는 총 177 개의 프로젝트가 건설 또는 계획중인 프로젝트를 보유하고 있으며 투자량은 약 195 억 달러입니다. 버지니아와 같은 기존 위치 외에도 새로운 데이터 센터 클러스터가 점점 더 많이 생성되고 있습니다.
- Meta는 루이지애나의 농업 Richland Parish에서 현재까지 가장 큰 데이터 센터를 구축하고 있습니다.
- 스타 게이트 프로젝트는 텍사스 서부를 첫 번째 위치로 선택했습니다.이 지역은 에너지 생성을위한 최적의 조건을 제공하기 때문입니다.
- 데이터 센터 구성 요소를위한 새로운 생산 위치는 Stulz, Siemens, Schneider Electric 및 ABB와 같은 회사가 제작했습니다.
중국의 상황과 유사합니다
이 기사의 질문은 Xpert.Digital의 보고서를 말합니다. 중국에서는“AI 방광이 터졌고 새로운 데이터 센터가 비어 있어야합니다. 이 상황은 실제로 미국의 현재 발전과 유사 할 수 있습니다.
특히, 검색 결과에서 중국 AI 스타트 업 DeepSeek에 대한 언급은 놀랍습니다. 새로운 음성 모델은 기존 시스템에 비해 40-50 높은 효율을 약속합니다. 이 기술 개발은 Goldman Sachs-Analyst Rich Privorototky가 어떻게 인용되는지에 대한 이전의 역량 계획에 근본적으로 의문을 제기합니다. "더 적게 달성 할 수 있다면, 대규모 용량 확장이 전혀 필요한지 여부에 대한 의문이 제기됩니다."
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자본 시장에 미치는 영향
수많은 데이터 센터 프로젝트를 중단하기로 한 Microsoft의 결정은 이미 주식 시장에 눈에 띄는 영향을 미쳤습니다. 보고서에 따르면 인공 지능과 관련된 회사의 주식은 매우 인기가 있습니다.
- Vertiv 홀딩스는 10.79 % 감소했습니다.
- Broadcom은 4.78 % 감소를 기록했습니다.
- 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 8.86 % 감소했습니다.
- Arista Networks는 6.07 %의 가치를 잃었습니다
Investment Bank TD Cowen의 분석가들은 Microsoft가 원래 OpenAI 모델 교육을 위해 이러한 프로젝트를 계획 한 이유를 봅니다. 이 시장 반응은 투자자들이 AI 부문의 성장 속도에 대한 기대치를 하향 하향 조정할 수 있음을 나타냅니다.
경로가 통합 및 효율성으로 이어 집니까?
현재의 발전은 간단한 "AI 거품의 버스트"보다 더 복잡한 경향을 나타냅니다. 오히려 시장은 차별화되고 통합되는 것 같습니다.
- 효율성 증가 : 새로운 AI 모델은 이전 세대보다 하드웨어가 적을 수 있습니다.
- 전략적 재배치 : Microsoft는 새로운 건물보다 기존 데이터 센터의 업그레이드에 더 중점을 둡니다.
- 전문 제공자 : AI 워크로드의 특정 요구 사항에 중점을 둔 Crusoe, Coreweave 및 Lambda와 같은 소위 "Neoclouds"는 중요성을 얻습니다.
- 인프라 문제 : 에너지와 특수 하드웨어의 가용성은 제한 요인이되어 회사를 3 마일 섬 원자력 발전소 재 활성화하는 것과 같은 혁신적인 솔루션으로 이끌었습니다.
행복감에서 효율성까지 : AI 시장이 실현되는 방법
미국의 500 억 달러 AI 붐은 근본적으로 정지되지 않지만 재평가와 재정렬의 단계를 통과합니다. Microsoft는 실제로 확장 계획을 크게 줄이지 만 2025 년 6 월 말까지 AI 데이터 센터에 약 800 억 달러를 투자해야합니다. 동시에 Stargate Consortium과 같은 다른 행위자들은 새로운 역량에 크게 투자합니다.
이 발전은 AI 붐의 종말의 징후가 덜 될 수 있습니다. 초기 행복감은 효율성, 전략적 파트너십 및 지속 가능한 비즈니스 모델의 전경에서보다 차별화 된 견해를 제공합니다. 앞으로 몇 년 동안 AI 인프라에 대한 거대한 투자가 희망의 경제적 이익을 가져 오는지 또는 실제로 대형 크기인지 여부를 보여줄 것입니다.
이런 의미에서, AI 붐은 여전히 서 있지 않지만, 무제한 낙관론에서보다 현실적인 시장 평가에 이르기까지 기술 혁신주기에서 반복해서 관찰 할 수있는 고전적인 패턴으로 자연스러운 진화를 거칩니다.
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