게시일: 2025년 4월 14일 / 업데이트일: 2025년 4월 14일 – 저자: Konrad Wolfenstein
미국의 5천억 달러 규모 AI 붐이 주춤하고 있는가? 마이크로소프트, 데이터센터 건설 계획 여러 건 취소 – 이미지: Xpert.Digital
AI 시장의 대조: 환희인가, 현실인가?
AI 투자: 대규모 시장 재편이 임박했는가?
최근 미국 AI 시장의 움직임은 엇갈린 신호를 보내고 있습니다. 마이크로소프트는 전 세계 데이터 센터 프로젝트를 예기치 않게 중단하거나 연기하고 있는 반면, 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크와 같은 다른 거대 기술 기업들은 대규모 투자를 발표하고 있습니다. 이러한 대조는 초기 AI 열풍이 보다 현실적인 시장 평가로 인해 사그라드는 것인지, 아니면 치열한 경쟁이 벌어지고 있는 AI 인프라 시장에서 힘의 재분배가 일어나고 있는 것인지에 대한 의문을 제기합니다.
마이크로소프트, 데이터센터 프로젝트에서 예상치 못한 철수
마이크로소프트는 최근 몇 달 동안 전 세계적으로 계획했던 여러 데이터 센터 건설 프로젝트를 보류하거나 완전히 취소했습니다. 이러한 추세는 처음에는 미국 외 지역에서 시작되었지만, 이제 미국 시장으로까지 확산되었습니다. 언론 보도에 따르면, 마이크로소프트는 일리노이, 위스콘신, 노스다코타, 오하이오 등 여러 미국 주에서 진행 중이던 프로젝트를 중단하거나 최소한 연기했습니다.
특히 주목할 만한 점은 오하이오주의 주요 데이터센터 프로젝트 3개가 취소되었다는 것입니다. 마이크로소프트는 2024년 10월 뉴올버니, 히스, 히브론 지역에 10억 달러를 투자하고 2025년 7월 착공할 계획이라고 발표했습니다. 그러나 이후 마이크로소프트는 지역 언론에 해당 프로젝트들을 당분간 추진하지 않을 것이라고 밝혔으며, 다만 추후 개발 의사를 밝힐 경우를 대비해 확보한 부지는 보유할 것이라고 덧붙였습니다.
일시 중단되거나 취소된 프로젝트 목록에는 해외 지역도 포함됩니다
- 런던 인근의 한 부지에 대한 협상이 종료되었습니다. 해당 부지는 고성능 엔비디아 칩 사용에 특히 적합했을 것으로 예상되었습니다
- 자카르타에 있는 기존 데이터센터 확장 계획이 보류되었습니다
- 위스콘신에서 진행 중인 33억 달러 규모의 프로젝트가 이미 2억 6200만 달러가 투자되었음에도 불구하고 현재 중단된 상태입니다
- 노스다코타주에서는 서비스 제공업체인 Applied Digital과의 파트너십 계획이 무산되었습니다
투자은행 TD Cowen의 분석가들의 추산에 따르면 마이크로소프트가 중단한 프로젝트들의 총 용량은 약 2기가와트에 달합니다.
마이크로소프트의 전략 변화에 대한 가능한 이유
마이크로소프트는 이러한 전략 변화의 이유에 대해 명확한 설명을 내놓지 않고 있습니다. 회사 대변인은 블룸버그와의 인터뷰에서 데이터 센터 계획에 변경 사항이 있었다는 사실만 확인해 주며, "인공지능에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 데이터 센터 분야에서의 마이크로소프트의 입지가 확대됨에 따라, 이번 변경은 전략의 유연성을 보여주는 것입니다."라고 밝혔습니다.
전문가들과 시장 관찰자들은 이번 예상치 못한 철수에 대한 몇 가지 가능한 설명을 논의하고 있습니다
- 오픈AI와의 파트너십 변화: 마이크로소프트와 주요 AI 파트너인 오픈AI의 관계에 변화가 생긴 것으로 보입니다. 오픈AI는 현재 컴퓨팅 리소스를 제공할 추가 파트너를 물색 중입니다.
- 인공지능 기술의 효율성 향상: 중국의 DeepSeek 모델과 같은 새로운 접근 방식은 기존 시스템에 비해 40~50배 더 높은 효율성을 제공할 것으로 기대됩니다. 이러한 발전은 대규모 데이터 센터의 필요성을 줄일 수 있습니다.
- 현실적인 수요 평가: 마이크로소프트 CEO 사티아 나델라는 최근 향후 몇 년 동안 컴퓨팅 파워 공급 과잉이 발생하여 가격이 하락할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 이러한 평가는 AI 성장 전망에 있어 보다 신중한 입장을 시사합니다.
- 기술적 과제: 전력 공급 부족과 그래픽 카드와 같은 특수 부품의 가용성 또한 영향을 미칠 수 있습니다.
적합:
스타게이트 프로젝트: 5천억 달러 규모의 새로운 거대 프로젝트
마이크로소프트가 확장 전략을 재고하는 가운데, 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크는 "스타게이트"라는 야심찬 공동 프로젝트를 발표했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 백악관에서 직접 이 프로젝트를 공개했습니다. 그 규모는 실로 엄청납니다
- 장기적으로 최대 5천억 달러 규모의 투자가 계획되어 있으며, 초기 투자액은 1천억 달러에 달할 것으로 예상됩니다
- 향후 4년 동안 약 10만 개의 일자리가 창출될 것으로 예상됩니다
- 텍사스에서는 이미 첫 번째 데이터 센터들이 건설되고 있습니다
- 네 번째 투자자는 아랍에미리트의 기술 펀드인 MGX입니다
오라클 CEO 래리 엘리슨은 발표에서 특히 의료 분야에 미치는 프로젝트의 혁신적인 잠재력을 강조했습니다. 그는 "개발된 AI 시스템은 단순히 새로운 기술을 창출하는 데 그치지 않고, 의료 혁명의 핵심이 될 것"이라며, "예를 들어, AI는 미래에 개인 맞춤형 암 백신 개발에 도움을 줄 수 있을 것"이라고 말했습니다.
오픈AI에게 있어 스타게이트 프로젝트는 전략적 전환점을 의미합니다. 지금까지 오픈AI는 주로 마이크로소프트의 데이터 센터를 AI 시스템에 활용해 왔습니다. 하지만 이번 프로젝트를 통해 오픈AI는 처음으로 대규모 자체 데이터 센터 구축에 나서게 되었으며, 이는 두 회사 간의 관계 변화를 보여주는 중요한 사례입니다.
미국의 AI 인프라 구축 붐이 계속되고 있습니다
마이크로소프트의 신중한 태도에도 불구하고, 여러 지표들은 미국 내 AI 데이터 센터 확장이 전반적으로 강한 속도로 지속되고 있음을 시사합니다. 블룸 에너지의 분석에 따르면, 미국 데이터 센터의 컴퓨팅 파워는 2030년까지 80기가와트에 달할 것으로 예상되며, 이는 연평균 20%의 성장률을 나타냅니다.
컨설팅 회사인 우드 맥켄지는 2025년 3월 기준으로 건설 중이거나 계획 단계에 있는 프로젝트가 총 177개이며, 투자 규모는 약 1,950억 달러에 달한다고 집계했습니다. 버지니아와 같은 기존 지역 외에도 새로운 데이터 센터 클러스터가 점점 더 많이 등장하고 있습니다
- 메타는 루이지애나주 리치랜드 패리시(주로 농업 지역)에 100억 달러를 투자하여 지금까지 건설한 데이터 센터 중 최대 규모를 구축하고 있습니다
- 스타게이트 프로젝트는 에너지 생산에 최적의 조건을 제공하는 서부 텍사스 지역을 첫 번째 사업지로 선정했습니다
- 스툴츠, 지멘스, 슈나이더 일렉트릭, ABB와 같은 기업들이 미국에 데이터 센터 구성 요소 생산을 위한 새로운 시설을 건설하고 있습니다
중국 상황과의 유사점
이 기사의 질문은 Xpert.Digital의 보고서를 언급하는데, 해당 보고서에 따르면 중국에서 "AI 거품이 터졌고" 새로운 데이터 센터들이 텅 비어 있다고 합니다. 이러한 상황은 현재 미국에서 벌어지고 있는 일과 유사점을 보일 수 있습니다.
검색 결과에 중국 AI 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 언급된 점은 특히 주목할 만합니다. 이 회사의 새로운 언어 모델은 기존 시스템 대비 40~50배 높은 효율성을 약속합니다. 골드만삭스의 애널리스트 리치 프리보로츠키는 "적은 자원으로 더 많은 것을 달성할 수 있다면, 대규모 용량 확장이 과연 필요한지에 대한 의문이 필연적으로 제기될 것"이라고 말하며, 이러한 기술 발전이 현재의 용량 계획에 근본적인 변화를 가져올 것이라고 분석했습니다.
적합:
자본 시장에 미치는 영향
마이크로소프트가 여러 데이터센터 프로젝트를 중단하기로 한 결정은 이미 주식 시장에 상당한 영향을 미쳤습니다. 한 보고서에 따르면 인공지능 관련 기업들의 주가가 급락했습니다
- Vertiv Holdings는 10.79% 하락했습니다
- 브로드컴은 4.78%의 하락세를 기록했습니다
- 슈퍼마이크로컴퓨터(SMAC) 주가는 8.86% 하락했습니다
- 아리스타 네트웍스의 주가는 6.07% 하락했습니다
투자은행 TD Cowen의 분석가들은 마이크로소프트가 원래 이러한 프로젝트들을 OpenAI 모델 학습을 위해 계획했지만, 이제는 그 필요성이 예전만큼 크지 않아 보이기 때문이라고 분석합니다. 이러한 시장 반응은 투자자들이 AI 부문의 성장률에 대한 기대치를 하향 조정하고 있음을 시사합니다.
이 경로는 통합과 효율성으로 이어질까요?
최근의 동향은 단순한 "AI 거품 붕괴"보다 훨씬 더 복잡한 양상을 보여줍니다. 오히려 시장은 차별화와 통합을 거듭하고 있는 것으로 보입니다
- 효율성 향상: 새로운 AI 모델은 이전 세대보다 더 적은 하드웨어를 필요로 할 수 있습니다.
- 전략적 재편: 마이크로소프트는 새로운 데이터 센터를 건설하는 것보다 기존 데이터 센터를 업그레이드하는 데 더 집중하고 있는 것으로 보입니다.
- 전문 공급업체: Crusoe, CoreWeave, Lambda와 같이 AI 워크로드의 특정 요구 사항에 초점을 맞춘 소위 "네오클라우드"가 중요성이 커지고 있습니다.
- 인프라 문제: 에너지 및 특수 장비의 가용성이 제한 요인이 되고 있으며, 이로 인해 기업들은 스리마일 아일랜드 원자력 발전소 재가동과 같은 혁신적인 해결책을 모색하게 되었습니다.
환희에서 효율성으로: AI 시장의 재편 과정
미국에서 5천억 달러 규모로 성장하고 있는 AI 붐이 근본적으로 멈추는 것은 아니지만, 재평가와 재조정의 시기를 거치고 있습니다. 마이크로소프트는 확장 계획을 대폭 축소하고 있지만, 2025년 6월 말까지 AI 데이터 센터에 약 800억 달러를 투자하겠다는 목표는 고수하고 있습니다. 동시에 스타게이트 컨소시엄과 같은 다른 기업들은 새로운 용량 확충에 막대한 투자를 하고 있습니다.
이러한 변화는 인공지능(AI) 붐의 종말이라기보다는 오히려 성숙기에 접어들었음을 시사할 수 있습니다. 초기 열광은 효율성, 전략적 파트너십, 지속 가능한 비즈니스 모델에 초점을 맞춘 보다 균형 잡힌 시각으로 바뀌고 있습니다. 향후 몇 년 동안 AI 인프라에 대한 막대한 투자가 기대했던 경제적 이익을 가져다줄지, 아니면 실제로는 과도한 투자였는지가 드러날 것입니다.
이러한 관점에서 볼 때, AI 붐은 정체되어 있는 것이 아니라 무한한 낙관론에서 보다 현실적인 시장 평가로 자연스럽게 진화하고 있는 것이며, 이는 기술 혁신 주기에서 반복적으로 관찰되는 전형적인 패턴입니다.
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Konrad Wolfenstein
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