게시일: 2025년 1월 23일 / 업데이트일: 2025년 1월 23일 – 저자: Konrad Wolfenstein
배터리 제조업체 시장은 호황을 누리고 있지만, 중국 배터리 대기업 CATL은 여전히 막대한 매출 감소를 겪고 있습니다. (이미지: Xpert.Digital)
전기화는 호황을 누리고 있지만 수익은 줄어들고 있다: 배터리 대기업 CATL의 역설
배터리 시장은 호황이지만 CATL은 어려움을 겪고 있습니다. 매출 감소의 원인은 무엇일까요?
전 세계 배터리 시장은 운송 부문의 전동화 증가와 여러 국가의 재생 에너지 전환 목표에 힘입어 진정한 호황을 누리고 있습니다. 전기 자동차, 고정형 에너지 저장 시스템 및 기타 다양한 응용 분야에 사용되는 고성능 및 장시간 사용 배터리에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 그러나 이러한 호황 속에서 중국 배터리 대기업인 CATL(Contemporary Amperex Technology Co., Limited)은 매출의 상당한 감소라는 난관에 직면하고 있습니다. 시장 성장과 개별 기업의 실적 간의 이러한 명백한 불일치는 여러 의문을 제기하며, 근본적인 메커니즘과 영향 요인을 이해하기 위한 심층적인 분석이 필요합니다.
적합:
CATL의 매출 감소에는 여러 가지 복합적인 이유가 있다
CATL의 매출 감소 원인은 다양하고 복잡합니다. 시장 상황 변화, 전략적 가격 조정, 기술 혁신, 지정학적 영향 등 여러 요인이 복합적으로 작용합니다. 업계 선두 기업인 CATL조차도 어려움에서 자유로울 수 없다는 것을 보여주는 사례입니다.
원자재 가격 하락에 따른 가격 조정
CATL의 매출 실적에 영향을 미친 주요 요인 중 하나는 원자재 가격 하락, 특히 중요한 배터리 소재인 탄산리튬 가격 하락에 따른 가격 조정이었습니다. 리튬은 대부분의 최신 배터리에 필수적인 요소이며, 최근 몇 년간 가격 변동이 컸습니다. 리튬 가격이 하락하자 CATL은 경쟁력을 유지하고 수요를 확보하기 위해 제품 가격을 조정할 수밖에 없었습니다. CATL은 지난 회계연도에 매출이 8.7%에서 11.2% 감소했다고 밝혔는데, 이는 판매량이 증가했음에도 불구하고 이러한 가격 조정이 주요 원인이었습니다. 이러한 상황은 배터리 시장의 중요한 역학 관계를 보여줍니다. 즉, 판매량 증가가 반드시 매출 증가로 이어지는 것은 아니며, 가격이 동시에 하락할 경우 매출 증가로 이어질 수 있다는 것입니다.
영업 이익에 미치는 영향
가격 조정은 CATL의 영업 실적에 즉각적인 영향을 미쳤습니다. 순이익은 11.1%에서 20.1% 사이로 증가했지만, 영업이익 감소는 마진 압박을 시사합니다. 이는 경쟁 심화와 수익성 유지를 위한 생산 효율성 향상 및 비용 절감의 필요성을 보여주는 신호입니다.
글로벌 배터리 시장의 역동적인 발전
원자재, 경쟁 및 과잉 공급
하지만 원자재 가격과 그에 따른 가격 조정만이 영향을 미치는 것은 아닙니다. 전 세계 배터리 시장 자체가 여러 요인에 의해 역동적으로 변화하고 있습니다
1. 경쟁 심화
새로운 시장 참여자들의 진입과 기존 기업들의 지속적인 생산 능력 확대로 인해, 특히 중국에서 배터리 공급 과잉 현상이 심화되고 있습니다. 여러 연구 및 산업 보고서에 따르면 전 세계 배터리 수요는 2030년까지 약 4,900기가와트시(GWh)에 이를 것으로 예측됩니다. 그러나 이는 이미 발표된 전 세계 생산 능력인 약 8,900GWh와는 큰 차이를 보입니다. 이러한 공급과 수요의 불균형은 제조업체들에게 상당한 가격 압박을 가하고 경쟁을 심화시키고 있습니다. 이는 가장 효율적이고 혁신적인 기업만이 살아남을 수 있는 시장 점유율 경쟁입니다.
2. 다른 제조업체들의 경쟁 압력
CATL은 고립된 환경에서 사업을 운영하는 것이 아닙니다. BYD를 비롯한 여러 중국 배터리 제조업체, 그리고 CALB 등 다른 업체들과 직접적인 경쟁에 직면해 있습니다. 이들 업체는 자체 기술과 생산 능력을 바탕으로 시장에 진출하여 CATL의 시장 점유율을 잠식하려 하고 있습니다. 2024년 상반기 CATL은 중국산 전기차 배터리 시장에서 46.4%의 점유율을 유지했지만, BYD와 CALB의 합산 점유율은 이미 32%에 달했습니다. 이는 경쟁이 심화되고 있으며 CATL이 안주할 수 없음을 보여줍니다.
3. 지역적 차이와 세계적 확장
중국 시장이 포화 상태에 접어들면서 성장세는 점차 유럽과 북미로 이동하고 있습니다. 이 지역들은 야심찬 기후 목표, 정부 지원 프로그램, 그리고 전기차 수요 증가라는 특징을 가지고 있습니다. CATL은 이러한 추세를 인식하고 글로벌 입지를 확대하기 위해 해외에 전략적 투자를 진행하고 있습니다. 여기에는 메르세데스-벤츠와 BMW 같은 기업에 배터리를 공급하기 위한 헝가리의 100GWh 규모 배터리 공장 건설과 스페인의 스텔란티스(Stellantis)와의 새로운 합작 배터리 프로젝트가 포함됩니다. 또한 CATL은 유럽에서의 입지를 강화하기 위해 추가적인 합작 투자를 계획하고 있습니다. 그러나 이러한 확장은 상당한 투자와 위험을 수반하며, CATL은 새로운 시장, 규제 체계, 그리고 문화적 차이에 적응해야 합니다.
기술 혁신 및 연구
배터리의 미래를 위한 연구 및 투자
CATL의 발전에 영향을 미치는 또 다른 중요한 요소는 기술 발전과 그에 따른 연구 개발 투자입니다. 배터리 시장은 혁신 주도형 시장으로, 배터리 성능, 안전성 및 비용 효율성을 개선하기 위해 새로운 기술과 소재가 끊임없이 개발되고 있습니다. 에너지 밀도 향상, 수명 연장, 충전 속도 향상이 분명한 추세입니다. CATL은 경쟁력을 유지하고 차세대 배터리 기술을 개발하기 위해 연구 개발에 막대한 투자를 하고 있습니다. 예를 들어, 새로운 전기차 섀시를 공개했으며 사업 영역 다각화를 위해 전력망 분야에 집중할 계획입니다. 그러나 이러한 투자는 신제품 출시 및 매출 증대로 이어지기 전에 높은 개발 비용이 발생하기 때문에 단기적으로는 수익률에 압박을 가할 수 있습니다.
글로벌 영향과 경제적 위험
경제적 및 지정학적 과제
배터리 시장에 영향을 미치는 특정 요인 외에도 글로벌 경제 상황과 지정학적 긴장도 중요한 역할을 합니다. 전반적인 경기 둔화나 불황은 특정 시장에서 전기 자동차 수요를 감소시켜 주요 공급업체인 CATL에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 지정학적 긴장, 무역 분쟁 및 관세는 배터리 및 원자재의 국경 간 무역을 저해하여 비용을 증가시킬 수 있습니다. 리튬 가격 하락과 리튬 채굴량 감소 역시 CATL의 재무 성과에 영향을 미쳤습니다. CATL은 가격 하락에 대응하여 장시성에서의 리튬 생산량을 조정할 계획이라고 발표했습니다.
CATL의 시장 지배력과 미래 전망
시장 지위 및 장기 전망
현재 매출 감소와 여러 어려움에도 불구하고 CATL은 글로벌 배터리 시장에서 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. CATL은 강력한 시장 지위, 높은 생산 능력, 폭넓은 고객 기반, 그리고 광범위한 연구 개발 역량을 자랑합니다. 중국에서 생산되는 전기차용 배터리 시장에서 45.1%의 점유율을 기록하며 자국 시장을 선도하고 있습니다. 배터리 산업의 장기적인 성장 전망은 매우 밝습니다. 여러 연구에 따르면 글로벌 배터리 시장은 2020년에서 2030년 사이에 연평균 34%의 성장률로 18배 성장할 것으로 예상됩니다. 향후 수십 년 동안 리튬 이온 배터리 수요의 약 80%는 전기차용이 될 것입니다.
도전 과제 및 전략적 방향
매출 감소와 경쟁 심화와 같은 단기적인 어려움에도 불구하고, CATL은 전략적 투자, 사업 다각화, 그리고 변화에 대한 적응을 통해 글로벌 배터리 시장의 장기적인 성장 추세를 활용할 수 있는 유리한 위치를 확보하고 있습니다. 그러나 경쟁력을 유지하고 장기적인 성장 목표를 달성하기 위해서는 혁신에 대한 투자, 비용 절감, 글로벌 입지 확대, 그리고 변화하는 시장 환경에 대한 적응을 지속해야 합니다. CATL이 현재의 어려움을 극복하고 세계 유수의 배터리 제조업체로서의 입지를 공고히 할 수 있을지는 앞으로의 행보에 달려 있습니다.
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