ヨーロッパの原材料転換とRESourceEU計画 – 岐路に立つ大陸：時間との競争

戦略的自立が経済的に必要となるとき：EUの重要原材料多様化計画が、開始前に失敗する可能性がある理由

2025年10月26日、EU委員会のウルズラ・フォン・デア・ライエン委員長が発表したこの発表は、欧州経済政策の転換点となる。RESourceEU計画により、欧州は中国からの原材料輸入への存亡の危機を脱却することを目指している。しかし、経済変革の歴史は、政治的意思と経済現実の間にはしばしば乖離があることを物語っている。EUは、中国が数十年かけて体系的に構築してきた供給構造を、わずか数年で確立するという課題に直面している。もはや問題は、欧州が行動を起こさなければならないかどうかではなく、もはや手遅れなのかどうかである。

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脆弱性の解剖：ヨーロッパの生命線は中国の手中にある

EU委員会のウルズラ・フォン・デア・ライエン委員長が2025年10月に、中国からの原材料輸入を段階的に廃止するための包括的な計画を策定すると発表したことは、単なる経済政策決定にとどまらない。これは、数十年にわたって発展し、今や欧州経済の基盤を脅かしている構造的な欠陥を、遅ればせながら認めたものだ。数字がそれを物語っている。欧州で必要とされる希土類元素の98%は中国からの輸入に頼っており、電気モーターや風力タービンに不可欠な希土類磁石に関しては、その依存度は90%を超えている。ドイツは希土類元素の3分の2を中国から直接輸入しており、欧州のシェアは46%である。

この依存はバリューチェーン全体に及んでいます。中国は世界の鉱業の70%を支配しているだけでなく、精錬においても85～90%、そして永久磁石などの下流製品の生産においても90%以上を独占しています。電気自動車用バッテリー生産においては、状況はさらに劇的です。中国はリン酸鉄リチウム活物質の98%以上を生産しており、海外の鉱山への出資を通じて、世界のリチウム生産の29%、ニッケル生産の32%を支配しています。

この依存の戦略的側面は、2024年10月に中国がレアアースの輸出規制を大幅に強化した際に、極めて明確になった。4月に既に規制対象となっていた7種類のレアアースに加え、ホルミウム、エルビウム、ツリウム、ユーロピウム、イッテルビウムの5種類が追加された。これにより、17種類のレアアースのうち12種類が中国の輸出規制の対象となった。この規制は、金属含有量が0.1%という低濃度であっても適用され、実質的にすべての関連工業製品に適用される。西側諸国政府は、これらの措置を米国の貿易関税への直接的な対応であり、地政学的な競争における有利な手段であると解釈している。

その影響は欧州の産業界に直ちに及んでいます。希土類元素と重要な原材料がなければ、エネルギー転換、デジタル化、そして防衛の自立は不可能です。最新の10メガワット風力タービンには2トンのネオジムが必要です。電気自動車1台あたり、永久磁石用に約450グラムの希土類元素が使用され、バッテリーには平均12キログラムのリチウム、4キログラムのコバルト、39キログラムのニッケルが使用されています。EUにおける希土類元素の需要は2030年までに6倍、リチウムの需要は12倍に増加すると予想されています。この需要増加は、一国によって支配されている供給構造に直面しています。

経済的な側面はエネルギー問題をはるかに上回っています。ロシアによるウクライナ攻撃後、欧州はロシアのエネルギーへの依存度を2年以内に大幅に削減することに成功しましたが、それでもEUは2022年から2025年の間にロシアから2,000億ユーロを超える化石燃料を輸入しています。中国は供給国であるだけでなく、加工・技術のリーダーでもあるため、重要な原材料に関しては同様の多様化を実現することははるかに困難です。EUは化石燃料の輸入に年間約1,000億ユーロを費やしていますが、重要な原材料への依存は、その何倍もの規模を持つ産業部門を脅かしています。自動車産業、防衛産業、航空宇宙産業、エレクトロニクス産業、再生可能エネルギー産業は、欧州の経済生産高の大きな割合を占めています。

フォン・デア・ライエン氏が成功を収めたREPowerEUプログラムをモデルにしようとしているRESourceEU計画は、リサイクル、供給源の多様化、そして国内処理能力の開発を組み合わせた構想です。ウクライナ、オーストラリア、カナダ、チリ、カザフスタン、ウズベキスタン、グリーンランドとの提携は、中国の優位性を打破することを目指しています。課題は山積しています。ある供給国を別の供給国に置き換えることではなく、中国が数十年かけて体系的に構築してきた包括的なバリューチェーンを確立することです。分析によって、この計画が現実的な成功の見込みを持つのか、それとも欧州が新たな形の依存状態に陥りつつあるのかを明確にする必要があります。

カリフォルニアの独占から中国帝国へ：世界的なパワーシフトの物語

中国が現在、重要な原材料において優位に立っているのは偶然ではなく、数十年にわたる戦略的計画の結果です。逆説的ですが、この物語は中国ではなく米国から始まります。1980年代まで、米国は希土類金属の世界市場を支配していました。カリフォルニア州のマウンテンパス鉱山は、1965年から1995年の間に世界の希土類金属の大部分を生産し、世界供給量の70%を供給しました。この鉱山を運営していたのはモリコープ社で、同社は後にアメリカの資源安全保障の代名詞となりました。

1990年代に衰退が始まったのは、二つの理由がある。第一に、鉱山が深刻な環境被害を引き起こした。1996年から1998年にかけて、重金属を含む放射性廃水の漏洩が複数回発生し、高額な規制が敷かれ、最終的に2002年に鉱山は閉鎖された。第二に、中国は西側諸国のメーカーを低価格で市場から追い出す、組織的に並行産業を構築していた。中国の優位性は、環境規制の緩和、政府補助金、そして大幅に低い人件費という三つの柱に基づいていた。ドイツの労働者の時給は約45ドルであるのに対し、中国の賃金はわずか7ドルだった。上場している中国の企業の99%以上が政府からの直接補助金を受けており、控えめに見積もっても西側諸国の補助金の3～4倍に相当した。

1990年代、鄧小平政権下で戦略的な転換が起こりました。鄧小平は希土類元素が政治権力の道具となり得ることを認識していました。中国は世界の埋蔵量の約37%を保有しており、主に内モンゴル自治区のバヤンオボ鉱山に埋蔵されています。この鉱床には8～12%の希土類酸化物が含まれており、これは世界で最も高い濃度です。巨額の投資と体系的な知識構築により、中国は採掘だけでなく加工においても優位に立つことができました。現在、中国は分離プロセスに関する多数の特許を保有しており、精錬における技術的リーダーと見なされています。

中国の市場支配力の統合はいくつかの段階を経て進行した。2005年から2011年にかけて、中国は輸出割当量を大幅に削減し、2010年にはいわゆるレアアース危機を引き起こした。中国が領土紛争を受けて特に日本に対して一時的な供給凍結を実施したため、ネオジムとジスプロシウムの価格は急騰した。世界貿易機関（WTO）への訴訟を経て、中国は2015年に正式な輸出割当量を撤廃したが、輸出税、国内生産割当量、戦略備蓄を通じて事実上の支配力を維持した。2021年には、複数の国有鉱山会社を統合し、業界を政府の直接管理下に置く中国レアアースグループが設立され、さらなる統合が進んだ。

同時に、中国は海外の鉱山への投資を通じて、サプライチェーン全体における世界的な支配権を確保した。リチウム分野では、世界のリチウムの74%がオーストラリアとチリから供給されているにもかかわらず、天斉リチウムなどの中国企業が世界生産量の29%を掌握している。最大のニッケル生産国であるインドネシアでは、現地企業の保有量が5%未満であるにもかかわらず、青山などの中国企業が生産量の86%を掌握している。世界のコバルトの68%を生産するコンゴでは、中国と欧州がそれぞれ47%ずつを保有している。

数十年にわたる欧州の消極的な姿勢は、安価で安定したサプライチェーンという幻想に基づいていた。欧州企業は環境に有害な採掘を中国に委託し、低価格で利益を上げていた。この戦略は、中国が信頼できる供給国である限り有効だった。しかし、2012年以降、習近平政権下での北京の戦略転換は、この計算を根本的に変えてしまった。中国は重要な原材料を地政学的な手段として利用し始め、当初は割当規制という巧妙な手段を用い、後に明確な輸出規制へと移行した。

EUは2011年に初めて重要原材料リストを作成し、この問題を認識しました。このリストは2011年の14品目から2023年には34品目にまで増加しました。2020年に公表された重要原材料行動計画は、体系的な対策への最初の試みでした。しかし、2024年5月に施行された2023年重要原材料法によって、拘束力のある目標が設定されました。2030年までに、EUの需要の少なくとも10%を国内鉱業、40%を欧州内での加工、25%をリサイクルで賄うという目標です。さらに、戦略原材料の65%を超える第三国からの調達は認められません。

歴史的分析は、ヨーロッパの依存が数十年にわたる意識的な経済政策決定の結果であることを示している。中国は西側諸国の近視眼的な視点を利用し、体系的に独占的地位を築いた。この構造を数年で覆そうとすることは、数十年かけて発展してきた生態系を一夜にして置き換えようとするようなものだ。問題は、ヨーロッパがより自立する必要があるかどうかではなく、そうするのに十分な時間があるかどうかである。

支配の論理：商品市場がなぜ異なる仕組みになっているのか

重要原材料の市場構造は、従来のコモディティ市場とは根本的に異なります。原油や鉄鉱石は複数の供給元が存在し、代替が可能である一方、レアアースや戦略金属は準独占構造となっています。中国は生産だけでなく、鉱山から最終製品に至るまでのバリューチェーン全体を支配しています。この垂直統合は、単純な多角化では解決できない依存関係を生み出しています。

この構造を経済的に牽引する要因は多岐にわたります。最も重要な要素は、処理における規模の経済性です。希土類酸化物の分離・精製は、多額の資本投資と専門的なノウハウを必要とする複雑な化学プロセスです。中国は数十年にわたり、生産能力の増強だけでなく、プロセスの最適化と特許取得にも取り組んできました。今日、市場参入を目指す欧米企業は、補助金を受けている中国の競合他社と競争しながら、この知識面での優位性を獲得しなければなりません。

第二の要因は環境コストです。希土類元素の採掘は、あらゆる採掘プロセスの中でも最も環境に悪影響を与えるものの一つです。抽出には大量の高毒性の酸が使用され、トリウムとウランの放出によって放射性廃棄物が発生し、有毒なヘドロが残留します。内モンゴル自治区のバヤン・オボ地域では、環境被害が壊滅的な規模に達しています。低レベル放射性下水ヘドロで満たされた巨大な貯留池が黄河からわずか10キロメートルの場所にあり、年間300メートルの速度で黄河に浸透しています。一帯が居住不可能な状態になり、地下水が汚染され、モンゴルの草原の砂漠化が加速しています。国連は、包頭を2024年の世界で最も汚染された50の地域の1つに指定しました。

これらの環境コストこそが、中国のコスト優位性を説明するものである。西側諸国は厳しい環境規制を設けており、採掘コストを上昇させたり、採掘を不可能にしたりしているのに対し、中国はこうした外部化を受け入れている。その社会的代償は、生計手段を破壊された地元住民、特にモンゴル遊牧民に負担させている。このコスト構造により、西側諸国の生産者は、環境基準を引き下げるか、巨額の補助金を受け取らない限り、競争に勝つことは事実上不可能となっている。

3つ目の要因は需要側の発展です。エネルギー転換とデジタル化という2つのメガトレンドにより、重要な原材料の需要は飛躍的に増加しています。最新の10メガワット洋上風力タービンには、2トンのネオジムが必要です。EUは2030年までに風力発電容量を大幅に拡大することを目指しています。設置容量1メガワットあたり平均0.2トンのネオジム需要があるため、風力発電1ギガワットあたり200トンのネオジムが必要になります。電気自動車でも同様の動きがあります。60kWhのバッテリーには、リチウム5キログラム、コバルト5キログラム、ニッケル39キログラム、マンガン5キログラムが含まれています。EUは2035年までに内燃機関の事実上の禁止を目指しています。これは、内燃機関の何倍もの原材料を必要とする電気自動車が数百万台も追加されることを意味します。

この市場のプレーヤーは非対称的な利益を抱えている。中国側には、長期的な計画を立て、原材料を権力の手段として利用する、協調的な国家主体が存在する。2021年以降、この業界は6つの大規模国有企業に統合され、この戦略を浮き彫りにしている。一方、欧州側では民間企業が支配的であり、四半期ごとの業績目標と収益性達成へのプレッシャーに直面している。自前の鉱山や精錬施設を構築するには、資本集約的でリスクが高く、数年、あるいは数十年もの期間が必要となる。投資家は、現在の市場環境では達成が困難なリターンを要求する。そのため、国家はリスクヘッジと資金調達の役割を担う必要があるが、これは政治的に議論を呼ぶだけでなく、財政的にも負担が大きい。

市場メカニズムはこの非対称性を悪化させています。中国は輸出制限や割当規制を通じて価格を操作することができます。2010年から2011年にかけて、中国が輸出を抑制した際に、希土類金属の価格は劇的に上昇しました。このような変動性は、西側諸国の生産能力への投資をよりリスクの高いものにします。今日、鉱山や精錬所に投資する企業は、中国が競合他社を排除するために明日価格を引き下げるだろうと想定しなければなりません。この戦略はこれまで何度も成功しています。マウンテンパス鉱山の運営会社であるモリコープは、2011年の価格危機の終息後に中国が輸出割当を緩和し、価格が暴落したことを受けて、2015年に倒産しました。

EUが重要原材料法によって創出した戦略的手段は、こうした市場メカニズムを打破しようとするものです。国内での抽出、加工、リサイクルに関するベンチマークを設定することで、計画の安全性を確保することが意図されています。単一国への依存度を最大65%に制限することは、政治的なシグナルです。しかし、これらの目標が経済的に効果を発揮するには、投資インセンティブ、資金調達手段、そしてリスクヘッジが同時に構築される必要があります。したがって、RESourceEU計画はサプライヤーの多様化にとどまらず、バリューチェーン全体を再構築する必要があります。問題は、EUがこれを達成するために必要な資源、政治的意思、そして時間を備えているかどうかです。

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輸入統計を超えて：欧州依存の隠された深淵

現在の供給状況を定量的に分析すると、課題の大きさが明らかになる。ドイツは2024年に合計5,200トン、6,470万ユーロ相当のレアアースを輸入する予定で、これは2023年と比較して12.6%の減少となる。このうち65.5%、つまり3,400トンは中国から直接輸入された。次に多い原産国はオーストリアで23.2%、次いでエストニアで5.6%となっている。しかし、この統計は誤解を招く可能性がある。レアアースはオーストリアとエストニアで加工されているだけであり、その原産地は統計的に検証できないものの、大部分が中国である可能性が高いためである。

EUレベルでも同様の傾向が見られます。EU全体の2024年のレアアース輸入量は12,900トン、金額にして1億100万ユーロでした。内訳は中国が46.3%、ロシアが28.4%、マレーシアが19.9%です。ウクライナ紛争の状況を考えると、ロシアへの依存は政治的に容認できません。また、マレーシアも主にライナス社を通じて中国産の原材料を加工しています。そのため、中国の実質的な支配力は公式の輸入統計よりもはるかに高いのです。

特定の元素については、その依存度はさらに高い。バッテリーに必要なランタン化合物は、2024年には輸入量の76.3%を中国から輸入した。電気モーターの永久磁石に不可欠なネオジム、プラセオジム、サマリウムも、ほぼ全量が中国から輸入された。これらの元素は代替不可能であり、これらがなければ現代の風力タービンや電気自動車は製造できない。

輸入量は絶対値としては管理可能だが、その戦略的重要性は計り知れない。過去10年間のドイツの輸入量のピークは2018年の9,700トンだった。2024年には5,200トンに減少したが、これは多角化の成功ではなく、むしろ欧州産業における経済の弱さと生産上の問題を反映している。国際エネルギー機関（IEA）は、EUのレアアース需要が2030年までに6倍、リチウムは12倍、コバルトは5倍に増加すると予測している。こうした需要増加は、中国がほぼ完全に支配する供給構造に直面している。

課題は輸出入統計にとどまらない。重要な問題は国内処理能力の不足である。欧州には希土類酸化物の分離・精製施設が事実上存在しない。中国以外で唯一まとまった処理能力があるのは、エストニアと、限定的にフランスにある小規模なパイロットプラントのみだが、量的には大したことはない。こうしたプラントの建設には何年もかかり、数十億ドルの投資が必要となる。たとえ欧州がオーストラリアやカナダといった代替供給国を見つけたとしても、原材料は加工のために中国に送らなければならず、そうなれば希土類酸化物への依存度は変化するものの、完全になくなるわけではない。

二つ目の問題はリサイクルです。現在、希土類元素のリサイクル率はわずか約1%にとどまっています。その理由は技術的および経済的なものです。永久磁石は最終製品に恒久的に埋め込まれているため、分解が困難です。金属を回収するための化学処理は複雑で費用もかかります。電気自動車のバッテリーや風力タービンの磁石など、高濃度の希土類元素を含む多くの製品は依然として使用されており、段階的に廃止されるまでには何年もかかるでしょう。効果的なリサイクルシステムは長期的にはEUの需要の25%を満たすことができますが、その確立には数十年かかるでしょう。

RESourceEU計画で想定されている供給源の多様化には、現実的な制約があります。ウクライナは、リチウム、グラファイト、チタン、そしてEUが重要資源と分類する30種類の原材料のうち22種類を豊富に埋蔵しています。しかし、多くの鉱床は国土東部の紛争地域に位置しており、インフラはロシアの攻撃によって破壊されています。グリーンランドは世界最大級の重希土類元素の埋蔵量を有していますが、鉱床はインフラから遠く離れており、一部は氷河に埋もれています。開発費用は最大23億ドルと推定されていますが、現在稼働している鉱山は一つもありません。

チリは世界第2位のリチウム生産国であり、EUは2023年に戦略的原材料パートナーシップを締結しました。しかし、産業協力は期待に応えられていません。チリは現地での付加価値向上を目指しており、単なる原材料供給国にはなりたくないと考えています。そのため、EUはチリの加工能力に投資せざるを得ず、時間と資金が拘束されます。オーストラリアは世界のリチウム生産量の53%を占めていますが、中国企業はオーストラリアの鉱山への出資を通じて生産量の29%を支配しています。したがって、多角化によって依存度が採掘レベルから所有レベルへと部分的にしか移行しません。

現状は、2024年10月に開始された中国の最新の輸出規制によってさらに悪化しています。わずか0.1%の金属含有量の輸出許可要件は、関連する工業製品のほぼすべてに及んでいます。企業は輸出許可を取得する前に、中国当局に機密情報を提供しなければなりません。この手続きには数ヶ月かかり、大きな不確実性を生み出しています。欧州の自動車メーカーとサプライヤーは既に生産削減を警告しています。ジスプロシウム、テルビウム、イットリウムの価格は、スポット市場で過去最高値に達しています。

定量的な評価は、欧州が短期的には解決できない戦略的脆弱性を抱えていることを示しています。迅速かつ断固たる行動をとったとしても、新たな鉱山の開発、処理能力の構築、そしてリサイクルシステムの構築には何年もかかるでしょう。重要原材料法の2030年目標は野心的ですが、現実には国内の能力開発は計画よりも遅れています。

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カリフォルニアからキエフまで：原材料戦争の世界的な舞台を覗いてみよう

米国が自国の原材料生産能力を再建した経験は、欧州にとって重要な教訓となる。カリフォルニア州のマウンテンパス鉱山はその好例である。2002年の閉鎖と2015年のモリコープの倒産後、2017年にMPマテリアルズが鉱山を引き継いだ。中国の投資家、特に国有企業の盛和資源の支援を受け、鉱山は順調に再稼働を果たした。2022年までに、同鉱山は年間4万2000トンの希土類酸化物を生産し、モリコープ時代の3倍の生産量となった。2024年には生産量が4万5000トンを超え、世界需要の約15.8%を満たすことになる。

しかし、同社の成功は中国への依存にかかっていました。生産量の約80%は、米国に精錬能力がなかったため、精鉱として中国に輸出され、さらなる加工が行われました。盛和資源は8%の株式を保有し、主要な買い手でもありました。中国が2025年に高関税と新たな輸出制限を課した際、MPマテリアルズは中国への出荷をすべて停止し、自社の加工施設の建設に約10億米ドルを投資しました。また、中国市場からの脱却を図るため、サウジアラビアのマーデン社と合弁会社を設立しました。

この事例から得られる教訓は二面性を持つ。マウンテンパス鉱山は、十分な資本と政治的意思があれば国内生産能力の再建は可能であることを示している。一方で、この出来事は生産だけでは不十分であることを浮き彫りにしている。国内の処理能力がなければ、中国への依存は依然として続く。この能力の構築には何年もかかり、数十億ドルの費用がかかる。さらに、環境問題も未解決のままである。マウンテンパス鉱山は、特に放射性廃棄物処理と水質汚染といった潜在的な環境リスクのため、依然として厳しい監視下に置かれています。

米国は2022年インフレ抑制法を通じて、重要原材料への巨額の補助金も導入しました。この法律は、重要鉱物の生産コストの10%、バッテリーセルの生産コストには1キロワット時あたり35ドルの補助金を支給しています。電気自動車には最大7,500ドルの税額控除が適用されますが、これはバッテリー原材料の40%が北米または自由貿易協定加盟国から調達された場合に限られ、2027年までに段階的に80%まで引き上げられる予定です。2025年以降、重要鉱物は中国、ロシア、その他の「懸念される外国事業体」からの調達が禁止されます。この規制は、米国の製造業者に生産拠点の多様化を迫る一方で、欧州の生産業者が不利な立場に置かれるため、欧州との貿易摩擦も引き起こしています。

オーストラリアと比較すると、異なる戦略が浮かび上がる。オーストラリアは世界最大のリチウム生産国であり、世界の生産量の53%を占めている。しかし、自国には重要な加工産業が不足している。世界のリチウムの74%はオーストラリアとチリから供給されているが、生産量の大部分は中国と米国の企業が占めている。オーストラリアは原材料輸出の恩恵を受けているものの、バリューチェーンの底辺に位置している。EUは2024年にオーストラリアと戦略的原材料パートナーシップを締結し、探鉱・採掘から加工までバリューチェーン全体を網羅する。しかし、具体的なプロジェクトはまだほとんど進んでいない。

オーストラリア企業のライナス社は、中国以外で唯一の有力な軽希土類元素生産企業です。同社はオーストラリアで鉱山を、マレーシアで分離プラントを運営しています。ライナス社は米国国防総省から多大な支援を受けており、テキサス州の軽希土類元素分離プラントに3,000万ドルの拠出を約束しています。2023年には、ライナス社は中国以外の企業として初めて重希土類元素の商業生産に成功しました。この成功は、画期的な進歩は可能であるものの、そのためには政府の多大な支援と長期的な取り組みが必要であることを示しています。

チリは、原材料パートナーシップの複雑さに関する洞察を提供しています。EUは2023年にチリと戦略的原材料パートナーシップに関する覚書を締結しました。チリは世界第2位のリチウム生産国であり、世界の銅生産量の25%を占めています。このパートナーシップは、科学技術協力、インフラ開発、合弁事業を想定しています。具体的なプロジェクトを含むロードマップは2024年11月に合意されましたが、その実施は停滞しています。チリは現地での付加価値向上を求めており、単なる原材料供給国にとどまるつもりはありません。そのため、EUはチリの加工能力に投資する必要があり、そのためには原材料、再生可能エネルギー、水素の相乗効果が不可欠です。さらに、EUはチリの資源へのアクセスをめぐって中国や米国と競合しています。

ウクライナは特殊なケースです。同国は欧州最大級のリチウム鉱床を有し、EUが重要資源と分類する30種類の原材料のうち22種類以上を保有しています。リチウムの推定埋蔵量は約50万トンですが、戦争の影響で生産が停止しています。多くの鉱床は、ロシアが一部実効支配するザポリージャとドネツィクの紛争地域に位置しています。戦後、ウクライナは欧州の原材料供給において重要な役割を果たし、売却益で復興の資金を賄う可能性があります。しかし、そのためには迅速な和平、インフラと処理能力への巨額の投資、そして長年にわたる復興作業が必要です。短期的には、ウクライナは欧州の原材料問題の解決策とはなり得ません。

EUのグローバル・ゲートウェイ・イニシアチブは、アフリカとラテンアメリカへの投資を通じて原材料パートナーシップの構築を目指しています。2021年以降、EUはオーストラリア、カナダ、チリ、ウクライナ、グリーンランド、コンゴ民主共和国、ザンビアを含む14の戦略的原材料パートナーシップを締結しました。これらのパートナーシップは、原材料の加工、研究、インフラ開発、持続可能性基準などを網羅しています。しかし、実施は遅く、公開されているロードマップもほとんどありません。EUはまた、長年にわたりアフリカのインフラに巨額の投資を行ってきた中国の一帯一路構想とも競合しています。

事例研究は、国内の原材料生産能力の構築は可能だが、そのためには巨額の政府支援、長期投資、そして戦略的な忍耐が必要であることを示している。米国はインフレ抑制法によって数十億ドルを動員したが、EUも同様の手段を講じる必要がある。供給源の多様化は、加工能力の同時構築が不可欠である。資源国とのパートナーシップは不可欠だが、複雑で時間がかかる。資源へのアクセスをめぐる中国や米国との競争は激化している。欧州は、原材料を購入するだけでなく、真の開発協力を行う信頼できるパートナーであることを証明しなければならない。

計画の限界点：時間、資金、そして解決されていない相反する目的

RESourceEU計画の野心的な目標は、多くの構造的な障害と未解決のトレードオフに直面しています。第一の問題は時間的な問題です。重要原材料法は2030年、つまり5年後を目標としています。この時間枠は、完全なバリューチェーンの構築には非現実的に短すぎます。新規鉱山の開発には、探査から生産まで平均10年から15年かかります。精製プラントの建設には5年から10年かかります。欧州の承認手続きは長期にわたることで有名です。たとえすべての政治的決定が今日行われたとしても、国内生産の最初の量が市場に届くのは早くても2030年代半ばになるでしょう。したがって、2030年目標は現実的な計画というよりも、むしろ政治的なシグナルとして理解されるべきです。

二つ目の問題は財政面です。EU委員会は、重要原材料法の実施には2027年までに2,100億ユーロの追加投資が必要になると見積もっています。この資金は、EUの資金、各国の予算、そして主に民間投資から賄われる予定です。しかし、中国が価格操作や割当量操作によっていつでも新規鉱山を採算の取れない状態にすることができる限り、民間投資家は投資に消極的です。モリコープ社の事例は、投資がいかに急速に無駄になるかを示しています。政府のリスク保護、販売保証、そして長期的な補助金がなければ、必要な量の民間投資は流入しないでしょう。EUはまた、4,000億ドル規模のインフレ抑制法によって莫大なインセンティブを生み出している米国とも競合しています。

3つ目の問題は、気候保護と原料採取のトレードオフです。希土類元素の採掘は環境に極めて大きな悪影響を与えます。中国では、内モンゴル自治区での数十年にわたる採掘が生態系災害を引き起こしました。放射性ヘドロが地下水、河川、土壌を汚染しています。問題は、欧州が同様の環境被害を受け入れる意思があるかどうか、あるいはより厳しい基準によって生産コストが上昇し、採算が取れなくなるかどうかです。例えば、グリーンランドは2021年にウラン採掘を禁止しましたが、これは放射性トリウムと関連することが多い希土類元素プロジェクトにも影響を与えています。原料の安全保障と環境保護のバランスは、政治的に非常に議論の的となっています。

4つ目の問題は、リサイクルの幻想です。重要原材料法は、2030年までにリサイクル率を25%にすることを目標としています。しかし、現状のリサイクル率は約1%です。希土類元素を効率的にリサイクルする技術は実験室レベルでは存在しますが、商業的には確立されていません。高濃度希土類元素を含む製品の多くは、今後何年も稼働し続けるでしょう。たとえ廃止された風力タービンや電気自動車をすべて直ちにリサイクルしたとしても、相当量の希土類元素が供給されるのは10年から20年後になるでしょう。リサイクルは長期的には不可欠ですが、短期的な供給問題を解決するものではありません。

第五の問題は原材料をめぐる競争です。欧州は中国、米国、その他の先進国と世界的な競争を繰り広げています。中国はすでに世界の希土類元素の87%、ニッケルの35%、リチウムとコバルトの50%以上を消費しています。中国が電気自動車や再生可能エネルギーに多額の投資を行っているため、この需要は今後も増加し続けるでしょう。米国はインフレ抑制法を通じて、北米の原材料と自由貿易相手国への優先的なアクセスを確保しています。欧州の影響力は小さいです。グローバル・ゲートウェイ・イニシアチブは、アフリカとラテンアメリカへのインフラ投資を通じて原材料のパートナーシップを構築しようとしています。しかし、中国は長年にわたり、これらの地域で大きな進歩を遂げてきました。一帯一路構想は、アフリカのインフラに数十億ドルを投資し、緊密な関係を築いてきました。欧州は、より優れたパートナーであることを証明しなければなりませんが、それには時間と資金が必要です。

6つ目の問題は政治的なものです。中国からウクライナ、グリーンランド、アフリカ諸国といった他の供給国への多様化は、新たな依存関係と地政学的な絡み合いを生み出します。グリーンランドはデンマーク領ですが、より大きな自治権を目指しています。ドナルド・トランプ米大統領は繰り返しグリーンランドへの関心を表明しており、軍事的圧力の可能性も否定していません。ウクライナは紛争地帯であり、その天然資源の一部はロシアの支配下にあります。アフリカや中央アジアの独裁政権との提携は、現在の中国への依存と同様の倫理的問題を引き起こします。EUは、サプライチェーンに対する根本的な支配権を獲得することなく、次から次へと依存先を変えていくリスクを負っています。

第七の問題は防衛能力の問題です。重要な原材料は、気候技術だけでなく防衛装備にも不可欠です。ドローンの電動モーター、ロケットの電子機器、エンジンの合金など、これらすべてにレアアース、チタン、ニッケル、コバルトなどの戦略金属が必要です。中国への依存は、欧州の防衛の自立性を脅かします。紛争が発生した場合、中国は供給を停止し、欧州を戦略的に脅迫する可能性があります。したがって、RESourceEU計画には防衛の側面も含める必要があり、これにより複雑さと必要な投資はさらに増大します。

正しい道筋をめぐる議論は物議を醸している。攻めの戦略を支持する人々は、巨額の政府投資、補助金、そして必要であれば中国製品への輸入関税といった保護主義的措置を求めている。一方、批判的な人々は、中国が欧州製品の販売市場として消滅し、貿易摩擦が激化すれば欧州全体に悪影響が及ぶ可能性があると警告している。自動車産業は板挟みになっている。一方では原材料の安定供給を必要としているが、他方では中国市場に依存している。貿易戦争は欧州メーカーを困難な立場に追い込むだろう。

もう一つの論争は、国家の役割と市場メカニズムのどちらが重要かという点である。リベラル派経済学者は、政府の統制と補助金は非効率性と誤った投資につながると主張する。彼らは市場に基づく解決策を提唱し、計画経済の復活に警鐘を鳴らす。一方、プラグマティストは、中国自身が市場参加者ではなく国家主体であるため、戦略原材料に関しては市場メカニズムが機能していないと反論する。政府の対策なしには、欧州に勝ち目はない。重要原材料法は、目標は設定するものの、その実施は概ね市場に委ねるという妥協案である。この妥協案がうまくいくかどうかは、まだ分からない。

批判的な評価によると、RESourceEU計画は必要であるものの、相当なリスクをはらんでいる。期限は短すぎる上に、費用は莫大で、相反する目標は未解決のままである。断固たる行動を取らなければ、ヨーロッパは依然として脆弱な状態にあるが、軽率な行動は状況を悪化させる可能性がある。資源安全保障、気候変動対策、経済効率、そして地政学的賢明さのバランスを取ることが、重要な課題となる。

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未来への5つの道：欧州の原材料供給の可能性のあるシナリオ

今後数年間の展開は、互いに排他的ではないものの、部分的に重なり合う可能性のある複数のシナリオによって決定される。最初のシナリオは、限定的な成功を伴う漸進的な多様化である。この場合、EUは中国への依存を徐々に減らすことに成功するものの、それを克服することはできない。オーストラリア、カナダ、チリ、ウクライナとの新たなパートナーシップにより原材料は追加供給されるものの、加工は依然として主に中国で行われる。欧州は独自の精製能力を構築し、2030年代半ばまでに需要の約20～30%をカバーする。リサイクル率は2035年までに15%に達する。全体として、中国への依存は現在の90%超から2035年までに約50～60%に低下する。これは部分的な成功となるが、欧州は脆弱な状況に置かれることになる。

第二のシナリオは、代替による技術革新です。研究開発によって、希土類元素の一部またはすべてを代替する材料のブレークスルーが達成される可能性があります。永久磁石では、性能の低下はあるものの、ネオジムをフェライトなどの化合物で代替するアプローチがあります。電池では、必要な主要原材料の数が少なくなるか、あるいは異なる原材料を必要とするナトリウムイオン電池や全固体電池への移行が進む可能性があります。このようなイノベーションは、特定の元素の需要を低下させ、中国への依存を構造的に低下させる可能性があります。しかし、これらの技術はまだ市場投入段階になく、移行には数十年かかるでしょう。さらに、新たな技術はしばしば他の材料への新たな依存を生み出します。

3つ目のシナリオは、地政学的な緊張が高まり、供給が途絶えるというものです。例えば台湾をめぐる紛争などが発生した場合、中国は重要な原材料の輸出禁止措置を講じる可能性があります。これは短期的に欧州の産業を麻痺させるでしょう。電気自動車、風力タービン、電子機器の生産チェーンが崩壊し、1970年代の石油禁輸措置に匹敵する甚大な経済的打撃を与えるでしょう。このシナリオは、欧州の計画立案者、そしてRESourceEU計画の推進者にとって悪夢です。EUは緊急備蓄を積み上げ、貯蔵施設を整備する必要がありますが、多くの原材料が貯蔵できない中間製品として輸入されているため、費用がかさみ、現実的には困難です。

第4のシナリオは、戦略的自立の成功です。この楽観的なシナリオでは、EUは原材料供給の包括的な再構築を実現します。スカンジナビア、グリーンランド、中央ヨーロッパにあるEU独自の鉱山が開発され、処理能力が大幅に拡大され、リサイクルが確立され、国際的なパートナーシップが強化されます。2040年までに、ヨーロッパは自国生産と処理で需要の40%を、リサイクルで30%を、そして幅広く分散した輸入でわずか30%を賄うことになります。しかし、このシナリオには政治的意志、莫大な投資、そして時間が必要です。ヨーロッパが環境コストを受け入れ、補助金を支払い、長期的な計画を立てる意思があることが前提となります。EUの政治的分裂と短期間のスケジュールを考えると、このシナリオの実現可能性は低いものの、不可能ではありません。

第五のシナリオは、世界経済の地域分断です。原材料をめぐる米国、中国、欧州の競争は経済圏を形成し、それぞれが独自のサプライチェーンを構築します。米国は北米、中南米の一部、そして一部の太平洋諸国を掌握します。中国はアジア、アフリカの一部、そして中東を支配します。欧州はアフリカ、中南米、ウクライナとの協力を模索します。この分断は世界経済の効率性を低下させ、コストを増大させ、エネルギー転換を遅らせます。しかし同時に、各圏域内ではより安定した、しかしよりコストの高いサプライチェーンが構築されます。このシナリオは現実的な展開であり、その兆候はすでに見え始めています。

潜在的な混乱は、これらのシナリオを覆い隠したり、加速させたりする可能性があります。最初の混乱は、ウクライナにおける西側諸国の復興支援による迅速な和平合意です。ウクライナは10年以内にヨーロッパにとって重要な原材料供給国になる可能性があります。2つ目の混乱は、中国における政権交代、あるいは原材料市場の開放、あるいは逆にさらなる孤立化といった中国の政策の根本的な転換です。どちらもヨーロッパの戦略を根本的に変えるでしょう。3つ目の混乱は、エネルギー貯蔵または輸送における技術革新によって希土類元素の需要が構造的に減少することです。

時間的側面が極めて重要です。2020年代はまさに正念場です。欧州が2030年までに大幅な進展を遂げられなければ、需要が飛躍的に増加するため、中国への依存は強固なものとなります。今後5年間は、今後数十年間の戦略的自立を決定づけるでしょう。REPowerEUモデルは、十分な圧力があれば、欧州は迅速に行動できることを示しています。ロシアによるウクライナ攻撃を受け、EUはロシアからのガス輸入量を2019年の47%から2024年には20%未満に削減しました。この成功は、供給源の多様化、LNG輸入、エネルギー節約、そして再生可能エネルギーの急速な拡大によるものです。RESourceEU計画も同様の勢いを生み出す必要があります。

テクノロジーの役割は相反するものです。一方では、代替、リサイクル、効率化におけるブレークスルーが需要を減少させる可能性があります。他方では、人工知能、量子コンピューティング、先進防衛システムといったあらゆる新技術が、特定の原材料の需要を喚起します。生活のあらゆる分野のデジタル化は、重要な金属への依存を高めています。欧州はこの依存から脱却することはできませんが、積極的に代替手段を開発していく必要があります。

国際的な側面が極めて重要です。EU単独では問題を解決できません。米国、カナダ、オーストラリア、日本といった志を同じくするパートナーとの協力が不可欠です。EUが提案する「重要原材料クラブ」は、共通の基準、研究、緊急備蓄の調整を図ることができます。同時に、EUはエスカレーションを回避するために中国との対話を維持する必要があります。対立と協力のバランスは微妙ですが、不可欠です。

見通しは複雑だ。欧州は課題を認識し、初期段階の措置を講じている。重要原材料法、RESourceEU計画、そして原材料パートナーシップは効果を発揮できる手段である。しかし、時間は限られており、コストは高く、トレードオフは未解決のままである。最も可能性の高いシナリオは、成功は限定的なものにとどまる段階的な多様化であり、欧州は必要以上に脆弱になる一方で、現在よりも依存度は低下するだろう。戦略的自立は、数年ではなく数十年にわたる長期プロジェクトとなるだろう。欧州は不確実性と共に生き、積極的にリスクを管理することを学ばなければならない。

行動の時：政治、ビジネス、投資家にとっての必須事項

RESourceEU計画の発表は、欧州経済政策における待望のパラダイムシフトを象徴するものです。欧州は数十年にわたり、中国からの安定的かつ安価な原材料供給という幻想に甘んじてきました。しかし、この幻想は打ち砕かれました。2024年10月に発効した中国の輸出制限は一時的な措置ではなく、重要な原材料を地政学的な権力手段として利用するという長期戦略の一環です。欧州は、戦略的自立と永続的な脆弱性のどちらかを選択せざるを得ません。

分析によると、自立への道のりは困難で、費用がかかり、長い道のりとなる。2030年に向けた重要原材料法の目標は野心的だが、今、断固たる行動を起こせば、非現実的ではない。国内生産10%、欧州加工40%、リサイクル25%は達成可能だが、数千億ユーロ規模の投資、数十年にわたる政治的コンセンサス、そして環境コストと社会的な混乱を受け入れる覚悟が必要だ。単一国への依存度を最大65%にまで分散化することは、自給自足という幻想を抱かせることなく、レジリエンス（回復力）を生み出す賢明な基準となる。

政策立案者にとっての戦略的影響は明らかです。第一に、資金調達を確保する必要があります。EUは、米国のインフレ抑制法に類似した、民間投資家への補助金、リスクヘッジ、販売保証を含む原材料投資プログラムを必要としています。欧州委員会が推定した2,100億ユーロは、最低限の金額であり、上限ではありません。第二に、許認可手続きを大幅に迅速化する必要があります。重要原材料法は、採掘ライセンスに27ヶ月、加工・リサイクル施設に15ヶ月の猶予期間を定めています。これらの期限を遵守するには、各国の鉱業法および環境規制の改革が必要です。第三に、リサイクルを戦略的優先事項として扱う必要があります。製品設計は当初からリサイクル性を重視し、回収システムを確立し、リサイクル技術の研究を大規模に推進する必要があります。

ビジネスリーダーも行動を起こす必要があります。原材料価格が安定し、有利な時代は終わりました。企業はサプライチェーンを多様化し、戦略的な在庫を構築し、低資源または原材料代替技術の開発に投資する必要があります。たとえコストが高くても、中国以外の生産者との長期供給契約を確保する必要があります。原材料調達とリサイクルにおいて、競争前のコンソーシアムで競合他社と協力することで、規模の経済性を生み出し、リスクを分散することができます。

原材料の移行は、投資家にとって機会とリスクの両面をもたらします。採掘、精製、リサイクルを行う企業は需要の恩恵を受ける一方で、大きな規制リスクや事業運営リスクにも直面します。代替ソリューションを開発するテクノロジー企業は、画期的な成果を上げることも、技術的な限界により失敗する可能性もあります。政治的な側面から、重要な原材料への投資は他のセクターよりも複雑になります。政府の補助金や規制が成功と失敗を左右することもあります。

この問題の長期的な重要性は計り知れません。重要な原材料は、エネルギー転換、デジタル化、そして防衛力の基盤です。供給の安定がなければ、欧州の気候変動政策は失敗し、デジタル主権は幻想のままとなり、戦略的自立は達成できなくなります。中国への依存は、代替がより困難であり、需要が構造的に増加しているため、ロシアへの依存よりも存続の危機に瀕しています。

過去の原材料危機との比較は、変革は可能だが時間がかかることを教えてくれます。1970年代の石油危機は、エネルギー供給の多様化、効率性の向上、そして戦略的備蓄の創出につながりました。このプロセスには数十年を要しました。COVID-19パンデミック中の半導体供給危機は、欧州の半導体工場への投資につながりましたが、その影響は2030年代まで顕在化しないでしょう。原材料の転換も同じパターンを辿ります。今日の決定が明日の供給の安全性を左右するのです。

地政学的な側面が課題をさらに複雑にしている。欧州は中国と競争し、協力し、同時に対峙しなければならない。中国は依然として販売市場であり、技術パートナーであり、原材料供給国であるため、完全な決別は不可能であり、また望ましいことでもない。依存度の低減と建設的な関係構築のバランスを取ることが、今後10年間の外交課題の中心となる。RESourceEU計画は、中国への宣戦布告ではなく、むしろ戦略的な脅迫に対する保険として理解されるべきである。

最終的な評価は曖昧です。RESourceEU計画は必要であり、長らく待たれていたものであり、根本的に正しいものです。多様化、リサイクル、国内生産、そして国際的なパートナーシップの組み合わせこそが、レジリエンス（回復力）を高める唯一の道です。しかし、その実施はまだ未定です。歴史上、善意に基づく計画が政治的抵抗、財政難、あるいは技術的障害によって頓挫した例は枚挙にいとまがありません。ヨーロッパの成功は、立法期間を通して政治的意志が持続するかどうか、必要な投資が行われるかどうか、そして国民がより高いコストと環境への影響を受け入れる意思があるかどうかにかかっています。

今後5年間は極めて重要です。欧州が2030年までに大幅な進展を遂げられなければ、中国の優位性は確固たるものになるでしょう。エネルギー転換はより高価で、より遅くなり、原材料を武器として利用する国への依存度が増すでしょう。戦略的自立は依然として達成不可能です。しかし、欧州が今、断固たる行動を取れば、この依存度は徐々に低下していくでしょう。完全な自立は不可能であり、また必要でもありません。多様化によるレジリエンスこそが現実的な目標です。RESourceEU計画は、長い道のりの第一歩です。欧州がこの道を最後まで歩み続けるかどうかは、大陸の競争力、安全保障、そして将来の存続可能性を左右するでしょう。

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