欧州の産業ショック：ドイツとイタリアが低迷する理由、そして今、誰が利益を得ているのか

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公開日：2026年7月1日 / 更新日：2026年7月1日 – 著者： Konrad Wolfenstein

欧州の産業ショック：ドイツとイタリアが低迷する理由、そして今、誰が利益を得ているのか

欧州の産業ショック：ドイツとイタリアが低迷している理由、そして今、誰が利益を得ているのか？ – 画像：Xpert.Digital

スペインが好景気に沸く一方で、ドイツの不気味な脱工業化が具体的な数字で示される

ドラギ警鐘：なぜ欧州経済は前例のない歴史的激変に直面しているのか

欧州産業は歴史的な激動に直面している。スペインやフランスといった経済は驚くべき回復力で現在の危機を乗り越えている一方で、かつての経済大国であるドイツとイタリアは生産の深刻な減少に見舞われている。一見すると典型的な景気後退に見えるが、データを詳しく分析すると、深刻な構造的危機であることが明らかになる。エネルギーコストの高騰、グローバルサプライチェーンの混乱、増大する官僚主義的な障壁、そしてアジアや米国からの激しい競争が、欧州の繁栄の基盤を脅かしている。ドイツでは、特に自動車産業などの主要セクターにおいて、すでに数万もの雇用が危機に瀕している。前例のない5000億ユーロ規模のプログラムは、この緩やかな衰退を食い止めることができるのか、それとも欧州は世界の主要経済国としての地位を決定的に失うことになるのか。欧州大陸にとって極めて重要なこの経済問題について、詳細な分析を行う。.

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欧州統計局が発表した主要欧州経済国の最新生産指数を見ると、厳しい現実が浮かび上がってくる。2021年を基準点（指数＝100）とした場合、ドイツは2026年第1四半期までに11.5ポイント低下し、イタリアも8.8ポイント低下した。両国とも、同時期に3.9ポイント低下したEU27カ国の平均を大きく下回っている。一方、スペインはわずか1.7ポイントの低下にとどまり、フランスは0.4ポイントの低下で、ほぼ初年度の水準を維持した。こうした格差こそが、事態の深刻さを如実に物語っている。一見すると景気循環的な変動に見えるかもしれないが、詳しく分析すると、特にドイツにおいて、深刻な構造的歪みの表れであることが明らかになる。.

2022年2月にロシアがウクライナへの侵略戦争を開始して以来、欧州の工業生産全体は極めて大きな圧力にさらされてきた。エネルギー価格の高騰、サプライチェーンの混乱、国内外の需要の低迷、そしてアジアからの競争圧力の高まりが重なり、欧州は生産拠点として困難な状況に陥っている。しかし、こうしたショックの影響は均等に及んでいるわけではない。特に、伝統的にエネルギー集約型で輸出志向型の強力な工業部門を基盤として繁栄を築いてきた経済、とりわけドイツは、大きな打撃を受け、その影響は今も続いている。.

エネルギーが武器になるとき：構造的なコストの罠

ロシアからのヨーロッパへのガス供給の崩壊は、まさに転換点となった。数十年にわたり安価なロシア産パイプラインガスをエネルギー構成の基盤としてきたドイツにとって、この時代の終焉は短期的な供給危機にとどまらず、産業部門全体のコスト構造の根本的な変化を意味した。2024年、ドイツの産業用電力価格は1キロワット時あたり約14セントで、EU27カ国の平均をわずかに上回っており、国際比較において大きな競争上の不利を生み出している。重要なのは絶対価格だけではなく、ドイツの主要なグローバル競争相手である米国、中国、中東諸国とのエネルギーコストの差である。これらの国々では、電力とガスはヨーロッパ価格のほんの一部で入手できることが多い。.

研究によると、エネルギー価格は欧州産業のエネルギー集約度を決定する最も重要な要因であることが実証されている。化学、冶金、製紙、ガラス製造といったエネルギー集約型産業は、それ以来、グローバル市場で競争力のある価格を提供することがますます困難になるコスト構造に直面している。その結果、劇的な工場閉鎖というよりも、投資の海外への静かな移転やドイツ国内での新規設備開発の放棄といった形で、緩やかな脱工業化が進んでいる。.

ifo経済研究所は2024年の時点で、エネルギーコストと生産コストの高騰が製造業の競争力をますます低下させており、大多数の工業企業が事業調査で競争力の著しい悪化を報告していると指摘した。同研究所は、長期的には、エネルギーコストの削減、規制緩和、インフラの近代化によってドイツの競争力を強化する必要があると結論付けた。しかし、こうした対策が効果を発揮するには何年もかかり、その間に競合他社が追いつき、市場シェアを奪う可能性がある。.

構造的危機であり、景気循環的な低迷ではない

ドイツの工業生産の落ち込みを、例外的なショックに対する一時的な反応と解釈し、次の景気回復で回復できると考えるのは都合が良いかもしれない。しかし、データは厳しい現実を示している。ドイツの工業生産は2025年に約1％減少し、4年連続の減少となった。2018年初頭のピーク時と比較すると、工業製品の生産量は現在約14～15％減少している。新型コロナウイルス感染症のパンデミックによる落ち込みを除けば、生産量は約15年前の水準にまで低下している。これはもはや景気循環的な増減とは考えられず、構造的な衰退と表現せざるを得ない。.

研究開発型製薬企業協会（vfa）のチーフエコノミスト、クラウス・ミヒェルセン氏もこの見解に賛同し、ドイツの製薬業界は景気循環的な弱さではなく、主に構造的な競争上の不利に苦しんでいると述べている。高い官僚的コスト、ベンチャーキャピタルの不足、不確実な枠組み条件が投資を阻害する一方で、他の経済圏は資本をうまく引き付けている。構造変化自体は必ずしもマイナスではなく、避けられないものである。問題は、古い産業が消滅するスピードと、新しい付加価値活動が出現するスピードの遅さにある。デジタル化、脱炭素化、人口動態、脱グローバル化という4つのメガトレンドは、生産構造の変革を強いており、これは機会とリスクの両方として理解されなければならない。.

ドイツ産業の特別な重み

工業生産の減少は、他のほとんどのヨーロッパ諸国よりもドイツにとって遥かに大きな重荷となっている。その理由は単純だが極めて重要だ。EU諸国の中で、ドイツほど産業が経済構造に深く組み込まれている国は他にないからだ。2024年、ドイツの製造業は総付加価値の19.9%を占めた。これに対し、ポーランドは18.1%、イタリアは16.6%、スペインは11.9%、フランスはわずか10.7%だった。EU平均は約15.9%である。.

鉱業やエネルギー産業を含めたGDP全体の産業部門の割合（ドイツの場合は25.8%）を見ると、その依存関係はさらに明確になる。したがって、ドイツで工業生産が減少すれば、サービス業、観光業、デジタル産業に重点を移している国々と比べて、経済エコシステム全体がはるかに深刻な影響を受けることになる。サプライヤーは受注を失い、物流会社は貨物輸送の損失を被り、工業都市の地域労働市場は圧迫され、伝統的な工業企業からの事業税に依存している自治体の税収は減少する。他の主要なEU加盟国で、工業生産の減少によるこれほど広範囲にわたる連鎖反応にさらされている国はない。.

雇用市場：数字が人となる時

産業政策は抽象的な問題ではありません。それは地域全体の雇用、所得、社会状況を決定づけるものです。ドイツでは、製造業は最近まで約550万人の直接雇用者を抱えていました。しかし、この数字は圧迫されており、その圧力はますます顕著になっています。.

この傾向が最も顕著に表れているのが、数十年にわたりドイツ産業の卓越性の基盤となってきたドイツ自動車産業である。2025年第3四半期末までに、同部門の雇用者数は前年同期比で4万8700人減少した。これは6.3%の減少であり、従業員数20万人を超える主要産業部門の中で最も急激な雇用減少である。現在、同部門の雇用者数は約72万1400人にとどまり、2011年半ば以降で最低水準となっている。部品・付属品メーカーは特に大きな打撃を受け、1年以内に11.1%の雇用が失われ、残った従業員は約23万5400人となった。.

EYによると、2025年にはドイツの工業企業が12万4000人以上の雇用を削減した。これは過去最低の数字で、前年の約5万6000人の雇用喪失の2倍以上である。自動車産業だけでも2025年には約5万人の雇用が失われ、パンデミック前の2019年以降、ドイツの自動車産業の雇用は11万2000人以上減少している。これらの数字は単なる経済統計以上の意味を持つ。電気自動車は新たなビジネスモデルを切り開く一方で、垂直統合をあまり必要としない技術構造を優先し、ドイツ国内での雇用を減少させるという、加速する産業変革を反映している。特に、バッテリーセル生産やその他の主要部品が国内にない場合はなおさらである。.

イタリア：改革の失敗の歴史

2023年第1四半期以降、イタリアの工業生産指数は8.8ポイント低下したが、これはドイツほど深刻ではないものの、その性質においては少なくとも同程度に憂慮すべき事態である。イタリア産業の構造的な弱点は数十年前から知られており、高度に専門化され革新的ではあるものの、グローバルサプライチェーンの課題に対応するには規模が小さすぎる断片化された中間層、起業家精神を阻害する煩雑な行政システム、構造政策介入のための財政余地を制限する高水準の公的債務、そしてEUの資金援助にもかかわらず、生産性の高い北部に追いつけていない南部工業地帯などが挙げられる。.

2025年1月のイタリアの工業生産は前年同月比7.1％減となり、主要EU経済国の中で最も大幅な落ち込みとなった。イタリアはその後も数ヶ月間マイナス圏にとどまった。これは、欧州産業が直面する一般的な課題だけでなく、中間財や資本財に大きく依存する経済の脆弱性も反映している。これらの製品は、欧州および世界的な投資が減速すると、需要が最初に減少する製品である。イタリアの自動車、機械工学、金属加工産業は、ドイツの同業他社と同様の需要ショックに苦しんでいるが、ドイツの競合企業のような財務力や技術力は持ち合わせていない。.

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ドラギ氏の警鐘：欧州の競争力を左右する3つの課題

対照的に、スペインとフランスは相対的な勝者と言える。

生産指数を比較すると、業績が悪化した国だけでなく、厳しい環境にもかかわらず、驚くほど安定した、あるいは上昇傾向にある産業発展を示している国も明らかになる。スペインの指数は3年間でわずか1.7ポイントの低下にとどまり、フランスもわずか0.4ポイントの低下で、ほぼ当初の水準を維持している。.

スペインの相対的な強さは、いくつかの好ましい要因の組み合わせによって説明できます。スペイン経済は、ドイツや北イタリアに比べて、エネルギー集約型の重工業への依存度がはるかに低いのです。観光業、サービス業、そして活況を呈する建設部門が成長を支えています。スペイン経済は2025年に全体で2.8%の成長を記録し、世界で最も急速に成長している主要工業国の一つとなりました。これに加えて、電力部門における競争優位性も挙げられます。スペインは再生可能エネルギー生産のパイオニアとしての地位を確立しており、エネルギーコストを大幅に削減し、国内産業と海外投資家の双方に利益をもたらしています。そして最後に、スペインはEU復興基金から特に恩恵を受けており、この基金はデジタル変革、グリーン産業、そして近代的なインフラ整備に特化して配分されたものです。.

フランスは、経済の構造的に異なる出発点にあり、製造業への依存度が低く、製造業は総付加価値の約10.7％を占めるに過ぎない。同時に、フランスの製造業は2025年末に驚くべき回復を見せた。製造業の購買担当者景気指数は12月に50.7ポイントまで上昇し、3年半ぶりの高水準となった。東欧、南欧、北米、アフリカの一部からの輸出受注が増加した。製造業の雇用は2024年8月以来最速のペースで増加した。ドイツとイタリアにとって、これらの数字は全く異なる世界のものである。.

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地政学は構造的危機を増幅させる要因となる

ドイツおよび欧州産業の危機は、単なる国内政治問題ではない。それは、1990年代から2000年代にかけてのグローバル化熱狂の終焉以来、勢いを増してきた地政学的変化に深く根ざしている。ロシアによるウクライナ侵略戦争は、欧州にエネルギー依存の見直しを迫った。中国の経済力と技術力の増大は、鉄鋼業や化学工業から電気自動車、機械工学、太陽光発電に至るまで、ますます多くの分野で欧州産業に競争圧力を強めている。.

トランプ大統領による米国の貿易政策は、欧州製品への関税を通じてさらなる不確実性を生み出し、欧州の輸出業者に直接的な影響を与え、投資決定の延期につながっている。輸出依存度が高く、主要な販売市場への自由な市場アクセスに大きく依存しているドイツにとって、こうした地政学的リスクは即座にビジネスに影響を与える。貿易摩擦が長期化すれば、生産拠点は移転し、企業はターゲット市場に近い場所に拠点を構え、ドイツから遠ざかることになる。サプライチェーンと生産の地域化というこの傾向は、ドイツの産業基盤にとって深刻な脅威となる。.

ドラギ報告書と欧州の対応

欧州レベルでは、この課題の規模は以前から認識されてきた。2024年秋に欧州中央銀行（ECB）元総裁でイタリア元首相のマリオ・ドラギ氏が発表した欧州競争力に関する報告書では、3つの主要な問題点が指摘された。それは、米国と中国との間で拡大するイノベーション格差の解消、産業競争力を犠牲にすることなくエネルギー転換を管理すること、そして安全保障上重要なサプライチェーンにおける依存度を低減することである。ドラギ氏は、必要な追加投資額を年間7500億～8000億ユーロと見積もっており、この金額を第二次世界大戦後のマーシャル・プランに匹敵する規模として歴史的に位置づけている。.

これに対し、ウルズラ・フォン・デア・ライエン委員長率いる欧州委員会は、いわゆる「クリーン産業協定」を発表した。これは、戦略的産業分野への補助金と規制緩和を組み合わせた経済政策枠組みであり、EU域内における将来の生産量の40％を風力発電所や太陽光発電所などのグリーンテクノロジーで賄うという目標を掲げている。EUの国家補助規則は緩和され、加盟国が戦略的に重要な分野への国家支援を容易に行えるようになった。2028年から2034年のEU予算では、産業政策の資金調達のために4000億ユーロ規模の新たな競争力基金が計画されている。これらは重要なシグナルではあるが、いずれも長期的な措置であり、当面の救済策としてはほとんど役に立たない。.

ドイツの対抗戦略：5000億ユーロ計画

連邦政府も国家レベルで対策を講じた。2025年3月、連邦議会と連邦参議院の超党派合意に基づき、ドイツ政府はインフラ整備と気候中立のための前例のない5000億ユーロの特別基金を承認した。これは基本法の改正に明記され、12年間かけて設立される。2025年には、連邦政府の投資額は前年比で約17%増加し、総額約870億ユーロに達した。2026年には、過去最高となる約1270億ユーロの投資が計画されている。.

重点は、輸送インフラの近代化に置かれており、2026年には鉄道、道路、水路だけで約213億ユーロが割り当てられ、これは2025年の2倍以上となる。また、デジタル化、エネルギーインフラ、病院建設にも重点が置かれている。投資プログラムは、税制措置によって補完されている。設備投資に対する最大30%の加速償却、2028年からの法人税の段階的減税、事業開始手続きの簡素化、中小企業（SME）や産業界の資金調達ギャップを埋めるための新たなドイツ基金などが挙げられる。立地促進法は、民間投資を促進し、革新的な企業へのベンチャーキャピタルを動員することを目的としている。.

これらは、近年の多くの政治的要求に応える、構造的に健全な措置である。しかし、重要なのは、資金が実際に迅速かつ効果的に活用され、投資されるかどうかである。ドイツは、大規模投資プログラムの迅速な実施において、歴史的に芳しくない実績を持っている。また、官僚主義、長期にわたる承認プロセス、熟練労働者の不足といった、経済発展に対する構造的な障害が同時に軽減されるかどうかも重要な要素となる。特別基金は、産業再生のための必要条件ではあるが、十分条件ではない。.

乖離のパターン：数字がヨーロッパの未来に意味するもの

EU域内における工業生産指標の乖離は、単なる統計上の現象にとどまらない。それは、ヨーロッパが均質な経済単位ではなく、産業構造の変革に伴う課題と機会が非常に不均等に分布していることを示している。スペインのように、より多様化が進み、より有利なエネルギー構造を持ち、EU復興基金から多大な恩恵を受けてきた国々は、著しく有利な状況にある。一方、ドイツやイタリアのように、特定の産業モデル、すなわち輸出志向型の専門製造業（多くの場合、エネルギー集約型で、確立された技術経路に基づいている）によって繁栄を築いてきた国々は、より苦境に立たされている。.

ドイツとイタリアで相対的な脱工業化の傾向が続けば、ヨーロッパの経済地理に広範な影響を及ぼすだろう。スペイン、そして程度は低いもののその他の小規模なEU加盟国は、産業投資、雇用、そして付加価値創造の面で相対的に重要性を増す可能性がある。EUの産業の重心は移動するだろう。影響を受ける経済が代わりに高成長の新分野を発展させる限り、それ自体は災難ではない。真の危険は、古い産業の強みの解体が新しい産業の発展よりも速く進み、何世代にもわたって産業に依存してきた地域の社会構造と財政構造が取り返しのつかないほど損なわれるシナリオにある。.

システムの本当の問題は

ドイツおよび欧州産業の弱さの根底には、より深い構造的な問題が潜んでいる。すなわち、比較的高い労働コストとエネルギーコスト、複雑な規制枠組み、強固な社会システム、そして高い品質基準へのこだわりといった特徴を持つ欧州経済モデルは、技術的リーダーシップが米国と中国から、コストリーダーシップがアジアやその他の地域からますます生まれている世界において、依然として競争力を維持できるのだろうか、という問題である。

この問いに肯定的に答える人々は、依然として議論の余地のない強み、すなわち欧州工業製品の技術的深みと品質の高さ、豊富な人的資本、十分に整備された研究インフラ、そして中小企業と大企業双方の革新力を挙げている。一方、懐疑的な人々は、生産量の減少、雇用の喪失、大規模投資の不足、研究開発拠点の海外移転などを指摘する。どちらの主張にも一理ある。欠けているのは時間であり、構造改革をあまりにも長く先延ばしにすれば、欧州はまさにその時間を失う危険を冒すことになる。.

ドラギ報告書は率直にこう述べている。「欧州は経済的地位に対する存亡の危機に直面している」。これは政治的野心を正当化するための誇張ではない。ユーロスタットの統計における生産指数、自動車産業の雇用削減計画、そして投資率の低下に反映されている現実を客観的に描写したものである。.

長い道のりの帰還

状況は深刻だが、絶望的ではない。ドイツとイタリアは、他国にはない産業基盤、技術力、そして高度な訓練を受けた労働力を有している。ドイツ政府の特別基金、欧州の産業政策イニシアチブ、そして各セクターにおける初期の慎重な回復は、好転の可能性を示している。しかし、それは自動的に起こるものではない。.

必要なのは、低く安定したエネルギー価格、簡素化された許認可手続き、将来の技術に対する的を絞ったイノベーション支援、積極的な欧州貿易・産業政策、そして困難な構造改革を次の議会会期まで先延ばしにしないという意志が、首尾一貫して相互に作用することである。今後3年から5年が極めて重要となる。現在低下傾向にある指標も、再び上昇する可能性がある。そのためには、問題の深刻さに対する政治的な洞察力が、変革への決意と歩調を合わせることが不可欠だ。現状維持への安住と改革への意欲が、安楽を優先するあまり、欧州の民主主義国家が往々にしてこの要件を満たせないのは周知の事実である。.