ASMLの衝撃的な数字：なぜヨーロッパは最先端の半導体製造で0％にまで落ち込んでいるのか

数十億ドルの補助金が無駄になった？ヨーロッパの半導体産業に関する不都合な真実

欧州の致命的な半導体依存：なぜ純粋な技術力だけではもはや十分ではないのか

欧州は歴史的な産業政策上のパラドックスに直面している。ASML、ZEISS、TRUMPFといった国内のテクノロジーリーダーが、世界的なAIおよび半導体革命に不可欠なツールや機械を提供している一方で、高性能チップの実際の生産はほぼアジアと米国で行われている。最近の数字はこの不均衡を劇的に浮き彫りにしている。2026年第2四半期における欧州の最先端リソグラフィシステムの出荷シェアは、まさにゼロパーセントだった。欧州はデジタルゴールドラッシュのためのツールを販売しているが、収益性の高い鉱山は他国に任せているのだ。マクデブルクでのインテルプロジェクトの失敗などの挫折や、高まる地政学的リスクを鑑みると、欧州の半導体戦略は重大な岐路に立たされている。数十億ドルもの補助金をばらまくだけでは、競争優位性の欠如を補うことはできないことが明らかになりつつある。本稿では、真の問題がしばしば集約的な需要の不足にある理由、ドレスデンのようなプロジェクトが提供する機会、そしてヨーロッパの技術的主権を永久に失うことを避けるために現実的な「チップ法2.0」はどのようなものでなければならないかを分析する。.

私たちはAI革命のためのツールを開発しており、工場での製造は他社に任せています。

ヨーロッパは、現代の高性能チップの製造に不可欠な技術を保有している。にもかかわらず、産業価値創造の大部分は、ヨーロッパ企業が開発した装置が使用される韓国、台湾、中国、米国で行われている。ASMLの2026年第2四半期のデータは、この矛盾をこれ以上ないほど政治的に明白な数字で表している。出荷されたリソグラフィシステムのヨーロッパのシェアはゼロパーセントで、アジア諸国が販売を独占した。.

このデータは、ヨーロッパに半導体産業がもはや存在しないことを証明するものではありません。しかし、最先端チップの新たな製造能力において、ヨーロッパが自らの技術的野心にどれほど遅れをとっているかを示しています。ヨーロッパは、機器、光学、レーザー技術、パワーエレクトロニクス、産業研究といった重要な分野ではリーダー的存在です。しかし同時に、高度に統合されたロジックチップ、AIアクセラレータ、先進的なメモリ製品のための大規模で急速に成長する製造クラスターが不足しています。つまり、ヨーロッパ大陸は世界的なゴールドラッシュに必要な原材料の一部を供給しているものの、自らの鉱山を十分に開発できていないのです。.

産業政策上の警告信号としての1四半期

ASMLは2026年第2四半期に売上高93億2,600万ユーロ、純利益29億1,800万ユーロを達成しました。前年同期の売上高76億9,200万ユーロ、純利益22億9,000万ユーロと比較すると、売上高は21%強、利益は約27%増加しました。売上総利益率は54%、営業利益率は37.1%、純利益率は31.3%に達しました。これらの数字は、好調な経済状況を示すだけでなく、最先端技術を事実上代替不可能な形で保有する同社の卓越した価格決定力も示しています。.

総売上高93億ユーロのうち、66億ユーロは新規システムによるもので、28億ユーロは保守、スペアパーツ、アップグレードを含む既存システム事業によるものでした。システム事業の中では、最新世代の高NA EUVシステムの納入を含め、EUV技術が38億ユーロを占めました。残りの28億ユーロは、主に依然として不可欠なDUV技術をはじめとするその他のリソグラフィシステムによるものです。ロジックアプリケーションとストレージアプリケーションの比率は、51対49でほぼ均衡していました。したがって、この上昇は単一のサブマーケットによるものではなく、AI、データセンター、最新のストレージアーキテクチャへの幅広い投資の波によるものでした。.

ASMLは、2026年通期の売上高予測を430億ユーロから450億ユーロに引き上げました。この範囲の中間値は440億ユーロで、以前の360億ユーロから400億ユーロの範囲の中間値より約16%高くなっています。予想される粗利益率は54～56%で、需要が数量面だけでなく、特に価値の高いシステム、アップグレード、サービスにも注力していることを示しています。2026年の世界の半導体サイクルはAI投資によって大きく牽引されるでしょう。ASMLは、このダイナミクスの不均衡な割合が顕著になりつつあるボトルネックに位置しています。.

このブームの中心地はアジアである。

第2四半期に記録されたシステム売上高の地域別分布は、産業力のシフトを明確に示している。韓国が43％、台湾が30％、中国が14％、米国が9％を占めた。つまり、韓国だけで台湾、中国、米国を合わせた売上高にほぼ匹敵する額を計上したことになる。このシェアは主に、高度なストレージとロジック機能への巨額投資によってもたらされており、高性能コンピュータ、AIアクセラレータ、高帯域幅メモリへの需要によってさらに加速されている。.

同時期にヨーロッパでは0%という数字が出ました。この数字は印象的ですが、慎重な解釈が必要です。地理的分布は出荷されたシステム数を指し、単価の高さと生産量の制限により四半期ごとに変動しやすいものです。非常に高価なシステムがいくつかあるだけでも、地域ごとのシェアが大きく変わる可能性があります。さらに、ヨーロッパには既存の工場があり、四半期ごとに大規模な新システムを購入することなく、システムを製造、保守、アップグレードしています。したがって、この0%という数字は、ヨーロッパでチップが製造されていない、あるいはASMLがヨーロッパで事業を行っていないという意味ではありません。この四半期において、ヨーロッパのメーカーが新しいリソグラフィシステムの導入に目立った役割を果たさなかったという意味です。.

しかし、この制約があるからといって、この兆候が無害になるわけではない。2026年の最初の2四半期では、システム収益に占める欧州のシェアはすでにゼロだった。それ以前は、同地域のシェアは一桁台前半にとどまっていた。1四半期だけなら一時的な変動と片付けられるかもしれない。しかし、シェアが極めて低い状態が長期間続くということは、構造的な問題を示唆している。すなわち、新たな生産能力の開発は主に欧州以外で行われている一方で、欧州市場では最先端のリソグラフィ技術に対する大規模な受注を定期的に生み出すプロジェクトはごくわずかしかないということだ。.

ヨーロッパの目に見えない技術独占

EUVシステムは、オランダ独自の製品ではなく、ヨーロッパのイノベーションネットワークの成果です。フェルドホーフェンのASML社がシステム全体の設計と統合を行い、オーバーコッヘンのZEISS社が高精度光学系を開発・製造しています。ディツィンゲンのTRUMPF社は、極端紫外線を生成するための強力なレーザーシステムを提供しています。さらに、長年にわたって培われてきた研究機関、専門サプライヤー、製造ノウハウは、短期間で再現することは困難です。.

物理的な課題は非常に厳しいものです。EUVリソグラフィでは、波長13.5ナノメートルの光を使用します。高出力のCO₂レーザーが真空チャンバー内で毎秒数万個の微細なスズ液滴に照射され、EUV放射を放出するプラズマが生成されます。この光は空気やほぼすべての物質に吸収されるため、通常のレンズでは誘導できません。そのため、表面と位置決めが原子レベルで制御される、極めて滑らかな多層ミラーが必要となります。ASMLは、光源、光学系、メカトロニクス、計測、ソフトウェア、プロセス制御を統合し、産業用途に適したシステムを構築しています。.

この組み合わせは、ヨーロッパにおける最も強力な技術的支配拠点のひとつを形成している。ASMLは、量産対応のEUVリソグラフィシステムの唯一の供給元であり、ZEISSは必要な光学系を独占的に提供し、TRUMPFはレーザー光源において重要な役割を担っている。これは単なる輸出上の優位性にとどまらず、地政学的な影響力にもつながる。この技術がなければ、最先端の生産ラインを経済的に運用することはできない。同時​​に、この独占体制は脆弱な側面も持ち合わせている。なぜなら、その商業的成長はヨーロッパ以外の工場への投資に依存しており、システムにはヨーロッパ以外の多くの部品、サービス、顧客との関係が必要となるからである。.

技術力は産業の厚みを代替するものではない。

欧州の問題は、半導体に関する専門知識が完全に欠如しているということではありません。欧州大陸は、パワー半導体、センサー、マイクロコントローラー、アナログおよび高周波チップ、産業用電子機器、車載用チップなどの分野で強みを持っています。インフィニオン、STマイクロエレクトロニクス、NXP、ボッシュといった企業は、最小の構造ノードよりも信頼性、エネルギー効率、長い製品ライフサイクル、そして堅牢な供給能力が重視される市場にサービスを提供しています。さらに、国際的にトップクラスの研究センター、材料サプライヤー、装置メーカー、そして高度に専門化された中堅サプライヤーも存在します。.

これらの強みは、ヨーロッパの産業需要と合致している。ヨーロッパで使用される半導体の大部分は、自動車、機械、エネルギーシステム、自動化技術に用いられている。自動車産業だけでも、地域需要のかなりの部分を占めている。電動化、運転支援システム、ソフトウェア定義型車両、パワーエレクトロニクス、ネットワーク化された生産システムといった分野では、チップの需要がさらに高まっている。これらの用途の多くにおいて、最も高価な最先端プロセスよりも、成熟した製造プロセスの方が経済的に有利である。.

しかし、そこに戦略的な隔たりが存在する。欧州は、長期にわたり収益性の高いニッチ市場において有利な立場にある一方で、最先端のロジックプロセッサ、AIアクセラレータ、最新鋭のメモリチップ、高度なパッケージングといった分野では弱点を抱えている。しかし、欧州産業のデジタル化が進むにつれ、これらの高性能部品への依存度は高まっている。現代の自動車には、パワー半導体やセンサーだけでなく、運転支援システム、インフォテインメント、人工知能のためのセントラルコンピュータがますます必要となる。産業オートメーションシステムには、堅牢な制御チップだけでなく、高性能プロセッサ、通信コンポーネント、そしてセキュアなソフトウェアプラットフォームも必要となる。したがって、欧州の伝統的な強みは、新たな依存から欧州を自動的に守ってくれるわけではない。.

工場は機械の原産地を追わない。

ヨーロッパの製造技術が必ずしもヨーロッパの半導体工場につながると考えるのは、経済的に誤りである。半導体工場は、安定した顧客需要、競争力のあるエネルギー・操業コスト、有能な人材、短い許認可期間、水・電力インフラ、魅力的な資金調達、強固な供給網、そして長期的な政治的安定性といった、複数の条件が同時に満たされる場所に建設される。個々の機械の原産地は、数ある要因の一つに過ぎない。.

現代の工場は極めて資本集約的である。その収益性は、高い稼働率、安定した生産量、そして迅速な学習曲線に左右される。技術的に高度な工場であっても、慢性的に稼働率が低いままでは資本の無駄遣いとなる。そのため、製造業者は、顧客、エンジニア、材料供給業者、保守サービス、包装設備、そして他の工場が既に集積している地域への投資を好む。新たなプレーヤーが加わるたびに、既存の集積地の立地優位性が強化される。台湾と韓国は、こうした好循環から数十年にわたり恩恵を受けてきた。.

対照的に、ヨーロッパでは、産業環境全体を同時に拡大することなく、個々の大規模プロジェクトに対する政治的支援を得ようとすることが多い。工場だけではエコシステムは構築されない。地元の顧客、有能な専門家、設計会社、包装資材供給業者、そして迅速な許認可手続きがなければ、工場はコストのかかる孤立した存在のままだ。その結果、産業政策は、最も高い投資補助金を巡る競争となってしまう。しかし、本当に重要なのは、最初の補助金承認ではなく、数十年にわたる長期的な立地の質なのである。.

価格差は言い訳ではなく、挑戦である。

コストはヨーロッパにとって不利な点ではあるものの、それだけで全てが説明できるわけではない。現在の比較計算によると、ドイツで先端チップを製造するコストは、台湾や中国本土に比べて40～50％ほど高くなる可能性がある。賃金、建設費、運営費、建設期間などが特に重要な要素となっている。半導体工場のコスト要因はエネルギーだけではないが、高価で不安定な電力供給は計算を悪化させる。これに加えて、クリーンルーム、水処理、化学薬品、メンテナンス、そして24時間体制の技術スタッフの確保にかかる高額なコストも考慮する必要がある。.

他の地域も、立地上の不利を政府支援で補っている。米国は補助金、税額控除、融資、国家奨励策などを通じて多額の資金を投入している。日本は数十億ドルを投じて戦略的プロジェクトを支援している。韓国と台湾は、補助金に加えて、密集した産業ネットワーク、熟練した労働力、そして強力な国内顧客基盤を活用している。中国は、補助金に加え、巨大な国内市場、多くの中間財・サービスの低コスト、そして政治的な推進力による能力開発を提供している。したがって、ヨーロッパは自由なグローバル市場と競争するのではなく、むしろ複数の産業組織化されたシステムと競争していると言える。.

しかし、これは欧州が補助金によってあらゆるコストギャップを恒久的に埋めるべきだという意味ではない。際限なく増え続ける援助に頼ってしか機能しない地域は、依然として脆弱なままだ。資金提供は期限を定め、検証可能な投資、生産、研究、供給目標と連動させ、欧州が現実的な規模の経済を実現できる分野に集中させるべきである。同時に、構造的なコストを削減する必要がある。より迅速な計画策定、安定したエネルギー価格、より優れた送電網、連携のとれた研修プログラム、そしてより強固な資本市場は、長期的には、派手な一時金よりも重要である。.

需要過小評価の問題

半導体政策に関する議論は、補助金、工場立地、研究開発ライン、認可といった供給側に焦点を当てることが多い。しかし、ASMLの欧州における売上不振は、市場のもう一方の側面を示している。工場は、ある大陸が象徴的に望んでいるから建設されるのではなく、十分な数の顧客がウェハー、チップ、あるいはコンピューティング能力の購入を約束しているからこそ建設されるのだ。長期的な受注がなければ、たとえ多額の補助金があっても、その効果は限定的となる。.

ヨーロッパには大規模なユーザー産業が存在するものの、その需要は細分化されている。自動車メーカー、機械工学企業、エネルギー技術企業、通信事業者、防衛関連企業、公共機関などは、通常、サプライチェーンを通じて間接的にチップを調達している。そのため、メーカーがヨーロッパに新たな工場を建設する動機となるような、統合された長期的な安定供給量を確保することはほとんど不可能である。多くのヨーロッパ企業は、グローバルかつ短期的な調達最適化を図っている。ビジネスの観点からはこれは理解できるが、産業政策の観点からは、地域的な生産能力の発展を阻害する要因となっている。.

効果的な戦略には、非効率な購入保証を生み出すことなく需要を調整することが必要となる。欧州企業は、共通の仕様、長期供給契約、そして戦略的なチップの種類に関する透明性の高い需要予測について合意できるだろう。防衛、エネルギー、行政、運輸、研究分野における公共調達では、セキュリティとレジリエンスの基準をより重視すべきである。欧州の大規模なAIおよびデータセンタープロジェクトは、欧州で設計、製造、またはパッケージ化された部品に対する需要を生み出す可能性もある。そして何よりも重要なのは、政治的な目標を、融資可能な契約へと具体化することである。.

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チップス法：野心と現実の狭間で

欧州初の半導体法案は、2030年までに世界の半導体生産における欧州のシェアを20％に引き上げるという目標を設定した。政治的には、この目標は理解できるものであった。それは、欧州の半導体産業への依存度を高め、社会の意識を高めることを目的としていたからだ。しかし、経済的には、世界市場が同時に急速に成長しているため、当初から問題があった。相対的なシェアを倍増させるには、自国の生産量を単純に倍増させるだけでは不十分である。欧州は世界市場よりも速いペースで成長し、測定方法にもよるが、生産能力をおよそ4倍に拡大する必要があるだろう。.

実際の進捗状況は、この目標を大きく下回っています。欧州委員会は最近、世界のバリューチェーンにおける欧州のシェアが2022年の9.8％から2030年にはわずか11.7％にしか上昇しないと予測しました。欧州会計検査院は、この20％という目標は事実上達成不可能だと評価しました。これは、目標がプロジェクトのパイプライン、資金規模、責任、スケジュール、測定可能なマイルストーンと十分に結びついていなかったという根本的な問題を浮き彫りにしています。.

よく引用される投資額も、誤解を招きやすい。政治的な動機に基づく官民投資が1000億ユーロを超えるというのは、途方もない額に聞こえる。しかし、個々の工場複合施設の建設費用が数百億ユーロに達し、世界的な製造業者がわずか数年で数千億ユーロを投資する業界においては、この金額はすぐに重要性を失う。さらに、発表されたすべてのユーロが追加投資となるわけではなく、すべてのプロジェクトが保証されているわけでもなく、すべての支出が先進生産を目的としているわけでもない。研究、パイロットプラント、既存の投資計画、そして国の資金援助プログラムが合算される場合もある。産業への影響という点では、見出しを飾る数字よりも、実際に建設され、設備が整い、フル稼働している拠点の数の方が重要となる。.

マクデブルクは、誤った確信の教訓となる物語である。

マクデブルクにおけるインテルのプロジェクト失敗は、発表内容を実際の産業状況と同一視することがいかに危険であるかを如実に示している。300億ユーロを超える投資額と、100億ユーロ近いドイツ政府からの補助金が約束された工場複合施設が計画された。当初、プロジェクトは延期され、最終的に2025年7月に中止された。インテルは、需要が十分でないにもかかわらず、時期尚早かつ過度に大規模な生産能力計画を立てたことが、方針転換の理由だと説明した。.

この計画中止は、ドイツに半導体工場を建設することが全く不可能であることを証明するものではない。それはまた、同社の財政的・戦略的な危機を反映したものでもあった。しかしながら、この中止は欧州の投資政策の弱点を露呈させた。巨額の補助金をもってしても、同社側の計画の不確実性を補うことはできなかった。同時に、建設、設備設置、生産立ち上げ、顧客による稼働率向上までまだ数年かかるにもかかわらず、世論はすでにこのプロジェクトをほぼ確実な成功例として扱っていた。.

今後のプロジェクトにおいては、資金配分の決定は、検証可能なマイルストーンとより密接に連動させる必要がある。資金の支出は、建設開始、機械設置、雇用創出、生産開始、および適格な購入契約の締結と連動させるべきである。同様に重要なのは、現実的なリスク分担の取り決めである。国は戦略的投資を可能にすることはできるが、市場リスクの大部分を負うべきではない。一方、企業は状況の変化に応じて、大きな影響を受けることなくプロジェクトから撤退できるべきである。.

ドレスデンはより現実的な方法を示している

ドレスデンのESMCプロジェクトは、従来とは異なるアプローチを採用している。TSMC、ボッシュ、インフィニオン、NXPの合弁事業であるこの工場は、2027年後半に生産を開始し、約2,000人の直接雇用を創出する予定だ。建設工事は2026年9月に上棟式を迎え、大きな節目を迎えた。マクデブルクのプロジェクトとは異なり、ドレスデン工場は既存のマイクロエレクトロニクス・クラスターの中に組み込まれており、世界有数の受託製造企業と欧州の産業顧客を結びつける役割を担っている。.

技術的には、同社は最新のAIプロセッサを目指しているのではなく、主に自動車や産業用途向けのチップを目指している。これを野心の欠如と見る人もいる。実際には、この特化は既存の需要、ヨーロッパの専門知識、長い製品サイクルを活用できるため、経済的に有利になる可能性がある。回復力は最小の構造ノードによって作られるわけではない。サプライチェーン危機の間、自動車業界は、単価は低いものの、故障すると生産ライン全体を停止させる可能性のある、比較的成熟した部品が不足することが多かった。.

ドレスデンはハイエンドチップの問題を解決するものではない。しかし、このプロジェクトは、需要、パートナー構造、クラスター、そして技術的焦点が一致すれば、ヨーロッパはより信頼性の高い投資を行うことができることを示している。成功する戦略には、自動車および産業用途向けの堅牢な製造、高度なロジック機能、パワー半導体、センサー、メモリ、チップ設計、パッケージングといった、いくつかの構成要素が必要となる。すべての拠点がすべての分野で卓越する必要はない。しかし、ヨーロッパは個々の工場を強靭なネットワークへと変革するために、十分な補完能力を開発しなければならない。.

最高レベルの製造は、クリーンルームの導入よりもずっと前から始まっている。

工場建屋だけに注目するのは、バリューチェーンの広がりを過小評価することになります。生産開始前には、チップアーキテクチャ、知的財産、設計ソフトウェア、検証、マスク作成といった工程があります。ウェハ製造後には、テスト、パッケージング、そして複数のチップレットを複雑なシステムに統合する工程が続きます。特にAIハードウェアにおいては、高度なパッケージ技術、高速メモリインターフェース、そしてハードウェア、ソフトウェア、冷却の総合的な最適化に注力する部分が増えています。.

欧州はこれらの段階のいくつかにおいて不足している。強力な研究機関や個々の優秀なチップ設計者は数多く存在するものの、米国に匹敵する大規模なAIプロセッサおよび設計プラットフォームプロバイダーの集団が不足している。高度なパッケージング分野ではアジアが優位を占めている。さらに、主要なソフトウェアツールや多くのプロセッサアーキテクチャのプロバイダーは欧州連合域外に拠点を置いている。そのため、新たな欧州の半導体製造工場は、重要な上流および下流工程においてグローバルパートナーに依存し続けることになるだろう。.

したがって、産業政策はシステム全体を促進する必要がある。これには、オープンでライセンス可能なアーキテクチャ、設計ノウハウ、欧州におけるクラウドおよびAI需要、試作生産、パッケージング、テスト、材料、化学薬品、保守、リサイクルなどが含まれる。欧州のユーザー産業と半導体開発企業との連携は特に重要である。自動車メーカー、機械工学企業、エネルギー技術企業が半導体企業と協力して特定の部品を設計する場合、純粋な大量生産では再現しにくい利点が生まれる。欧州のチャンスは、その規模だけでなく、複雑な産業用途とカスタマイズされた半導体システムを組み合わせる能力にもある。.

補助金には戦略的な階層構造が必要である

すべての半導体分野が等しく重要というわけではない。合理的な政策は、供給途絶が深刻な経済的損害をもたらす分野、欧​​州が需要を集約できる分野、そして既に防衛能力を備えている分野を区別する必要がある。その結果、世界市場シェアを一律に目標とするのではなく、優先順位付けを行うことになる。.

まず第一に、欧州が世界的な支配権を持つ技術分野が挙げられます。これには、EUVリソグラフィ、精密光学、レーザー、特殊材料、および特定のプロセス機器が含まれます。これらの能力は、研究、熟練労働者、安全なサプライチェーン、および投資環境を通じて保護されなければなりません。第二に、欧州は、パワー半導体、センサー、マイクロコントローラー、セキュアな車載エレクトロニクス、およびエネルギー効率の高い産業用チップにおける既存の強みをさらに強化する必要があります。第三に、欧州は、高度なロジックチップ、AIコンポーネント、およびパッケージングにおける的を絞った能力を必要としており、戦略的な用途が欧州以外のサプライチェーンに完全に依存しないようにする必要があります。.

こうした優先順位付けは、完全な主権の約束ほど華々しいものではないが、経済的にはより説得力がある。限られた資源が多くのプロジェクトに分散されるのを防ぐことができるからだ。同時に、厳しい決断も求められる。資金提供を受けるプロジェクトは、雇用創出を約束するだけでなく、欧州のサプライチェーンに統合され、研究・研修における協力関係を確立し、複数の顧客にサービスを提供し、供給の安定性や技術的リーダーシップに目に見える形で貢献するものでなければならない。.

戦略的自律性は自給自足とは異なる。

いかなる経済圏も、半導体バリューチェーン全体を単独で支配することはできない。米国、台湾、韓国、日本、中国でさえ、国際的な技術、原材料、設備、あるいは販売市場に依存している。したがって、欧州の目標は自給自足ではあり得ない。より現実的な目標は、重要な依存関係を制限し、代替供給源を確保し、政治的脅迫に対する脆弱性を低減する戦略的能力を構築することである。.

これを実現するには、欧州はどの依存関係が真に重要であるかを理解する必要がある。信頼できる供給業者が複数存在し、十分な備蓄があり、短期的な代替手段があれば、輸入比率が高いことが必ずしも危険とは限らない。逆に、製造元が1社しかない小さな部品でも、産業システム全体を脆弱にする可能性がある。重要な要素は、互換性、リードタイム、地理的な集中度、そして故障した場合の経済的影響である。.

ASMLの立場は欧州に交渉力をもたらすが、万能の盾ではない。輸出規制は外交政策上の圧力を生み出す可能性がある一方で、売上減少、対抗措置の誘発、代替技術開発に向けた外国の取り組みの加速にもつながる。したがって、欧州の利益は、パートナー国と連携したルールに基づく貿易政策にある。技術規制は、国内産業成長戦略の代替手段としてではなく、選択的に用いられるべきである。.

空間的集中がもたらす地政学的な代償

東アジアにおける先端製造業の高度集中は経済的に効率的である一方、地政学的にはリスクが高い。自然災害、エネルギー不足、貿易摩擦、軍事的緊張などによってサプライチェーンが混乱し、その復旧には何年もかかる可能性がある。特に人工知能の急速な発展は、少数の生産拠点や企業への依存度を高めている。データセンター、防衛システム、通信ネットワーク、産業オートメーションといった分野で、高性能チップをめぐる競争が激化している。.

欧州はこのリスクを複数のレベルで抱えている。欧州の産業は半導体を必要とし、欧州のクラウドおよびAIプロバイダーはコンピューティング能力を必要とし、欧州の防衛能力は信頼性の高い電子機器に依存している。同時に、欧州のプラントメーカーは、欧州が政治的安定性をコントロールできない地域に重要な生産技術を輸出している。世界の生産が地理的に集中すればするほど、余剰生産能力の価値は高まる。.

冗長性はコストがかかり、短期的な効率性とは相反する。しかし、供給途絶による損害が極めて大きい場合には、経済的に有益となることもある。真の問題は、欧州の製造業が最も安価な立地に勝るかどうかではなく、供給の安定性に対する許容できるプレミアムはどの程度かということである。このプレミアムは透明性のあるものでなければならない。隠れた長期補助金はコストを不明瞭にするが、明確に定義されたレジリエンス・プレミアムは客観的な政治的意思決定を可能にする。.

効果的なCHIPS法2.0が変えるべきこと

第2次半導体法は、単に第1次半導体法にプログラム、委員会、報告要件を追加するだけでは不十分です。実施を加速させ、研究、需要、産業規模の拡大を結びつける必要があります。2026年9月にさらに議論され、2027年第2四半期までの合意を目指すこの政治プロセスは、相当な時間的プレッシャーにさらされています。半導体プロジェクトは、立地選定から安定した生産歩留まりの達成まで数年を要します。交渉サイクルが繰り返されるたびに、実際の生産能力の実現はさらに先延ばしになります。.

まず、欧州には中央集権的で透明性の高いプロジェクトパイプラインが必要です。計画状況、資金調達、許認可、購入意向、技術目標、予想生産能力などを追跡管理する必要があります。次に、環境および安全基準を損なうことなく、意思決定のための拘束力のある期限を設ける必要があります。並行審査、標準化された文書、担当者の指定により、監視を怠ることなくスピードアップを図ることができます。.

第三に、需要側は制度的にしっかりと根付いていなければなりません。戦略的なプロジェクトは、欧州の顧客との間で確固たる意向表明書または長期購入契約を結ぶべきです。第四に、国境を越えた大規模プロジェクトを支援できる欧州規模の資金調達メカニズムが必要です。そうでなければ、財政的に強い加盟国が補助金競争で勝利し、小規模な国は質の高いプロジェクトへのアクセスがほとんどなくなってしまいます。第五に、熟練労働者、エネルギー、水、ネットワーク、住宅は、立地決定の初期段階から考慮に入れなければなりません。.

第六に、成功の指標は単一の市場シェア数値から脱却すべきである。より有意義なのは、複数の主要業績評価指標（KPI）を用いることだろう。例えば、技術分野別のウェハー生産能力の増加、欧州における需要のうち欧州生産分が占める割合、少なくとも2つの供給源を持つ戦略的に重要な部品の数、パッケージング能力、民間によるフォローアップ投資、生産歩留まり、研究成果の移転、承認から運用開始までの期間などである。こうした指標は、プログラムが実質的な産業価値を生み出しているかどうかを示すものである。.

ヨーロッパの好機は縮小している

ヨーロッパはまだ技術の至宝を失っていない。ASML、ZEISS、TRUMPFをはじめとする専門企業は、世界的に見ても代替が難しい産業ネットワークを形成している。ドレスデン、グルノーブル、アイントホーフェン、ルーヴェン、カターニア、フィラッハなどの集積地にも、重要な専門知識が存在する。したがって、ヨーロッパにはもはやチャンスがないという主張は、既存のノウハウが将来の強さを自動的に保証するという考えと同様に誤りである。.

知識は、それが新しい製品、能力、そして用途へと変換されて初めて、経済的な力を発揮します。エンジニアは、最も野心的なプロジェクトが開発されている場所へと移り住みます。サプライヤーは、顧客が成長している場所に投資します。研究は、大規模生産施設が実際に抱える問題に焦点を当てます。したがって、ヨーロッパ以外の地域に最先端の工場が次々と建設されるにつれて、価値創造の場が移転するだけでなく、学習曲線、プロセス知識、人材、そしてスタートアップ企業も徐々に流出していくのです。.

したがって、ASMLの市場シェアがゼロであることは、単なる貸借対照表上の項目というより、むしろ先行指標と言える。それは、欧州の発明力と産業における実用化との間のギャップを浮き彫りにしている。欧州は、基幹技術、有力な産業顧客、強力な研究機関、そして潤沢な公的予算を有しているため、このギャップを埋める可能性はまだ残されている。しかし、投資機会を逃すたびに、後々の追いつきにかかるコストは増大する。.

真の決定は、実行段階で下される。

欧州に必要なのは、産業政策における宿命論も、完全な技術的独立という幻想も、いずれも不要である。必要なのは、既存の強みを守り、重要なギャップを埋め、需要と専門知識が合致する分野に投資を集中させる、現実的な戦略である。これには、恒久的な補助金によってのみ人為的に維持できるプロジェクトを、躊躇なく打ち切る覚悟も含まれる。.

他国が工場を建設している一方で、ヨーロッパはプロセスを構築しているという挑発的な発言には、一理ある。しかし、規制だけをスケープゴートにするのは不十分だ。ヨーロッパの遅れは、総需要の低迷、高い運営コスト、断片化された資金調達、意思決定の遅さ、規模の経済の欠如、熟練労働者の不足、そして不完全なバリューチェーンといった、複数の要因が複合的に絡み合っている。官僚主義の削減は必要だが、それは顧客、資本、エネルギー、あるいは産業の学習曲線に取って代わるものではない。.

したがって、経済政策における重要な課題は、欧州の市場力を具体的な投資シグナルへと転換することである。欧州の自動車、機械工学、エネルギー、防衛、データセンター産業は、大規模かつ需要の高い国内市場を形成できる。共通規格、長期的な需要、そして集中的な支援が揃えば、欧州の工場は愛国心からではなく、収益性があるからこそ建設されるようになるだろう。.

ASMLの記録的な四半期業績は、欧州が世界の最前線における地位から利益を得られることを示している。同時に、地域別の売上分布を見ると、国内規模での生産拡大なしには技術的リーダーシップは不完全であることが明らかになる。機械は欧州で製造されているが、最先端の製造技術の習得曲線は主に他地域で形成されている。これこそが、欧州が解決しなければならない戦略的な矛盾である。新たなバインダーではなく、より迅速な意思決定、堅調な需要、そして実際に生産を行う工場によって解決する必要がある。.

可視性から信頼へ：Xpert.Digitalで実現する拡張性の高い道筋 - 画像：Xpert.Digital

産業分野のB2Bビジネスにおいて、持続可能なビジネス関係は一夜にして築かれるものではありません。認知度の向上、専門性の向上、継続的な接点、そして信頼関係の構築といった段階を経て、徐々に発展していくものです。Xpert.Digitalの4段階モデル​​はまさにこの点に対応しています。管理しやすい入り口から始まり、必要に応じてビジネス開発におけるより深い協業へと発展させることができる、構造化された道筋を提供します。.

このモデルは、大げさなマーケティングの約束に頼るのではなく、関係性を最優先に考えています。企業はまず、明確に定義され、容易に計算可能な指標を設定し、自社の経験に基づいて、どの程度まで協力関係を拡大するかを決定します。この円滑な信頼構築プロセスにおける重要な要素は、プラットフォームが煩わしい広告を一切排除し、編集内容が企業の専門知識のみに焦点を当てていることです。.

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• 可視性から信頼へ：Xpert.Digitalで実現する拡張性の高い道

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Konrad Wolfenstein

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