公開：2025年3月29日 /更新：2025年3月29日 - 著者： Konrad Wolfenstein
中国のAIブームですか、それともAIバブルは現在破裂していますか？何百もの新しいデータセンターが空です - 写真：xpert.digital
10億ドルの投資、ゼロ需要：中国のAIデータセンターの大失敗
ゴールドラッシュから危機まで：中国の空のAI工場の背後にあるもの
バーストAIバブルの最初の兆候が中国に現れます。最近、データセンターに多額の投資をしましたが、これらの新しい施設の多くは現在使用されていません。 2023年から2024年の間に、500を超えるデータセンタープロジェクトが開始されましたが、メディアの報道によると、新しく作成されたコンピューティング能力の最大80％が未使用のままです。同時に、Nvidiaチップのかつて繁栄していた闇市場は冷却され、Deepseek R1などのより効率的なAIモデルには、多くのデータセンターの以前のビジネスモデルがあります。
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中国のAIデータセンターのブーム
AIインフラストラクチャの拡大は、中国で国を大手AIの場所として設立するための国内の優先事項と宣言されました。州のサポートと民間投資により、数百の新しいデータセンターが短時間で作成されました。 2023年と2024年だけで、500を超える新しいデータセンタープロジェクトが国中の内部モンゴルから広東省まで発表されました。
この開発は、2022年の終わりにChatGptの出版に続き、中国で迅速な反応を引き起こしました。中央政府は、地方自治体に、AI中心のデータセンターの用語であるいわゆる「スマートコンピューティングセンター」の設立を加速するように依頼しました。中国通信産業協会のデータセンター委員会によると、少なくとも150の新しいデータセンターが完成し、2024年末までに稼働しています。
誤った投資と専門知識の欠如
この開発の根本的な問題は、多くの投資家の経験の欠如でした。食品や繊維産業などの非専門産業の企業は、複雑な要件を考慮せずにAIの傾向に飛びつきました。さらに、危険な仲介者は、政府の補助金を排除するために需要予測を操作することにより、非効率的なプロジェクトにつながりました。
データセンターのプロジェクトマネージャーになった元不動産の起業家であるXiao Liは、2023年にAIブームにどのように惹かれたかを説明しています。その時点で、WeChatグループの小売業者は、実際に米国の輸出拘束にさらされた高性能NVIDIA GPUからの配達を確保したことを自慢しました。需要の高さで、AIモデルのトレーニングに不可欠な単一のNVIDIA H100チップは、闇市場で最大200,000元（約28,000ドル）を達成することができました。
現在の危機：空のデータセンター
今日、新しく構築されたデータセンターの多くは未使用です。 GPUサーバーの会社とプロジェクトマネージャーのマネージャーである請負業者からの報告によると、これらのデータセンターのほとんどのオペレーターは生存のために戦っています。 Jiazi Guangnianや36krなどの中国のメディアは、新しく構築されたコンピューティング能力の最大80％が未使用のままであると報告しています。
AIモデルのトレーニングに必要な企業へのGPUのレンタル - 新しいデータセンターの主要なビジネスモデルは、かつて安全な賭けと見なされていました。しかし、Deepseekの台頭とAIアプリケーションの経済の突然の変化により、業界は衰えています。
価格と絶望的な売り手の防止
GPUレンタル価格は記録的な低下に下がりました。中国のメディア会社Zhineng Yongxianによる現在の報告書は、8つのGPUで構成されているNvidia H100サーバーが、1か月あたり75,000元でレンタルされていることを示しています。多くのデータセンターは、操作が非常に高価であるため、さらなる損失のリスクを取るよりも、システムを空のままにすることを好みます。
この状況は、Xiao Liが観察するWeChatグループにも反映されています。ディーラーはショップで信用を失い、価格は通常のレベルに戻りました。同時に、彼に知られている2つのデータセンタープロジェクトは、小さなリターンを期待する投資家からのさらなる資金を確保するのが困難です。これにより、プロジェクトマネージャーは余分なGPUを販売します。 「誰もが売っているが、いくつか買っているようだ」と彼は言う。
Deepseek効果：イノベーションは市場を変えています
AI市場は、中国のKIスタートアップであるDeepseekの台頭とともに驚くべき方向に変わりました。 2025年1月の終わりに、同社はAI言語モデルDeepSeek-R1-ZeroとDeepSeek-R1をリリースしました。
この開発は、金融市場に真のショックを引き起こしました。技術株、特にチップメーカーのNvidiaは、大規模な損失を記録しました。 1日で、Deepseekは10億ドル以上の市場価値を破壊しました。 Nvidiaの株式は、この日に17％または589億ドルを失いました。
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電力を計算する代わりに効率
この劇的な市場反応の理由は、Deepseekモデルの効率にあります。それは「驚くほど安く、あまり高度なチップで訓練されていました」であり、Openais ChatGptのパフォーマンスに追いつくことができます。これは、AI開発の現状に疑問を呈しています。「何百万人もの人々が開発に十分であるのに、なぜ新しい大手言語モデルに数兆を投資するのですか？」
この開発により、AIインフラストラクチャの需要が根本的に変わりました。 「Deepseekは、中国のAI産業の請求の瞬間です。「誰が最高の大手言語モデルを開発できるのか」という燃えるような問題は？」 「誰がそれをよりよく使うことができるの？」 Emory Universityの情報システムの助教授であるHangcheng Caoは説明します。
AI開発の技術的変化
Deepseek R1やOpenais ChatGpt O1やO3などの推論モデルの台頭により、データセンターの要件が根本的に変化しました。これらのテクノロジーを使用すると、ほとんどのコンピューティングの取り組みは、トレーニングやモデルの作成中に発生することはなくなりますが、ユーザーの問い合わせに応じてステップごとに論理的な派生物を実行するときに実行されます。
インフラストラクチャの新しい要件
この推論プロセスは、多くの場合、より良い結果を提供しますが、かなり時間がかかります。したがって、レイテンシが低いハードウェア（ネットワーク内のあるポイントから別のポイントに取得するためにデータが必要な時間）が最も重要です。データセンターは、送信の遅延を最小限に抑え、高度に資格のあるオペレーティングおよびメンテナンススタッフへのアクセスを確保するために、重要なテクノロジーセンターの近くに配置する必要があります。
この変更は、中国の中央、西部、農村地域に建設された多くのデータセンター（電力と土地がより安価であり、AI企業にとって魅力を損なうことを意味します。河南省の都市であるZhengzhouでは、新しく構築されたデータセンターが無料の算術バウチャーを地元のテクノロジー企業に配布していますが、それでも顧客を引き付けるのは困難です。
さらに、PETトレーニングワークロードの新しいデータセンターの多くは、推論、実行のプロセス、リアルタイムでトレーニングされた推論のためではなく、大規模なデータセットで実行される最適化された継続的な計算でした。
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グローバルAIレース：中国対アメリカ
中国のAIデータセンターの現在の状態は、人工知能の分野における管理職への世界的な競争の文脈で考慮されなければなりません。中国は、AIT世代の人工知能開発（AIDP）で2017年以来、主要な地位を求めています。 AIの促進は、国の競争力と国家安全保障にとって重要であると考えられています。
戦略的なポジショニングと投資
対照的に、米国は依然としてAI投資に明確なリードを持っています。昨年、米国の民間企業から約700億ドルが人工知能を開発するために投資されました。これは、中国の9倍です。新しいAIスタートアップの数が多いため、米国は中国の122人と比較してほぼ900社で運営されています。
米国はさらにその地位を強化しています。ドナルド・トランプは最近、テキサス州の新しいAIデータセンター向けの5,000億ドルのプロジェクトである「Stargate」プロジェクトを発表しました。この名前では、Openai、SoftBank、およびOracleは、AIアプリケーションを進めて基準を設定するために、今後数年間で最大20のメガデータセンターを構築したいと考えています。
米国の制裁に対する中国の答え
中国にとって特別な課題は、高度な半導体の米国輸出制限です。これらの制限にもかかわらず、中国はAI開発においてかなりの進歩を遂げています。元米国貿易大臣のジーナ・ライモンドは、2024年の終わりに、超高速チップの配送ブロックは「スピードバンパー」のみであり、中国の台頭を止めるための愛の努力に失敗したと述べた。
Deepseekの成功は、中国企業が競争力のあるAIモデルを開発する革新的な方法を見つけていることを示しています。
中国のAIへの焦点：技術独立への方法
現在の課題にもかかわらず、中国中央政府はAIインフラストラクチャへの支援を遵守しています。 2025年の初めに、彼女はAI産業シンポジウムを組織しました。この技術における自給自足の重要性が強調されました。
統合と政府の介入
専門家は、政府機関が失敗したプロジェクトのいくつかを管理し、より経験豊富なオペレーターに引き渡すことができると想定しています。 「中国政府はおそらく介入し、引き継いで、より有能なオペレーターに引き渡すでしょう」と、RAND CorporationのテクノロジーのシニアアドバイザーであるJimmy Goodrich氏は述べています。
中国の大規模なテクノロジーグループは、競争力を確保するためにAIインフラストラクチャに引き続き投資しています。 Alibaba Groupは、今後3年間で500億ドル以上のクラウドコンピューティングとAIハードウェアインフラストラクチャに投資する計画を発表しましたが、条例はGPUおよびデータセンターに約200億ドルを投資する計画です。
中国のAI膀胱からのレッスン
中国のAIデータセンターの現在の状況は、急速に発展している技術分野への急いで投資のリスクを示しています。数年前に安全な投資と見なされたものは、Deepseek R1などの革新的な開発や市場の状況の変化に疑問視されました。
中国のAI産業の増大する困難は、主に経験の浅い俳優と地方政府の結果であり、誇大広告列車に飛び乗って、今日のニーズに最適ではない施設を建設しました。この経験は、AIインフラストラクチャ開発における専門知識と戦略的計画の重要性を強調しています。
市場の統合は将来に向けて適応されます。これにより、DeepSeekのようなより成功したモデルは、より効率的で安価なAI開発への道を開く可能性があります。重要な問題は、純粋なコンピューティングの力からAIテクノロジーの意味のあるアプリケーションに移行しました。「今日と実際にどこにでもある未来の間は、もはやインフラストラクチャではなく、テクノロジーの使用のための堅実な計画です」。
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