公開日: 2025年4月14日 / 更新日: 2025年4月14日 – 著者: Konrad Wolfenstein
米国の5000億ドル規模のAIブームは停滞か？マイクロソフト、複数のデータセンター建設計画を中止 – 画像：Xpert.Digital
AI市場の対照：陶酔か現実か？
AI投資：市場の大混乱は起こるのか？
米国AI市場の最近の動向は、様々なシグナルを発しています。マイクロソフトが数々のグローバルデータセンタープロジェクトを中止または延期するという驚くべき事態に見舞われる一方で、OpenAI、オラクル、ソフトバンクといった他のテクノロジー大手は巨額の投資を発表しています。こうした対照的な状況から、当初のAIへの熱狂がより現実的な市場評価に変わりつつあるのか、それともこれは熾烈な競争が繰り広げられるAIインフラ市場における単なる勢力再分配に過ぎないのか、という疑問が生じます。.
マイクロソフトのデータセンタープロジェクトからの驚くべき撤退
マイクロソフトはここ数ヶ月、世界中で計画されていた複数のデータセンターを保留、あるいは完全に中止しました。当初は米国外で始まったこの傾向は、今や米国市場にも波及しています。報道によると、このソフトウェア大手はイリノイ州、ウィスコンシン州、ノースダコタ州、オハイオ州など、米国の複数の州でプロジェクトを中止、あるいは少なくとも延期しています。.
特に注目すべきは、オハイオ州における3つの大規模データセンター計画の中止です。マイクロソフトは2024年10月、ニューアルバニー、ヒース、ヘブロンの3カ所に10億ドルを投資し、2025年7月に建設を開始すると発表しました。同社はその後、地元メディアに対し、これらのプロジェクトは当面は実施しないものの、取得した土地は将来の開発に備えて保有すると発表しました。.
一時停止またはキャンセルされたプロジェクトのリストには、海外の場所も含まれます。
- 高性能のNvidiaチップの使用に特に適した場所に関する交渉がロンドン近郊で終了した。
- ジャカルタの既存データセンターの拡張は保留されている。
- ウィスコンシン州での33億ドルのプロジェクトは、すでに2億6,200万ドルが投資されているにもかかわらず、現在行き詰まっている。
- ノースダコタ州では、プロバイダーの Applied Digital との計画された提携が失敗に終わった。
投資銀行TDコーエンのアナリストの推計によると、マイクロソフトが中止したプロジェクトの総容量は約2ギガワットだという。.
マイクロソフトの戦略変更の考えられる理由
マイクロソフト自身も、この戦略変更の理由については依然として説明を避けている。広報担当者はブルームバーグに対し、データセンター計画に変更があったことを認めるにとどまった。「AIの需要が拡大し続け、データセンターにおける当社のプレゼンスが拡大する中で、今回の変更は当社の戦略の柔軟性を示すものです。」.
専門家や市場観測者は、この驚くべき撤退についていくつかの考えられる説明を議論している。
- OpenAIとのパートナーシップの変化：Microsoftと主要AIパートナーであるOpenAIとの関係に変化が生じているようです。OpenAIは現在、コンピューティングリソースを提供する新たなパートナーを探しています。.
- AI技術の効率向上：中国のDeepSeekモデルなどの新しいアプローチは、既存のシステムと比較して40～50倍の効率向上を約束します。この開発により、大規模なデータセンターの必要性が軽減される可能性があります。.
- 現実的な需要評価：マイクロソフトCEOのサティア・ナデラ氏は最近、今後数年間でコンピューティングパワーが過剰となり、価格が下落すると予想していると述べました。この評価は、AIの成長に対するより慎重な姿勢を示唆しています。.
- 技術的な課題: 電源不足やグラフィック カードなどの特殊なコンポーネントの入手も影響する可能性があります。.
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スターゲイト計画：新たな5000億ドル規模の巨大プロジェクト
マイクロソフトが事業拡大戦略を見直す中、OpenAI、オラクル、ソフトバンクは「Stargate」と呼ばれる野心的な共同プロジェクトを発表しました。ドナルド・トランプ米大統領がホワイトハウスで自らこのプロジェクトを披露しました。そのスケールは圧巻です。
- 長期的には最大5000億ドルの投資が計画されており、最初の投資額は1000億ドルとなっている。
- 今後4年間で約10万人の雇用が創出されると予想されています。
- 最初のデータセンターはすでにテキサスに建設されています。
- 4番目の投資家はアラブ首長国連邦のテクノロジーファンドMGXです。
オラクルCEOのラリー・エリソン氏は、プレゼンテーションにおいて、特にヘルスケア分野におけるこのプロジェクトの変革力を強調しました。「ここで開発されるAIシステムは、新たな技術を生み出すだけでなく、ヘルスケアに革命を起こす鍵となるとエリソン氏は考えています。例えば、AIは将来、パーソナライズされたがんワクチンの開発に役立つ可能性があります。」.
OpenAIにとって、Stargateは戦略的な転換点となる。これまで同社はAIシステムの構築に主にMicrosoftのデータセンターを利用していた。今回の新たなプロジェクトにより、OpenAIは初めて大規模な自社データセンターを構築することとなり、両社間の力関係の変化を浮き彫りにしている。.
米国のAIインフラブームは続く
マイクロソフトの慎重な姿勢にもかかわらず、多くの指標は、米国におけるAIデータセンターの拡大が全体として力強いペースで続いていることを示唆しています。ブルーム・エナジーの分析によると、米国のデータセンターのコンピューティング能力は2030年までに80ギガワットに達すると予想されており、これは年平均成長率20%に相当します。.
コンサルティング会社ウッド・マッケンジーは、2025年3月時点で、建設中または計画段階にあるプロジェクトは合計177件、投資額は約1950億米ドルに上ると推定しました。バージニア州のような既存の拠点に加え、新たなデータセンタークラスターもますます出現しています。
- Meta は、主に農業が盛んなルイジアナ州リッチランド郡に、100 億ドルをかけて同社史上最大のデータセンターを建設中です。
- スターゲイト プロジェクトでは、エネルギー生産に最適な条件を備えた西テキサスを最初の場所として選択しました。
- Stulz、Siemens、Schneider Electric、ABB などの企業によって、データセンター コンポーネントの新しい生産拠点が米国に建設されています。
中国の状況との類似点
この記事の疑問は、Xpert.Digitalのレポートに言及したもので、同レポートでは、中国では「AIバブルが崩壊」し、新規データセンターが空っぽになっていると述べられています。この状況は、まさに米国の現状と類似していると言えるでしょう。.
検索結果に中国のAIスタートアップ企業DeepSeekが挙げられている点は特に注目に値します。同社の新しい言語モデルは、既存のシステムと比較して40～50倍の効率性を実現しています。この技術開発は、既存のキャパシティプランニングに根本的な課題を投げかけています。ゴールドマン・サックスのアナリスト、リッチ・プリボロツキー氏は次のように述べています。「より少ないリソースでより多くの成果を達成できるのであれば、大規模なキャパシティ拡張が本当に必要なのかという疑問が必然的に生じます。」.
に適し：
資本市場への影響
マイクロソフトが複数のデータセンタープロジェクトを中止するという決定は、すでに株式市場に顕著な影響を与えています。ある報道によると、人工知能関連企業の株価は急落しています。
- ヴァーティブ・ホールディングスは10.79%下落した。
- ブロードコムは4.78%の下落を記録した。
- スーパーマイクロコンピュータは8.86%下落した。
- アリスタネットワークスは6.07%下落した。
投資銀行TDコーエンのアナリストは、マイクロソフトが当初これらのプロジェクトをOpenAIモデルのトレーニング用に計画していたが、もはやそれほどの必要性はなくなったためだと考えている。この市場の反応は、投資家がAIセクターの成長率に対する期待を下方修正している可能性を示唆している。.
この道は統合と効率化につながるのでしょうか?
現在の動向は、単なる「AIバブルの崩壊」ではなく、より複雑な傾向を示しています。むしろ、市場は差別化と統合を進めているように見えます。
- 効率性の向上: 新しい AI モデルでは、以前の世代よりも必要なハードウェアが少なくなる可能性があります。.
- 戦略的再編: Microsoft は、新しいデータ センターの構築よりも、既存のデータ センターのアップグレードに重点を置いているようです。.
- 専門プロバイダー: AI ワークロードの特定の要件に重点を置いた、Crusoe、CoreWeave、Lambda などのいわゆる「ネオクラウド」の重要性が高まっています。.
- インフラストラクチャの課題: エネルギーと特殊なハードウェアの可用性が制限要因になりつつあり、企業はスリーマイル島原子力発電所の再稼働などの革新的なソリューションを求めています。.
陶酔から効率化へ：AI市場の再編
米国における5,000億ドル規模のAIブームは、根本的に停滞しているわけではありませんが、再評価と再編の時期を迎えています。マイクロソフトは確かに事業拡大計画を大幅に縮小していますが、2025年6月末までにAIデータセンターに約800億ドルを投資するという目標は堅持しています。同時に、Stargateコンソーシアムなどの他のプレーヤーも、新たな設備投資に多額の投資を行っています。.
この展開は、AIブームの終焉というよりは、むしろ成熟の兆しと言えるかもしれません。当初の熱狂は、効率性、戦略的パートナーシップ、そして持続可能なビジネスモデルに重点を置いた、より繊細な視点へと変わりつつあります。今後数年間で、AIインフラへの巨額投資が期待された経済的利益をもたらすのか、それとも過剰投資だったのかが明らかになるでしょう。.
この意味では、AI ブームは静止しているわけではなく、無制限の楽観主義からより現実的な市場評価へと自然な進化を遂げています。これは、技術革新のサイクルで何度も見られる典型的なパターンです。.
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