Pubblicato il: 14 aprile 2025 / Aggiornamento dal: 14 aprile 2025 - Autore: Konrad Wolfenstein
Il boom AI da 500 miliardi di dollari negli Stati Uniti si ferma? Microsoft Strokes diversi data center pianificati - Immagine: Xpert.Digital
Oppositi nel mercato dell'IA: euforia o realtà?
Investimento AI: è la pulizia del grande mercato?
Gli attuali sviluppi nel mercato degli Stati Uniti mostrano segnali contraddittori: mentre Microsoft si ferma o ha ritardato numerosi progetti di data center globali, altri giganti tecnologici come OpenAai, Oracle e Softbank annunciano enormi investimenti. Questi contrasti sollevano domande sul fatto che l'euforia iniziale di una valutazione del mercato più realistica si discosta o se si tratta solo di una ridistribuzione delle forze nel mercato delle infrastrutture dell'IA altamente competitivo.
Il sorprendente ritiro di Microsoft dai progetti di data center
Microsoft ha messo in giro diversi data center pianificati in tutto il mondo. Questo sviluppo, che inizialmente è iniziato al di fuori degli Stati Uniti, ha ora raggiunto il mercato interno. Secondo i media, il regolatore del software ha fermato o almeno ritardato progetti in diversi stati degli Stati Uniti come Illinois, Wisconsin, North Dakota e Ohio.
La cancellazione dei tre principali progetti di data center in Ohio è particolarmente notevole. Nell'ottobre 2024, Microsoft annunciò investimenti di un miliardo di dollari per le sedi nelle città di New Albany, Heath e Hebron, la cui costruzione doveva iniziare nel luglio 2025. La società ha ora detto ai media locali che questi progetti non saranno perseguiti per il momento, per cui il terreno acquisito sarà mantenuto se si desidera svilupparli in seguito.
L'elenco dei progetti in pausa o dipinta include anche sedi internazionali:
- I negoziati su un'area erano terminati vicino a Londra che sarebbero stati particolarmente adatti per l'uso di potenti chips Nvidia
- A Jakarta, l'espansione di un data center esistente
- Un progetto da 3,3 miliardi di dollari in Wisconsin è attualmente rotto, nonostante abbia già investito $ 262 milioni
- Nel North Dakota, una partnership pianificata con il fornitore Applied Digital non è riuscita
Secondo le stime degli analisti della TD Cowen Investment Bank, i progetti di circa 2 gigawatt, che sono stati fermati da Microsoft, includono.
Possibili ragioni per il cambiamento della strategia di Microsoft
Microsoft stesso rimane cauto quando si spiega le ragioni di questo cambiamento di strategia. Un portavoce dell'azienda ha confermato solo a Bloomberg che sono state apportate modifiche ai piani del data center: "Poiché la domanda di AI continua a crescere e la nostra presenza nei data center è ampliata, le modifiche apportate mostrano la flessibilità della nostra strategia".
Esperti e osservatori del mercato discutono di diverse possibili spiegazioni per il sorprendente ritiro:
- Cambiata collaborazione con OpenAai: la relazione tra Microsoft e il suo partner KI più importante Openai sembra cambiare. Openi è ora alla ricerca di partner aggiuntivi per le sue capacità di elaborazione.
- L'efficienza aumenta nelle tecnologie di intelligenza artificiale: nuovi approcci, come il modello cinese DeepSeek, promettono una maggiore efficienza di 40-50 rispetto ai sistemi esistenti. Questo sviluppo potrebbe ridurre la necessità di grandi data center.
- Valutazione realistica della domanda: il CEO di Microsoft Satya Nadella ha recentemente affermato che si aspetterebbe un eccesso di offerta di capacità di elaborazione per i prossimi anni, il che porterebbe al calo dei prezzi. Questa valutazione indica un atteggiamento più attento nei confronti della crescita dell'IA.
- Sfide tecniche: anche i colli di bottiglia dell'alimentazione e la disponibilità di componenti speciali come le schede grafiche potrebbero svolgere un ruolo.
Adatto a:
The Stargate Project: un nuovo gigante da 500 miliardi di dollari
Mentre Microsoft sta ripensando la sua strategia di espansione, Openai, Oracle e Softbank hanno annunciato un ambizioso progetto congiunto chiamato "Stargate". Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha presentato personalmente il progetto alla Casa Bianca. Le dimensioni sono impressionanti:
- Gli investimenti fino a $ 500 miliardi sono pianificati a lungo termine, con una prima tranche di $ 100 miliardi
- Circa 100.000 posti di lavoro devono essere creati nei prossimi quattro anni
- I primi data center sono già in fase di integrazione in Texas
- Come quarto investitore, il fondo tecnologico MGX degli Emirati Arabi Uniti è coinvolto
Il boss Oracle Larry Ellison ha sottolineato il potere trasformativo del progetto, in particolare per il settore sanitario: "I sistemi di intelligenza artificiale sviluppati lì non dovrebbero solo produrre un nuovo elison tecnologico che li vede anche la chiave per la rivoluzione dell'assistenza sanitaria. In futuro, Ki può aiutare con lo sviluppo di vaccini personalizzati contro il cancro".
Stargate segna una svolta strategica per OpenAai. Finora, la società ha utilizzato principalmente i data center di Microsoft per i suoi sistemi AI. Con il nuovo progetto, la società sta ora sviluppando la propria capacità per la prima volta su larga scala, che sottolinea le dinamiche mutate tra le due società.
BOOM per infrastrutture AI negli Stati Uniti
Nonostante la riluttanza di Microsoft, molti indicatori indicano che l'espansione dei data center dell'IA negli Stati Uniti continua a progredire. Secondo le analisi di Bloom Energy, è probabile che la potenza di calcolo nei data center americani aumenterà a 80 gigawatt entro il 2030, il che corrisponde a una crescita media annua del 20 percento.
Nel marzo 2025, la società di consulenza Wood Mackenzie aveva un totale di 177 progetti in costruzione o pianificazione, con un volume di investimenti di circa $ 195 miliardi. Oltre a posizioni stabilite come Virginia, i nuovi cluster di data center vengono sempre più creati:
- Meta sta costruendo il suo più grande data center fino ad oggi per $ 10 miliardi nella parrocchia agricola di Richland in Louisiana
- Il progetto Stargate ha scelto l'Occidente del Texas come prima posizione, poiché la regione offre condizioni ottimali per la generazione di energia
- Nuove sedi di produzione per i componenti del data center sono costruite da aziende come Stulz, Siemens, Schneider Electric e ABB negli Stati Uniti
Parallelismi alla situazione in Cina
La questione dell'articolo posto si riferisce a un rapporto di Xpert.Digital, secondo il quale in Cina "la vescica dell'IA ha scoppiato" e i nuovi data center dovrebbero essere vuoti. Questa situazione potrebbe effettivamente avere parallelismi agli attuali sviluppi negli Stati Uniti.
In particolare, la menzione della startup cinese AI Deep -Seek nei risultati di ricerca è notevole. I suoi nuovi modelli vocali promettono una maggiore efficienza 40-50 rispetto ai sistemi esistenti. Questo sviluppo tecnologico mette in discussione fondamentalmente la precedente pianificazione della capacità di come viene citata il Privorototky ricco di anali di Goldman Sachs: "Se puoi ottenere di più con meno, si pone la questione se la massiccia espansione della capacità sia necessaria".
Adatto a:
Effetti sul mercato dei capitali
La decisione di Microsoft di fermare numerosi progetti di data center ha già avuto un impatto notevole sul mercato azionario. Secondo un rapporto, le azioni di società collegate all'intelligenza artificiale sono state molto popolari:
- Vertiv Holdings è diminuito del 10,79 %
- Broadcom ha registrato un calo del 4,78 %
- Super Micro Computer è diminuito dell'8,86 %
- Le reti ARISTA hanno perso il 6,07 % del valore
Gli analisti della banca di investimento TD Cowen vedono il motivo per cui Microsoft ha originariamente pianificato questi progetti per la formazione dei modelli Openai, che fino ad oggi non sembrano più necessari. Questa reazione del mercato indica che gli investitori potrebbero correggere le loro aspettative sul ritmo di crescita nel settore dell'IA verso il basso.
Il percorso porta al consulenza ed efficienza?
Gli attuali sviluppi indicano una tendenza più complessa di una semplice "esplosione della bolla di AI". Piuttosto, il mercato sembra differenziare e consolidare:
- Efficienza aumenta: i nuovi modelli di intelligenza artificiale potrebbero aver bisogno di meno hardware rispetto alle generazioni precedenti.
- Riallineamento strategico: apparentemente Microsoft si concentra maggiormente sull'aggiornamento dei data center esistenti che sui nuovi edifici.
- Provider specializzati: i cosiddetti "neocloudde" come Crusoe, Coreweave e Lambda, che si concentrano sui requisiti specifici dei carichi di lavoro AI, ottengono importanza.
- Sfide infrastrutturali: la disponibilità di energia e hardware specializzato diventa un fattore limitante, che spinge le aziende a soluzioni innovative come la riattivazione della centrale nucleare dell'isola di tre miglia.
Dall'euforia all'efficienza: come viene realizzato il mercato dell'IA
Il boom AI da 500 miliardi di dollari negli Stati Uniti non si stabilisce fondamentalmente, ma attraversa una fase di rivalutazione e riallineamento. Microsoft in realtà riduce in modo significativo i suoi piani di espansione, ma afferma di investire circa $ 80 miliardi nei data center di intelligenza artificiale entro la fine di giugno 2025. Allo stesso tempo, altri attori come lo Stargate Consortium investono in modo massiccio in nuove capacità.
Questo sviluppo potrebbe essere meno un segno della fine del boom dell'IA che per la sua maturazione. L'euforia iniziale lascia il posto a una visione più differenziata, in primo piano in efficienza, partenariati strategici e modelli di business sostenibili. I prossimi anni mostreranno se i giganteschi investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale portano il beneficio economico sperato o se fossero effettivamente sovradimensionati.
In questo senso, il boom dell'IA non è fermo, ma attraversa una naturale evoluzione dall'ottimismo illimitato a valutazioni di mercato più realistiche: un modello classico che può essere osservato più volte nei cicli di innovazione tecnologica.
Adatto a:
La tua trasformazione AI, l'integrazione dell'IA ed esperto del settore della piattaforma AI
☑️ La nostra lingua commerciale è l'inglese o il tedesco
☑️ NOVITÀ: corrispondenza nella tua lingua nazionale!
Konrad Wolfenstein
Sarei felice di servire te e il mio team come consulente personale.
Potete contattarmi compilando il modulo di contatto o semplicemente chiamandomi al numero +49 89 89 674 804 (Monaco) . Il mio indirizzo email è: wolfenstein ∂ xpert.digital
Non vedo l'ora di iniziare il nostro progetto comune.
