La transizione energetica della Bulgaria: come ha fatto il Paese più povero dell'UE a diventare il campione europeo nello stoccaggio di energia tramite batterie?

Da stato basato sul carbone a pioniere dello stoccaggio a batteria: la svolta energetica senza precedenti della Bulgaria

La Bulgaria sta vivendo una delle trasformazioni di politica energetica più spettacolari della storia. Solo pochi anni fa conosciuta principalmente come il paese problematico dell'UE dipendente dal carbone, questa nazione balcanica si è trasformata in tempi record in un leader mondiale nello stoccaggio di energia tramite batterie (BESS). Grazie a un'espansione senza precedenti di enormi impianti di stoccaggio e alla prima gigafactory europea costruita nell'ambito del Net Zero Industry Act, la Bulgaria sta persino superando potenze economiche come la Cina e gli Stati Uniti, almeno in termini di dimensioni della sua rete elettrica. Un uso intelligente dei finanziamenti europei, audaci riforme normative e mercati dell'elettricità estremamente redditizi hanno innescato una vera e propria corsa all'oro, attirando miliardi di capitali privati. Ma questa rapida ascesa presenta anche colli di bottiglia e rischi. Continuate a leggere per scoprire come il paese con il PIL pro capite più basso dell'Unione Europea sia diventato il campione mondiale indiscusso dello stoccaggio di energia, la logica economica che lo sottende e perché il resto d'Europa sta ora osservando con il fiato sospeso questo inaspettato laboratorio energetico.

Bulgaria: campione del mondo nello stoccaggio di energia tramite batterie? Come un piccolo Paese dell'UE sta rivoluzionando la classifica mondiale dello stoccaggio energetico

Da fornitore di carbone a leader nello stoccaggio di energia elettrica: la sorprendente trasformazione

La Bulgaria, il paese più povero dell'Unione Europea in termini di PIL pro capite, ha compiuto in meno di due anni una delle più straordinarie trasformazioni di politica energetica nella storia dell'energia moderna. All'inizio del 2024, la nazione balcanica disponeva di appena 200 megawattora (MWh) di capacità installata di accumulo a batteria, una cifra piuttosto modesta per gli standard europei. Entro la fine del 2025, tale cifra era salita a quasi 2.500 MWh, con un incremento di oltre il 1.100% in un solo anno. Nel maggio 2026, la Rete europea degli operatori del sistema di trasmissione dell'energia elettrica (ENTSO-E) ha segnalato una capacità di accumulo installata in Bulgaria pari a 3.318 megawatt (MW), per una capacità totale di oltre 8,6 GWh, e l'operatore di rete nazionale ESO ha presto riportato 3.432 MW.

Tuttavia, queste cifre da sole raccontano solo metà della storia. Ciò che distingue veramente la Bulgaria non è la quantità assoluta di capacità installata, ma la sua scala relativa: con oltre il 16% della sua capacità totale di accumulo a batteria installata rispetto alla sua rete elettrica, la Bulgaria ha conquistato la leadership mondiale nel maggio 2026. Nessun altro paese al mondo – né la Cina, né gli Stati Uniti, né l'Australia – ha una quota altrettanto elevata di accumulo a batteria in rapporto alle dimensioni della sua rete elettrica. Solo lo stato americano della California si avvicina alla Bulgaria in un rapporto comparabile.

Dall'ultimo posto al terzo: la classifica a livello europeo

Per comprendere la portata di questo sviluppo, è necessario esaminare il mercato europeo nel suo complesso. Nel 2025, l'UE ha installato un totale di 27,1 gigawattora di nuova capacità di accumulo a batteria, con un incremento del 45% rispetto all'anno precedente e segnando il dodicesimo anno record consecutivo. Per la prima volta, i sistemi di accumulo su larga scala hanno superato quelli residenziali: il 55% di tutta la capacità installata di recente è stata rappresentata da impianti di grandi dimensioni. Questo cambiamento strutturale del mercato è fondamentale per comprendere il fenomeno bulgaro, che si è concentrato esclusivamente sull'accumulo di energia su larga scala.

In questo mercato, la Bulgaria si posiziona ora al terzo posto nell'UE, subito dietro la Germania (6,6 GWh) e l'Italia (4,9 GWh), ma con una quota di mercato del 9%. In termini assoluti, questa posizione è semplicemente straordinaria per un Paese con meno di sette milioni di abitanti e un PIL di circa 100 miliardi di euro. Pro capite e in rapporto alle sue dimensioni economiche, la Bulgaria non è quindi solo terza nell'UE, ma leader mondiale indiscussa. SolarPower Europe, l'associazione europea per l'energia solare, ha esplicitamente descritto la Bulgaria nel gennaio 2026 come "uno dei mercati in più rapida crescita in Europa".

Il programma RESTORE: la politica di finanziamento europea come catalizzatore

Il punto di partenza di questa trasformazione può essere datato con precisione all'agosto 2024, con il lancio del programma RESTORE (Infrastruttura nazionale per lo stoccaggio di energia elettrica da fonti rinnovabili), finanziato dal Fondo per la ripresa e la resilienza (RRF) dell'UE. Il Piano nazionale bulgaro per la ripresa e la resilienza ha inizialmente stanziato 590 milioni di euro in sovvenzioni per lo sviluppo di almeno 3.000 MWh di capacità di stoccaggio, con singoli progetti ammissibili a ricevere fino al 50% dei costi approvati, ma non più di 76 milioni di euro.

La risposta del mercato ha superato ogni aspettativa. Entro la scadenza per la presentazione delle proposte, fissata a dicembre 2024, erano pervenute 151 proposte progettuali, per un volume di investimenti totale di quasi 2,56 miliardi di euro, quattro volte il budget di finanziamento disponibile. Il Ministero dell'Energia bulgaro ha infine approvato 82 progetti con una capacità totale di 9.712,89 MWh e un valore di finanziamento di circa 1,15 miliardi di lev bulgari (BGN). Il risultato più significativo di questa sovrabbondanza di richieste: il programma ha mobilitato circa il doppio del capitale privato rispetto ai fondi pubblici. Negli ultimi due anni, un totale di circa 2 miliardi di euro sono affluiti nel mercato bulgaro dei sistemi di accumulo di energia (BESS), la maggior parte dei quali provenienti da capitali privati. Nella seconda metà del 2025, la Bulgaria ha avviato la pianificazione di RESTORE 2, che mira ad aggiungere altri 1,9 GWh di capacità, con un obiettivo di messa in servizio entro la metà del 2026.

Decisioni regolamentari: la legge crea il mercato

I sussidi da soli non spiegano completamente il boom. Anche una fondamentale ristrutturazione del quadro giuridico è stata cruciale. Nel 2024, la legge bulgara sull'energia e le norme sul commercio dell'energia elettrica sono state modificate per riconoscere gli impianti di accumulo energetico come partecipanti indipendenti al mercato. Ciò ha eliminato gli ostacoli normativi e creato una base giuridica per la partecipazione dei sistemi di accumulo a batteria al commercio dell'energia elettrica e ai servizi di bilanciamento della rete. Da allora, i sistemi di accumulo a batteria possono essere gestiti sia come sistemi autonomi sia come soluzioni integrate con impianti di generazione di energia rinnovabile.

Inoltre, nel settembre 2024, la Commissione bulgara per la regolamentazione dell'energia e dell'acqua (EWRC) ha introdotto garanzie finanziarie obbligatorie: gli investitori devono depositare una cauzione o una garanzia bancaria di 50.000 BGN (circa 28.400 euro) per MWh di capacità prevista prima che venga concessa l'autorizzazione alla connessione alla rete. Questa misura mirava a prevenire le prenotazioni speculative di capacità e a incoraggiare investimenti seri, un meccanismo spesso assente in altri mercati europei, dove ha portato a lunghe code per le connessioni alla rete.

La centrale elettrica di Lovech: simbolo di una nuova era energetica

Il simbolo più tangibile del boom dei sistemi di accumulo di energia a batteria (BESS) in Bulgaria è l'impianto commissionato nel maggio 2025 nella città di Lovech, nella Bulgaria centro-settentrionale. Con una potenza di 124 MW e una capacità di 496,2 MWh, al momento dell'inaugurazione era il più grande sistema di accumulo di energia a batteria di tutta l'Unione Europea. Costruito in soli sei mesi e finanziato da Advance Green Energy AD con un investimento di circa 147 milioni di leva bulgari (circa 75 milioni di euro), l'impianto è composto da 111 container di batterie con celle al litio ferro fosfato (LFP). Situato direttamente adiacente a un parco solare da 106 MW nel Parco Industriale dei Balcani a Lovech, è progettato per sfruttare le fluttuazioni di prezzo: caricando a prezzi bassi e scaricando durante i picchi di domanda.

Alla cerimonia di inaugurazione, il Ministro dell'Energia bulgaro Zhecho Stankov ha descritto l'impianto di Lovech come un "primo passo" verso una capacità di accumulo totale di almeno 10 GWh, obiettivo che il Paese si era prefissato di raggiungere entro la fine del 2025. Sebbene questo obiettivo sia stato dilazionato nel tempo, è stato ampiamente raggiunto nella sostanza. Nel frattempo, nel maggio 2026, l'azienda austriaca Enery ha inaugurato a Nova Zagora quello che all'epoca era il più grande sistema di accumulo di energia a batteria (BESS) dell'Europa centrale e orientale: 150 MW e 601,8 MWh. Poche settimane dopo, nel giugno 2026, Sungrov e Sunotec hanno messo in funzione un altro impianto, sempre a Nova Zagora, con una capacità di 150 MW e 600 MWh. Da allora, l'azienda cinese Sungrov è diventata uno dei principali fornitori di tecnologia nel mercato bulgaro e prevede di gestire una capacità di accumulo totale di 3 GWh in Bulgaria entro la fine del 2026.

L'economia del mercato dell'arbitraggio: perché la Bulgaria è così attraente

Dietro il boom degli investimenti si cela una solida logica economica. Rystad Energy, società norvegese di ricerca e business intelligence nel settore energetico, ha analizzato i mercati elettrici europei nel 2023 e nel 2024 giungendo a una conclusione chiara: la Bulgaria offre il più alto potenziale di profitto per l'accumulo di energia tramite batterie in tutta Europa. Nello specifico, un sistema di accumulo a batterie con una capacità di scarica di due ore consente di ottenere ricavi medi sul mercato spot bulgaro di circa 110 euro per MWh tramite arbitraggio energetico. Questa cifra supera significativamente quella di tutti gli altri mercati elettrici europei.

Le ragioni strutturali di ciò sono molteplici. La Bulgaria sperimenta significative fluttuazioni di prezzo intraday, poiché un portafoglio di produzione di energia solare in crescita porta a un eccesso di offerta e a prezzi notevolmente bassi a mezzogiorno, mentre le centrali a carbone e nucleari sono tradizionalmente più costose nelle ore del mattino e della sera. Allo stesso tempo, la Bulgaria si trova in una posizione strategica tra i mercati elettrici dell'Europa occidentale e sudorientale: con Grecia, Romania, Serbia, Macedonia del Nord e Turchia come paesi confinanti, ha opportunità di esportazione in diversi mercati. Atanas Georgiev, uno scienziato energetico bulgaro, ha descritto con precisione l'effetto risultante: durante le ore di sole, le batterie si caricano già a una velocità superiore a 2,5-3 GW, il che significa che la Bulgaria può contemporaneamente generare più elettricità di quanta ne consumi ed essere comunque un importatore netto, perché le batterie non solo assorbono il surplus solare interno, ma anche l'elettricità più economica proveniente dai mercati limitrofi.

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Geopolitica, struttura del mercato e problema strutturale del carbone

Il boom dei sistemi di accumulo di energia a base di carbone (BESS) in Bulgaria non può essere considerato isolatamente dai problemi strutturali più profondi del paese. Il carbone ha dominato il sistema energetico bulgaro per decenni: nell'anno della crisi, il 2022, oltre il 50% dell'elettricità bulgara proveniva dal carbone e, ancora nel 2024, le centrali a carbone generavano circa il 40% del fabbisogno energetico nazionale, mentre circa 34.000 persone erano impiegate direttamente in tali centrali. Sebbene il paese preveda di eliminare gradualmente il carbone entro il 2038, questa tempistica è fortemente controversa: i sindacati dei minatori di carbone scendono regolarmente in piazza e, nelle regioni carbonifere di Stara Zagora, Pernik e Kyustendil, la trasformazione strutturale è percepita come una minaccia esistenziale. In materia di politica energetica, come in molti altri ambiti, la Bulgaria è un paese diviso.

Le dinamiche parallele sono rivelatrici: mentre le centrali a carbone hanno ridotto la loro produzione di energia elettrica del 46% nel 2023, l'energia solare ha aumentato la sua produzione del 141% nello stesso anno. La centrale nucleare di Kozloduy fornisce in modo affidabile circa un terzo dell'elettricità del paese e sarà affiancata da due nuovi reattori Westinghouse, la cui entrata in funzione è prevista rispettivamente per il 2034 e il 2037, per un costo totale stimato inferiore a 14 miliardi di dollari. In questo scenario, i sistemi di accumulo a batteria fungono da ponte: consentono l'integrazione delle crescenti capacità di energia rinnovabile prima che le nuove centrali nucleari possano fornire energia di base e sostituiscono temporaneamente le funzioni di bilanciamento e regolazione precedentemente svolte dalle centrali a carbone.

La prima gigafactory europea di sistemi di accumulo di energia a base di biodiesel (BESS): la Bulgaria come polo industriale

Forse l'aspetto più significativo della rivoluzione bulgara nel settore dell'accumulo di energia è quello che riceve meno attenzione da parte del pubblico: nell'ottobre del 2025, la Bulgaria ha visto l'avvio delle attività della prima gigafactory europea per sistemi di accumulo a batteria, costruita nell'ambito del Net-Zero Industry Act (NZIA) dell'UE. International Power Supply (IPS) ha inaugurato la sua Factory X1 nel parco industriale ad alta tecnologia di Hemus, vicino a Sofia. Il prodotto stesso – il sistema EXERON X-BESS – è uno dei soli sei progetti di batterie e accumulo di energia in tutta l'UE ad aver ottenuto lo status strategico dalla Commissione europea.

Lo stabilimento è completamente integrato verticalmente: dai moduli e pacchi batteria ai sistemi di raffreddamento a liquido distribuiti, dalle strutture meccaniche all'elettronica, dai sistemi di gestione delle batterie (BMS) alle unità di controllo e agli inverter, praticamente tutti i componenti critici vengono sviluppati e prodotti internamente – solo le celle al litio ferro fosfato vengono acquistate da fornitori esterni. La capacità produttiva iniziale di 3 GWh all'anno è destinata ad aumentare a 5 GWh entro il secondo trimestre del 2026. Nel frattempo, IPS ha già avviato la costruzione di un secondo stabilimento a Sofia, che porterà la capacità produttiva annua a 4.000 MWh. Questa industrializzazione della catena del valore dei sistemi di accumulo di energia (BESS) in Bulgaria ha una dimensione che va ben oltre il mercato interno: posiziona il Paese come potenziale esportatore di tecnologie di accumulo di energia per l'intera regione del Sud-Est e dell'Europa orientale.

Rischi e limiti strutturali del boom

Un'analisi economica seria non può fermarsi ai successi. Il boom dei sistemi di accumulo di energia (BESS) in Bulgaria cela significativi rischi strutturali, sia di natura politica che economica. Sul fronte politico, occorre innanzitutto sottolineare la ben nota instabilità politica: il Paese ha vissuto numerose elezioni parlamentari e brevi mandati di governo negli ultimi anni, il che rende difficile l'attuazione coerente di strategie a lungo termine. Nel dicembre 2024, la Commissione europea ha sospeso una seconda erogazione di 653 milioni di euro dal fondo per la ripresa a causa di progressi insufficienti nei settori dell'energia, della lotta alla corruzione e degli appalti pubblici – un segnale che le fondamenta istituzionali rimangono fragili nonostante i progressi nella politica energetica.

Sul piano economico, si profila un paradosso di arbitraggio: maggiore è il numero di sistemi di accumulo a batteria installati, minori diventano gli spread di prezzo intraday sul mercato, e di conseguenza le prospettive di profitto per i nuovi investitori diminuiscono gradualmente. Questa caratteristica autolimitante dei mercati di arbitraggio è riconosciuta a livello internazionale e sta influenzando sempre più la Bulgaria, dato che la capacità di accumulo è cresciuta esponenzialmente. Rystad Energy ha già previsto spread più ristretti, compresi tra 30 e 70 euro per MWh, per l'Europa sud-orientale, rispetto ai 110 euro per MWh che erano ancora considerati il ​​benchmark nel 2023. A ciò si aggiunge il rischio di congestione della rete: un sistema che improvvisamente carica o scarica simultaneamente da 3 a 5 GW impone una forte pressione sull'infrastruttura di trasmissione, storicamente sottosviluppata in Bulgaria.

Il periodo di finanziamento come punto di riferimento e tallone d'Achille

Un fattore critico che influenza la qualità degli investimenti nei sistemi di accumulo di energia a batteria (BESS) è la scadenza del programma RESTORE: tutti i progetti finanziati devono essere operativi commercialmente entro il 31 luglio 2026. Se da un lato questa scadenza ravvicinata crea l'effetto di accelerazione che ha reso possibile l'espansione, dall'altro aumenta la pressione sulle catene di approvvigionamento, sugli allacciamenti alla rete e sui processi di autorizzazione, favorendo compromessi sulla qualità e rischi di implementazione. I progetti che non rispettano la scadenza perdono i finanziamenti. Ciò potrebbe comportare un'inversione parziale della tendenza se il ritmo delle nuove installazioni dovesse arrestarsi bruscamente dopo la scadenza.

Le dinamiche intense legate alle scadenze spiegano anche perché il mercato bulgaro nel 2026 sarà così fortemente dominato da grandi progetti individuali: all'inizio del 2026 erano ancora in costruzione oltre 10.000 MWh di capacità di batterie. Ciò significa che la capacità installata aumenterà nuovamente in modo significativo entro la metà del 2026. La Germania e gli altri grandi mercati dell'UE, d'altro canto, presentano lo svantaggio di una struttura progettuale più frammentata, con installazioni individuali di dimensioni mediamente inferiori, ma con minori rischi sistemici legati al mancato rispetto delle scadenze.

Cambiamento sistemico: cosa significa una quota di stoccaggio del 16% per una rete elettrica?

Il fatto che oltre il 16% della capacità totale del sistema elettrico sia costituita da sistemi di accumulo a batteria non è solo una curiosità statistica, ma modifica radicalmente la logica di funzionamento della rete. Nei sistemi convenzionali, la funzione di bilanciamento è affidata a centrali idroelettriche a pompaggio, turbine a gas e, sempre più spesso, programmi di gestione della domanda. In Bulgaria, invece, le batterie possono teoricamente già coprire oltre due ore del consumo nazionale di elettricità interamente grazie alla propria capacità di accumulo: un livello di flessibilità senza eguali al mondo per i sistemi elettrici nazionali.

La pratica operativa reale dipinge un quadro ancora più affascinante: durante le ore di sole, le batterie bulgare assorbono non solo il surplus solare interno, ma anche l'elettricità importata a basso costo dai mercati limitrofi. Funzionano quindi simultaneamente come strumento di bilanciamento nazionale e come motore di arbitraggio sui prezzi a livello regionale. La partecipazione ai mercati dell'energia di bilanciamento, sia per la riserva di ripristino automatico della frequenza (aFRR) che per quella manuale (mFRR), apre una terza fonte di reddito, oltre all'arbitraggio e al mercato della capacità. Questo modello di ricavo multilivello rende di fatto la Bulgaria il laboratorio più dinamico in Europa per le strategie operative dei sistemi di accumulo di energia a batteria (BESS).

Dai sussidi alle gigafactory: la Bulgaria sta costruendo il polo europeo per lo stoccaggio energetico

Secondo alcune fonti, in Bulgaria sarebbero già stati firmati contratti per una capacità di stoccaggio totale di oltre 13 GWh, con una traiettoria complessiva che punta a raggiungere i cinque gigawatt entro la fine del 2026. Ciò significa che la Bulgaria dovrebbe rimanere la prima economia europea di piccole e medie dimensioni in termini di capacità assoluta. Tuttavia, se il Paese trarrà effettivamente beneficio economico da questo sviluppo dipende da diverse variabili che al momento sono ancora sconosciute.

La struttura del mercato cambierà: con l'aumento delle capacità, i margini di arbitraggio si ridurranno e, nel lungo termine, lo stoccaggio di energia tramite batterie in Bulgaria rimarrà redditizio solo se si concentrerà maggiormente sui servizi di rete sistemici, sui mercati transfrontalieri della capacità e, in prospettiva, sull'integrazione dell'idrogeno, oltre al puro arbitraggio di prezzo. Allo stesso tempo, la Bulgaria potrebbe beneficiare della sua base industriale: la gigafactory BESS di IPS è il fulcro di un cluster in via di sviluppo di produzione, ingegneria e gestione che potrebbe garantire al paese un ruolo speciale nella catena del valore europea dello stoccaggio di energia.

Ciò che rimane è un fatto economico strutturalmente straordinario: un Paese con il PIL pro capite più basso dell'UE ha raggiunto una posizione di leadership globale nello stoccaggio energetico grazie a una combinazione di utilizzo intelligente dei finanziamenti europei, audaci riforme normative, condizioni di mercato favorevoli e una forte propensione agli investimenti privati. Che lo si voglia definire "campione del mondo" o meno, i dati sono innegabili e la storia della Bulgaria nello stoccaggio di energia tramite batterie è già una delle storie di transizione energetica più avvincenti del XXI secolo.

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