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Il mercato dei produttori di batterie è in forte espansione, ma il gigante cinese delle batterie CATL registra ancora forti cali delle vendite

Pubblicato il: 23 gennaio 2025 / Aggiornamento del: 23 gennaio 2025 - Autore: Konrad Wolfenstein

Il mercato dei produttori di batterie è in forte espansione, ma il gigante cinese delle batterie CATL registra ancora forti cali delle vendite

Il mercato dei produttori di batterie è in forte espansione, ma il gigante cinese delle batterie CATL registra ancora forti cali nelle vendite - Immagine: Xpert.Digital

L’elettrificazione è in forte espansione, i profitti diminuiscono: il paradosso del colosso delle batterie CATL

Boom nel mercato delle batterie, ma CATL è in difficoltà: cosa si nasconde dietro il calo delle vendite?

Il mercato globale dei produttori di batterie sta vivendo una vera e propria ripresa, alimentata dalla sempre crescente elettrificazione del settore dei trasporti e dagli ambiziosi obiettivi di molti paesi di passare alle energie rinnovabili. La richiesta di batterie potenti e di lunga durata per veicoli elettrici, stoccaggio stazionario di energia e una varietà di altre applicazioni è in rapido aumento. Ma in mezzo a questo boom, sembra emergere un ostacolo sulla strada del colosso cinese delle batterie Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL): un significativo calo delle vendite. Questa apparente discrepanza tra la crescita del mercato e la performance individuale solleva interrogativi e richiede una visione differenziata per comprendere i meccanismi sottostanti e i fattori che influenzano.

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Ci sono ragioni complesse per il calo delle vendite di CATL

Le ragioni del calo delle vendite di CATL sono varie e complesse. Si va dal cambiamento delle condizioni di mercato e dagli aggiustamenti strategici dei prezzi alle innovazioni tecnologiche e alle influenze geopolitiche. È una combinazione di fattori che fa sì che anche un leader del settore come CATL non sia immune dalle sfide.

Adeguamenti dei prezzi dovuti alla riduzione dei costi delle materie prime

Un fattore chiave che ha influenzato l'andamento delle vendite di CATL è stato l'adeguamento dei prezzi effettuato dall'azienda in risposta alla riduzione dei costi delle materie prime, in particolare del carbonato di litio, materiale chiave per le batterie. Il litio è un elemento chiave nella maggior parte delle batterie moderne e il suo prezzo ha subito fluttuazioni significative negli ultimi anni. Con il calo dei prezzi del litio, CATL è stata costretta ad adeguare i prezzi dei prodotti per rimanere competitiva e mantenere la domanda. La stessa CATL ha riferito che nell'ultimo esercizio finanziario il fatturato è diminuito tra l'8,7% e l'11,2%, il che è in gran parte dovuto a questi adeguamenti dei prezzi, sebbene l'azienda abbia potuto allo stesso tempo registrare un aumento del volume delle vendite. Questa situazione evidenzia un’importante dinamica nel mercato delle batterie: l’aumento delle vendite non significa necessariamente un aumento delle vendite se allo stesso tempo i prezzi scendono.

Impatto sui risultati operativi

Gli adeguamenti dei prezzi hanno avuto un impatto immediato sui risultati operativi di CATL. Sebbene l'utile netto dell'azienda sia aumentato tra l'11,1% e il 20,1%, il calo dell'utile operativo segnala che i margini sono sotto pressione. Questo è un segnale di una crescente concorrenza e della necessità di produrre in modo più efficiente e ridurre i costi per mantenere la redditività.

Sviluppi dinamici nel mercato globale delle batterie

Materie prime, concorrenza ed eccesso di offerta

Ma non sono solo i prezzi delle materie prime e i conseguenti aggiustamenti dei prezzi a giocare un ruolo importante. Lo stesso mercato globale delle batterie sta attraversando un cambiamento dinamico caratterizzato da una serie di fattori:

1. Intensificazione della concorrenza

L’ingresso di nuovi operatori sul mercato e la continua espansione delle capacità produttive delle aziende esistenti stanno portando ad un crescente eccesso di offerta di batterie, soprattutto in Cina. Diversi studi e rapporti di settore prevedono che la domanda globale di batterie raggiungerà circa 4.900 gigawattora (GWh) entro il 2030. Ciò tuttavia contrasta con le capacità di produzione già annunciate di circa 8.900 GWh a livello mondiale. Questa discrepanza tra domanda e offerta esercita una significativa pressione sui prezzi sui produttori e aumenta la concorrenza. È una battaglia per le quote di mercato in cui solo le aziende più efficienti e innovative possono prevalere.

2. Pressione competitiva da parte di altri produttori

CATL non opera nel vuoto. L'azienda è in concorrenza diretta con numerosi altri produttori cinesi di batterie, soprattutto BYD, ma anche CALB e altri attori. Queste aziende stanno entrando nel mercato con le proprie tecnologie e capacità produttive e stanno cercando di sottrarre quote di mercato a CATL. Nella prima metà del 2024, sebbene CATL mantenesse una quota di mercato del 46,4% delle batterie per veicoli elettrici di fabbricazione cinese, le quote di mercato combinate di BYD e CALB avevano già raggiunto il 32%. Ciò dimostra che la concorrenza è in aumento e CATL non può riposare sugli allori.

3. Differenze regionali ed espansione globale

Mentre il mercato cinese sta raggiungendo un certo livello di saturazione, la crescita si sta spostando sempre più verso l’Europa e il Nord America. Queste regioni sono caratterizzate da obiettivi climatici ambiziosi, programmi di sostegno governativo e una crescente domanda di veicoli elettrici. CATL lo ha riconosciuto e sta rispondendo con investimenti strategici all'estero per espandere la propria presenza globale. Ciò include la costruzione di una fabbrica di batterie da 100 GWh in Ungheria che fornirà aziende come Mercedes-Benz e BMW, nonché un nuovo progetto congiunto di batterie con Stellantis in Spagna. Inoltre, CATL sta pianificando ulteriori joint venture in Europa per rafforzare la propria posizione nel continente. Tuttavia, questa espansione comporta investimenti e rischi significativi poiché CATL deve adattarsi a nuovi mercati, quadri normativi e differenze culturali.

Innovazioni tecnologiche e ricerca

Ricerca e investimenti per il futuro delle batterie

Un altro aspetto importante che influenza lo sviluppo di CATL sono i progressi tecnologici e i relativi investimenti in ricerca e sviluppo. Il mercato delle batterie è un mercato guidato dall’innovazione in cui nuove tecnologie e materiali vengono costantemente sviluppati per migliorare le prestazioni, la sicurezza e i costi delle batterie. La tendenza è chiaramente verso densità energetiche più elevate, durata di vita più lunga e tempi di ricarica più rapidi. CATL investe molto nella ricerca e nello sviluppo per rimanere competitivo e sviluppare la prossima generazione di tecnologie per le batterie. Ad esempio, l’azienda ha presentato un nuovo telaio per veicoli elettrici e prevede di concentrarsi sulle reti elettriche per diversificare le proprie attività. Tuttavia, questi investimenti mettono a dura prova i margini a breve termine perché generano elevati costi di sviluppo prima di essere ripagati sotto forma di nuovi prodotti e vendite.

Influenze globali e rischi economici

Sfide economiche e geopolitiche

Oltre ai fattori specifici che influenzano il mercato delle batterie, giocano un ruolo anche i fattori economici globali e le tensioni geopolitiche. Un rallentamento economico generale o una recessione potrebbero frenare la domanda di veicoli elettrici in alcuni mercati, il che potrebbe avere un impatto negativo su CATL come fornitore primario. Inoltre, le tensioni geopolitiche, i conflitti commerciali e le tariffe possono ostacolare il commercio transfrontaliero di batterie e materie prime e aumentare i costi. Anche il calo dei prezzi del litio e la riduzione dell'estrazione del litio hanno influito sulla performance finanziaria dell'azienda. CATL ha annunciato che adeguerà la propria produzione di litio nella provincia di Jiangxi per rispondere al calo dei prezzi.

Dominanza e prospettive future di CATL

Posizione di mercato e prospettive a lungo termine

Nonostante l’attuale calo delle vendite e le molteplici sfide, CATL rimane un attore dominante nel mercato globale delle batterie. L'azienda ha una forte posizione di mercato, un'elevata capacità produttiva, un'ampia base di clienti e ampie capacità di ricerca. Con una quota di mercato del 45,1% delle batterie per veicoli elettrici di fabbricazione cinese, CATL rimane leader di mercato nel suo mercato interno. Le prospettive di crescita a lungo termine per l’industria delle batterie rimangono molto positive. Gli studi prevedono che il mercato globale delle batterie crescerà di 18 volte tra il 2020 e il 2030, con un CAGR del 34%. Nei prossimi decenni circa l’80% della domanda di batterie agli ioni di litio proverrà dai veicoli elettrici.

Sfide e direzione strategica

Nonostante le sfide a breve termine come il calo delle vendite e l’intensificarsi della concorrenza, CATL è ben posizionata per beneficiare dei trend di crescita a lungo termine nel mercato globale delle batterie attraverso investimenti strategici, diversificazione e aggiustamenti. Tuttavia, l’azienda deve continuare a investire nell’innovazione, ridurre i costi, espandere la propria presenza globale e adattarsi alle mutevoli condizioni del mercato per mantenere la propria competitività e raggiungere i propri obiettivi di crescita a lungo termine. Il futuro mostrerà se CATL sarà in grado di superare le sfide attuali e consolidare la propria posizione come uno dei principali produttori di batterie a livello mondiale.

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