Aumento delle tasse anziché sgravi: 4,1 miliardi di euro in più, eppure non c'è spazio per una riduzione della tassa sull'elettricità?

Lo Stato incassa sempre più denaro, motivo per cui, nonostante tutto, il costo del lavoro e dell'energia rimangono elevati

La Germania si avvia a registrare un anno record per le entrate fiscali: nel 2027, il governo federale potrebbe incassare 398,6 miliardi di euro, mentre si prevede che il gettito complessivo di governo federale, Länder e amministrazioni locali supererà per la prima volta la soglia di 1.000 miliardi di euro. Nonostante ciò, il governo federale ritiene che vi siano poche possibilità di un'ampia riduzione delle imposte. Una riduzione della tassa sull'energia elettrica è controversa, la riforma dell'imposta sul reddito è ancora in sospeso e per il 2028 rimane un deficit di bilancio di 28 miliardi di euro. Allo stesso tempo, si discute di nuove tasse o di un aumento delle tasse esistenti su tabacco, plastica e prodotti zuccherati.

La contraddizione è evidente: come può lo Stato incassare entrate sempre maggiori e al contempo dichiarare che non ci sono quasi fondi disponibili per gli sgravi fiscali? La risposta non risiede unicamente nel freno al debito o nel livello delle entrate fiscali. L'aumento della spesa sociale, i maggiori costi degli interessi, la difesa e il notevole bisogno di investimenti vincolano risorse considerevoli. Allo stesso tempo, il peso sul lavoro e sulle imprese rimane elevato. Le attuali previsioni sulle entrate fiscali rappresentano quindi meno una prova di successo fiscale e più un'opportunità per discutere di priorità, spesa e crescita. Perché un margine di manovra fiscale duraturo non si crea con cifre record in continua evoluzione, ma con uno Stato che utilizza le proprie entrate in modo efficiente e non grava inutilmente sul lavoro, sull'energia e sugli investimenti.

Il paradosso fiscale della Germania: entrate record, ma nessun alleggerimento degli oneri

La Germania si avvia a raggiungere un nuovo record di entrate nel 2027. Secondo le ultime stime fiscali, il governo federale dovrebbe incassare 398,6 miliardi di euro, 4,1 miliardi in più rispetto alle previsioni di primavera. Il governo federale, i Länder e gli enti locali insieme possono aspettarsi circa 10,9 miliardi di euro di entrate aggiuntive, segnando la prima volta che le entrate fiscali superano i 1.000 miliardi di euro. A prima vista, si tratta di una buona notizia: l'economia si sta sviluppando in modo più favorevole, l'occupazione sta stabilizzando le entrate e lo Stato ha una base finanziaria più solida di quanto si temesse solo pochi mesi fa.

Tuttavia, questo quadro risulta sconcertante per contribuenti, imprese e comuni. Nonostante l'aumento delle entrate, il governo federale dichiara che non vi sono nuove possibilità di manovra finanziaria. Una riduzione complessiva della tassa sull'elettricità rimane controversa, la prevista riforma dell'imposta sul reddito non è ancora inclusa nelle nuove stime e si prevede ancora un disavanzo di bilancio di 28 miliardi di euro per il 2028. Allo stesso tempo, le entrate aggiuntive derivanti da un aumento della tassa sul tabacco e da nuove imposte su plastica e prodotti zuccherati dovrebbero contribuire a stabilizzare il piano finanziario. Quindi, il governo incassa più denaro, prevede ulteriori oneri, eppure continua a lamentarsi di casse vuote.

Questa contraddizione non è solo un problema di comunicazione. Indica un dilemma strutturale nella politica fiscale tedesca: le entrate crescono, ma le spese fisse, difficili da modificare politicamente, aumentano molto più rapidamente. Allo stesso tempo, crescono le aspettative in materia di difesa, infrastrutture, previdenza sociale, politica climatica e trasformazione economica. Il risultato è una situazione in cui entrate fiscali record non creano libertà di bilancio, ma impediscono semplicemente che i divari esistenti si allarghino ulteriormente. È proprio per questo che l'attuale andamento può essere presentato come stabilizzazione, ma difficilmente come un convincente successo fiscale.

Perché 4,1 miliardi di euro in più non significano 4,1 miliardi di euro liberamente disponibili

L'errata interpretazione principale delle previsioni sulle entrate fiscali risiede nell'assunto che le entrate aggiuntive equivalgano a fondi liberamente disponibili. I 4,1 miliardi di euro non rappresentano un trasferimento inatteso su un conto separato, bensì una variazione rispetto a una previsione precedente. Allo stesso tempo, altri aspetti del bilancio stanno cambiando: le stime di spesa sono in aumento, i costi degli interessi crescono, le ipotesi economiche vengono riviste e l'indebitamento consentito potrebbe diminuire. Pertanto, una previsione di entrate più accurata inizialmente migliora solo la base di calcolo, ma non crea automaticamente la stessa quantità di denaro per nuove iniziative politiche.

Il surplus fiscale del governo federale ammonta a poco più dell'uno per cento delle entrate fiscali previste, pari a 398,6 miliardi di euro. Rispetto al bilancio ordinario previsto per il 2027, che supera i 555 miliardi di euro, è addirittura inferiore all'uno per cento. In un nucleo familiare, un surplus di questo tipo sarebbe benvenuto, ma insufficiente a sostenere nuovi ingenti obblighi. Ciò è tanto più vero per il bilancio federale, poiché anche piccole variazioni percentuali della spesa sociale, dei tassi di interesse o dei costi del personale possono incidere su miliardi di euro.

Inoltre, le stime fiscali non sono garantite. Si basano su ipotesi relative a crescita, salari, occupazione, profitti aziendali, consumi privati ​​e andamento dei prezzi. Crisi geopolitiche, shock dei prezzi dell'energia, indebolimento del commercio globale o un'altra recessione industriale possono ridurre significativamente le entrate effettive. Chi utilizza previsioni migliorate esclusivamente per ottenere sgravi fiscali permanenti prima che il denaro sia stato effettivamente erogato, aumenta il rischio di tagli successivi o di nuovo debito.

Tuttavia, la posizione prudente del ministro delle finanze rappresenta solo una parte della storia. Anche se il surplus non è interamente vincolato, dimostra che le entrate statali sono fondamentalmente solide. La questione politica, quindi, non è semplicemente se 4,1 miliardi di euro saranno sufficienti, ma piuttosto perché uno Stato con quasi 400 miliardi di euro di imposte federali e oltre mille miliardi di euro di entrate fiscali totali attribuisca così poca priorità a sgravi fiscali generalizzati per lavoro, energia e investimenti. Spiegare semplicemente perché sono già stati stanziati fondi aggiuntivi non affronta la questione se questi impegni esistenti siano sensati, efficienti e favorevoli alla crescita.

Il freno al debito neutralizza in parte le buone notizie

Una delle ragioni principali di questa limitata flessibilità risiede nel funzionamento del meccanismo di controllo del debito. Esso distingue tra deficit strutturale e componente ciclica. Nei periodi di debolezza economica, il governo è autorizzato ad assumere ulteriore debito perché le entrate fiscali sono inferiori e le spese di stabilizzazione aumentano. Se l'economia migliora, questa flessibilità ciclica in materia di indebitamento si riduce nuovamente. Una parte delle maggiori entrate fiscali viene quindi compensata dal fatto che il governo federale è autorizzato ad assumere meno nuovo debito.

Dal punto di vista economico, questo meccanismo è fondamentalmente plausibile. È concepito per impedire al governo di spendere ogni ulteriore fonte di entrate durante i periodi di prosperità, mantenendo al contempo la capacità di indebitamento concessa durante le recessioni economiche. Senza tale simmetria, il debito continuerebbe ad aumentare indefinitamente durante tutto il ciclo economico. Pertanto, il fatto che un miglioramento della situazione economica non possa tradursi completamente in maggiori spese non è un artificio contabile, bensì parte integrante di una politica fiscale basata su regole.

Dal punto di vista politico, tuttavia, l'effetto è paradossale. Il governo annuncia previsioni di crescita e di entrate più favorevoli, ma allo stesso tempo deve ammettere che ciò non si traduce in un margine di manovra maggiore. I cittadini hanno l'impressione che un'economia debole giustifichi un debito più elevato, mentre un'economia forte non porti né a una riduzione delle tasse né a un miglioramento tangibile dei servizi. Questo problema di percezione è serio perché l'accettazione delle regole fiscali dipende dalla loro comprensibilità logica e dal fatto che la popolazione ne tragga un beneficio concreto durante i periodi di prosperità economica.

Il freno al debito non spiega tutti i colli di bottiglia. Il governo federale fa già un ampio uso di opzioni di spesa speciali, finanziate tramite debito, per la difesa, la sicurezza, le infrastrutture e la neutralità climatica. Il bilancio di base per il 2027 prevede un indebitamento netto di 118,7 miliardi di euro, gran parte del quale è attribuibile all'esenzione costituzionale per le spese legate alla sicurezza. La Germania non sta quindi subendo un divieto totale di ulteriori finanziamenti. Il vero problema è che anche volumi di indebitamento molto elevati e entrate fiscali in aumento si scontrano con una struttura di spesa che non dispone di quasi nessuna riserva.

Il bilancio federale sta crescendo più rapidamente della volontà di fornire aiuti

Il progetto di bilancio del governo prevede spese per circa 555,4 miliardi di euro nel 2027. Si tratta di circa 30,9 miliardi di euro, ovvero il 5,9%, in più rispetto al 2026. Il bilancio sta quindi crescendo a un ritmo significativamente più rapido rispetto al reale potenziale produttivo dell'economia tedesca. Questa sola entità permette di contestualizzare l'aumento di 4,1 miliardi di euro delle entrate: le maggiori entrate fiscali coprono solo una piccola parte dell'incremento di spesa previsto.

Tre voci di bilancio mostrano un andamento particolarmente dinamico. Il bilancio per il lavoro e gli affari sociali supera i 201 miliardi di euro, gli interessi passivi sono in aumento e si avvicinano ai 42 miliardi di euro, mentre si prevede che il bilancio della difesa raggiungerà quasi i 110 miliardi di euro. Ciascuna di queste aree segue una propria logica. La spesa sociale è influenzata da fattori demografici, dai diritti previdenziali e dalla debolezza degli incentivi al lavoro. L'aumento degli interessi passivi è una conseguenza dell'incremento dei tassi di interesse sui mercati finanziari e della crescita dei volumi di prestito. La spesa per la difesa riflette il mutato contesto di sicurezza in Europa e il pluriennale arretrato di investimenti nelle forze armate tedesche.

Nessuno di questi settori può essere arbitrariamente tagliato nel breve termine. Tuttavia, la loro inviolabilità politica non deve far sì che i contribuenti diventino automaticamente un mero elemento secondario. Se ogni nuova fonte di entrate viene assorbita da un aumento della spesa obbligatoria, il risultato è uno Stato che nominalmente cresce sempre di più senza migliorare la propria capacità economica. Ciò è particolarmente problematico quando una maggiore spesa non è accompagnata da infrastrutture tangibili migliori, da amministrazioni pubbliche più efficienti, da una maggiore sicurezza interna ed esterna o da servizi sociali più efficaci.

Un dibattito serio sugli sgravi fiscali deve quindi includere anche il lato della spesa. Un taglio permanente delle tasse non può essere finanziato unicamente da un miglioramento una tantum delle previsioni. Tuttavia, può certamente essere raggiunto attraverso la definizione delle priorità, la riduzione dei sussidi inefficaci, una gestione più efficiente, una maggiore attenzione all'occupazione per i trasferimenti sociali e una limitazione della spesa trainata dai consumi. L'argomentazione della mancanza di margine di manovra fiscale è convincente solo se il governo dimostra contemporaneamente in quali ambiti sta attuando riforme strutturali. Senza questa prova di riforma, il bilancio ristretto appare non come una legge di natura inevitabile, ma come il risultato di decisioni politiche.

Il vero peso ricade sul lavoro e sulle prestazioni

Il dibattito sulle stime delle entrate fiscali risulta incompleto se si concentra esclusivamente sul gettito totale. La questione cruciale è da dove provengano le entrate e quali incentivi economici generino. La Germania impone un carico fiscale sul lavoro eccezionalmente elevato rispetto ad altri Paesi. Per un singolo lavoratore medio, quasi la metà dei costi totali del lavoro è attribuibile all'imposta sul reddito e ai contributi previdenziali a carico del dipendente e del datore di lavoro. Questo colloca la Germania al vertice della classifica del carico fiscale all'interno dell'OCSE.

Questo carico fiscale ha diverse conseguenze. I dipendenti beneficiano solo in parte degli aumenti salariali in termini di retribuzione netta più elevata. Le aziende devono pagare molto di più di quanto i dipendenti effettivamente guadagnino. Ore di lavoro aggiuntive, un passaggio a una posizione meglio retribuita o il passaggio da un lavoro part-time a uno a tempo pieno diventano meno attraenti quando una parte consistente dei guadagni extra viene assorbita da tasse, contributi e dalla contemporanea perdita di benefit legati al reddito. Non si tratta solo di una questione di equità individuale, ma di un problema macroeconomico in un Paese con una popolazione che invecchia e una crescente carenza di lavoratori qualificati.

Sebbene la compensazione dell'effetto "bracket creep" impedisca che gli adeguamenti salariali basati sull'inflazione portino automaticamente a un aumento del carico fiscale reale, non risolve il problema fondamentale delle aliquote fiscali elevate e degli alti contributi previdenziali. Allo stesso modo, l'aumento della detrazione fiscale di base tutela principalmente il livello di sussistenza. È un obbligo costituzionale e non deve essere confuso con agevolazioni fiscali volontarie orientate alla crescita. Una vera riforma dovrebbe andare oltre e, in particolare, uniformare le fasce di reddito per i lavoratori a basso e medio reddito.

È proprio qui che la questione degli sgravi fiscali trova una giustificazione. Se lo Stato raggiunge entrate record mentre il lavoro rimane tassato a livelli elevati rispetto agli standard internazionali, non basta presentare la stabilità di bilancio come un successo. La stabilità fiscale è importante, ma non è fine a se stessa. Dovrebbe fornire le basi affinché i cittadini possano agire economicamente, le imprese possano investire e lo Stato possa adempiere alle sue responsabilità fondamentali. Se una quota troppo esigua di ogni euro di valore aggiunto rimane a chi lo genera, la politica fiscale, nel lungo periodo, indebolisce le proprie fondamenta.

La riforma dell'imposta sul reddito è rilevante, ma non rappresenta ancora una svolta decisiva

La riforma dell'imposta sul reddito prevista per il 2027 cambierà la valutazione della situazione attuale. Non è ancora inclusa nell'ultima stima fiscale e, una volta pienamente attuata, si prevede che fornirà un alleggerimento fiscale di circa dieci miliardi di euro all'anno. La riforma prevede detrazioni fiscali di base e per figli a carico più elevate, maggiori assegni familiari, miglioramenti all'indennità forfettaria per i dipendenti e una progressione più graduale delle aliquote fiscali per i redditi imponibili compresi tra 17.800 e 70.600 euro. Si prevede che la riforma entrerà pienamente in vigore nel 2028.

Pertanto, l'affermazione secondo cui non ci sarà alcun sgravio fiscale è troppo generalizzata. La riforma può apportare miglioramenti tangibili per le famiglie e i lavoratori a basso e medio reddito. Una famiglia lavoratrice con due figli e un reddito imponibile totale di 60.000 euro dovrebbe beneficiare di una riduzione di oltre 600 euro all'anno a partire dal 2028. Non si tratta di una cifra simbolica, ma, considerati gli elevati costi di alloggio, energia, trasporti e cibo, non rappresenta nemmeno un salto di qualità fondamentale in termini di benessere.

Inoltre, occorre distinguere tra sgravio fiscale lordo e netto. Se i contributi previdenziali, le tasse comunali, i prezzi dell'energia o le imposte indirette aumentano contemporaneamente, il beneficio finanziario può essere parzialmente o totalmente annullato. Allo stesso modo, compensare l'aumento attraverso tasse più elevate sui redditi molto alti e la riduzione delle agevolazioni fiscali modifica l'impatto distributivo. La riforma può essere socialmente equilibrata senza ridurre in modo significativo il livello complessivo di imposte e prelievi.

Dal punto di vista politico, anche la credibilità è fondamentale. Una riforma annunciata e approvata dal governo, ma non ancora inclusa nelle attuali previsioni di gettito fiscale, rimane fonte di incertezza per la pianificazione di bilancio. Ciò è particolarmente vero finché è in corso il dibattito su altre fonti di entrate e tagli alla spesa. Il governo dovrebbe quindi chiarire quale parte dei dieci miliardi di euro rappresenti effettivamente un ulteriore sgravio fiscale netto, quale parte compensi semplicemente l'inflazione e come sarà strutturato il finanziamento a lungo termine. Solo allora si potrà valutare se la riforma meriti davvero l'appellativo di "riforma strutturale" o se si tratti principalmente di un necessario adeguamento delle aliquote fiscali.

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La tassa sull'elettricità è diventata una prova di credibilità politica

Poche misure esacerbano le contraddizioni della politica fiscale quanto la promessa riduzione della tassa sull'energia elettrica. Una riduzione al livello minimo europeo per tutti i consumatori costerebbe, secondo i calcoli del Ministero delle Finanze, al bilancio federale circa 5,4 miliardi di euro all'anno. Questa cifra supera le entrate fiscali federali aggiuntive di 4,1 miliardi di euro. Pertanto, anche matematicamente, la misura non può essere finanziata esclusivamente con la stima rivista al rialzo.

Allo stesso tempo, gli sgravi fiscali sarebbero economicamente più sensati rispetto ad alcuni sussidi frammentari. Costi dell'elettricità più bassi andrebbero a vantaggio delle famiglie, dei rivenditori, dei fornitori di servizi e delle piccole imprese. Renderebbero inoltre più attraente l'elettrificazione del riscaldamento, dei trasporti e della produzione. Chi desidera promuovere pompe di calore, veicoli elettrici e processi digitali non dovrebbe contemporaneamente aumentare il prezzo dell'elettricità con una tassa introdotta storicamente per motivi ambientali, mentre le energie rinnovabili vengono sempre più integrate nel sistema.

Per le singole famiglie, tuttavia, il risparmio diretto sarebbe limitato. A seconda dei consumi, i single potrebbero risparmiare solo poche decine di euro, le coppie circa 65 euro e le famiglie circa 90 euro all'anno. La misura non costituirebbe quindi un importante programma sociale. La sua forza risiederebbe piuttosto nella sua ampia portata, semplicità e impatto simbolico. Funzionerebbe senza procedure complesse, abbasserebbe il prezzo di una fonte energetica fondamentale per il futuro e manterrebbe tangibile una promessa politica.

Il ministro delle finanze ha tuttavia ragione: una riduzione permanente delle tasse richiede un finanziamento compensativo permanente. Sarebbe irresponsabile basare un deficit di entrate ricorrente di 5,4 miliardi di euro sulla sola speranza che una crescita maggiore in futuro colmi il divario. Gli effetti della crescita possono verificarsi, ma non sono né immediati né pienamente garantiti. La soluzione migliore sarebbe un pacchetto che comprenda tagli alle tasse sull'elettricità, la riduzione dei sussidi dannosi per il clima o inefficaci, miglioramenti dell'efficienza di bilancio e un finanziamento affidabile proveniente dalle entrate delle politiche energetiche e climatiche. Il governo deve decidere se un'elettricità più economica sia un obiettivo strategico o semplicemente un obiettivo benintenzionato subordinato alla disponibilità di fondi.

Le nuove tasse sui consumi non risolveranno un problema strutturale di bilancio

Sebbene le misure di sgravio fiscale stiano incontrando difficoltà di finanziamento, il governo federale sta pianificando entrate aggiuntive derivanti da accise più elevate o da nuove imposte. Si prevede che un aumento dell'imposta sul tabacco genererà diverse centinaia di milioni di euro di entrate aggiuntive entro il 2027. Inoltre, si sta valutando l'introduzione di un'imposta sulla plastica e di una tassa sui prodotti ad alto contenuto di zucchero. Questi strumenti possono perseguire obiettivi di salute pubblica o ambientali, ma nell'attuale pianificazione di bilancio servono anche a colmare le lacune di finanziamento.

Le imposte di orientamento presentano un dilemma fondamentale. Se raggiungono il loro obiettivo politico, i consumi tassati diminuiscono e, di conseguenza, anche le entrate nel lungo periodo. Se le entrate rimangono costantemente elevate, l'effetto di orientamento è limitato. Una famiglia che dipende fortemente da tali entrate si trova quindi di fronte a un conflitto di obiettivi. Dal punto di vista fiscale, ha bisogno proprio del comportamento che vuole scoraggiare per motivi di salute o ambientali.

Anche l'impatto distributivo merita attenzione. Le accise spesso gravano in modo sproporzionato sulle famiglie a basso reddito, poiché queste destinano una quota maggiore del loro reddito disponibile ai consumi. Mentre un aumento dell'imposta sul tabacco può essere giustificato da ragioni sanitarie, un'imposizione generalizzata sulla plastica rischia di tradursi in aumenti di prezzo che si ripercuoterebbero su numerosi prodotti di uso quotidiano. Un'imposta sullo zucchero può incentivare i produttori a modificare le proprie ricette, ma se applicata integralmente, colpirà anche i consumatori. Pertanto, le nuove imposte non dovrebbero essere considerate un'alternativa invisibile e politicamente più conveniente agli aumenti fiscali oggetto di dibattito aperto.

Pianificare entrate incerte per colmare specifici deficit di bilancio è particolarmente problematico. All'interno dell'UE sussistono notevoli riserve in merito alla tassa sulla plastica. Anche la struttura di altre accise non è ancora del tutto definita dal punto di vista politico e amministrativo. Se un deficit inizialmente stimato in 34 miliardi di euro viene parzialmente colmato con entrate la cui base giuridica o maggioranza politica non è ancora consolidata, la pianificazione che ne deriva risulta fragile. Una sana politica fiscale richiede che gli oneri non approvati siano trattati, al massimo, come posizioni di rischio, non come una base affidabile.

Il divario di 28 miliardi di euro rivela il vero problema

Secondo il Ministro delle Finanze, per il 2028 si registrerà un disavanzo di bilancio di 28 miliardi di euro. Tale importo è quasi sette volte superiore all'attuale surplus fiscale federale. Il Ministro precisa che, sebbene il dibattito sui 4,1 miliardi di euro sia politicamente acceso, dal punto di vista fiscale si tratta solo di una questione secondaria. Anche se l'intero surplus fosse disponibile per il bilancio, la stragrande maggioranza del problema strutturale rimarrebbe irrisolta.

Il divario non è causato da una singola voce di spesa. È il risultato di diverse tendenze: aumento dei sussidi per l'assicurazione pensionistica, crescita dei costi sanitari e dell'assistenza a lungo termine, maggiori spese per la difesa e la sicurezza, aumento degli oneri finanziari, esigenze di investimento e impegni politici. Allo stesso tempo, il carico fiscale non deve aumentare ulteriormente e l'indebitamento ordinario deve rimanere limitato. Tutti questi obiettivi non possono essere raggiunti simultaneamente se la crescita economica e della produttività è debole.

Ciò porta a una scomoda verità: la Germania non può risolvere il suo problema di bilancio unicamente attraverso tasse più elevate, tagli o ulteriore indebitamento. Tasse più alte graverebbero ulteriormente sull'occupazione e sugli investimenti. Tagli indiscriminati potrebbero danneggiare infrastrutture, istruzione e sicurezza. Concedere sempre più esenzioni dai prestiti aumenterebbe i costi degli interessi e i futuri requisiti di consolidamento. Ciò che serve è una combinazione di riforma fiscale favorevole alla crescita, maggiore efficienza della spesa, chiara definizione delle priorità e riforme dei sistemi di sicurezza sociale.

I sistemi di sicurezza sociale sono particolarmente cruciali. I sussidi federali al sistema pensionistico sono in aumento perché il numero dei pensionati cresce mentre il numero dei contribuenti diminuisce in termini relativi. Senza adeguamenti al mondo del lavoro, alla partecipazione al mercato del lavoro, all'immigrazione, ai contributi o alle dinamiche delle prestazioni, il bilancio federale diventerà sempre più un meccanismo di pareggio. In tali casi, i sussidi sociali finiranno per spiazzare sia gli investimenti che gli sgravi fiscali. La questione fiscale è quindi indissolubilmente legata alla questione di come la Germania organizzi il proprio stato sociale in un contesto demografico in continua evoluzione.

I tagli alle tasse devono generare crescita, non distribuire profitti straordinari

Non ogni riduzione delle tasse si traduce automaticamente in una buona politica economica. Una riduzione delle tasse finanziata con debito, che alimenta principalmente i consumi aggiuntivi e aumenta solo marginalmente il potenziale produttivo, può creare domanda nel breve termine, ma nel lungo periodo fa aumentare i tassi di interesse e il debito. Inoltre, una riduzione generalizzata, senza considerare gli effetti distributivi e gli incentivi, può comportare costi elevati senza risolvere i problemi di localizzazione fondamentali. Pertanto, la qualità dell'agevolazione fiscale è cruciale.

Le misure che accelerano gli investimenti, aumentano l'occupazione e riducono i costi burocratici sono particolarmente efficaci. Tra queste figurano regole di ammortamento affidabili, un'aliquota d'imposta sulle società competitiva a livello internazionale, disposizioni più chiare sul riporto delle perdite, incentivi fiscali per la ricerca e un'aliquota marginale inferiore per il lavoro aggiuntivo. Un sistema di tassazione sul reddito automaticamente adeguato all'inflazione potrebbe inoltre impedire al governo di trarre regolarmente profitto da aumenti salariali nominali e di presentare poi i pacchetti di sgravi fiscali come atti volontari di beneficenza.

Per le imprese, l'aliquota fiscale nominale non è l'unico fattore rilevante. Le decisioni di investimento dipendono anche dai prezzi dell'energia, dai tempi di pianificazione, dal costo del lavoro, dalla regolamentazione, dalla digitalizzazione delle procedure amministrative e dalla disponibilità di specialisti qualificati. Una riduzione dell'imposta sulle società può quindi essere vantaggiosa, ma ha scarso effetto se le autorizzazioni richiedono anni o se mancano le infrastrutture di rete. La politica fiscale deve essere parte integrante di una strategia di localizzazione complessiva e non deve essere confusa con un sostituto delle riforme strutturali.

Anche per le famiglie private, gli sgravi fiscali dovrebbero mirare a incentivare il lavoro. Un'aliquota fiscale più uniforme per i redditi bassi e medi ha senso, ma è insufficiente se le prestazioni sociali scompaiono bruscamente all'aumentare del reddito da lavoro. L'onere marginale complessivo di imposte, contributi e riduzioni delle prestazioni può essere significativamente superiore all'aliquota apparente dell'imposta sul reddito. Pertanto, qualsiasi riforma dovrebbe considerare congiuntamente il sistema fiscale e quello dei trasferimenti. L'aumento dell'attività lavorativa deve riflettersi chiaramente nel reddito disponibile; altrimenti, gli appelli a una maggiore partecipazione al mercato del lavoro risulteranno inefficaci.

Lo stato ha bisogno di una norma vincolante in materia di aiuti

Il dibattito ricorrente che segue ogni previsione sulle entrate fiscali segue uno schema prevedibile. Se le entrate sono inferiori alle aspettative, le misure di sgravio vengono rinviate, adducendo rischi di bilancio. Se invece sono superiori, le entrate aggiuntive vengono considerate già vincolate o compensate da una ridotta capacità di indebitamento. Questo crea un circolo vizioso a favore dei contribuenti: i rischi vengono immediatamente utilizzati per giustificare la moderazione, mentre le sorprese positive vengono raramente impiegate per giustificare misure di sgravio.

Una possibile soluzione a questo problema potrebbe essere l'introduzione di una regola vincolante per le entrate aggiuntive impreviste. Una quota fissa potrebbe essere destinata al rimborso del debito, un'altra agli investimenti e una terza agli sgravi fiscali. Tale allocazione dovrebbe essere adeguata alle fluttuazioni cicliche e basata sulle entrate effettive, anziché su semplici stime. Ciò impedirebbe che eventuali previsioni migliorative vengano completamente assorbite da nuove spese, garantendo al contempo la prudenza fiscale.

Inoltre, ogni nuova spesa permanente dovrebbe essere accompagnata da una proposta di finanziamento. Questo requisito non dovrebbe applicarsi solo ai tagli fiscali. Se una riduzione di 5,4 miliardi di euro dell'imposta sull'energia elettrica richiede un finanziamento compensativo, lo stesso deve valere per ulteriori benefici sociali, sussidi o progetti amministrativi. La simmetria fiscale implica che le richieste di spesa e le richieste di agevolazioni siano valutate secondo gli stessi criteri.

Una regola di spesa potrebbe inoltre garantire che la spesa federale per consumi non cresca più rapidamente del potenziale di produzione nominale nel medio termine. Sarebbero possibili eccezioni per crisi chiaramente definite e progetti di investimento. Ciò non smantellerebbe automaticamente lo stato sociale, ma creerebbe piuttosto una pressione per stabilire delle priorità. I ​​ministeri dovrebbero interrompere i programmi inefficaci prima di avviarne di nuovi. Senza un tale meccanismo, la tentazione di considerare l'aumento delle entrate fiscali come un invito permanente ad espandere le responsabilità governative rimane forte.

Gli interessi federali rendono difficile definire una politica di aiuti chiara

Le entrate federali aggiuntive di 10,9 miliardi di euro vengono distribuite tra il governo federale, gli stati e i comuni. Il governo federale, pertanto, non può disporre dell'intera somma da solo. Allo stesso tempo, stati e comuni sostengono spese considerevoli per istruzione, sicurezza interna, amministrazione, infrastrutture e servizi sociali. Nonostante l'aumento delle entrate federali, molti comuni sono sottoposti a una forte pressione finanziaria perché i costi del personale, delle costruzioni e del welfare aumentano più rapidamente delle loro entrate.

Questa struttura federale spiega perché una cifra record a livello nazionale dica poco sulla reale capacità di azione di un singolo livello di governo. Tuttavia, crea anche incentivi a scaricare la responsabilità. Gli Stati chiedono al governo federale agevolazioni, come ad esempio una riduzione della tassa sull'elettricità, ma non sono tenuti a finanziarle interamente nei propri bilanci. Il governo federale, a sua volta, fa riferimento ai propri oneri finanziari, mentre molte leggi costose vengono attuate a livello comunale. In definitiva, i cittadini percepiscono un unico Stato, ma raramente distinguono tra i diversi livelli di governo responsabili di specifiche decisioni finanziarie.

Una politica fiscale più efficace richiede quindi una maggiore trasparenza dei costi. Ogni modifica sostanziale in materia fiscale dovrebbe indicare chiaramente quale livello di governo trarrà vantaggio o svantaggio in termini di entrate e in che modo la misura influirà sui comuni. Lo stesso vale per i nuovi impegni relativi ai servizi. Chi stabilisce gli standard dovrebbe, in linea di principio, essere anche responsabile del loro finanziamento. Ciò ridurrebbe la tentazione politica di rivendicare vantaggi a livello locale e di scaricare i costi su altri bilanci.

Questo coordinamento è particolarmente importante nel caso della riforma dell'imposta sul reddito, poiché il governo federale, i Länder e i comuni condividono le entrate. Un alleggerimento fiscale di dieci miliardi di euro, pertanto, ha un impatto che va ben oltre il bilancio federale. Affinché la riforma sia sostenibile a lungo termine, il governo federale deve accettare un corrispondente calo delle entrate o ottenere un alleggerimento da altre fonti. In caso contrario, è probabile che si verifichino aumenti delle tariffe comunali o una riduzione degli investimenti, annullando indirettamente parte dell'alleggerimento.

Cosa dovrebbe contenere una credibile riforma fiscale

Una riforma fiscale credibile non dovrebbe dare l'impressione che tutte le misure di sgravio fiscale si autofinanzino, né considerare l'attuale struttura di bilancio come immutabile. Il primo passo dovrebbe essere un sgravio fiscale vincolante per i lavoratori a basso e medio reddito che vada oltre il semplice adeguamento all'inflazione. Ciò dovrebbe comportare una riforma congiunta degli accordi salariali, dei contributi previdenziali e delle riduzioni delle prestazioni. L'obiettivo dovrebbe essere quello di garantire che un lavoro aggiuntivo generi un reddito disponibile visibilmente maggiore.

Il secondo elemento fondamentale sarebbe un sistema di tassazione societaria più competitivo. La Germania necessita di un carico fiscale effettivo inferiore sugli utili reinvestiti, di un ammortamento più rapido e di norme affidabili in tutti gli anni legislativi. Ciò potrebbe essere parzialmente finanziato riducendo i sussidi e le agevolazioni fiscali di piccola entità. È fondamentale, tuttavia, non concentrarsi sul favorire le imprese indiscriminatamente, bensì sulla promozione della formazione di capitale, della ricerca, della digitalizzazione e degli investimenti produttivi.

La terza componente consisterebbe in sgravi fiscali coerenti con la politica energetica. L'imposta sull'elettricità dovrebbe essere gradualmente ridotta per tutti i consumatori al livello minimo europeo, a condizione che venga contemporaneamente adottata una misura compensativa affidabile. Una combinazione di eliminazione graduale dei sussidi energetici contrastanti, entrate derivanti dalla tassazione della CO₂ e risparmi derivanti da programmi di sostegno inefficaci sarebbe ipotizzabile. Ciò renderebbe l'elettricità, in quanto fonte energetica chiave per la transizione energetica, più economica senza creare un nuovo deficit di bilancio permanente.

La quarta componente consisterebbe in una revisione della spesa con conseguenze concrete. Tutti i principali programmi di finanziamento, sussidi e servizi amministrativi dovrebbero essere esaminati regolarmente in termini di raggiungimento degli obiettivi, profitti straordinari e costi di implementazione. I programmi privi di benefici dimostrabili dovrebbero cessare automaticamente, a meno che non vengano esplicitamente prorogati per legge. La digitalizzazione non dovrebbe limitarsi a creare ulteriori portali, ma dovrebbe anche semplificare i processi, fidelizzare il personale e ridurre i tempi di elaborazione.

La quinta componente riguarda i sistemi di sicurezza sociale. Senza un tasso di occupazione più elevato, una vita lavorativa effettiva più lunga, un'immigrazione qualificata e un limite alle prestazioni non contributive, le aliquote fiscali e contributive continueranno ad aumentare. Le riforme devono essere socialmente equilibrate, ma non devono ignorare le realtà demografiche. Chiunque rifiuti qualsiasi aggiustamento strutturale opta di fatto per oneri maggiori sui lavoratori futuri e minori possibilità di investimento.

Perché il governo non dovrebbe presentare le previsioni sulle entrate fiscali come un successo

Le nuove previsioni sulle entrate fiscali sono migliori di una revisione al ribasso e scongiurano la necessità di colmare ulteriori disavanzi di bilancio per il 2027. Si tratta di una stabilizzazione, ma non di una svolta. Un surplus federale di 4,1 miliardi di euro è esiguo rispetto alla spesa totale, all'indebitamento previsto e al disavanzo di 28 miliardi di euro stimato per il 2028. Chiunque ne tragga un grande successo non tiene conto della portata dei problemi strutturali.

Tuttavia, sarebbe altrettanto errato liquidare le entrate aggiuntive come insignificanti. Ciò dimostra che anche un lieve miglioramento delle prestazioni economiche genera effetti fiscali considerevoli. Questa è proprio la lezione più importante: la Germania non può semplicemente ignorare i suoi problemi di bilancio nel lungo termine; deve uscirne attraverso la crescita. Una maggiore produttività, un aumento dell'occupazione, maggiori investimenti privati ​​e prezzi dell'energia competitivi sono soluzioni più sostenibili rispetto a un aumento costante delle tasse.

La prospettiva chiara e fondata è dunque questa: il ministro delle finanze si comporta correttamente non stanziando prematuramente tutti i 4,1 miliardi di euro. Tuttavia, si comporta in modo troppo difensivo limitandosi ad affermare la mancanza di margini di manovra anziché crearli attraverso riforme. Anche il cancelliere adotta un approccio miope annunciando una riduzione della tassa sull'energia elettrica senza presentare un solido piano di finanziamento. Da una parte si confonde la prudenza con la pianificazione strategica, dall'altra si confonde l'intento politico con la fattibilità finanziaria.

Per i cittadini, le questioni cruciali sono se la riforma dell'imposta sul reddito annunciata entrerà effettivamente in vigore il 1° gennaio 2027, se il suo sgravio netto verrà mantenuto nonostante l'aumento dei contributi e se la tassa sull'energia elettrica potrà essere ridotta in modo credibile. Per le imprese, la chiave è capire se ammortamenti, imposte sulle società, prezzi dell'energia e procedure di autorizzazione diventeranno più competitivi nel lungo termine. Per il governo, è fondamentale garantire che l'aumento delle entrate non crei automaticamente nuove responsabilità permanenti.

La Germania non ha un grave problema di entrate. Ha un problema di priorità, efficienza e crescita. Finché il governo prevede ulteriori tasse sui consumi nonostante le entrate record, contrae nuovi ingenti prestiti e trova ancora poco margine per sgravi fiscali, lo scetticismo non è populista, ma economicamente giustificabile. Il vero successo non sarebbe un'altra previsione di entrate fiscali record. Il vero successo sarebbe un bilancio che gestisce le entrate esistenti, protegge gli investimenti futuri e concede maggiore margine di manovra a chi genera le entrate fiscali.

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