Tip keuangan dari algoritma robo-advisor agak tidak populer

Perangkat Lunak Fintech, Analisis Pasar dan Bisnis Global Digital Modern, Aplikasi Pembantu Perdagangan dan Investasi Saham Online, Desain Konsep Robo Advisor – Gambar: Jozsef Bagota|Shutterstock.com

Robo-advisor adalah jenis penasihat keuangan digital yang memberikan nasihat keuangan atau manajemen investasi dengan intervensi manusia sedang hingga minimal. Mereka menawarkan nasihat keuangan digital berdasarkan aturan atau algoritma matematika. Algoritme ini dikembangkan oleh penasihat keuangan, manajer investasi, dan ilmuwan data dan dikodekan ke dalam perangkat lunak oleh pemrogram. Algoritme ini dijalankan oleh perangkat lunak dan tidak memerlukan penasihat manusia untuk memberikan nasihat keuangan kepada pelanggan.

Perangkat lunak ini menggunakan algoritmenya untuk secara otomatis mengalokasikan, mengelola, dan mengoptimalkan aset klien baik untuk investasi jangka pendek maupun jangka panjang. Robo-advisor dikategorikan berdasarkan tingkat personalisasi, kebijaksanaan, keterlibatan, dan interaksi manusia.

Ada lebih dari 100 layanan konsultasi robo. Nasihat Robo dalam pengelolaan kekayaan dianggap sebagai terobosan dalam layanan pengelolaan kekayaan yang sebelumnya eksklusif, menawarkannya kepada khalayak yang lebih luas dengan biaya lebih rendah dibandingkan nasihat manusia tradisional. Robo-advisor biasanya mengalokasikan aset klien berdasarkan preferensi risiko dan target pengembalian yang diinginkan. Meskipun robo-advisor dapat menginvestasikan aset klien di banyak produk investasi seperti saham, obligasi, futures, komoditas, dan real estat, dana tersebut sering kali diinvestasikan dalam portofolio ETF. Pelanggan dapat memilih antara penawaran menggunakan teknik alokasi aset pasif atau gaya manajemen aset aktif.

Meskipun robo-advisor paling umum digunakan di Amerika Serikat, mereka juga ada di Eropa, Australia, India, Kanada, dan Asia. Robo-advisor pertama diperkenalkan pada tahun 2008 selama krisis keuangan. Pada tahun 2010, pengusaha berusia 30 tahun Jon Stein meluncurkan Betterment, dan robo-advisor menjadi semakin populer. Robo-advisor pertama digunakan sebagai antarmuka online untuk pengelolaan dan keseimbangan aset klien oleh manajer keuangan. Teknologi Robo-advisor bukanlah hal baru di bidang ini, karena perangkat lunak jenis ini telah digunakan oleh penasihat dan manajer keuangan sejak awal tahun 2000-an. Namun pada tahun 2008, aset-aset tersebut untuk pertama kalinya tersedia bagi masyarakat umum, yang sangat membutuhkan untuk mengelola sendiri aset-asetnya. Pada akhir tahun 2015, robo-advisor dari hampir 100 perusahaan di seluruh dunia mengelola aset klien senilai $60 miliar, dan perkiraan menunjukkan bahwa jumlah ini akan mencapai $2 triliun pada akhir tahun 2020. Pada bulan Juni 2016, robo-advisor Wealthfront mengumumkan kemitraan dengan bendahara negara bagian Nevada untuk menawarkan paket 529 untuk tabungan kuliah.

Pada tahun 2015, 8 Securities yang berbasis di Hong Kong meluncurkan salah satu robo-advisor pertama di Asia di Jepang, diikuti pada tahun 2016 oleh Money Design Co. dengan merek THEO dan WealthNavi. Pada tahun 2017, StashAway yang berbasis di Singapura menerima lisensi layanan pasar modal dari Otoritas Moneter Singapura. Pada Mei 2020, Webull menerima persetujuan SEC untuk meluncurkan robo-advisor.

Robo-advisor dapat didefinisikan sebagai “layanan pengelolaan kekayaan mandiri yang memberikan saran investasi otomatis dengan biaya rendah dan jumlah minimum rendah, menggunakan algoritme manajemen portofolio.” Beberapa robo-advisor memiliki tingkat campur tangan dan pengawasan manusia tertentu. Saran Robo juga dikenal sebagai saran digital.

Secara hukum, istilah “penasihat keuangan” berlaku untuk setiap entitas yang memberikan nasihat mengenai sekuritas. Sebagian besar layanan robo-advisor membatasi diri pada manajemen portofolio (yaitu, mengalokasikan investasi di seluruh kelas aset) tanpa membahas topik seperti perencanaan warisan dan pensiun serta manajemen arus kas, yang juga termasuk dalam cakupan perencanaan keuangan.

Nama lain untuk perusahaan teknologi keuangan ini mencakup “penasihat investasi otomatis”, “manajemen investasi otomatis”, “penasihat investasi online”, dan “penasihat investasi digital”.

Alat robo-advisor yang mereka gunakan untuk mengelola portofolio pelanggan hampir tidak berbeda dengan perangkat lunak manajemen portofolio yang sudah banyak digunakan di industri. Perbedaan utamanya terletak pada saluran distribusinya. Sampai saat ini, manajemen portofolio dilakukan hampir secara eksklusif oleh penasihat manusia dan dijual sebagai satu paket dengan layanan lainnya. Kini konsumen memiliki akses langsung ke alat manajemen portofolio, sama seperti mereka memperoleh akses ke perusahaan pialang seperti Charles Schwab dan layanan perdagangan saham dengan munculnya Internet. Robo-advisor merambah area bisnis baru seperti: B. keputusan penghematan konsumsi oleh pengecer dan perencanaan pensiun dan dekumulasi.

Portofolio yang ditawarkan oleh robo-advisor biasanya merupakan dana yang diperdagangkan di bursa. Namun ada juga yang menawarkan portofolio saham murni.

Karena biaya akuisisi klien dan tekanan waktu yang dihadapi oleh penasihat tradisional, banyak investor kelas menengah di AS kurang mendapat nasihat atau tidak dapat mengakses layanan manajemen portofolio karena persyaratan minimum aset yang dapat diinvestasikan. Rata-rata perencana keuangan memiliki jumlah investasi minimum $50.000, sedangkan jumlah investasi minimum untuk robo-advisor mulai dari $500 di Amerika Serikat dan £1 di Inggris. Selain jumlah aset minimum yang dapat diinvestasikan lebih rendah dibandingkan dengan penasihat manusia tradisional, penasihat robo mengenakan biaya antara 0,2% dan 1,0% dari aset yang dikelola, sementara perencana keuangan tradisional rata-rata mengenakan biaya sebesar 1,35%, menurut survei yang dilakukan oleh AdvisoryHQ News of aset di bawah manajemen.

Biaya di Jerman untuk robo-advisor dapat dibagi menjadi biaya untuk manajemen aset, yaitu layanan robo yang sebenarnya, dan - dalam kasus robo-advisor berbasis dana - biaya berkelanjutan untuk dana tersebut.

Menurut studi yang dilakukan Stiftung Warentest pada Agustus 2018, total biaya yang dikeluarkan investor teladan untuk penyedia termurah berjumlah sekitar 0,6 persen dari jumlah investasi setiap tahunnya. Robo termahal dalam pengujian bahkan dibanderol 1,87 persen per tahun. Sebagai perbandingan: Menurut Stiftung Warentest, biaya reksa dana campuran berimbang rata-rata 1,92 persen per tahun. Layanan robo sendiri memerlukan biaya antara 0,39 dan 1,2 persen dari jumlah investasi per tahun dan biasanya juga mencakup biaya penyimpanan dan peralihan.

Biaya dana berkelanjutan terutama bergantung pada jenis dana yang digunakan oleh robo-advisor untuk berinvestasi. ETF jauh lebih murah dibandingkan dana yang dikelola secara aktif.

Di Amerika Serikat, robo-advisor harus merupakan penasihat investasi terdaftar yang diatur oleh Securities and Exchange Commission; di Inggris, mereka diatur oleh Financial Conduct Authority.

Di Australia, robo-advisor mengelola dana klien melalui struktur Managed Discretionary Account (MDA).

Di Jerman, ada perbedaan antara perantara investasi keuangan dan manajer aset. Kebanyakan robo-advisor bertindak sebagai perantara investasi keuangan sesuai dengan Bagian 34 dan seterusnya dari Kode Komersial (GewO). Anda tidak boleh mengalokasikan kembali portofolio klien tanpa izin klien. Pasal 34h Kitab Undang-undang Komersial (GewO) yang lebih ketat mengatur sifat nasihat investasi keuangan berbasis biaya. Robo-advisor dengan izin ini tidak boleh mengikatkan diri pada penyedia individu dan tidak boleh menerima komisi atau keuntungan lain dari penyedia produk atau bank. Beberapa penyedia merupakan manajer aset yang teregulasi dan memenuhi persyaratan yang lebih ketat dalam Pasal 32 Undang-Undang Perbankan (KWG). Mereka diperbolehkan untuk melaksanakan keputusan investasi secara langsung tanpa diminta oleh nasabah atau harus mendapat persetujuan terlebih dahulu.

Betterment adalah perusahaan penasihat keuangan Amerika yang menawarkan layanan konsultasi robo dan manajemen kas.

Perusahaan ini berbasis di New York City, terdaftar di Komisi Sekuritas dan Bursa dan anggota Otoritas Pengatur Industri Keuangan. Ini adalah penasihat investasi terdaftar dan broker-dealer.

Layanan inti perusahaan adalah investasi bertarget otomatis, yang mengelola portofolio dana ekuitas dan obligasi pelacakan indeks pasif. Ia menawarkan akun investasi kena pajak dan penangguhan pajak, termasuk akun pensiun individu (IRA) tradisional dan Roth. Baru-baru ini, Betterment juga menawarkan penasihat keuangan serta rekening giro dan tabungan sebagai layanan tambahan.

Pada April 2021, Betterment memiliki aset yang dikelola sebesar $29 miliar dan lebih dari 650.000 akun pelanggan.

Betterment didirikan di New York City pada tahun 2008 oleh Jon Stein, lulusan MBA dari Columbia Business School, dan Eli Broverman, seorang pengacara dari NYU School of Law. Stein dan teman sekamarnya Sean Owen, seorang insinyur perangkat lunak di Google, mulai membangun platform online pertama untuk Betterment pada tahun 2008. Untuk melakukan ini, mereka menggunakan aplikasi Java dan database MySQL di server Apache Tomcat dengan desain front-end berbasis Adobe Flash dan Flex. Desain prototipe awal disediakan oleh pacar Stein, Polina Khentov. Dihadapkan pada peraturan yang terkait dengan pendirian perusahaan keuangan, Stein memulai negosiasi pada tahun 2008 untuk merekrut Eli Broverman, seorang pengacara sekuritas yang ia temui melalui permainan poker reguler, sebagai salah satu pendiri.

Siap menawarkan nasihat keuangan online sebagai penasihat investasi yang terdaftar di SEC, Broverman dan Stein memutuskan untuk juga menawarkan layanan pialang-dealer untuk memberi nasihat kepada klien. Betterment mendatangkan Ryan O'Sullivan, seorang "pengusaha serial", untuk membangun bisnis pialang-dealer Betterment.

Dari tahun 2008 hingga 2010, tim pendiri mengembangkan lebih lanjut platform tersebut hingga diluncurkan ke pasar. Perbaikan mendapat persetujuan keanggotaan dari FINRA. Pada tahun 2009, Anthony Schrauth, mantan kolega Stein, bergabung dengan Betterment sebagai chief product officer, dan Owen digantikan oleh Kiran Keshav dari Pusat Biologi Komputasi Universitas Columbia. O'Sullivan meninggalkan perannya sebagai presiden pada tahun 2010.

Betterment, LLC didirikan sebagai perusahaan Delaware pada tanggal 7 April 2009. Perusahaan induk dari Betterment LLC dan Betterment Securities, Betterment Holdings, Inc., didirikan di Delaware pada tanggal 29 Januari 2008.

Perusahaan ini ditampilkan di TechCrunch Disrupt New York pada bulan Juni 2010 dan memenangkan penghargaan “Pengganggu New York Terbesar”. Dalam waktu 24 jam, Betterment telah mendaftarkan hampir 400 pelanggan awal dan perusahaan mulai berdiskusi dengan investor awal.

Pada bulan Desember 2010, Betterment menerima putaran pendanaan Seri A dari Bessemer Venture Partners. Pada bulan Oktober 2012, Menlo Ventures mengumpulkan pendanaan Seri B bersama Bessemer Venture Partners dan Anthemis Group. Pada tahun 2012, perusahaan telah memperkenalkan penawaran produk seperti IRA, setoran otomatis, penyeimbangan ulang otomatis, dan saran investasi yang ditargetkan.

Tangkapan layar situs web Betterment.com 2010 – Gambar: Betterment.com