Tiongkok dan Neijuan dari investasi berlebihan yang sistematis: Kapitalisme negara sebagai akselerator pertumbuhan dan perangkap struktural

Bagaimana investasi berlebihan yang sistematis mengubah kisah sukses yang dulu dirayakan menjadi krisis struktural yang mengancam eksistensi

Anatomi paradoks kebijakan industri: Mengapa dominasi Tiongkok di sektor tenaga surya menjadi tantangan global

Dalam satu setengah dekade, Tiongkok telah mencapai peningkatan yang belum pernah terjadi sebelumnya menjadi kekuatan global yang tak terbantahkan dalam industri fotovoltaik. Dengan pangsa pasar lebih dari 95 persen untuk polisilikon untuk aplikasi surya, 97 persen untuk wafer, 85 persen untuk sel surya, dan 75 persen untuk modul, negara ini mendominasi hampir semua tahapan rantai nilai. Dominasi ini awalnya tampak sebagai kemenangan kebijakan industri negara yang terarah dan inovasi teknologi. Namun, di balik angka produksi yang mengesankan tersebut terdapat krisis sistemik fundamental yang dengan jelas menunjukkan keterbatasan alokasi modal yang dikendalikan secara terpusat.

Fenomena Neijuan di Tiongkok, yang awalnya digambarkan sebagai involusi pertanian, menggambarkan bentuk persaingan yang destruktif tanpa kemajuan produktif. Dalam industri surya, istilah ini kini bermanifestasi sebagai perang harga yang tidak masuk akal di mana produsen secara sistematis menjual di bawah harga pokok, sehingga tidak hanya membahayakan eksistensi mereka sendiri tetapi juga mengganggu stabilitas seluruh rantai nilai global. Empat produsen modul terbesar Tiongkok, Longi, Jinko Solar, Trina Solar, dan JA Solar, melaporkan kerugian bersih gabungan sebesar 11 miliar yuan, sekitar $1,54 miliar, pada paruh pertama tahun 2025 saja, yang menunjukkan peningkatan 150 persen dibandingkan tahun sebelumnya. Jinko Solar mencatat penurunan pendapatan sebesar 32,63 persen sekaligus kerugian yang melonjak, sementara Longi mengalami penurunan laba sebesar 14 persen meskipun pendapatannya mencapai 32,8 miliar yuan.

Perkembangan ini memiliki implikasi luas yang jauh melampaui batas-batas Tiongkok. Produsen Eropa dan Amerika hampir sepenuhnya tersingkir dari pasar, dan industri surya Jerman, yang pernah menjadi pemimpin pasar global dengan perusahaan-perusahaan seperti Q-Cells, Solarworld, dan Centrotherm, praktis gulung tikar. Pada bulan September 2025, Meyer Burger, produsen besar terakhir di Eropa, menutup pabrik-pabriknya di Jerman di Bitterfeld-Wolfen dan Hohenstein-Ernstthal, mengakibatkan 600 karyawan kehilangan pekerjaan. Ketergantungan strategis Barat pada rantai pasokan Tiongkok untuk teknologi kunci transisi energi menghadapkan para pengambil keputusan politik pada konflik tujuan yang fundamental antara perlindungan iklim, kedaulatan industri, dan efisiensi ekonomi.

Analisis ini mengkaji mekanisme kompleks di balik krisis industri surya Tiongkok melalui investigasi sistematis terhadap asal-usul historis kelebihan kapasitas yang dipicu pemerintah, dinamika pasar saat ini dan proses konsolidasi, dampak internasional terhadap pesaing dan hubungan dagang, serta arus inovasi teknologi. Terakhir, implikasi strategis bagi berbagai pelaku dan kemungkinan skenario pengembangan untuk tahun-tahun mendatang juga dibahas.

Cocok untuk:

• Industri mobil listrik Tiongkok sedang menuju konsolidasi bersejarah – dan bahkan memaksa pemimpin pasar BYD untuk hengkang

Kapitalisme negara sebagai akselerator pertumbuhan dan perangkap struktural: Perjalanan sejarah industri surya Tiongkok

Akar krisis kelebihan kapasitas saat ini bermula pada tahun 2010, ketika pemerintah pusat Tiongkok menjadikan pengembangan energi terbarukan sebagai prioritas strategis. Keputusan ini didasarkan pada kesadaran yang mendalam bahwa Tiongkok secara teknologi tertinggal dari produsen Barat dan Jepang dalam hal mesin pembakaran internal konvensional, tetapi dapat menjembatani kesenjangan ini dengan melakukan lompatan teknologi menuju kendaraan listrik dan energi surya. Apa yang terjadi selanjutnya adalah salah satu kampanye dukungan industri yang paling komprehensif dan terkoordinasi dalam sejarah ekonomi modern.

Antara tahun 2010 dan 2023, diperkirakan $200 miliar mengalir ke sektor fotovoltaik dalam bentuk premi pembelian langsung, pembebasan pajak, pendanaan infrastruktur, dan subsidi penelitian. Dukungan ini terwujud dalam beberapa dimensi. Pembeli sistem surya menerima diskon hingga 30 persen untuk sistem pengguna akhir, sementara pembebasan pajak pertambahan nilai selama sepuluh tahun semakin menekan harga. Pada saat yang sama, pemerintah provinsi dan daerah menginvestasikan miliaran dolar untuk membangun kapasitas produksi, seringkali tanpa mempertimbangkan permintaan aktual atau profitabilitas jangka panjang. Institut Kiel untuk Ekonomi Dunia menghitung bahwa BYD sendiri menerima subsidi lebih dari €2 miliar di sektor otomotif pada tahun 2022, meskipun bantuan aktual kemungkinan jauh lebih tinggi. Jumlah yang sebanding kemungkinan telah mengalir ke industri surya.

Kebijakan ini awalnya membuahkan kesuksesan yang spektakuler. Jumlah produsen fotovoltaik Tiongkok melonjak dari segelintir pada tahun 2010 menjadi lebih dari 500 pada tahun 2018. Tiongkok menjadi produsen baterai litium-ion terbesar di dunia, menguasai sekitar 75 persen kapasitas manufaktur modul surya global dan lebih dari separuh pemrosesan bahan baku penting seperti litium, kobalt, dan grafit pada tahun 2023. Ekspansi kapasitas fotovoltaik domestik mencapai rekor baru sebesar 277,57 gigawatt pada tahun 2024, meningkat 28,3 persen dibandingkan tahun sebelumnya. Dengan demikian, kapasitas terpasang kumulatif meningkat menjadi 887 gigawatt, lebih besar daripada gabungan kapasitas seluruh negara lain.

Namun, seiring dengan pertumbuhan kuantitatif ini, ketidakseimbangan struktural pun muncul. Meskipun subsidi pemerintah pusat secara resmi berakhir pada tahun 2022, subsidi tersebut sebagian diimbangi oleh subsidi daerah dan pinjaman pemerintah yang besar. Lebih penting lagi, kapasitas produksi yang dibangun selama bertahun-tahun tumbuh jauh lebih cepat daripada permintaan aktual. Kapasitas produksi polisilikon meningkat empat kali lipat antara tahun 2022 dan 2024, mencapai sekitar 3,25 juta ton per tahun, sementara utilisasi aktual stagnan pada rata-rata 55 hingga 70 persen dari kapasitas. Untuk modul, kapasitas produksi melebihi permintaan global lebih dari dua kali lipat, yaitu lebih dari 800 gigawatt.

Struktur insentif dari implementasi desentralisasi terbukti cacat fundamental. Pemerintah daerah didorong untuk berinvestasi dalam kapasitas produksi, terlepas dari rasionalitas makroekonomi, karena menjanjikan lapangan kerja dan pendapatan pajak. Masalah klasik principal-agent muncul: Sementara pemerintah pusat berupaya mendorong pengembangan industri strategis, pemerintah provinsi dan kota terutama mengejar tujuan pembangunan daerah jangka pendek. Hasilnya adalah industri yang terfragmentasi dengan ratusan produsen, yang semuanya memproduksi produk serupa dengan kapasitas yang tumpang tindih.

Baru ketika kelebihan kapasitas menciptakan risiko sistemik bagi seluruh rantai pasokan dan profitabilitas menjadi pengecualian mutlak, otoritas pusat bereaksi dengan peringatan akan persaingan yang tidak teratur. Pada Agustus 2025, Asosiasi Industri Fotovoltaik Tiongkok menyerukan diakhirinya penjualan di bawah harga pokok dan menganjurkan kompetisi yang paling tangguh untuk bertahan, tetapi tanpa menuntut penutupan kapasitas. Intervensi setengah hati ini menyoroti dilema pemerintah pusat: Di satu sisi, pemerintah ingin mengekang persaingan yang merusak, tetapi di sisi lain, pemerintah khawatir akan hilangnya lapangan kerja secara besar-besaran dan ketidakstabilan sosial akibat penutupan pabrik.

Neijuan secara harfiah berarti "berputar ke dalam" dan sering diterjemahkan ke dalam bahasa Inggris sebagai "involusi". Istilah ini menggambarkan fenomena sosial atau ekonomi di mana upaya, persaingan, dan kompleksitas meningkat—namun tanpa kemajuan nyata atau peningkatan manfaat.

Istilah ini berasal dari antropologi dan dipopulerkan oleh peneliti budaya Amerika, Clifford Geertz, pada tahun 1960-an untuk menggambarkan proses pembangunan yang stagnan. Di Tiongkok, neijuan menjadi istilah internet yang populer sekitar tahun 2020, awalnya dalam konteks akademis, kemudian sebagai simbol tekanan kinerja yang berlebihan di sekolah, universitas, dan perusahaan.

Di Tiongkok saat ini, neijuan melambangkan kondisi masyarakat yang terjebak oleh persaingan yang berlebihan—misalnya, dalam sistem pendidikan, ketenagakerjaan, atau pasar perumahan. Neijuan menggambarkan perasaan tidak mencapai kemajuan meskipun telah berupaya keras karena semua orang melakukan upaya yang sama. Contohnya termasuk budaya kerja 996 (bekerja dari pukul 09.00 hingga 21.00, enam hari seminggu), beban kerja berlebih di perusahaan teknologi, dan tekanan ekstrem untuk meraih kesuksesan akademis dan profesional.

Sebagai gerakan tandingan terhadap Neijuan, gerakan Tángpíng ("berbaring datar") muncul di Tiongkok, yang mendorong penolakan sadar terhadap tekanan untuk berprestasi dan berkompetisi. Banyak anak muda, terutama Generasi Z, mengkritik Neijuan sebagai "perlombaan menuju kehancuran" yang mendorong kelelahan, kecemasan, dan hilangnya makna.

Mekanisme penghancuran diri: struktur biaya, pelaku pasar, dan logika penurunan harga permanen

Dinamika pasar industri surya Tiongkok saat ini dibentuk oleh interaksi kompleks berbagai faktor, yang interaksinya menciptakan spiral penurunan yang saling memperkuat. Inti dari dinamika ini adalah masalah ekonomi klasik berupa kelebihan kapasitas di industri dengan biaya tetap tinggi dan biaya variabel rendah. Produksi modul surya membutuhkan investasi yang signifikan dalam peralatan, perkakas, dan riset, sementara biaya tambahan per modul tambahan relatif rendah. Dalam situasi kelebihan kapasitas struktural, setiap penjualan tambahan, selama melebihi biaya variabel, menjadi margin kontribusi untuk biaya tetap. Hal ini menciptakan insentif yang kuat untuk penurunan harga yang agresif, meskipun hal ini mengikis profitabilitas industri secara keseluruhan.

Realitas harga sungguh dramatis. Antara kuartal pertama dan kedua tahun 2025, modul ekspor Tiongkok mengalami penurunan harga FOB rata-rata sebesar 28 persen. Harga modul turun menjadi antara $0,07 dan $0,09 per watt, level yang bahkan mendorong produsen yang efisien untuk tetap berada di bawah biaya produksi mereka. Pada Oktober 2024, Asosiasi Industri Fotovoltaik Tiongkok menetapkan harga acuan 0,68 yuan per watt sebagai biaya minimum absolut untuk produksi berkualitas tinggi, tetapi bahkan ambang batas ini pun seringkali digerogoti di pasar spot. Harga polisilikon turun dari 65 yuan per kilogram menjadi 40 yuan, harga wafer turun setengahnya dari 2 yuan menjadi 1 yuan, dan sel surya TOPCon turun dari 0,45 menjadi di bawah 0,30 yuan per watt.

Dampaknya terhadap keuangan perusahaan sangat dahsyat. Margin laba bersih rata-rata industri surya Tiongkok turun menjadi hanya 4,3 persen pada tahun 2024. Perusahaan-perusahaan utama di sepanjang rantai pasokan mengalami penurunan pendapatan rata-rata sebesar 28,8 persen dan laba sebesar 72,2 persen. Hari penjualan beredar (DSO) meningkat drastis dari 69 hari pada tahun 2023 menjadi 180 hari pada tahun 2024, sebuah sinyal peringatan yang jelas akan adanya masalah likuiditas di seluruh rantai nilai.

Struktur pasar semakin memperkuat dinamika ini. Di garis depan terdapat produsen besar yang terintegrasi secara vertikal seperti Longi, Jinko Solar, dan Trina Solar, yang mengoperasikan rantai nilai lengkap dari polisilikon hingga modul jadi. Integrasi vertikal ini memberikan keunggulan biaya yang signifikan: perkiraan menunjukkan biaya 30 persen lebih rendah dibandingkan pesaing yang harus melakukan outsourcing komponen. Kendali atas pasokan penting tidak hanya mengurangi biaya tetapi juga memberikan fleksibilitas strategis dalam penetapan harga dan kekebalan terhadap gangguan rantai pasokan.

Kelompok kedua terdiri dari ratusan produsen skala kecil dan menengah, yang seringkali memproduksi kurang dari 5.000 unit per bulan dan beroperasi jauh di bawah tingkat kapasitas yang menguntungkan. Banyak dari pelaku usaha ini bertahan hanya karena dukungan pemerintah daerah mengingat pentingnya mereka bagi lapangan kerja dan rantai pasokan regional. Perusahaan-perusahaan ini berkontribusi besar terhadap kelebihan kapasitas, karena mereka tidak memiliki skala ekonomi yang memadai maupun keahlian teknologi untuk diferensiasi produk.

Cocok untuk:

• Stabilitas sosial atas segalanya: Cina mendukung perusahaan kehilangan dan biaya prioritas politik

Konsentrasi dalam rantai pasok sel baterai semakin memperparah dinamika persaingan. CATL, produsen sel baterai terbesar di dunia untuk kendaraan listrik, menguasai sekitar 38 persen pangsa pasar global. Konsentrasi ini, serupa dengan produksi polisilikon, di mana empat produsen terbesar Tiongkok menguasai sekitar 70 persen kapasitas, memberikan daya tawar yang cukup besar bagi produsen yang terintegrasi secara vertikal dibandingkan produsen modul murni.

Faktor penting lainnya adalah kerangka regulasi. Setelah subsidi pembelian langsung berakhir pada tahun 2022, pemerintah memperkenalkan program tukar tambah pada tahun 2024 yang menawarkan pembeli hingga 20.000 yuan untuk pembelian sistem surya baru dengan imbalan membuang sistem lama. Meskipun program ini, yang dianggarkan setara dengan $11 miliar, merangsang permintaan, program ini juga meningkatkan tekanan harga, karena produsen harus menawarkan potongan harga tambahan untuk mendapatkan manfaat dari insentif tersebut.

Momen kebenaran: Indikator kuantitatif sebuah industri di persimpangan jalan

Kondisi industri surya Tiongkok saat ini dapat digambarkan secara akurat oleh serangkaian indikator kuantitatif yang menggambarkan kontras ekstrem antara keberhasilan ekonomi makro dan gangguan ekonomi mikro. Dari sisi permintaan, angka-angka tersebut sangat mengesankan. Pada tahun 2024, Tiongkok memasang modul surya berkapasitas 277,57 gigawatt, meningkat 28,3 persen dibandingkan tahun sebelumnya dan lebih besar daripada gabungan kapasitas seluruh negara lain. Kapasitas fotovoltaik terpasang kumulatif mencapai 887 gigawatt pada akhir tahun 2024, sebuah angka yang tampaknya mustahil satu dekade lalu. Untuk pertama kalinya, pangsa energi surya dan angin dalam bauran listrik Tiongkok melampaui angka 50 persen untuk instalasi baru.

Di sisi produksi, volume terus meningkat meskipun harga turun. Produksi polisilikon meningkat 23,6 persen menjadi 1,82 juta ton, produksi wafer meningkat 12,7 persen menjadi 753 gigawatt, produksi sel meningkat 10,6 persen menjadi 654 gigawatt, dan produksi modul meningkat 13,5 persen menjadi 588 gigawatt. Peningkatan produksi yang berkelanjutan ini, meskipun marginnya sangat rendah, menunjukkan irasionalitas persaingan: Produsen terus berproduksi karena setiap unit menghasilkan kontribusi marjinal di atas biaya variabel, bahkan ketika perusahaan secara keseluruhan merugi.

Namun, angka-angka volume ini menyembunyikan tren profitabilitas yang mengkhawatirkan. Dari 129 merek kendaraan listrik yang beroperasi di Tiongkok, analis memperkirakan hanya 15 yang akan layak secara finansial pada tahun 2030. Konsolidasi serupa diperkirakan akan terjadi pada industri surya. Jinko Solar, produsen fotovoltaik besar Tiongkok terakhir yang terdaftar di bursa saham Nasdaq AS, mencatat penurunan pendapatan sebesar 32,63 persen pada paruh pertama tahun 2025 meskipun volume penjualan meningkat lebih dari 50 persen. Margin laba kotor menyusut di seluruh industri, sementara margin laba bersih untuk seluruh industri surya Tiongkok turun menjadi hanya 4,3 persen pada tahun 2024, dibandingkan dengan lebih dari 10 persen untuk produsen Amerika Utara.

Situasi kelebihan kapasitas tercermin dalam angka-angka yang akurat. Tiongkok memiliki kapasitas produksi lebih dari 800 gigawatt modul per tahun, sementara permintaan global sekitar 600 gigawatt. Kapasitas polisilikon terpasang sekitar 3,25 juta ton per tahun, sementara permintaan aktual sekitar 2 juta ton. Tingkat utilisasi kapasitas menurun drastis: produsen polisilikon hanya memproduksi 55 hingga 70 persen dari kapasitas mereka, sementara produsen modul beroperasi dengan rata-rata 65 persen kapasitas.

Persediaan telah terakumulasi hingga mencapai tingkat kritis. Stok polisilikon mencapai 400.000 ton pada akhir tahun 2024, cukup untuk produksi selama beberapa bulan. Di AS, persediaan importir menyusut menjadi hanya 100 megawatt untuk satu pemasok utama, sebuah indikator kenaikan harga yang diperkirakan dan kemacetan pasokan. Kesenjangan antara gudang di Tiongkok yang meluap dan menipisnya stok di Barat ini menggambarkan fragmentasi pasar global.

Dimensi internasional memperburuk dilema ini. Ekspor solar Tiongkok mencapai rekor tertinggi baru pada tahun 2024, tetapi serangan ekspor ini semakin menghadapi perlawanan proteksionis. Sejak Oktober 2024, Uni Eropa telah mengenakan tarif imbalan tambahan antara 17,0 dan 35,3 persen di samping tarif impor reguler sebesar 10 persen. Amerika Serikat secara efektif telah mengecualikan modul solar Tiongkok dari pasar melalui tarif sebesar 50 persen dan pungutan gabungan lebih dari 100 persen untuk kendaraan listrik. Sebagai tanggapan, Tiongkok meningkatkan potongan pajak ekspor untuk produk solar dari 13 menjadi 9 persen untuk Agustus 2025 guna menstabilkan pasar domestik dan mengatasi kelebihan pasokan.

Hambatan perdagangan ini berarti produsen Tiongkok tidak bisa begitu saja mengurangi kelebihan kapasitas mereka dengan mengekspor ke pasar-pasar maju. Pasar ekspor yang tersisa, seperti Afrika, Amerika Latin, dan Asia Tenggara, memiliki potensi pertumbuhan, tetapi daya belinya jauh lebih rendah dan volume pasarnya lebih kecil. Meskipun negara-negara Afrika mengimpor modul dari Tiongkok 60 persen lebih banyak antara Juli 2024 dan Juni 2025, meningkat enam kali lipat sejak 2021, Afrika secara keseluruhan memiliki kurang dari 50.000 kendaraan listrik terpasang dan total kapasitas panel suryanya jauh di bawah 100 gigawatt.

Fokus industri: B2B, digitalisasi (dari AI ke XR), teknik mesin, logistik, energi terbarukan, dan industri

Lebih lanjut tentang itu di sini:

• Pusat Bisnis Xpert

Pusat topik dengan wawasan dan keahlian:

• Platform pengetahuan tentang ekonomi global dan regional, inovasi dan tren khusus industri
• Kumpulan analisis, impuls dan informasi latar belakang dari area fokus kami
• Tempat untuk keahlian dan informasi tentang perkembangan terkini dalam bisnis dan teknologi
• Pusat topik bagi perusahaan yang ingin mempelajari tentang pasar, digitalisasi, dan inovasi industri

Strategi yang berbeda dalam menghadapi Neijuan: Tiongkok versus Barat

Reaksi terhadap krisis kelebihan kapasitas struktural mengikuti pola yang sangat berbeda di antara berbagai aktor, yang terwujud di sepanjang garis patahan sistemik geopolitik dan ekonomi. Pendekatan Tiongkok menggabungkan intervensi administratif dengan mekanisme pasar yang hati-hati, sementara aktor Barat bimbang antara proteksionisme dan kerja sama pragmatis.

Di pihak Tiongkok, Beijing melawan involusi dengan serangkaian langkah administratif. Langkah-langkah ini mencakup pemantauan harga yang lebih ketat, pembatasan pabrik baru, penutupan operasi yang tidak efisien, hingga pembatasan persaingan subsidi antarprovinsi. Dalam produksi silikon, sepertiga dari kapasitas yang ada akan dihilangkan. Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi telah membatasi pembangunan pabrik polisilikon baru dan mewajibkan perusahaan untuk mengurangi utilisasinya. Akibatnya, produsen terkemuka kini hanya memproduksi 55 hingga 70 persen dari kapasitas mereka, yang menyebabkan kenaikan harga polisilikon sebesar 48 persen pada bulan September 2025 saja.

Pada Desember 2024, 33 perusahaan polisilikon dan panel surya terkemuka Tiongkok sepakat untuk memangkas produksi, mengikuti jejak Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC). Perjanjian tersebut menetapkan kuota produksi kepada perusahaan-perusahaan yang berpartisipasi berdasarkan pangsa pasar, kapasitas, dan perkiraan permintaan. Para pelaku industri juga membentuk dana untuk membeli fasilitas produksi yang sudah tua dan menarik kapasitas dari pasar. Selain itu, Asosiasi Industri Fotovoltaik Tiongkok (CIFOR) sedang mendorong pengendalian harga dengan harga minimum 0,68 yuan per watt untuk modul.

Langkah-langkah ini mulai menunjukkan hasil. Analis di Wood Mackenzie memperkirakan harga modul surya dan sistem penyimpanan energi akan naik sekitar 9 persen mulai kuartal keempat tahun 2025. Intervensi pasar mengakhiri fase harga rendah yang tidak berkelanjutan, yaitu $0,07 hingga $0,09 per watt, di mana produsen memperoleh pangsa pasar tetapi pada saat yang sama mengalami kerugian besar dan menghentikan investasi.

Namun, keberlanjutan intervensi ini masih dipertanyakan. Tingkat pemangkasan produksi sejauh ini belum cukup untuk mengatasi tingginya tingkat persediaan. Harga polisilikon di Tiongkok kemungkinan besar tidak akan naik di atas $5 per kilogram hingga tahun 2027, kecuali jika produsen memperketat pasokan secara lebih drastis. Lebih lanjut, para analis memperingatkan bahwa penghapusan total kapasitas berlebih dapat membuka jalan bagi kekurangan baru pada tahun 2028, serupa dengan gejolak yang terjadi antara tahun 2018 dan 2020, yang berpuncak pada puncak harga $39 per kilogram pada tahun 2022.

Di pihak Barat, refleks proteksionis mendominasi reaksi. Pada Oktober 2024, Uni Eropa mengenakan tarif hukuman antara 17,0 persen untuk BYD, 18,8 persen untuk Geely, dan hingga 35,3 persen untuk SAIC pada kendaraan listrik Tiongkok, di samping tarif impor reguler sebesar 10 persen. Untuk modul surya, Uni Eropa telah mengandalkan bea masuk imbalan antara 3,5 dan 11,5 persen selama bertahun-tahun, tergantung pada produsennya. Pada Januari 2018, Amerika Serikat awalnya mengenakan tarif impor sebesar 30 persen untuk sel surya dan mesin cuci, kemudian menambahkan tarif tambahan sebesar 50 persen untuk modul surya.

Alasannya mengikuti pola yang konsisten: produsen Tiongkok diuntungkan oleh subsidi negara yang tidak adil, yang menyebabkan distorsi persaingan. Dalam laporan setebal 173 halaman tertanggal Juli 2024, Organisasi Perdagangan Dunia (WTO) menuduh Tiongkok kurang transparan terkait subsidi negara, termasuk di sektor fotovoltaik. Banyak anggota yang skeptis terhadap ketelitian notifikasi subsidi Tiongkok dan khawatir subsidi Tiongkok akan mendistorsi pasar global dan mendorong kelebihan kapasitas.

Tiongkok membantah tuduhan ini, dengan alasan bahwa pemerintah Barat juga mensubsidi industri mereka secara besar-besaran. Undang-Undang Pengurangan Inflasi AS menyediakan $369 miliar untuk teknologi ramah iklim. Lebih lanjut, keunggulan kompetitif Tiongkok terutama didasarkan pada persaingan ketat di pasar domestik terbesarnya, yang mengarah pada tekanan untuk inovasi dan produksi yang efisien. Institut Kiel untuk Ekonomi Dunia mengakui bahwa keunggulan biaya tidak hanya disebabkan oleh subsidi, tetapi juga oleh kebijakan industri yang konsisten, biaya energi dan tenaga kerja yang rendah, serta akses ke bahan baku.

Konsekuensi dari kebijakan proteksionis bersifat ambivalen. Tarif melindungi lapangan kerja domestik dan kapasitas industri dalam jangka pendek, tetapi menunda dekarbonisasi sektor transportasi dan membebani konsumen dengan harga yang lebih tinggi. Simulasi menunjukkan bahwa perang tarif transatlantik yang berkepanjangan dapat mengurangi separuh ekspor Uni Eropa ke AS dalam jangka panjang, dengan beban yang didistribusikan secara tidak merata di antara negara-negara anggota. Lebih lanjut, tarif memicu tindakan pembalasan yang dapat merugikan sektor industri lainnya.

Nasib produsen modul surya Eropa menunjukkan batas-batas langkah proteksionis. Meyer Burger, yang dulu menjadi harapan manufaktur surya Eropa, mengajukan kebangkrutan untuk anak perusahaannya di Jerman pada Juni 2025. Menurut perusahaan, alasan utamanya adalah impor murah dari Tiongkok dan ketidakpastian mengenai dukungan masa depan untuk energi terbarukan di AS dan Eropa. Upaya untuk merelokasi produksi dari Jerman ke AS gagal karena pembalikan kebijakan energi Donald Trump dan ancaman tarif impor. Lebih lanjut, koalisi "lampu lalu lintas" Jerman gagal menyepakati dukungan keuangan tambahan untuk produksi domestik pada tahun 2023 dan 2024. Program-program Eropa untuk mendukung industri surya yang independen dari Tiongkok sejauh ini lebih banyak terdapat dalam teori daripada praktik.

Solarwatt menutup fasilitas produksi modul 300 megawatt-nya pada Agustus 2024, sementara produsen Tiongkok seperti Jinkosolar, Longi Green Technology, Tongwei, Trina Solar, dan JA Solar juga melaporkan kerugian besar. Perkembangan ini menandai perubahan mendasar: Bahkan produsen Tiongkok yang beroperasi di Eropa pun menderita akibat perang harga, dan perusahaan-perusahaan Eropa yang lebih kecil tidak lagi memiliki peluang untuk bertahan hidup.

Sebuah pendekatan alternatif sedang muncul. Berbagai pihak menyerukan konvergensi kepentingan yang pragmatis antara Eropa dan Tiongkok. Tiongkok dapat menerima persyaratan transparansi internasional dan lokalisasi data untuk mengatasi masalah keamanan. Uni Eropa dan Tiongkok dapat menyepakati perjanjian harga minimum sebagai alternatif tarif, sementara perjanjian multilateral tentang standar ketenagakerjaan dan disiplin subsidi juga akan muncul. Dalam skenario ini, Tiongkok akan menerapkan model bisnis yang diadaptasi secara regional, meminta pabrik-pabrik Eropa memproduksi untuk Eropa, dan mengintegrasikan pemasok lokal.

Cocok untuk:

• Inisiatif Sabuk Surya Afrika: Permainan catur geopolitik Tiongkok antara dominasi energi dan keamanan bahan baku

Inovasi teknologi melonjak sebagai strategi diferensiasi dan dimensi kompetitif baru

Di tengah perang harga yang mendominasi berita utama, pergeseran paradigma teknologi fundamental sedang terjadi dalam produksi sel surya yang dapat mengubah dinamika persaingan dalam jangka menengah. Industri fotovoltaik saat ini sedang mengalami transisi cepat dari sel surya tipe-P ke tipe-N, dengan tiga teknologi utama: TOPCon, HJT, dan IBC.

TOPCon, singkatan dari Tunnel Oxide Passivated Contact, menggunakan wafer silikon tipe-N dan struktur kontak pasivasi yang terbuat dari silikon oksida dan polisilikon terdoping di bagian belakang sel. Struktur ini meningkatkan transpor pembawa muatan dan mengurangi rugi-rugi rekombinasi, sehingga meningkatkan efisiensi hingga 24,5 persen secara praktis, mendekati batas teoritis 28,7 persen. Keunggulan utama TOPCon terletak pada kompatibilitasnya dengan lini produksi PERC yang ada, yang dapat ditingkatkan ke TOPCon dengan biaya modal yang relatif rendah. Hal ini menjadikan TOPCon teknologi tipe-N yang paling hemat biaya dan menjelaskan peran dominannya dalam ekspansi kapasitas saat ini.

HJT, Heterojunction dengan Lapisan Tipis Intrinsik, menggabungkan substrat silikon kristalin dengan lapisan tipis silikon amorf untuk membentuk struktur heterojunction. Tidak seperti TOPCon, HJT membutuhkan lini produksi baru dan merupakan jalur proses yang sepenuhnya independen. Sel HJT telah mencapai efisiensi 26 hingga 27 persen di laboratorium dan dianggap sebagai teknologi jangka menengah hingga panjang yang menjanjikan dengan keunggulan dalam struktur tandem, fotovoltaik terintegrasi bangunan, dan pasar dengan suhu tinggi dan cahaya rendah. Dengan semakin matangnya teknologi seperti penggantian pasta perak, pelapisan tembaga, dan wafer yang lebih tipis, HJT diharapkan dapat mengurangi biaya dan bersaing dengan TOPCon.

Penetrasi pasar terjadi dengan kecepatan yang luar biasa. Tiongkok telah memutuskan untuk sepenuhnya beralih ke teknologi tipe-N; hampir tidak ada lagi investasi di tipe-P. Transisi ini berjalan lebih cepat dari yang diperkirakan, dengan produsen Tier 1 utama mengandalkan teknologi TOPCon, sementara pendatang baru melengkapi penawaran mereka dengan HJT dan TOPCon. Produsen mesin besar Tiongkok menawarkan pabrik siap pakai dengan kapasitas multi-gigawatt, yang dapat dengan mudah dipesan oleh produsen tanpa pengalaman PV.

Namun, transformasi teknologi ini mengandung risiko. Banyak kapasitas baru, terutama dari perusahaan dengan lini produksi siap pakai, pada awalnya akan kesulitan menghasilkan produk berkualitas tinggi. Hanya produsen Tier 1, yang telah meneliti teknologi tipe-N selama bertahun-tahun dan memiliki tim berpengalaman, yang saat ini tahu apa yang mereka lakukan. Pembeli disarankan untuk membeli produk Tier 1 pada awalnya, meskipun harganya agak lebih mahal.

Batas efisiensi teoretis sel silikon monokristalin adalah 29,43 persen. Karena TOPCon dan HJT telah mencapai 26 hingga 27 persen di laboratorium, terobosan lebih lanjut bergantung pada teknologi tandem, terutama tandem perovskit-silikon. Jika baterai solid-state mencapai kematangan pasar sebelum tahun 2030 dan benar-benar menggandakan kepadatan energi sekaligus mengurangi biaya, hal ini akan membatalkan keunggulan kompetitif yang telah ada dari kapasitas produksi baterai litium-ion. Tiongkok berinvestasi besar-besaran dalam teknologi solid-state, tetapi perusahaan-perusahaan Jepang dan Eropa memiliki portofolio paten yang signifikan di bidang ini.

Bagi produsen Barat, diferensiasi teknologi mungkin merupakan satu-satunya keunggulan kompetitif yang tersisa. Produsen mobil tradisional tidak dapat bersaing dengan pesaing Tiongkok yang terintegrasi secara vertikal, baik dari segi biaya produksi maupun kecepatan pengembangan. Peluang mereka untuk bertahan hidup bergantung pada pencapaian diferensiasi melalui integrasi perangkat lunak yang unggul, kualitas layanan, atau prestise merek—faktor-faktor yang kurang terukur tetapi lebih sulit ditiru.

Gangguan geopolitik dan ketergantungan strategis: Arsitektur baru sistem energi global

Dominasi Tiongkok dalam industri surya melampaui dimensi ekonomi semata dan semakin menunjukkan dirinya sebagai faktor geopolitik dengan implikasi luas terhadap otonomi strategis, keamanan pasokan, dan struktur kekuatan internasional. Strategi pemerintah Jerman untuk Tiongkok merangkum dilema tersebut: Tiongkok adalah pemimpin dalam banyak teknologi hijau, namun membutuhkan teknologi hijau dari perusahaan-perusahaan Jerman untuk mencapai tujuan iklimnya sendiri. Kepemimpinan dalam teknologi hijau tidak hanya relevan secara ekonomi tetapi juga berdampak pada pengambilan keputusan politik. Ketergantungan sepihak di bidang-bidang kritis, seperti fotovoltaik, telah muncul dari posisi Tiongkok.

Ketergantungan ini memiliki banyak aspek. Tiongkok menguasai lebih dari 70 persen produksi global tanah jarang dan bahan baku penting untuk baterai dan sel surya. Lebih dari 70 persen kobalt yang ditambang di seluruh dunia berasal dari Republik Demokratik Kongo, tetapi 80 persen pemurniannya dilakukan di Tiongkok. Untuk litium, 80 persen berasal dari Australia dan Chili, tetapi lebih dari 50 persen pemurnian global terkonsentrasi di fasilitas Tiongkok. Kendali atas bahan baku penting dan kapasitas pemrosesan ini memberi Tiongkok pengaruh strategis yang signifikan.

Dimensi geopolitik diperparah oleh kekhawatiran akan perlindungan data dan keamanan. Berdasarkan Undang-Undang Intelijen Nasional Tiongkok, perusahaan-perusahaan Tiongkok dapat diwajibkan untuk bekerja sama dengan otoritas keamanan. Inverter fotovoltaik dan inverter pintar modern mengumpulkan data ekstensif tentang konsumsi daya, frekuensi jaringan, dan distribusi beban. Jutaan sistem tenaga surya memasok listrik ke rumah-rumah di Jerman, yang sebagian besar komponennya berasal dari Tiongkok. Para ahli memperingatkan bahwa Tiongkok secara teoritis dapat menyabotase pasokan listrik kita hingga menyebabkan pemadaman listrik total. Beberapa perusahaan Eropa telah menyarankan karyawan mereka untuk tidak membahas masalah profesional di dalam kendaraan yang dilengkapi sistem Tiongkok.

Strategi ekspansi perusahaan-perusahaan surya Tiongkok semakin menyasar pasar-pasar berkembang di Afrika, Amerika Latin, dan Asia. Pada KTT Tiongkok-Afrika kesembilan pada September 2024, Presiden Xi Jinping mengumumkan intensifikasi hubungan ekonomi dengan fokus pada teknologi hijau. Perusahaan-perusahaan Tiongkok telah mengimplementasikan ratusan proyek tenaga surya, angin, dan air di Afrika. Pada tahun 2023, kapasitas terpasang tenaga surya di Afrika meningkat sebesar 19 persen, dengan negara-negara seperti Mesir, Maroko, Tunisia, Niger, dan Namibia mengumumkan program transisi energi yang ambisius. Negara-negara Afrika mengimpor sekitar 60 persen lebih banyak modul dari Tiongkok antara Juli 2024 dan Juni 2025, dan impor tersebut telah meningkat enam kali lipat sejak tahun 2021.

Ekspansi ini mengikuti logika yang jelas. Panel surya dan kendaraan listrik Tiongkok menghadapi kesulitan yang signifikan di pasar Amerika dan Eropa akibat tarif yang bersifat menghukum. Afrika menawarkan pasar penjualan alternatif, sementara Tiongkok secara bersamaan berupaya meningkatkan aksesnya terhadap bahan baku seperti litium, kobalt, dan tembaga di Botswana, Namibia, dan Zimbabwe. Program kerja sama besar pertama yang direncanakan adalah Sabuk Surya Afrika, yang bertujuan untuk memasok sekitar 50.000 rumah tangga di Afrika dengan tenaga surya terdesentralisasi pada tahun 2027.

Amerika Latin mengikuti pola serupa. Sejak 2018, Tiongkok telah menandatangani nota kesepahaman dengan 21 negara dari Amerika Latin dan Karibia untuk bergabung dengan Inisiatif Sabuk dan Jalan yang baru. Ekspor barang dagangan Tiongkok telah berlipat ganda selama dekade terakhir, terutama di Asia Tenggara, Amerika Latin, dan Timur Tengah. Hubungan dalam segitiga yang dibentuk oleh negara-negara Teluk, Tiongkok, dan Asia Tengah ini berkembang di tengah lanskap geopolitik yang kompleks, dengan implikasi potensial bagi sistem energi global.

Hal ini memiliki konsekuensi yang luas bagi Eropa dan Jerman. Pemahaman strategis baru tentang jaringan hubungan kompleks yang sedang berkembang di Asia Raya diperlukan untuk memastikan relevansi jangka panjang Eropa di kawasan ini. Jerman dan Uni Eropa berisiko terpinggirkan dalam hal energi, iklim, dan geopolitik, tidak hanya di sektor energi terbarukan Asia Tengah. Meskipun dinamika intra-Asia semakin penting, strategi Asia Tengah yang lebih konsisten dan pendekatan konstruktif terhadap hubungan dengan negara-negara Teluk Arab diperlukan.

Dari perspektif Jerman, kerja sama internasional yang esensial dalam perlindungan iklim tidak boleh digunakan sebagai alat tekanan untuk mendorong kepentingan di bidang lain. Namun, prinsip ini terbukti sulit diterapkan mengingat kenyataan bahwa ketahanan energi dan perlindungan iklim semakin terkait erat dengan isu-isu kekuatan geopolitik.

Xpert.Digital memiliki pengetahuan mendalam tentang berbagai industri. Hal ini memungkinkan kami mengembangkan strategi khusus yang disesuaikan secara tepat dengan kebutuhan dan tantangan segmen pasar spesifik Anda. Dengan terus menganalisis tren pasar dan mengikuti perkembangan industri, kami dapat bertindak dengan pandangan ke depan dan menawarkan solusi inovatif. Melalui kombinasi pengalaman dan pengetahuan, kami menghasilkan nilai tambah dan memberikan pelanggan kami keunggulan kompetitif yang menentukan.

Lebih lanjut tentang itu di sini:

• Gunakan 5x keahlian Xpert.Digital dalam satu paket - mulai dari €500/bulan

Skenario masa depan: konsolidasi, fragmentasi atau keseimbangan baru

Perkembangan industri surya global di masa depan dapat digambarkan dalam beberapa skenario yang masuk akal, yang masing-masing memiliki asumsi berbeda tentang perkembangan teknologi, regulasi, dan geopolitik. Skenario-skenario ini sebaiknya tidak dipahami sebagai prakiraan, melainkan sebagai konstruksi analitis untuk menangkap kemungkinan jalur perkembangan.

Skenario konsolidasi berlanjut dan memperkuat tren saat ini. Di Tiongkok, guncangan pasar yang brutal akan terjadi pada tahun 2030, dengan lebih dari 80 persen produsen yang ada akan menghilang atau diserap. Sisa 10 hingga 15 pemasok, yang didominasi oleh Longi, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar, dan Canadian Solar, menguasai 80 persen pasar global. Masing-masing pemasok yang bertahan ini menjual rata-rata lebih dari dua juta modul per tahun, sehingga mencapai skala ekonomi yang krusial untuk profitabilitas.

Dalam skenario ini, produsen terbesar memanfaatkan keunggulan biaya dan integrasi vertikal mereka untuk lebih meningkatkan pangsa pasar. Produksi modul global terkonsentrasi di beberapa mega-situs di Tiongkok, masing-masing dengan kapasitas tahunan lebih dari 50 gigawatt. Profitabilitas pulih mulai tahun 2027 dan seterusnya, setelah pesaing yang lebih lemah tersingkir dan tekanan harga mereda. Harga modul stabil di kisaran $0,08 hingga $0,10 per watt, dan polisilikon di kisaran $6 hingga $8 per kilogram. Harga ini memungkinkan produsen yang tersisa mencapai margin laba bersih sebesar 8 hingga 12 persen, yang cukup untuk investasi ulang yang berkelanjutan dalam penelitian dan pengembangan.

Produsen Eropa dan Amerika Utara akan tetap terpinggirkan dalam skenario ini, kecuali beberapa pemain niche untuk aplikasi khusus seperti fotovoltaik terintegrasi bangunan atau modul efisiensi tinggi untuk aplikasi kedirgantaraan dan militer. Pasar global akan mencapai ekspansi kapasitas tahunan lebih dari 900 gigawatt pada tahun 2030, didorong oleh negara-negara berkembang di Asia, Afrika, dan Amerika Latin. Tiongkok mengekspor sekitar 40 persen dari produksinya, setara dengan 300 hingga 400 gigawatt per tahun, meskipun ada hambatan perdagangan dari Barat.

Skenario fragmentasi alternatif mengasumsikan peningkatan proteksionisme dan pembentukan blok-blok geopolitik. AS dan Uni Eropa menaikkan tarif produk surya Tiongkok hingga lebih dari 100 persen atau memberlakukan pembatasan impor kuantitatif. Tiongkok merespons dengan tindakan balasan terhadap ekspor Eropa dan Amerika serta pembatasan bahan baku penting. Pasar surya global terpecah menjadi blok-blok yang sebagian besar terpisah: Tiongkok dan negara-negara sekutu seperti Rusia, Iran, dan sebagian Asia Tengah; Barat dengan AS, Uni Eropa, Jepang, dan Korea Selatan; dan segmen menengah yang diperebutkan yang terdiri dari Asia Tenggara, Amerika Latin, Afrika, dan Timur Tengah.

Dalam skenario ini, Tiongkok dapat memperluas dominasinya di pasar domestik dan negara berkembang, tetapi tetap terpinggirkan di pasar Barat. Pemerintah Barat memberikan subsidi besar-besaran untuk pengembangan kapasitas produksi domestik, namun hanya mencapai 20 hingga 30 persen efisiensi biaya Tiongkok. Produksi fotovoltaik global terpecah menjadi dua ekosistem teknologi dengan standar yang tidak kompatibel untuk inverter, sistem pemasangan, dan integrasi jaringan. Fragmentasi ini mengurangi skala ekonomi, memperlambat inovasi, dan menunda dekarbonisasi global sektor energi sekitar lima hingga sepuluh tahun.

Harga modul bervariasi antar blok: Di Tiongkok dan pasar sekutunya, harganya turun antara $0,05 dan $0,06 per watt, sementara di Barat harganya tetap $0,15 dan $0,20 per watt. Perbedaan harga ini menciptakan kerugian kesejahteraan yang sangat besar bagi konsumen dan perusahaan Barat, yang harus menanggung biaya produksi listrik yang lebih tinggi. Namun, di saat yang sama, hal ini menciptakan peluang baru bagi produsen Barat yang terspesialisasi yang dapat beroperasi secara menguntungkan di pasar yang terlindungi.

Skenario koeksistensi ketiga didasarkan pada konvergensi kepentingan yang pragmatis. Pemerintah-pemerintah Barat menyadari bahwa kebijakan tarif yang agresif membahayakan tujuan iklim mereka sendiri dan membebani konsumen domestik dengan harga yang lebih tinggi. Tiongkok menerima persyaratan transparansi internasional dan lokalisasi data untuk mengatasi masalah keamanan. Uni Eropa dan Tiongkok menyepakati perjanjian harga minimum sebagai alternatif tarif, sementara perjanjian multilateral tentang standar ketenagakerjaan dan disiplin subsidi mulai bermunculan.

Dalam skenario ini, produsen Tiongkok beroperasi sebagai perusahaan global sejati dengan model bisnis yang diadaptasi secara regional. Pabrik-pabrik Eropa memproduksi untuk Eropa, mengintegrasikan pemasok lokal, sementara pabrik-pabrik Amerika Latin memproduksi untuk Amerika. Tiongkok bekerja sama dengan mitra Eropa dan Jepang dalam teknologi baterai dan infrastruktur pengisian daya, sementara produsen Barat tetap memiliki akses ke pasar Tiongkok. Pasar global tetap kompetitif, dengan tiga hingga empat perusahaan besar Tiongkok, dua hingga tiga perusahaan Barat yang unggul, dan pemain niche khusus.

Harga modul surya global berada di kisaran $0,08 dan $0,12 per watt, tetapi diferensiasi produk dan model layanan memungkinkan margin yang memadai bagi semua pelaku pasar. Instalasi fotovoltaik global tahunan akan mencapai lebih dari satu terawatt pada tahun 2030, didorong oleh teknologi hemat biaya dan kebijakan iklim yang konsisten. Skenario ini memaksimalkan kesejahteraan global dan mempercepat dekarbonisasi, tetapi membutuhkan kompromi politik yang signifikan dari semua pihak.

Disrupsi teknologi dapat mengubah skenario ini secara fundamental. Jika sel tandem perovskite mencapai kematangan komersial sebelum tahun 2030 dan mencapai efisiensi di atas 30 persen dengan biaya yang sebanding, hal ini akan merevolusi seluruh pasar. Produsen Tiongkok berinvestasi besar-besaran dalam teknologi ini, tetapi lembaga penelitian Eropa dan Amerika Utara juga memiliki keahlian terdepan. Terobosan teknologi di luar Tiongkok dapat mengubah lanskap persaingan.

Perkembangan permintaan tetap menjadi faktor ketidakpastian yang krusial. Asosiasi Industri Fotovoltaik Tiongkok memperkirakan penambahan kapasitas baru antara 215 dan 255 gigawatt di Tiongkok pada tahun 2025, penurunan tajam dibandingkan tahun 2024. Secara global, SolarPower Europe memperkirakan 655 gigawatt dalam skenario menengah untuk tahun 2025 dan hingga 930 gigawatt per tahun untuk tahun 2029. Jika perkiraan ini benar, permintaan dapat mengimbangi kapasitas produksi dan mengurangi tekanan harga. Namun, jika ketidakpastian regulasi atau perlambatan ekonomi makro meredam permintaan, krisis kelebihan kapasitas akan semakin parah.

Cocok untuk:

• Maret 2024 | Banjir pasar dan jatuhnya harga: Obat Longi yang menyusut mencerminkan industri surya global – ribuan pekerjaan dipotong di Tiongkok
• Februari 2025 | Tsunami matahari di Tiongkok dan guncangan energi Tiongkok: Apa arti reformasi harga baru bagi industri ANDA

Antara kekuatan pasar dan kehancuran pasar: Pelajaran strategis dari Neijuan

Analisis industri surya Tiongkok mengungkap wawasan mendasar mengenai keterbatasan dan risiko kebijakan industri yang diarahkan negara ketika koordinasi antara tujuan terpusat dan implementasi terdesentralisasi tidak memadai. Dalam satu setengah dekade, Tiongkok telah membangun dominasi teknologi dan industri di bidang fotovoltaik yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam sejarah ekonomi modern. Dominasi ini dicapai melalui subsidi negara yang besar, kebijakan industri yang terkoordinasi, dan dukungan yang konsisten untuk penelitian dan pengembangan. Namun, keberhasilan ini membawa benih-benih kehancurannya sendiri.

Perkembangan historis menunjukkan pola investasi berlebih yang dipicu pemerintah, yang merupakan ciri khas ekonomi terpusat. Struktur insentif mendorong pemerintah daerah untuk berinvestasi dalam kapasitas produksi, terlepas dari rasionalitas makroekonomi, karena menjanjikan lapangan kerja dan pendapatan pajak. Masalah klasik principal-agent muncul, di mana tujuan pemerintah pusat dan insentif aktor lokal berbeda. Hasilnya adalah kelebihan kapasitas struktural lebih dari 50 persen, yang memaksa persaingan harga yang destruktif di mana bahkan produsen yang paling efisien pun tidak dapat lagi beroperasi secara menguntungkan.

Tiga temuan kunci muncul. Pertama, kasus industri surya Tiongkok menunjukkan keterbatasan kebijakan industri yang diarahkan negara tanpa alokasi modal berbasis pasar. Meskipun subsidi terkoordinasi menciptakan kapasitas produksi yang mengesankan dan mempercepat kemajuan teknologi, subsidi tersebut secara bersamaan menghasilkan investasi berlebihan yang sistemik dengan konsekuensi yang merusak profitabilitas. Model Tiongkok mungkin efektif dalam memobilisasi sumber daya dalam jangka pendek, tetapi mengandung risiko penghancuran modal besar-besaran dalam jangka menengah.

Kedua, perkembangan ini menggambarkan tantangan integrasi vertikal dalam industri yang mengalami perubahan teknologi pesat. Kendali atas polisilikon, wafer, sel, dan modul memberikan keunggulan biaya dan ketahanan terhadap gangguan rantai pasokan. Di saat yang sama, strategi ini mengikat modal yang sangat besar dan mengurangi fleksibilitas dalam menghadapi pergeseran paradigma teknologi. Jika teknologi baterai atau sel surya baru membuat investasi besar-besaran pada kapasitas yang ada menjadi usang, keunggulan yang seharusnya ada justru menjadi beban.

Ketiga, fragmentasi pasar tenaga surya global di sepanjang garis patahan geopolitik menyoroti konflik mendasar antara efisiensi ekonomi dan otonomi strategis. Dari perspektif ekonomi murni, perdagangan bebas dan pembagian kerja internasional akan optimal, yang memungkinkan produsen Tiongkok memanfaatkan keunggulan biaya mereka sementara perusahaan Barat berfokus pada segmen premium dan perangkat lunak. Namun, pertimbangan geopolitik dan keamanan menciptakan insentif bagi proteksionisme dan regionalisasi, meskipun hal ini mengorbankan peningkatan efisiensi.

Para pembuat kebijakan menghadapi dilema yang kompleks. Kebijakan tarif yang agresif melindungi lapangan kerja domestik dan kapasitas industri dalam jangka pendek, tetapi menunda dekarbonisasi dan membebani konsumen. Pendekatan yang lebih seimbang dapat berupa penguatan industri strategis melalui promosi inovasi dan investasi infrastruktur, sekaligus menetapkan standar internasional untuk disiplin subsidi, hak-hak buruh, dan perlindungan data. Kerja sama multilateral, alih-alih perang dagang bilateral, memaksimalkan kesejahteraan global tetapi membutuhkan kompromi politik yang signifikan.

Bagi para pemimpin bisnis di luar Tiongkok, analisis ini menyoroti perlunya inovasi model bisnis yang fundamental. Produsen tradisional tidak dapat bersaing dengan pesaing Tiongkok yang terintegrasi secara vertikal, baik dari segi biaya produksi maupun kecepatan pengembangan. Peluang mereka untuk bertahan hidup bergantung pada pencapaian diferensiasi melalui integrasi perangkat lunak yang unggul, kualitas layanan, keunggulan teknologi, atau prestise merek—faktor-faktor yang kurang terukur tetapi lebih sulit ditiru.

Industri surya menghadirkan prospek yang paradoks bagi para investor. Pertumbuhan pasar tetap kuat, dengan instalasi global diproyeksikan meningkat tiga kali lipat pada tahun 2030. Di saat yang sama, kelebihan kapasitas yang besar menunjukkan profitabilitas yang masih lemah, kemungkinan hingga tiga hingga lima tahun mendatang. Investasi sebaiknya difokuskan pada lima hingga sepuluh produsen terbesar, yang memiliki cadangan keuangan yang cukup untuk bertahan dari fase konsolidasi. Lebih lanjut, perusahaan di segmen hilir seperti inverter, sistem pemasangan, penyimpanan energi, dan integrasi jaringan menawarkan profil imbal hasil yang lebih menarik dengan kelebihan kapasitas yang lebih sedikit.

Signifikansi jangka panjang topik ini melampaui industri surya dan menimbulkan pertanyaan mendasar tentang arsitektur hubungan ekonomi global di abad ke-21. Era globalisasi yang tak terkendali dan pembagian kerja internasional sedang membuka jalan bagi tatanan dunia yang lebih terfragmentasi di mana otonomi strategis dan keamanan pasokan diperlakukan setidaknya setara dengan efisiensi ekonomi. Tiongkok telah menunjukkan bahwa kebijakan industri yang diarahkan negara, dengan mobilisasi sumber daya yang memadai, dapat mencapai kepemimpinan pasar global teknologi di industri-industri utama. Namun, strategi ini secara bersamaan menciptakan kelebihan kapasitas dan persaingan yang destruktif, yang membahayakan industrinya sendiri.

Respons Barat terhadap tantangan ini akan secara signifikan membentuk tatanan ekonomi global dalam beberapa dekade mendatang. Kembalinya proteksionisme dan pembentukan blok ekonomi akan memperlambat inovasi, mengurangi kemakmuran, dan menunda dekarbonisasi global yang sangat dibutuhkan. Kerja sama pragmatis sekaligus menjaga kepentingan strategis membutuhkan keberanian politik dan kompromi multilateral. Hasil dari perdebatan ini akan menentukan apakah transisi energi berhasil atau hancur berkeping-keping dalam persaingan geopolitik.

Cocok untuk:

• Bom waktu yang terus berdetak di Asia: Mengapa utang tersembunyi Tiongkok, dan utang-utang lainnya, mengancam kita semua
• China Under Pressure: Batas Model Ekspor Ekonomi Terbesar Kedua dan Tantangan Transformasi

☑️ Bahasa bisnis kami adalah Inggris atau Jerman

☑️ BARU: Korespondensi dalam bahasa nasional Anda!

 

Saya akan dengan senang hati melayani Anda dan tim saya sebagai penasihat pribadi.

Anda dapat menghubungi saya dengan mengisi formulir kontak atau cukup hubungi saya di +49 89 89 674 804 (Munich) . Alamat email saya adalah: wolfenstein ∂ xpert.digital

Saya menantikan proyek bersama kita.

 

 

☑️ Dukungan UKM dalam strategi, konsultasi, perencanaan dan implementasi

☑️ Penciptaan atau penataan kembali strategi digital dan digitalisasi

☑️ Perluasan dan optimalisasi proses penjualan internasional

☑️ Platform perdagangan B2B Global & Digital

☑️ Pelopor Pengembangan Bisnis/Pemasaran/Humas/Pameran Dagang