China dan Neijuan Investasi Berlebihan Sistematis: Kapitalisme Negara sebagai Akselerator Pertumbuhan dan Perangkap Struktural

Bagaimana investasi berlebihan secara sistematis mengubah kisah sukses yang dulunya dipuji menjadi krisis struktural yang mengancam eksistensi

Anatomi paradoks kebijakan industri: Mengapa dominasi energi surya China menjadi tantangan global

Dalam kurun waktu satu setengah dekade, Tiongkok telah mengalami peningkatan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk menjadi kekuatan super global yang tak terbantahkan di industri fotovoltaik. Dengan pangsa pasar lebih dari 95 persen dalam polisilikon untuk aplikasi surya, 97 persen dalam wafer, 85 persen dalam sel surya, dan 75 persen dalam modul, negara ini mendominasi hampir semua tahapan rantai nilai. Dominasi ini pada awalnya tampak sebagai kemenangan kebijakan industri negara yang terarah dan inovasi teknologi. Namun, di balik angka produksi yang mengesankan terdapat krisis sistemik mendasar yang menunjukkan keterbatasan alokasi modal yang dikendalikan secara terpusat.

Fenomena Neijuan di Tiongkok, yang awalnya digambarkan sebagai involusi pertanian, merujuk pada bentuk persaingan yang merusak tanpa kemajuan produktif. Dalam industri tenaga surya, istilah ini saat ini bermanifestasi sebagai perang harga yang tidak masuk akal di mana para produsen secara sistematis menjual di bawah harga pokok, sehingga tidak hanya membahayakan keberadaan mereka sendiri tetapi juga menggoyahkan seluruh rantai nilai global. Empat produsen modul terbesar di Tiongkok—Longi, Jinko Solar, Trina Solar, dan JA Solar—melaporkan kerugian bersih gabungan sebesar 11 miliar yuan (sekitar US$1,54 miliar) hanya dalam paruh pertama tahun 2025, yang mewakili peningkatan 150 persen dibandingkan tahun sebelumnya. Jinko Solar mengalami penurunan pendapatan sebesar 32,63 persen disertai dengan kerugian yang sangat besar, sementara Longi mengalami penurunan laba lebih dari 14 persen meskipun pendapatannya mencapai 32,8 miliar yuan.

Perkembangan ini memiliki implikasi yang luas dan melampaui batas-batas Tiongkok. Produsen Eropa dan Amerika hampir sepenuhnya tersingkir dari pasar, dan industri tenaga surya Jerman, yang dulunya merupakan pemimpin global dengan perusahaan-perusahaan seperti Q-Cells, Solarworld, dan Centrotherm, praktis telah lenyap. Dengan penutupan Meyer Burger pada September 2025, produsen besar Eropa terakhir menutup pabrik-pabriknya di Bitterfeld-Wolfen dan Hohenstein-Ernstthal, Jerman, yang mengakibatkan hilangnya 600 pekerjaan. Ketergantungan strategis Barat pada rantai pasokan Tiongkok untuk teknologi kunci transisi energi menempatkan para pembuat kebijakan dihadapkan pada konflik tujuan mendasar antara perlindungan iklim, kedaulatan industri, dan efisiensi ekonomi.

Analisis ini mengkaji mekanisme kompleks di balik krisis industri tenaga surya Tiongkok melalui investigasi sistematis terhadap asal-usul historis kelebihan kapasitas yang dipicu oleh negara, dinamika pasar saat ini dan proses konsolidasi, dampak internasional terhadap pesaing dan hubungan perdagangan, serta arus inovasi teknologi. Terakhir, analisis ini membahas implikasi strategis bagi berbagai pemangku kepentingan dan skenario pengembangan potensial untuk tahun-tahun mendatang.

Berkaitan dengan ini:

• Industri mobil listrik China sedang menuju konsolidasi bersejarah – bahkan memaksa pemimpin pasar BYD untuk hengkang

Kapitalisme negara sebagai akselerator pertumbuhan dan jebakan struktural: Titik balik sejarah industri tenaga surya Tiongkok

Akar dari krisis kelebihan kapasitas saat ini bermula pada tahun 2010, ketika pemerintah pusat Tiongkok menjadikan pengembangan energi terbarukan sebagai prioritas strategis. Keputusan ini didasarkan pada kesadaran yang menyedihkan bahwa Tiongkok tertinggal di belakang produsen Barat dan Jepang dalam mesin pembakaran konvensional, tetapi dapat menutup kesenjangan ini melalui lompatan teknologi ke kendaraan listrik dan energi surya. Yang terjadi selanjutnya adalah salah satu kampanye promosi industri yang paling komprehensif dan terkoordinasi dalam sejarah ekonomi modern.

Antara tahun 2010 dan 2023, diperkirakan $200 miliar mengalir ke sektor fotovoltaik dalam bentuk insentif pembelian langsung, keringanan pajak, pendanaan infrastruktur, dan subsidi penelitian. Dukungan ini terwujud dalam beberapa cara. Pembeli sistem tenaga surya menerima diskon hingga 30 persen untuk sistem pengguna akhir, sementara pembebasan pajak pertambahan nilai selama sepuluh tahun semakin mengurangi harga. Pada saat yang sama, pemerintah provinsi dan lokal menginvestasikan miliaran dolar untuk membangun fasilitas produksi, seringkali tanpa mempertimbangkan permintaan aktual atau profitabilitas jangka panjang. Institut Kiel untuk Ekonomi Dunia menghitung subsidi lebih dari €2 miliar untuk BYD di sektor otomotif saja pada tahun 2022, meskipun bantuan aktual kemungkinan jauh lebih tinggi. Angka serupa kemungkinan juga terlibat dalam industri tenaga surya.

Kebijakan ini awalnya menghasilkan hasil yang spektakuler. Jumlah produsen fotovoltaik Tiongkok meningkat pesat dari segelintir pada tahun 2010 menjadi lebih dari 500 pada tahun 2018. Tiongkok menjadi produsen baterai lithium-ion terbesar di dunia dan, pada tahun 2023, mengendalikan sekitar 75 persen kapasitas manufaktur modul surya global, serta lebih dari setengah pengolahan bahan baku penting seperti lithium, kobalt, dan grafit. Instalasi fotovoltaik domestik mencapai rekor baru sebesar 277,57 gigawatt pada tahun 2024, yang mewakili peningkatan 28,3 persen dibandingkan tahun sebelumnya. Dengan demikian, kapasitas terpasang kumulatif meningkat menjadi 887 gigawatt, lebih banyak daripada gabungan semua negara lain.

Namun, di samping pertumbuhan kuantitatif ini, ketidakseimbangan struktural berkembang. Meskipun subsidi pemerintah pusat secara resmi berakhir pada tahun 2022, subsidi tersebut sebagian diimbangi oleh subsidi regional dan pinjaman pemerintah yang besar. Lebih penting lagi, kapasitas produksi yang dibangun selama bertahun-tahun tumbuh jauh lebih cepat daripada permintaan aktual. Kapasitas produksi polisilikon meningkat empat kali lipat antara tahun 2022 dan 2024, mencapai sekitar 3,25 juta ton per tahun, sementara pemanfaatan aktual stagnan pada rata-rata 55 hingga 70 persen dari kapasitas. Untuk modul, kapasitas produksi, lebih dari 800 gigawatt, melebihi permintaan global lebih dari dua kali lipat.

Struktur insentif implementasi desentralisasi terbukti cacat secara fundamental. Pemerintah daerah didorong untuk berinvestasi dalam kapasitas produksi tanpa mempertimbangkan alasan makroekonomi karena hal itu menjanjikan lapangan kerja dan pendapatan pajak. Muncul masalah prinsipal-agen klasik: sementara pemerintah pusat berupaya mempromosikan pengembangan industri strategis, pemerintah provinsi dan kota terutama mengejar tujuan pembangunan lokal jangka pendek. Hasilnya adalah fragmentasi industri dengan ratusan produsen, semuanya memproduksi produk serupa dengan kapasitas yang tumpang tindih.

Hanya ketika kelebihan kapasitas menciptakan risiko sistemik bagi seluruh rantai pasokan dan profitabilitas menjadi pengecualian, barulah otoritas pusat bereaksi dengan peringatan tentang persaingan yang tidak tertib. Pada Agustus 2025, Asosiasi Industri Fotovoltaik Tiongkok menyerukan penghentian penjualan di bawah harga pokok dan mempromosikan pendekatan "bertahan hidup yang terkuat", tanpa, bagaimanapun, menuntut penutupan kapasitas. Intervensi setengah hati ini menggambarkan dilema pemerintah pusat: Di satu sisi, mereka ingin mengekang persaingan yang merusak; di sisi lain, mereka khawatir akan kehilangan pekerjaan besar-besaran dan ketidakstabilan sosial akibat penutupan pabrik.

Neijuan secara harfiah berarti "bergulir ke dalam" dan biasanya diterjemahkan ke dalam bahasa Inggris sebagai "involusi." Istilah ini menggambarkan fenomena sosial atau ekonomi di mana upaya, persaingan, dan kompleksitas meningkat—tetapi tanpa kemajuan nyata atau peningkatan manfaat.

Istilah ini awalnya berasal dari antropologi dan dipopulerkan oleh peneliti budaya Amerika, Clifford Geertz, pada tahun 1960-an untuk menggambarkan proses pembangunan yang stagnan. Di Tiongkok, Neijuan menjadi istilah internet populer sekitar tahun 2020, awalnya dalam konteks akademis, kemudian sebagai simbol tekanan berlebihan untuk berprestasi di sekolah, universitas, dan perusahaan.

Saat ini di Tiongkok, Neijuan merujuk pada kondisi masyarakat yang terjebak dalam persaingan yang berlebihan – misalnya, dalam sistem pendidikan, kehidupan kerja, atau pasar perumahan. Istilah ini menggambarkan perasaan tidak maju meskipun telah berusaha keras karena semua orang melakukan upaya yang sama. Contohnya termasuk budaya kerja 996 (bekerja dari jam 9 pagi hingga 9 malam, enam hari seminggu), kerja lembur di perusahaan teknologi, atau tekanan ekstrem untuk sukses secara akademis dan profesional.

Sebagai gerakan tandingan terhadap Neijuan, gerakan Tángpíng ("berbaring telentang") muncul di Tiongkok, yang mempromosikan penolakan secara sadar terhadap tekanan untuk berprestasi dan bersaing. Banyak anak muda, terutama Generasi Z, mengkritik Neijuan sebagai "perlombaan menuju titik terendah" yang memicu kelelahan, kecemasan, dan hilangnya makna.

Mekanisme penghancuran diri: struktur biaya, pelaku pasar, dan logika penurunan harga permanen

Dinamika pasar saat ini di industri tenaga surya Tiongkok ditandai oleh interaksi kompleks dari beberapa faktor, yang menciptakan spiral penurunan yang saling memperkuat. Intinya terletak pada masalah ekonomi klasik berupa kelebihan kapasitas di industri dengan biaya tetap tinggi dan biaya variabel rendah. Produksi modul surya membutuhkan investasi besar dalam peralatan, perkakas, dan penelitian, sementara biaya tambahan per modul relatif rendah. Dalam situasi kelebihan kapasitas struktural, setiap penjualan tambahan, selama melebihi biaya variabel, berkontribusi untuk menutupi biaya tetap. Hal ini menciptakan insentif yang kuat untuk pengurangan harga yang agresif, bahkan jika hal itu mengikis profitabilitas keseluruhan industri.

Realitas harga sangat dramatis. Antara kuartal pertama dan kedua tahun 2025, modul ekspor Tiongkok mengalami penurunan harga FOB rata-rata sebesar 28 persen. Harga modul turun hingga serendah US$0,07 hingga US$0,09 per watt, level yang bahkan mendorong produsen efisien untuk beroperasi di bawah biaya produksi mereka. Asosiasi Industri Fotovoltaik Tiongkok menetapkan harga referensi 0,68 yuan per watt pada Oktober 2024 sebagai biaya minimum absolut untuk produksi berkualitas tinggi, tetapi bahkan ambang batas ini secara teratur dipatahkan di pasar spot. Harga polisilikon turun dari 65 yuan per kilogram menjadi 40 yuan, harga wafer turun setengahnya dari 2 menjadi 1 yuan, dan sel surya TOPCon merosot dari 0,45 menjadi di bawah 0,30 yuan per watt.

Dampak terhadap keuangan perusahaan sangat menghancurkan. Margin laba bersih rata-rata di industri tenaga surya Tiongkok turun menjadi hanya 4,3 persen pada tahun 2024. Perusahaan-perusahaan kunci di sepanjang rantai pasokan mengalami penurunan pendapatan rata-rata sebesar 28,8 persen dan penurunan laba sebesar 72,2 persen. Jangka waktu piutang meningkat drastis dari 69 hari pada tahun 2023 menjadi 180 hari pada tahun 2024, sebuah tanda peringatan yang jelas tentang masalah likuiditas di seluruh rantai nilai.

Struktur pasar semakin memperkuat dinamika ini. Di garis depan terdapat produsen besar yang terintegrasi secara vertikal seperti Longi, Jinko Solar, dan Trina Solar, yang memiliki rantai nilai lengkap mulai dari polisilikon hingga modul jadi. Integrasi vertikal ini memberikan keuntungan biaya yang signifikan: perkiraan menunjukkan biaya 30 persen lebih rendah dibandingkan dengan pesaing yang harus mendapatkan komponen dari luar. Kontrol atas pasokan penting tidak hanya mengurangi biaya tetapi juga memberikan fleksibilitas strategis dalam penetapan harga dan kekebalan terhadap gangguan rantai pasokan.

Kelompok kedua terdiri dari ratusan produsen kecil dan menengah, yang seringkali memproduksi kurang dari 5.000 unit per bulan dan beroperasi jauh di bawah tingkat pemanfaatan kapasitas yang menguntungkan. Banyak dari pelaku usaha ini hanya bertahan karena pemerintah daerah mendukung mereka karena pentingnya peran mereka dalam lapangan kerja dan rantai pasokan regional. Perusahaan-perusahaan ini memberikan kontribusi besar terhadap kelebihan kapasitas, karena mereka kekurangan skala untuk mencapai skala ekonomi dan keahlian teknologi untuk diferensiasi produk.

Berkaitan dengan ini:

• Stabilitas sosial di atas segalanya: China mendukung perusahaan yang merugi dan biaya prioritas politik

Konsentrasi dalam rantai pasokan sel baterai semakin memperintensifkan dinamika persaingan. CATL, produsen sel baterai terbesar di dunia untuk kendaraan listrik, mengendalikan sekitar 38 persen pasar global. Konsentrasi serupa juga terjadi dalam produksi polisilikon, di mana empat produsen terbesar Tiongkok mengendalikan sekitar 70 persen kapasitas, memberikan kekuatan tawar-menawar yang cukup besar kepada produsen yang terintegrasi secara vertikal dibandingkan dengan produsen modul murni.

Faktor penting lainnya adalah kerangka peraturan. Setelah subsidi pembelian langsung berakhir pada tahun 2022, pemerintah memperkenalkan program tukar tambah pada tahun 2024, memberikan pembeli hingga 20.000 yuan saat membeli sistem tenaga surya baru dengan menukarkan sistem lama mereka. Meskipun program ini, yang dianggarkan setara dengan US$11 miliar, merangsang permintaan, program ini secara bersamaan meningkatkan tekanan harga, karena produsen harus menawarkan diskon tambahan untuk mendapatkan keuntungan dari premi tersebut.

Momen penentu: Indikator kuantitatif suatu industri di persimpangan jalan

Kondisi industri tenaga surya Tiongkok saat ini dapat dinilai secara tepat menggunakan berbagai indikator kuantitatif yang menggambarkan kontras ekstrem antara keberhasilan makroekonomi dan gangguan mikroekonomi. Dari sisi permintaan, angkanya sangat mengesankan. Pada tahun 2024, Tiongkok memasang modul surya dengan kapasitas 277,57 gigawatt, meningkat 28,3 persen dibandingkan tahun sebelumnya dan lebih banyak daripada gabungan semua negara lain. Kapasitas fotovoltaik terpasang kumulatif mencapai 887 gigawatt pada akhir tahun 2024, angka yang tampaknya tidak terbayangkan hanya satu dekade lalu. Untuk pertama kalinya, pangsa tenaga surya dan angin dalam bauran listrik Tiongkok melebihi 50 persen dalam hal instalasi baru.

Dari sisi produksi, volume terus meningkat meskipun harga anjlok. Produksi polisilikon meningkat sebesar 23,6 persen menjadi 1,82 juta ton, produksi wafer sebesar 12,7 persen menjadi 753 gigawatt, produksi sel sebesar 10,6 persen menjadi 654 gigawatt, dan produksi modul sebesar 13,5 persen menjadi 588 gigawatt. Peningkatan produksi yang berkelanjutan ini, meskipun margin keuntungan sangat rendah, menggambarkan irasionalitas persaingan: produsen terus memproduksi karena setiap unit memberikan keuntungan marginal di atas biaya variabel, bahkan jika perusahaan secara keseluruhan mengalami kerugian.

Namun di balik angka volume tersebut terdapat tren profitabilitas yang mengkhawatirkan. Dari 129 merek kendaraan listrik yang aktif di Tiongkok, analis memperkirakan hanya 15 yang akan tetap layak secara finansial pada tahun 2030. Konsolidasi serupa diprediksi akan terjadi pada industri tenaga surya. Jinko Solar, produsen fotovoltaik utama Tiongkok terakhir yang terdaftar di bursa saham Nasdaq AS, mencatat penurunan pendapatan sebesar 32,63 persen pada semester pertama tahun 2025 meskipun volume penjualan meningkat lebih dari 50 persen. Margin laba kotor menyusut di seluruh industri, sementara margin laba bersih dari seluruh industri tenaga surya Tiongkok turun menjadi hanya 4,3 persen pada tahun 2024, dibandingkan dengan lebih dari 10 persen untuk produsen Amerika Utara.

Situasi kelebihan kapasitas tercermin dalam angka-angka nyata. China memiliki kapasitas produksi lebih dari 800 gigawatt modul per tahun, sementara permintaan global sekitar 600 gigawatt. Untuk polisilikon, kapasitas terpasang sekitar 3,25 juta ton per tahun, sementara permintaan aktual sekitar 2 juta ton. Tingkat pemanfaatan menurun drastis: produsen polisilikon hanya berproduksi pada 55 hingga 70 persen dari kapasitas mereka, sementara produsen modul beroperasi rata-rata pada 65 persen kapasitas.

Persediaan telah menumpuk hingga mencapai tingkat kritis. Stok polisilikon mencapai 400.000 ton pada akhir tahun 2024, cukup untuk produksi selama beberapa bulan. Di AS, persediaan importir menyusut menjadi hanya 100 megawatt di salah satu pemasok utama, sebuah indikator kenaikan harga yang diantisipasi dan hambatan pasokan. Perbedaan antara gudang-gudang di Tiongkok yang meluap dan stok di negara-negara Barat yang menipis ini menggambarkan fragmentasi pasar global.

Dimensi internasional memperparah dilema ini. Ekspor tenaga surya Tiongkok mencapai rekor tertinggi baru pada tahun 2024, tetapi serangan ekspor ini semakin menghadapi perlawanan proteksionis. Sejak Oktober 2024, Uni Eropa telah mengenakan bea masuk penyeimbang tambahan antara 17,0 dan 35,3 persen di atas bea masuk impor reguler sebesar 10 persen. Amerika Serikat secara efektif mengecualikan modul surya Tiongkok dari pasar melalui tarif 50 persen dan pungutan gabungan lebih dari 100 persen pada kendaraan listrik. Sebagai tanggapan, Tiongkok meningkatkan potongan pajak ekspor untuk produk tenaga surya dari 13 menjadi 9 persen pada Agustus 2025 untuk menstabilkan pasar domestik dan mengatasi kelebihan pasokan.

Hambatan perdagangan ini berarti bahwa produsen Tiongkok tidak dapat begitu saja mengurangi kelebihan kapasitas mereka dengan mengekspor ke pasar negara maju. Meskipun pasar ekspor yang tersisa, seperti Afrika, Amerika Latin, dan Asia Tenggara, memiliki potensi pertumbuhan, mereka memiliki daya beli yang jauh lebih rendah dan volume pasar yang lebih kecil. Meskipun negara-negara Afrika mengimpor 60 persen lebih banyak modul dari Tiongkok antara Juli 2024 dan Juni 2025—peningkatan enam kali lipat sejak 2021—seluruh benua Afrika memiliki kurang dari 50.000 kendaraan listrik terpasang dan kapasitas tenaga surya total yang jauh kurang dari 100 gigawatt.

Bidang fokus industri: B2B, digitalisasi (dari AI hingga XR), teknik mesin, logistik, energi terbarukan, dan industri

Informasi selengkapnya di sini:

• Pusat Bisnis Pakar
• Blog/Wawasan tentang Tiongkok

Pusat tematik yang menawarkan wawasan dan keahlian:

• Platform pengetahuan yang mencakup ekonomi global dan regional, inovasi, dan tren spesifik industri
• Kumpulan analisis, wawasan, dan informasi latar belakang dari area fokus utama kami
• Sebuah tempat untuk mendapatkan keahlian dan informasi tentang perkembangan terkini di bidang bisnis dan teknologi
• Sebuah pusat informasi bagi perusahaan yang mencari informasi tentang pasar, digitalisasi, dan inovasi industri

Strategi yang berbeda dalam menghadapi Neijuan: China versus Barat

Respons terhadap krisis kelebihan kapasitas struktural mengikuti pola yang sangat berbeda di antara berbagai aktor, pola yang terwujud di sepanjang garis patahan geopolitik dan ekonomi. Pendekatan Tiongkok menggabungkan intervensi administratif dengan mekanisme pasar yang hati-hati, sementara aktor Barat berosilasi antara proteksionisme dan kerja sama pragmatis.

Di pihak Tiongkok, Beijing mengatasi involusi dengan berbagai langkah administratif. Langkah-langkah ini meliputi pengendalian harga yang lebih ketat dan pembatasan pembangunan pabrik baru serta penutupan fasilitas yang tidak efisien, hingga pembatasan persaingan subsidi antar provinsi. Dalam produksi silikon, pengurangan sepertiga dari kapasitas yang ada direncanakan. Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi telah membatasi pembangunan pabrik polisilikon baru dan mewajibkan perusahaan untuk mengurangi pemanfaatannya. Oleh karena itu, produsen terkemuka hanya beroperasi pada 55 hingga 70 persen dari kapasitas mereka, yang menyebabkan kenaikan harga polisilikon sebesar 48 persen hanya pada bulan September 2025.

Pada Desember 2024, 33 perusahaan polisilikon dan tenaga surya terkemuka Tiongkok sepakat untuk mengurangi produksi, mengikuti contoh Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak (OPEC). Perjanjian tersebut menetapkan kuota produksi bagi perusahaan-perusahaan yang berpartisipasi berdasarkan pangsa pasar, kapasitas, dan perkiraan permintaan. Lebih lanjut, raksasa industri tersebut sedang membentuk dana untuk mengakuisisi fasilitas produksi yang lebih tua dan mengurangi kapasitas dari pasar. Secara paralel, Asosiasi Industri Fotovoltaik Tiongkok mempromosikan pengendalian harga dengan harga minimum 0,68 yuan per watt untuk modul.

Langkah-langkah ini mulai membuahkan hasil. Analis di Wood Mackenzie memperkirakan harga modul surya dan sistem penyimpanan energi akan naik sekitar 9 persen mulai kuartal keempat tahun 2025. Intervensi pasar ini mengakhiri periode harga yang sangat rendah dan tidak berkelanjutan, yaitu $0,07 hingga $0,09 per watt, di mana para produsen memperoleh pangsa pasar tetapi secara bersamaan mengalami kerugian besar dan menghentikan investasi.

Namun, keberlanjutan intervensi ini masih diragukan. Besarnya pengurangan produksi sejauh ini belum cukup untuk mengurangi stok yang tinggi. Harga polisilikon di Tiongkok diperkirakan hanya akan naik sedikit di atas US$5 per kilogram hingga tahun 2027, kecuali jika produsen secara drastis mengurangi pasokan. Lebih lanjut, para analis memperingatkan bahwa penghapusan total kelebihan kapasitas dapat membuka jalan bagi kekurangan baru pada tahun 2028, serupa dengan gejolak tahun 2018–2020, yang mencapai puncak harga US$39 per kilogram pada tahun 2022.

Di sisi Barat, refleks proteksionis mendominasi reaksi. Pada Oktober 2024, Uni Eropa memberlakukan tarif hukuman pada kendaraan listrik Tiongkok, mulai dari 17,0 persen untuk BYD, 18,8 persen untuk Geely, dan hingga 35,3 persen untuk SAIC, di samping bea impor reguler sebesar 10 persen. Untuk modul surya, Uni Eropa telah menggunakan bea penyeimbang antara 3,5 dan 11,5 persen selama bertahun-tahun, tergantung pada produsennya. Pada Januari 2018, Amerika Serikat memberlakukan tarif impor awalnya sebesar 30 persen untuk sel surya dan mesin cuci; kemudian, tarif tambahan sebesar 50 persen ditambahkan untuk modul surya.

Alasan tersebut mengikuti pola yang konsisten: produsen Tiongkok mendapat keuntungan dari subsidi negara yang tidak adil, yang menyebabkan distorsi persaingan. Dalam laporan setebal 173 halaman dari Juli 2024, Organisasi Perdagangan Dunia menuduh Tiongkok kurang transparan mengenai subsidi negara, termasuk di sektor fotovoltaik. Banyak anggota skeptis tentang ketelitian pemberitahuan subsidi Tiongkok dan khawatir bahwa subsidi Tiongkok mendistorsi pasar global dan mendorong kelebihan kapasitas.

China menolak tuduhan ini, dengan alasan bahwa pemerintah Barat juga memberikan subsidi besar-besaran kepada industri mereka. Undang-Undang Pengurangan Inflasi AS, misalnya, menyediakan $369 miliar untuk teknologi ramah iklim. Lebih lanjut, China menegaskan bahwa keunggulan kompetitifnya terutama didasarkan pada persaingan ketat di pasar domestik terbesarnya, yang mendorong inovasi dan produksi yang efisien. Institut Kiel untuk Ekonomi Dunia mengakui bahwa keunggulan biaya tidak hanya disebabkan oleh subsidi, tetapi juga oleh kebijakan industri yang konsisten, biaya energi dan tenaga kerja yang menguntungkan, serta akses ke bahan baku.

Konsekuensi kebijakan proteksionis bersifat ambivalen. Tarif melindungi lapangan kerja domestik dan kapasitas industri dalam jangka pendek, tetapi menunda dekarbonisasi sektor transportasi dan membebani konsumen dengan harga yang lebih tinggi. Simulasi menunjukkan bahwa perang dagang transatlantik yang berkepanjangan dapat mengurangi separuh ekspor Uni Eropa ke AS dalam jangka panjang, dengan distribusi beban yang tidak merata di antara negara-negara anggota. Lebih lanjut, tarif memicu tindakan balasan yang dapat merugikan sektor industri lainnya.

Nasib para produsen modul surya Eropa menggambarkan keterbatasan langkah-langkah proteksionis. Meyer Burger, yang dulunya merupakan mercusuar harapan bagi manufaktur surya Eropa, mengajukan permohonan kepailitan untuk anak perusahaannya di Jerman pada Juni 2025. Menurut perusahaan tersebut, alasan utamanya adalah impor murah dari Tiongkok dan ketidakpastian mengenai subsidi masa depan untuk energi terbarukan di AS dan Eropa. Upaya untuk memindahkan produksi dari Jerman ke AS gagal karena perubahan kebijakan energi Donald Trump dan ancaman tarif impor. Lebih lanjut, koalisi pemerintahan Jerman gagal menyepakati dukungan keuangan tambahan untuk produksi dalam negeri pada tahun 2023 dan 2024. Program-program Eropa untuk mendukung industri surya yang independen dari Tiongkok saat ini lebih banyak ada dalam teori daripada dalam praktik.

Solarwatt menghentikan produksi modul 300 megawattnya pada Agustus 2024, sementara bahkan produsen Tiongkok seperti Jinkosolar, Longi Green Technology, Tongwei, Trina Solar, dan JA Solar semuanya mengalami kerugian besar. Perkembangan ini menandai pergeseran mendasar: Bahkan produsen Tiongkok yang beroperasi di Eropa pun menderita akibat perang harga, dan perusahaan-perusahaan kecil Eropa tidak lagi memiliki peluang untuk bertahan hidup.

Pendekatan alternatif mulai muncul. Beberapa pihak menyerukan konvergensi kepentingan yang pragmatis antara Eropa dan Tiongkok. Tiongkok dapat menerima persyaratan transparansi internasional dan lokalisasi data untuk mengatasi masalah keamanan. Uni Eropa dan Tiongkok dapat menyepakati perjanjian harga minimum sebagai alternatif tarif, sementara perjanjian multilateral tentang standar tenaga kerja dan disiplin subsidi dikembangkan. Dalam skenario ini, Tiongkok akan mengejar model bisnis yang disesuaikan dengan wilayah, meminta pabrik-pabrik di Eropa untuk memproduksi barang untuk Eropa, dan melibatkan pemasok lokal.

Berkaitan dengan ini:

• Inisiatif Sabuk Surya Afrika: Permainan catur geopolitik Tiongkok antara dominasi energi dan pengamanan bahan baku

Lompatan teknologi dalam inovasi sebagai strategi diferensiasi dan dimensi baru persaingan

Meskipun perang harga mendominasi berita utama, pergeseran paradigma teknologi mendasar sedang terjadi dalam produksi sel surya, yang dapat membentuk kembali lanskap persaingan dalam jangka menengah. Industri fotovoltaik saat ini sedang mengalami transformasi cepat dari sel surya tipe P ke tipe N, yang didorong oleh tiga teknologi utama yaitu TOPCon, HJT, dan IBC.

TOPCon, singkatan dari Tunnel Oxide Passivated Contact, menggunakan wafer silikon tipe-N dan struktur kontak pasivasi yang terbuat dari silikon oksida dan polisilikon yang didoping di bagian belakang sel. Struktur ini meningkatkan transportasi pembawa muatan dan mengurangi kerugian rekombinasi, sehingga meningkatkan efisiensi hingga 24,5 persen secara praktis, mendekati batas teoritis 28,7 persen. Keunggulan utama TOPCon terletak pada kompatibilitasnya dengan lini produksi PERC yang ada, yang dapat ditingkatkan ke TOPCon dengan investasi modal yang relatif kecil. Hal ini menjadikan TOPCon sebagai teknologi tipe-N yang paling hemat biaya dan menjelaskan peran dominannya dalam perluasan kapasitas saat ini.

HJT, Heterojunction with Intrinsic Thin Layer, menggabungkan substrat silikon kristal dengan film tipis silikon amorf untuk membentuk heterostruktur. Tidak seperti TOPCon, HJT membutuhkan jalur produksi baru dan merupakan proses yang sepenuhnya independen. Sel HJT telah mencapai efisiensi 26 hingga 27 persen dalam uji laboratorium dan dianggap sebagai teknologi jangka menengah hingga panjang yang menjanjikan dengan keunggulan dalam struktur tandem, fotovoltaik terintegrasi bangunan, dan pasar dengan suhu tinggi dan kondisi cahaya rendah. Dengan semakin matangnya teknologi seperti penggantian pasta perak, pelapisan tembaga, dan wafer yang lebih tipis, HJT diharapkan dapat mengurangi biaya dan bersaing dengan TOPCon.

Penetrasi pasar berlangsung dengan kecepatan yang luar biasa. China telah memutuskan untuk beralih sepenuhnya ke teknologi tipe N; praktis tidak ada investasi lebih lanjut pada tipe P. Transisi ini terjadi lebih cepat dari yang diprediksi, dengan produsen Tier 1 utama terutama mengandalkan teknologi TOPCon, sementara pendatang baru melengkapi penawaran mereka dengan HJT dan TOPCon. Produsen mesin besar China menawarkan pabrik siap pakai dengan kapasitas multi-gigawatt yang dapat dipesan dengan mudah oleh produsen tanpa pengalaman PV sebelumnya.

Namun, transformasi teknologi ini membawa risiko. Banyak kapasitas baru, terutama milik perusahaan dengan lini produksi siap pakai (turnkey lines), pada awalnya akan kesulitan menghasilkan produk berkualitas tinggi. Hanya produsen Tier 1, yang telah meneliti teknologi tipe N selama bertahun-tahun dan memiliki tim berpengalaman, yang saat ini tahu apa yang mereka lakukan. Pembeli disarankan untuk membeli produk Tier 1 terlebih dahulu, meskipun harganya sedikit lebih mahal.

Batas efisiensi teoretis sel silikon monokristalin adalah 29,43 persen. Karena TOPCon dan HJT sudah mencapai 26 hingga 27 persen di laboratorium, terobosan lebih lanjut bergantung pada teknologi tandem, khususnya tandem perovskit-silikon. Jika baterai solid-state mencapai kematangan pasar sebelum tahun 2030 dan benar-benar menggandakan kepadatan energi sekaligus mengurangi biaya, hal ini akan mengikis keunggulan kompetitif yang telah mapan dari kapasitas produksi baterai lithium-ion. China berinvestasi besar-besaran dalam teknologi solid-state, tetapi perusahaan Jepang dan Eropa memiliki portofolio paten yang signifikan di bidang ini.

Bagi para produsen Barat, diferensiasi teknologi mungkin merupakan satu-satunya keunggulan kompetitif yang tersisa. Produsen mobil tradisional tidak dapat bersaing dengan pesaing Tiongkok yang terintegrasi secara vertikal, baik dalam hal biaya produksi maupun kecepatan pengembangan. Peluang mereka untuk bertahan hidup bergantung pada apakah mereka dapat mencapai diferensiasi melalui integrasi perangkat lunak yang unggul, kualitas layanan, atau prestise merek—faktor-faktor yang kurang mudah diskalakan tetapi lebih sulit untuk ditiru.

Gejolak geopolitik dan ketergantungan strategis: Arsitektur baru sistem energi global

Dominasi Tiongkok dalam industri tenaga surya melampaui dimensi ekonomi semata dan semakin bermanifestasi sebagai faktor geopolitik dengan implikasi yang luas terhadap otonomi strategis, keamanan pasokan, dan struktur kekuatan internasional. Strategi pemerintah Jerman terhadap Tiongkok secara ringkas menggambarkan dilema ini: Tiongkok adalah pemimpin dalam banyak teknologi ramah lingkungan, namun pada saat yang sama membutuhkan teknologi ramah lingkungan dari perusahaan Jerman untuk mencapai tujuan iklimnya sendiri. Kepemimpinan dalam teknologi ramah lingkungan tidak hanya relevan secara ekonomi tetapi juga berdampak pada pengambilan keputusan politik. Dari perspektif Tiongkok, ketergantungan sepihak telah muncul di sektor-sektor penting, seperti fotovoltaik.

Ketergantungan ini memiliki banyak aspek. China mengendalikan lebih dari 70 persen produksi unsur tanah jarang dan bahan baku penting untuk baterai dan sel surya di dunia. Lebih dari 70 persen kobalt yang ditambang di dunia berasal dari Republik Demokratik Kongo, namun 80 persen pemurniannya dilakukan di China. Demikian pula, 80 persen litium berasal dari Australia dan Chili, tetapi lebih dari 50 persen pemurnian global terkonsentrasi di fasilitas China. Kontrol atas bahan baku penting dan kapasitas pengolahan ini memberi China pengaruh strategis yang cukup besar.

Dimensi geopolitik diperparah oleh kekhawatiran tentang privasi dan keamanan data. Berdasarkan Undang-Undang Intelijen Nasional Tiongkok, perusahaan-perusahaan Tiongkok dapat dipaksa untuk bekerja sama dengan badan-badan keamanan. Inverter fotovoltaik modern dan inverter pintar mengumpulkan data ekstensif tentang konsumsi listrik, frekuensi jaringan, dan distribusi beban. Jutaan sistem tenaga surya memasok rumah tangga di Jerman, dan sebagian besar komponennya berasal dari Tiongkok. Para ahli memperingatkan bahwa Tiongkok secara teoritis dapat menyabotase pasokan listrik kita, yang berpotensi menyebabkan pemadaman total. Beberapa perusahaan Eropa sudah menyarankan karyawan mereka untuk tidak membahas topik terkait pekerjaan di kendaraan yang dilengkapi dengan sistem buatan Tiongkok.

Strategi ekspansi perusahaan tenaga surya Tiongkok semakin menargetkan pasar negara berkembang di Afrika, Amerika Latin, dan Asia. Pada KTT Tiongkok-Afrika kesembilan pada September 2024, Presiden Xi Jinping mengumumkan intensifikasi hubungan ekonomi dengan fokus pada teknologi hijau. Perusahaan-perusahaan Tiongkok telah mengimplementasikan beberapa ratus proyek tenaga surya, angin, dan tenaga air di Afrika. Pada tahun 2023, kapasitas tenaga surya terpasang di Afrika meningkat sebesar 19 persen, dengan negara-negara seperti Mesir, Maroko, Tunisia, Niger, dan Namibia mengumumkan program transisi energi yang ambisius. Negara-negara Afrika mengimpor sekitar 60 persen lebih banyak modul dari Tiongkok antara Juli 2024 dan Juni 2025, dan impor telah meningkat enam kali lipat sejak 2021.

Ekspansi ini mengikuti logika yang jelas. Panel surya dan kendaraan listrik Tiongkok menghadapi tantangan signifikan di pasar Amerika dan Eropa karena tarif yang dikenakan. Afrika menawarkan pasar penjualan alternatif, sementara Tiongkok secara bersamaan berupaya meningkatkan aksesnya ke bahan baku seperti litium, kobalt, dan tembaga di Botswana, Namibia, dan Zimbabwe. Program kerja sama utama pertama yang direncanakan adalah Sabuk Surya Afrika, yang bertujuan untuk menyediakan tenaga surya terdesentralisasi kepada sekitar 50.000 rumah tangga Afrika pada tahun 2027.

Amerika Latin mengikuti pola yang serupa. Sejak 2018, Tiongkok telah menandatangani nota kesepahaman dengan 21 negara Amerika Latin dan Karibia untuk bergabung dengan Inisiatif Sabuk dan Jalan. Ekspor barang dagangan Tiongkok telah berlipat ganda selama dekade terakhir, terutama ke Asia Tenggara, Amerika Latin, dan Timur Tengah. Hubungan di segitiga negara-negara Teluk, Tiongkok, dan Asia Tengah berkembang di tengah lanskap geopolitik yang kompleks, dengan implikasi potensial bagi sistem energi global.

Hal ini memiliki konsekuensi yang luas bagi Eropa dan Jerman. Pemahaman strategis baru tentang jalinan hubungan yang kompleks di Asia Raya diperlukan untuk memastikan relevansi jangka panjang Eropa di kawasan ini. Jerman dan Uni Eropa berisiko terpinggirkan dalam hal energi, iklim, dan geopolitik, tidak hanya di sektor energi terbarukan Asia Tengah. Seiring dengan meningkatnya pentingnya dinamika intra-Asia, strategi Asia Tengah yang lebih konsisten diperlukan, bersamaan dengan pendekatan konstruktif terhadap hubungan dengan negara-negara Teluk Arab.

Dari perspektif Jerman, kerja sama internasional yang penting dalam perlindungan iklim tidak boleh digunakan sebagai alat tawar-menawar untuk memajukan kepentingan di bidang lain. Namun, prinsip ini terbukti sulit diterapkan mengingat kenyataan bahwa keamanan energi dan perlindungan iklim semakin terkait erat dengan perebutan kekuasaan geopolitik.

Xpert.Digital memiliki pengetahuan mendalam di berbagai industri. Hal ini memungkinkan kami untuk mengembangkan strategi yang disesuaikan secara tepat dan selaras dengan kebutuhan serta tantangan segmen pasar spesifik Anda. Dengan terus menganalisis tren pasar dan memantau perkembangan industri, kami dapat bertindak proaktif dan menawarkan solusi inovatif. Kombinasi pengalaman dan keahlian menghasilkan nilai tambah dan memberikan keunggulan kompetitif yang menentukan bagi klien kami.

Informasi selengkapnya di sini:

• Dapatkan manfaat dari 5 bidang keahlian Xpert.Digital dalam satu paket – mulai dari hanya €500/bulan

Skenario masa depan: Konsolidasi, fragmentasi, atau keseimbangan baru

Perkembangan industri tenaga surya global di masa depan dapat diuraikan melalui beberapa skenario yang masuk akal, masing-masing dengan asumsi yang berbeda tentang perkembangan teknologi, regulasi, dan geopolitik. Skenario-skenario ini tidak boleh dipahami sebagai ramalan, melainkan sebagai konstruksi analitis untuk mengidentifikasi kemungkinan jalur pengembangan.

Skenario konsolidasi terus berlanjut dan memperintensifkan tren saat ini. Di Tiongkok, perombakan pasar yang brutal akan terjadi pada tahun 2030, dengan lebih dari 80 persen produsen saat ini menghilang atau diakuisisi. 10 hingga 15 pemasok yang tersisa, yang didominasi oleh Longi, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar, dan Canadian Solar, akan mengendalikan 80 persen pasar global. Masing-masing perusahaan yang bertahan ini menjual rata-rata lebih dari dua juta modul setiap tahunnya, sehingga mencapai skala ekonomi yang penting untuk profitabilitas.

Dalam skenario ini, produsen terbesar memanfaatkan keunggulan biaya dan integrasi vertikal mereka untuk lebih meningkatkan pangsa pasar mereka. Produksi modul global terkonsentrasi di beberapa lokasi mega di Tiongkok, masing-masing dengan kapasitas tahunan melebihi 50 gigawatt. Profitabilitas pulih mulai tahun 2027 dan seterusnya, setelah pesaing yang lebih lemah keluar dari pasar dan tekanan harga mereda. Harga modul stabil di US$0,08 hingga US$0,10 per watt, dan polisilikon di US$6 hingga US$8 per kilogram. Harga-harga ini memungkinkan produsen yang tersisa memperoleh margin laba bersih sebesar 8 hingga 12 persen, cukup untuk investasi ulang yang berkelanjutan dalam penelitian dan pengembangan.

Para produsen Eropa dan Amerika Utara tetap terpinggirkan dalam skenario ini, kecuali beberapa penyedia khusus untuk aplikasi tertentu seperti fotovoltaik terintegrasi bangunan atau modul efisiensi tinggi untuk penggunaan dirgantara dan militer. Pasar global akan mencapai instalasi tahunan lebih dari 900 gigawatt pada tahun 2030, didorong oleh negara-negara berkembang di Asia, Afrika, dan Amerika Latin. China mengekspor sekitar 40 persen dari produksinya, setara dengan 300 hingga 400 gigawatt per tahun, meskipun ada hambatan perdagangan Barat.

Skenario fragmentasi alternatif membayangkan peningkatan proteksionisme dan pembentukan blok geopolitik. AS dan Uni Eropa menaikkan tarif produk tenaga surya Tiongkok hingga lebih dari 100 persen atau memberlakukan pembatasan impor kuantitatif. Tiongkok merespons dengan tindakan balasan terhadap ekspor Eropa dan Amerika serta pembatasan bahan baku penting. Pasar tenaga surya global terfragmentasi menjadi blok-blok yang sebagian besar terpisah: Tiongkok dan negara-negara sekutunya seperti Rusia, Iran, dan sebagian Asia Tengah; Barat, termasuk AS, Uni Eropa, Jepang, dan Korea Selatan; dan segmen tengah yang diperebutkan dengan sengit yang terdiri dari Asia Tenggara, Amerika Latin, Afrika, dan Timur Tengah.

Dalam skenario ini, China dapat memperluas dominasinya di pasar domestik dan negara berkembang, tetapi tetap terpinggirkan di pasar Barat. Pemerintah Barat memberikan subsidi besar-besaran untuk pengembangan kapasitas produksi domestik, namun hanya mencapai 20 hingga 30 persen dari efisiensi biaya China. Produksi fotovoltaik global terpecah menjadi dua ekosistem teknologi dengan standar yang tidak kompatibel untuk inverter, sistem pemasangan, dan integrasi jaringan. Fragmentasi ini mengurangi skala ekonomi, memperlambat inovasi, dan menunda dekarbonisasi sektor energi global sekitar 5 hingga 10 tahun.

Harga modul berbeda antar blok: Di Tiongkok dan pasar sekutunya, harganya turun menjadi antara $0,05 dan $0,06 per watt, sementara di Barat harganya tetap antara $0,15 dan $0,20 per watt. Perbedaan harga ini menciptakan kerugian kesejahteraan yang besar bagi konsumen dan bisnis Barat, yang harus menanggung biaya pembangkitan listrik yang lebih tinggi. Namun, pada saat yang sama, muncul peluang baru bagi produsen Barat yang terspesialisasi yang dapat beroperasi secara menguntungkan di pasar yang terlindungi.

Skenario koeksistensi ketiga didasarkan pada konvergensi kepentingan yang pragmatis. Pemerintah Barat menyadari bahwa kebijakan tarif yang agresif membahayakan tujuan iklim mereka sendiri dan membebani konsumen domestik dengan harga yang lebih tinggi. China menerima persyaratan transparansi internasional dan lokalisasi data untuk mengatasi masalah keamanan. Uni Eropa dan China menyepakati perjanjian harga minimum sebagai alternatif tarif, sementara perjanjian multilateral tentang standar tenaga kerja dan disiplin subsidi dikembangkan.

Dalam skenario ini, produsen Tiongkok beroperasi sebagai perusahaan global sejati dengan model bisnis yang disesuaikan secara regional. Pabrik-pabrik di Eropa memproduksi untuk Eropa, menggunakan pemasok lokal, sementara pabrik-pabrik di Amerika Latin memproduksi untuk Amerika. Tiongkok berkolaborasi dengan mitra Eropa dan Jepang dalam teknologi baterai dan infrastruktur pengisian daya, sementara produsen Barat tetap memiliki akses ke pasar Tiongkok. Pasar global tetap kompetitif, dengan tiga hingga empat perusahaan besar Tiongkok, dua hingga tiga perusahaan unggulan Barat, dan penyedia khusus di ceruk pasar tertentu.

Harga modul secara global cenderung konvergen di kisaran $0,08 hingga $0,12 per watt, tetapi diferensiasi produk dan model layanan memungkinkan margin yang cukup bagi semua pemain. Instalasi fotovoltaik global tahunan akan melebihi satu terawatt pada tahun 2030, didorong oleh teknologi yang hemat biaya dan kebijakan iklim yang konsisten. Skenario ini memaksimalkan kemakmuran global dan laju dekarbonisasi, tetapi membutuhkan kompromi kebijakan yang signifikan dari semua pihak.

Gangguan teknologi dapat secara fundamental mengubah skenario ini. Jika sel tandem perovskit mencapai kematangan komersial sebelum tahun 2030 dan mencapai efisiensi melebihi 30 persen dengan biaya yang sebanding, ini akan merevolusi seluruh pasar. Produsen Tiongkok berinvestasi besar-besaran dalam teknologi ini, tetapi lembaga penelitian Eropa dan Amerika Utara juga memiliki keahlian terkemuka. Terobosan teknologi di luar Tiongkok dapat membentuk kembali lanskap persaingan.

Perkembangan permintaan tetap menjadi faktor ketidakpastian yang kritis. Asosiasi Industri Fotovoltaik China memperkirakan instalasi baru antara 215 dan 255 gigawatt di China untuk tahun 2025, penurunan tajam dibandingkan tahun 2024. Secara global, SolarPower Europe memperkirakan 655 gigawatt pada tahun 2025 dalam skenario menengahnya, dan hingga 930 gigawatt per tahun pada tahun 2029. Jika perkiraan ini terbukti akurat, permintaan dapat mengimbangi kapasitas produksi dan mengurangi tekanan harga. Namun, jika ketidakpastian regulasi atau penurunan ekonomi makro meredam permintaan, krisis kelebihan kapasitas akan semakin intensif.

Berkaitan dengan ini:

• Maret 2024 | Banjir pasar dan runtuhnya harga: Pengurangan karyawan Longi mencerminkan industri tenaga surya global – ribuan pekerjaan dipangkas di Tiongkok
• Februari 2025 | Tsunami surya di Tiongkok dan guncangan energi Tiongkok: Apa arti reformasi harga baru bagi industri ANDA

Antara kekuatan pasar dan kehancuran pasar: Pelajaran strategis dari Neijuan

Analisis industri tenaga surya Tiongkok mengungkapkan wawasan mendasar tentang keterbatasan dan risiko kebijakan industri yang diarahkan negara ketika koordinasi antara tujuan terpusat dan implementasi terdesentralisasi tidak memadai. Dalam satu setengah dekade, Tiongkok telah membangun dominasi teknologi dan industri di bidang fotovoltaik yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam sejarah ekonomi modern. Dominasi ini dicapai melalui subsidi negara yang besar, kebijakan industri yang terkoordinasi, dan dukungan yang konsisten untuk penelitian dan pengembangan. Namun, keberhasilan ini mengandung benih kehancurannya sendiri.

Perkembangan sejarah mengungkapkan pola investasi berlebihan yang dipicu oleh negara, yang merupakan ciri khas ekonomi terencana terpusat. Struktur insentif mendorong pemerintah daerah untuk berinvestasi dalam kapasitas produksi, terlepas dari rasionalitas makroekonomi, karena hal ini menjanjikan lapangan kerja dan pendapatan pajak. Muncul masalah prinsipal-agen klasik, di mana tujuan pemerintah pusat dan insentif aktor lokal berbeda. Hasilnya adalah kelebihan kapasitas struktural yang melebihi 50 persen, yang memicu persaingan harga yang merusak di mana bahkan produsen yang paling efisien pun tidak dapat lagi beroperasi secara menguntungkan.

Tiga wawasan utama muncul. Pertama, kasus industri tenaga surya Tiongkok menunjukkan keterbatasan kebijakan industri yang diarahkan negara tanpa alokasi modal berbasis pasar. Meskipun subsidi terkoordinasi menciptakan kapasitas produksi yang mengesankan dan mempercepat kemajuan teknologi, secara bersamaan subsidi tersebut menghasilkan investasi berlebihan sistemik dengan konsekuensi destruktif bagi profitabilitas. Model Tiongkok mungkin efektif dalam memobilisasi sumber daya dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka menengah, model ini membawa risiko kehancuran modal besar-besaran.

Kedua, perkembangan ini menggambarkan tantangan integrasi vertikal dalam industri dengan perubahan teknologi yang pesat. Kontrol atas polisilikon, wafer, sel, dan modul memberikan keuntungan biaya dan ketahanan terhadap gangguan rantai pasokan. Pada saat yang sama, strategi ini mengikat modal yang sangat besar dan mengurangi fleksibilitas dalam menghadapi pergeseran paradigma teknologi. Jika teknologi baterai atau sel surya baru membuat investasi besar-besaran dalam kapasitas yang ada menjadi usang, keuntungan yang seharusnya diperoleh akan berubah menjadi beban.

Ketiga, fragmentasi pasar tenaga surya global di sepanjang garis patahan geopolitik menyoroti konflik mendasar antara efisiensi ekonomi dan otonomi strategis. Dari perspektif ekonomi murni, perdagangan bebas dan pembagian kerja internasional akan optimal, memungkinkan produsen Tiongkok untuk memanfaatkan keunggulan biaya mereka sementara perusahaan Barat fokus pada segmen premium dan perangkat lunak. Namun, pertimbangan geopolitik dan keamanan menciptakan insentif untuk proteksionisme dan regionalisasi, meskipun hal ini mengorbankan peningkatan efisiensi.

Para pembuat kebijakan menghadapi dilema yang kompleks. Kebijakan tarif yang agresif melindungi lapangan kerja domestik dan kapasitas industri dalam jangka pendek, tetapi menunda dekarbonisasi dan membebani konsumen. Pendekatan yang lebih seimbang dapat melibatkan penguatan industri strategis melalui promosi inovasi dan investasi infrastruktur, sekaligus menetapkan standar internasional untuk disiplin subsidi, hak-hak buruh, dan perlindungan data. Kerja sama multilateral, alih-alih perang dagang bilateral, memaksimalkan kesejahteraan global tetapi membutuhkan kompromi politik yang signifikan.

Bagi para pemimpin bisnis di luar China, analisis ini menyoroti perlunya inovasi model bisnis mendasar. Produsen tradisional tidak dapat bersaing dengan pesaing China yang terintegrasi secara vertikal, baik dalam hal biaya produksi maupun kecepatan pengembangan. Peluang mereka untuk bertahan hidup bergantung pada apakah mereka dapat membedakan diri melalui integrasi perangkat lunak yang unggul, kualitas layanan, keunggulan teknologi, atau prestise merek—faktor-faktor yang kurang mudah diskalakan tetapi lebih sulit untuk ditiru.

Bagi investor, industri tenaga surya menghadirkan prospek yang paradoks. Pertumbuhan pasar tetap kuat, dengan instalasi global diproyeksikan meningkat tiga kali lipat pada tahun 2030. Pada saat yang sama, kelebihan kapasitas yang besar menunjukkan profitabilitas yang terus lemah, berpotensi selama tiga hingga lima tahun ke depan. Investasi sebaiknya difokuskan pada lima hingga sepuluh produsen terbesar, yang memiliki cadangan keuangan yang cukup untuk melewati fase konsolidasi. Lebih lanjut, perusahaan di segmen hilir seperti inverter, sistem pemasangan, penyimpanan energi, dan integrasi jaringan menawarkan profil pengembalian yang lebih menarik dengan kelebihan kapasitas yang lebih sedikit.

Signifikansi jangka panjang dari isu ini melampaui industri tenaga surya dan menimbulkan pertanyaan mendasar tentang arsitektur hubungan ekonomi global di abad ke-21. Era globalisasi tanpa batas dan pembagian kerja internasional sedang memberi jalan kepada tatanan dunia yang lebih terfragmentasi di mana otonomi strategis dan keamanan pasokan diperlakukan setidaknya sama pentingnya dengan efisiensi ekonomi. China telah menunjukkan bahwa, dengan mobilisasi sumber daya yang cukup, kebijakan industri yang diarahkan negara dapat mencapai kepemimpinan teknologi global di industri-industri kunci. Namun, strategi ini secara bersamaan menghasilkan kelebihan kapasitas dan persaingan destruktif yang mengancam industrinya sendiri.

Respons Barat terhadap tantangan ini akan secara menentukan membentuk tatanan ekonomi global dalam beberapa dekade mendatang. Kemunduran menuju proteksionisme dan pembentukan blok ekonomi akan memperlambat inovasi, mengurangi kemakmuran, dan menunda dekarbonisasi global yang sangat dibutuhkan. Kerja sama pragmatis sambil sekaligus melindungi kepentingan strategis membutuhkan keberanian politik dan kompromi multilateral. Hasil dari debat ini akan menentukan apakah transisi energi berhasil atau terhambat oleh persaingan geopolitik.

Berkaitan dengan ini:

• Bom waktu yang berdetik di Asia: Mengapa utang tersembunyi China, di antara hal-hal lainnya, mengancam kita semua
• China di bawah tekanan: Batasan model ekspor ekonomi terbesar kedua di dunia dan tantangan transformasi

☑️ Bahasa bisnis kami adalah bahasa Inggris atau Jerman

☑️ BARU: Korespondensi dalam bahasa ibu Anda!

 

Saya dan tim saya dengan senang hati siap membantu Anda sebagai penasihat pribadi Anda.

Anda dapat menghubungi saya dengan mengisi formulir kontak di sini wolfenstein@xpert.digital:atau cukup hubungi saya di +49 7348 4088 965. Alamat email saya adalah

Saya sangat menantikan proyek bersama kita.

 

 

☑️ Dukungan UKM dalam strategi, konsultasi, perencanaan, dan implementasi

☑️ Pembuatan atau penyesuaian kembali strategi digital dan digitalisasi

☑️ Perluasan dan optimalisasi proses penjualan internasional

☑️ Platform perdagangan B2B global & digital

☑️ Pelopor Pengembangan Bisnis / Pemasaran / Humas / Pameran Dagang